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Universidad Mayor de San Simón: Facultad de Ciencias Económicas
Universidad Mayor de San Simón: Facultad de Ciencias Económicas
12° VERSION
Abril, 2018
Cochabamba – Bolivia
INDICE
INTRODUCCION ....................................................................................................................................... i
RESUMEN................................................................................................................................................... ii
MODULO I SISTEMA FINANCIERO EN BOLIVIA
1.1. Antecedentes ...................................................................................................................................... 1
1.2. Concepto de Sistema Financiero ........................................................................................................ 1
1.3. Activos Financieros ........................................................................................................................... 2
1.4. Mercados Financieros ........................................................................................................................ 2
1.5. Estructura de los Mercados Financieros ............................................................................................ 2
1.6. Intermediarios Financieros................................................................................................................. 3
1.7. Regulaciones Financieras................................................................................................................... 4
MODULO II MATEMATICA FINANCIERA
2.1. Antecedentes ...................................................................................................................................... 5
2.2. Tasa de Referencia (Créditos) ............................................................................................................ 5
2.3. Cinco Aplicaciones ............................................................................................................................ 6
MODULO III ANALISIS DE ESTADOS FINANCIEROS
3.1. Antecedentes .................................................................................................................................... 11
3.2. Aplicación Práctica .......................................................................................................................... 11
MODULO IV HERRAMIENTAS PARA EL ANALISIS DE COSTOS
4.1. Antecedentes .................................................................................................................................... 22
4.2. Aplicación Práctica .......................................................................................................................... 22
MODULO V PLANEACION ESTRATEGICA FINANCIERA
5.1. Introducción ..................................................................................................................................... 33
5.2. Aplicación Práctica .......................................................................................................................... 33
MODULO VI ADMINISTRACION FINANCIERA
6.1. Concepto de Administración Financiera .......................................................................................... 54
6.2. Aplicación Práctica .......................................................................................................................... 54
MODULO VII EVALUACION DE PROYECTOS DE INVERSION
7.1. Introducción ..................................................................................................................................... 67
7.2. Ciclo de Vida de los Proyectos ........................................................................................................ 67
7.3. Aplicación Práctica .......................................................................................................................... 68
MODULO VIII ANALISIS DE RIESGOS FINANCIEROS
8.1. Antecedentes .................................................................................................................................... 78
8.2. Concepto de Riesgo Financiero ....................................................................................................... 78
8.3. Clasificación de Riesgos .................................................................................................................. 78
8.5. Proceso de Administración de Riesgos ............................................................................................ 79
8.6. Aplicación Práctica .......................................................................................................................... 80
CONCLUSIONES Y RECOMENDACIONES ...................................................................................... 90
Conclusiones ........................................................................................................................................... 90
Recomendaciones ................................................................................................................................... 91
BIBLIOGRAFÍA....................................................................................... Error! Bookmark not defined.
ANEXOS .................................................................................................................................................... 94
i
INTRODUCCION
Desde que el ser humano apareció en el planeta tuvo que hacer ciertas cosas para poder llegar a sobrevivir,
como fue la caza y la agricultura, con el tiempo fue evolucionando; fue administrando sus recursos para
poder subsistir, hasta que años más tarde surgió la aparición de la moneda y el hombre supo cómo
administrarla; por consiguiente apareció las finanzas como una ciencia, disciplina, que consiste en el estudio
de la forma como es asignada cada recurso escaso a largo tiempo en condiciones de incertidumbre que se
basan en los costos y beneficio de las decisiones financieras y la distribución de los recursos a lo largo del
tiempo.
Como bien se sabe, toda organización gira entorno de dicha disciplina ya que se considera como la parte
fundamental de todas las entidades, si se maneja de manera adecuada los resultados serán favorables, de
otra manera los resultados pueden llevar a la quiebra y fracaso de la empresa.
El avance tecnológico, los nuevos mercados e industrias en nuestros días provocan la mayor cantidad de
fondos, impulsando el estudio de las finanzas para destacar la liquidez y el financiamiento de las empresas.
Por ello, es que el desarrollo de un país depende de la buena gerencia y administración de las finanzas.
El presente trabajo de integración se refiere a la compilación de todos los trabajos presentados en todo el
transcurso del diplomado de finanzas aplicadas y aspectos que la componen, que se puede definir como
una derivación de la economía que trata el tema relacionado con la obtención y gestión del dinero, recursos
o capital por parte de una persona o empresa. Las finanzas se refieren a la forma como se obtienen los
recursos, la forma como se gastan o consumen, la forma como se invierten, pierden o rentabilizan.
