Estado Financiero en Miles de Soles CASO I

ACTIVOS Estado de Resultados Pr

Cuenta 2015 2016 2017 Cuenta Enero
ACTIVOS CORRIENTES

Ventas 73441.7
Efectivo 101,084 43,004 28,823

Cuentas por Cobrar 295264 178272 239548

Costo de Ventas -41149.3
Inventarios 252650 299383 324212 Utilidad Bruta 32292.5
Activos por Impuestos a las Ganancias 29890 38554 14984 Compra de inventarios -61723.9
Otros Activos no financieros 3001 4346 1771
Total Activos Corrientes 531,256 474,423 489,564 Ingresos
Ventas 22032.5
Cuenta 2015 2016 2017 Cuentas por Cobrar 3865.2
ACTIVOS NO CORRIENTES Egresos
Otros Activos Financieros 125,206 70,569 21,695 Compra de inventarios -6172.4
Inversiones en subsidiarias, negocios conjuntos y asociadas 648,765 426,942 368,337 Deprecioacion (Gasto Operativo -7559.7
Cuentas por Cobrar 8,556 15,798 6,442 Gasto Administrativo -642.0
inmuebes, Maquinaria y Equipo 1,915,531 1,925,840 1,857,408 Gasto de Venta -34.7
Activos intangibles distintos de la plusvalia 7,872 7,811 10,309 Cuentas por Pagar (P Corriente) -111080.8
Otros Activos no financieros 0 724 533 Intereses 0.0
Total Activos No Corrientes 2,693,780 2,436,889 2,253,882 Otros Gastos Administrativos -14197.0
TOTAL DE ACTIVOS 3,225,036 2,911,312 2,743,446 Otros Gastos de Venta -768.4
ç Pago a Proovedores (G Operativ -49884.6
PASIVOS Y PATRIMONIO Ingresos - Egresos -164441.9
Cuenta 2015 2016 2017 Caja Inicial 28823.0
PASIVOS CORRIENTES Caja Final -135618.9
Cuentas por Pagar 243,638 229,440 277,702 Caja Minima 25000
Otras provisiones 21,728 22,335 17,062 Deficit de Caja -160618.9
Total Pasivos Corrientes 221,910 207,105 260,640 Conclusión Se sugiere que Cementos Pacasmayo solici

Cuenta 2015 2016 2017

PASIVOS NO CORRIENTES
Otros Pasivos Financieros 1,012,406 998,148 965,290

Otras provisiones 32,638 22,042 27,613

Pasivos por impuestos diferidos 104,264 123,718 95,691
Total Pasivos No Corrientes 1,149,308 1,143,908 1,088,594
Total Pasivos 1,371,218 1,351,013 1,349,234

PATRIMONIO
Cuenta 2015 2016 2017
Capital 531,461 531,461 423,868
Primas de Emisión 553,466 545,165 432,779
Acciones de Inversión 50,503 50,503 40,279
Acciones Propias en Cartera -108,248 -108,248 -119,005
Otras Reservas de Capital 176,458 188,075 160,686
Resultados Acumulados 727,765 677,086 611,652
Otras Reservas de Patrimonio 11,649 -16,602 -43,699
Total Patrimonio 1,945,069 1,869,456 1,508,577

TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO

3,316,287 3,220,469 2,857,811

ESTADO DE RESULTADOS
CUENTA 2015 2016 2017
ingreso de Venta 818,875 821,426 816,019
Costo de Ventas -412,651 -462,131 -457,214
Utilidad Bruta 406,224 359,295 358,805
Gastos de Ventas -7,228 -7,940 -8,538
Gastos de Administración -142,873 -157,290 -157,744
Utlidad Operativa 256,123 194,065 192,523
Gastos Financieros -36,346 -75,422 -73,784
Utilidad antes de los Impuestos 219,777 118,643 118,739
Gasto por Impuesto a las Ganancias -71,062 -54,372 -22,871
Utilidad Neta 148,715 64,271 95,868

