WACC

Formula del WACC

WACC= Ke CAA =+ Kd (1-T) D
CAA+D CAA+D

WACC Promedio ponderado del costo de capital

Ke: tasa o costo de oportunidad de los accionistas. Se utiliza para obtener el metodo CAPM
CAA: capital aportado por los accionistas
D: deuda financiera contraida
Kd: costo de la deuda financiera
T: tasa de impuestos a las ganancias

Ke 0.16
CAA 2,971,144
D 2,442,928
Kd 4.88%
T 30%

RAN

Rentabilidad del activo neto(RAN)= UODI/Activos de operación rentabilidad del patrimonio.

Este indicador refleja lo atractivo que es una empresa para el propietario y recoger el efecto de dos riesgos: riesgo operativ

Rentabilidad del patrimonio=utilidad neta/patrimonio

EVA

Valor económico agregado

EVA= UODI-(ACTIVOS*CK)
UODI= Utilidad operacional después de impuestos
CK= Costo de capital
Se basa en que los recursos empleados por una empresa o unidad estrategica de negovio deben producir una rentabilidad

EBITDA

En el estado de resultados se parte de la facturación de la compañía y después de deducir todos los gastos y costos, se ob
de otros resultados secundarios, de sus resultados financieros o de los impuestos que paga. En concreto la función es obs
Todo ello tiene que ser suficiente para compensar el resto de gastos debajo de la linea operativa y oferecer una ganancia:

MARGEN EBITDA

CAPACIDAD OCIOSA VS FONDOS OCIOSOS

Actividad

Ke 16% UODI 16,500

CAA 2,971,144 ACT RENT PAT 5402619
D 2,442,928
Kd 4.88% RAN= 0,00305407
T 30% RAN 0.00305407
WACC= 0,1032187
10.32%

EVA= UODI-(ACTIVOS*CK)
UODI= 16500
CK=4,88%

EVA= -247147.807
 metodo CAPM

WACC= Ke*CAA/(CAA+D)+Kd*(1-T)*D/(CAA+D) Ke 16%

CAA 2,971,144
WACC 1= 0.1032187 10.3218698 D 2,442,928
Kd 4.88%
T 30%

o de dos riesgos: riesgo operativo y riesgo financiero

deben producir una rentabilidad superior a su costo

todos los gastos y costos, se obtiene ek resultado operativo del negocio mismo, independientemente
a. En concreto la función es observar si el negocio core o central de una empresa es o no rentable.
erativa y oferecer una ganancia:

VENTAS 3,027,311
COSTO MERCANCIA VENDIDA 1,678,172
DEPRECIACIONES Y AMORTIZACION 185,063
RESULTADO BRUTO 1,164,076
GASTOS ADMINITRATIVOS 1,678,172
GASTOS DE COMERCIALIZACION 336,484
GAI (RESULTADO OPERATIVO) -850,580

EBITDA
 VICEPRESIDENCIA DE CREDITO
FLUJO DE CAJA PROYECTADO (EN MILLONES)

CLIENTE:

ELABORADO POR:
FECHA:
Año Base 2017 2018 2019 2020 2021
1. Saldo Inicial de Caja 24 61 99 148

INGRESOS DE EFECTIVO
Ingresos 315 347 381 419 461
Recaudo de cartera (neto) 5 6 6 7 7
Otros 3 3 4 4 4
2. Total ingresos 323 355 391 430 473

EGRESOS OPERATIVOS
Pago a Proveedores (Neto 20 22 23 25 27
Costos de Producción 220 238 257 277 299
Gastos Operacionales 35 38 41 44 48
Otros Egresos 5 5 6 6 7
Gastos Financieros (intere 8 9 9 10 11
Pago de Impuestos 6 6 7 8 8
Pago de Dividendos 5 5 6 6 7
3. Total Egresos 299 323 349 377 407

4. FLUJO NETO OPERATIVO (2-3) 24 32 42 53 66

FLUJO FINANCIERO
Egresos Amortización Deuda 20 0 20 20 0
Desembolso Nuevos Créditos 15 5 11 10 0
Aportes Socios 5 0 5 5 0
5. FLUJO FINANCIERO NETO 0 5 -4 -5 0

OTROS FLUJOS
Egresos Inversión 0 0 0 0 0
Otros Flujos 0 0 0 0 0
6. SUBTOTAL OTROS FLUJOS 0 0 0 0 0

7. FLUJO NETO TOTAL (4+5+6) 24 37 38 48 66

8. Saldo Final de Caja (1+7) 24 61 99 148 214

INDICADORES
Saldo Obligaciones Bancarias 3 8 -1 -11 -11
Incremento Ingresos Totales N.A. 10% 10% 10% 10%
Incremento Egresos Totales N.A. 8% 8% 8% 8%
Participación (costos+ prov)/ingresos 74% 73% 72% 70% 69%
Gastos Finan./Total Egresos 3% 3% 3% 3% 3%
Flujo Neto Oper./Amort. Deuda 120% N.A. 210% 266% N.A.
E CREDITO
DO (EN MILLONES)

2022 2023 2024 2025 2026 2027 2028

214 295 392 509 648 812 1,005

507 558 614 675 743 817 899

8 9 10 11 12 13 14
5 5 6 6 7 8 9
520 572 629 692 762 838 922

29 32 34 37 40 43 47
323 349 377 407 440 475 513
51 56 60 65 70 76 82
7 8 9 9 10 11 12
12 13 14 15 16 17 19
9 10 10 11 12 13 14
7 8 9 9 10 11 12
439 474 512 553 598 646 697

81 98 117 139 164 192 224

0 0 0 0 0 0 0
0 0 0 0 0 0 0
0 0 0 0 0 0 0
0 0 0 0 0 0 0

0 0 0 0 0 0 0
0 0 0 0 0 0 0
0 0 0 0 0 0 0

81 98 117 139 164 192 224

295 392 509 648 812 1,005 1,229

-11 -11 -11 -11 -11 -11 -11

10% 10% 10% 10% 10% 10% 10%
8% 8% 8% 8% 8% 8% 8%
68% 67% 65% 64% 63% 62% 61%
3% 3% 3% 3% 3% 3% 3%
N.A. N.A. N.A. N.A. N.A. N.A. N.A.