El trabajo se realizó con el interés de rescatar todo lo estudiado en el curso, la importancia de las finanzas
y su impacto en las diferentes etapas donde se toman en cuenta los estados financieros, mercados
financieros, decisiones de inversión, financiamiento, logrando así por medio del curso un profundo
conocimiento en relación al tema y utilizando diferentes medios de información.
ii
RESUMEN
En la actualidad las finanzas son sumamente importantes en el campo empresarial, ya que de ella depende
la toma de decisiones para el crecimiento y desarrollo de las empresas, ya que su objetivo principal es la
expansión y multiplicación del dinero en el tiempo, como manejar adecuadamente los ingresos y gastos
para tener una buena rentabilidad. Esto sirve de base para pronosticar el futuro de la entidad para visualizar
por donde es más adecuado llevar la empresa, si se quiere que tenga un porvenir brillante se debe tener
cuidado con ciertas cuestiones relacionadas con las finanzas.
Por ello es que el Programa de Diplomado en Finanzas Aplicadas, busca actualizar y profundizar los
conocimientos, proporcionando herramientas teórico-prácticas en cuanto al entorno de las finanzas
empresariales, de tal forma que permita potenciar el conocimiento, la comprensión y aplicación de las
teorías, técnicas y herramientas modernas para la eficiente gestión de cualquier empresa. Que el profesional
pueda desempeñarse en el área financiero. Este programa tiene un enfoque práctico que prioriza la
utilización de herramientas informáticos en el campo de las finanzas.
El presente trabajo comprende ocho módulos, los cuales serán descritos brevemente:
El primer módulo “Sistema Financiero en Bolivia”, tuvo como principal objetivo el de obtener una visión
general de los Mercados Financieros, explicando las características y el rol de los Sistemas Financieros.
El tercer módulo “Análisis de Estados Financieros”, da a conocer la forma de evaluar la situación financiera
actual y pasada de la empresa, así como el resultado de sus operaciones. Realizando una estimación sobre
la situación y los resultados futuros de la empresa, determinando las consecuencias financieras de negocios,
aplicando diversas técnicas que permiten seleccionar la información relevante, interpretarla y establecer
conclusiones específicas.
El cuarto modulo “Herramienta para el Análisis de Costos”, da a conocer como facilitar el desarrollo e
implementación de la estrategia del negocio, suministrando la información para ejercer un adecuado control
administrativo y aplicando el sistemas ABC en Márquez de la Viña.
El quinto modulo “Planeación Estratégica Financiera”, muestra como la planeación financiera representa
el proceso para establecer los objetivos mercantiles, sociales y tecnológicos trazados por la gerencia, viendo
hacia el futuro, facilitando la identificación hasta donde llegar y los caminos más adecuados para hacerlo,
iii
ayudando a desarrollar la capacidad analítica para enfrentarse a problemas de planeación a corto y largo
plazo.
El sexto modulo “Administración Financiera”, llega a tratar sobre la administración financiera a largo y
corto plazo de una empresa, proporcionando conocimientos sobre la evaluación de inversiones, estudia la
relación entre el riesgo y rendimiento de una inversión, el costo de capital, la estructura de capital, la política
de dividendos y aspectos de administración financiera a corto plazo, facilitando la toma de decisiones
acertadas.
El séptimo modulo “Evaluación de Proyectos de Inversión”, lega a generar el aprendizaje de cada uno de
los participantes relacionadas a la elaboración y evaluación de proyectos de inversión, en sus diferentes
niveles de estudio ya sea a nivel perfil, pre-factibilidad, factibilidad o inclusive a diseño final, de tal manera
ejerciendo dominio sobre los áreas de conocimientos y metodología generalmente aplicadas.
1.1. Antecedentes
Que tuvo como principal objetivo el de obtener una visión general de los Mercados Financieros, explicar
las características y el rol de los Sistemas Financieros, analizar el Sistema Financiero en Bolivia.
El sistema financiero es comprendido por los activos financieros como así también las instituciones,
intermediarios y los mercados financieros. La misión excluyente que deberá cumplir el sistema financiero
de una economía de mercado será captar aquel excedente de los ahorristas y canalizarlo hacia los
prestatarios, ya sean públicos o privados.
La influencia vital en el mercado interno en aquellas instituciones que integran el sistema mencionado, se
destacan especialmente los Bancos, los de carácter privado y así mismo los públicos, cuya administración
y gestión está a cargo del estado nacional. Justamente son los Bancos los que les ofrecen a los ciudadanos
diversas herramientas de inversión, tal es el caso de los famosos plazos fijos, que les reportan una renta a
los clientes y por supuesto también se convierten en beneficios para los bancos que trabajan con ese dinero
y lo aplican a otras operaciones de las que claro obtienen créditos.
El sistema financiero juega un papel muy importante en la economía de cualquier país ya sea su
funcionamiento bueno o malo lo cual repercute directamente en el mercado interno. En este sentido es que
a veces se lo considera como el responsable de algunas complicaciones económicas.