RATIO DE LIQUIDEZ INTERPR

CORRIENTE 2.39 2.29 1.88 Se puede apreciar que "cementos pacasmayo" en el año 2015 tiene un alt
PRUEBA ACIDA O RAPIDEZ 1.26 0.85 0.63 Se recomendaria plantear algun tipo de inversion ya que una parte de eso
RAZON DE CAPITAL DE TRABAJO NETO 0.38 0.33 0.28 La relacion de capital de trabajo neto de los ultimos años es baja por lo qu
RATIOS DE RENTABILIDAD
MARGEN UTILIDAD BRUTA 49.61 43.74 43.97 Según los ratios calculados, los margenes de utilidad respecto al 2015 se r
MARGEN UTILIDAD NETA 31.28 23.63 23.59 Respecto al margen de utilidad neta en los años mostrados, se evidencia u
PODER ADQUISITIVO BASICO 6.81 4.08 4.33 Su cantidad de bienes o servicios de Cementos Pacasmayo no conseguin la
RETORNO SOBRE CAPITAL 27.98 12.09 22.62 Se puede evidenciar una disminucion en cada año del retorno del capital i
 CASO I
Estado de Resultados Proyectado 2018
Febrero Marzo Abril Mayo Junio

74176.1 74917.9 75667.1 76423.7 77188.0

-41560.8 -41976.4 -42396.1 -42820.1 -43248.3
32615.4 32941.5 33270.9 33603.7 33939.7
-62341.1 -62964.5 -63594.2 -64230.1 -64872.4

51629.5 74178.3 74920.1 75669.3 76426.0

2576.8 0.0 0.0 0.0 0.0

-43268.4 -62218.3 -62840.5 -63468.9 -64103.6

-7559.7 -7559.7 -7559.7 -7559.7 -7559.7
-642.0 -642.0 -642.0 -642.0 -642.0
-34.7 -34.7 -34.7 -34.7 -34.7
0.0 -166621.2 0.0 0.0 0.0
-1053.6 -1053.6 -1053.6 -1053.6 -1053.6
-14338.9 -14482.3 -14627.1 -14773.4 -14921.1
-776.1 -783.9 -791.7 -799.6 -807.6
-116397.4 0.0 0.0 0.0 0.0
-129864.6 -179217.4 -12629.2 -12662.6 -12696.4
-135618.9 -265483.5 -444700.8 -457330.1 -469992.7
-265483.5 -444700.8 -457330.1 -469992.7 -482689.0
25000 25000 25000 25000 25000
-290483.5 -469700.8 -482330.1 -494992.7 -507689.0
giere que Cementos Pacasmayo solicite un credito por 510000 miles de soles
 INTERPRETACIONES
casmayo" en el año 2015 tiene un alto nivel de liquidez , ya que el valor resultante es mayor al ideal (>1). Por lo ta
de inversion ya que una parte de esos recursos no aporta beneficio alguno.
de los ultimos años es baja por lo que se puede decir que hay un nivel bajo de liquidez por parte de la empresa.

nes de utilidad respecto al 2015 se reducen en 6% originado el aumento de costo de ventas. Sin embargo, no es u
en los años mostrados, se evidencia un descenso de la utilidad neta debido al incremento de los gastos administr
ementos Pacasmayo no conseguin la misma cantidad de dinero a lo largo de los ultimos 3 años, por eso mismo es
en cada año del retorno del capital invertido por los accionistas. Por lo que se sugiere no continuar invirtiendo
 CASO 2
En S/. (soles) costo de maquinaria EN 10 AÑOS Columna2
Inmuebles maquinaria y Equipos Inversion inicial 30% de los Inmuebles Depreciación Costo
1,857,408 557222.4 55722.24 501500.16

ingresos anual 41% del costo de maquinaria 228461.184

Gasto anual 26% del costo de la maquinaria (incluido depreciacion) 144877.824
Gasto de venta por año 4% de la maquinaria 22288.896
Flujo anual 61294.464
VAN -249,600
 Columna3
Costo de Venta
13930.56