En las economías de mercado los sistemas financieros son de vital importancia ya que se ocupan de captar
el ahorro de las personas y derivarlo hacia inversiones concretas, las cuales tienden a impactar de manera
positiva en la economía real del país.
Los superavitarios más importantes son personas naturales, empresas con excedentes, compañías de
seguros, AFP´s, Estado, etc. Los deficitarios más importantes son empresas que buscan financiamiento para
sus operaciones, personas naturales, el Estado.
Las Entidades Financieras de Bolivia están compuestas por 12 bancos, 13 mutuales de ahorro y préstamo,
22 cooperativas de ahorro y préstamo y 8 Fondos Financieros Privados FFP´s.
2
La principal desventaja de mantener instrumentos de capital contable de una corporación en lugar de deudas
es que un tenedor de capital contable es un demandante residual; es decir, la corporación debe liquidar a
todos los tenedores de deudas antes de pagar a los tenedores de capital contable. La ventaja es que estos se
benefician directamente de cualquier aumento en la rentabilidad de la corporación o en el valor de los
activos, porque los instrumentos de capital contable confieren derechos de propiedad a sus tenedores.
➢ Instrumentos de Dinero
Instrumentos de deuda con vencimientos menos de un año son los certificados de tesorería de Estados
Unidos, los certificados bancarios de depósito negociables, el papel comercial, las aceptaciones
bancarias, los acuerdos de recompras, los fondos federales y los eurodólares.
2.1. Antecedentes
Se realizara una breve investigación sobre la tasa de interés de referencia (TRE), después se ve cómo
afecta esta tasa a los créditos bancarios; cinco aplicaciones (cada una con un ejemplo claro y concreto) de
las matemáticas financieras a la vida cotidiana o empresarial y como pagar menos impuestos.
A continuación se debe investigar acerca de:
2.2. Tasa de Referencia (Créditos)
a) Tasa de interés de referencia (TRE)
Es la tasa de referencia determinada y publicada por el Banco Central de Bolivia, que representa el
promedio ponderado de los depósitos del sistema bancario.
Es la Tasa de interés Efectiva Pasiva (TEP) promedio ponderada de los depósitos a plazo fijo calculada
considerando todos los plazos de las operaciones de estos depósitos del sistema bancario,
correspondientes a la semana anterior a la fecha de contratación de la operación o de ajuste de la tasa
variable, según corresponda. Esta tasa se obtiene considerando las tasas de interés de los depósitos a
plazo fijo (DPF) del sistema bancario, en todos los plazos en que las operaciones sean pactadas durante
los 28 días anteriores a la fecha de cierre de cálculo.
La TRE para cada moneda es publicada semanalmente por el BCB y se considera vigente la última tasa
publicada. En el caso de que una entidad supervisada deseara utilizar una tasa internacional como tasa
de referencia, esta debe ser la tasa de interés de un instrumento o mercado financiero extranjero
correspondiente al día anterior a la fecha de transacción. Esta tasa necesariamente deberá contar con
cotizaciones diarias y está disponible en las publicaciones del BCB, así como estar especificada en el
contrato de la operación. Se considera vigente la última tasa registrada por el BCB para cada plazo.
En el año 2015 la tasa de referencia bajo de 4,02% a 2,44%, lo que significa que las personas que contrajeron
crédito con tasa de interés variable salvo los préstamos de vivienda social productos ahora pagan menos en
sus cuotas mensuales. También se tiene un préstamo para adquirir un vehículo, que se considera de
consumo, la tasa promedio de los bancos múltiples es de 14,5% (según el BCB) por un año y a partir del
segundo se debe sumar la TRE (3,24%). En este caso, el interés total a pagar es de 16,97%. Como dato
podría decirse que en Diciembre de 2016 fue de 3,24% y 3,16% actualmente valido por 28 días, aunque el
alza indicara en la línea de créditos financieros.
2.3. Cinco Aplicaciones (cada una con un ejemplo claro y concreto) de las matemáticas financieras a
la vida cotidiana o empresarial.
1. Interés simple
Un distribuidor de carbón recarga $ 15 por tonelada si le pagan en el plazo de 30 días, o $ 14 en
efectivo si el pago le realiza al momento de la entrega. ¿Cuál es la tasa de interés simple que el
cliente paga por 1 mes de crédito?
Datos:
A = Valor actual = $ 14
S = Valor futuro = $ 15
I = Interés = 15 – 14 = 1
I = Tasa de interés = ?
n = t = tiempo = 1 mes
Formula:
I= A*n*i
Solución:
A= (14 ∗ 1 ∗ 𝑖)/12
1
𝑖=
1,1666
𝑖 = 0,8571
𝑖 = 85,71%
2. Interés compuesto
Se depositan $ 8.000 en un banco que reconoce una tasa de interés del 36% anual, capitalizable
mensualmente. ¿Cuál será el monto acumulado en cuatro años?
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C = Capital
S = Valor futuro
i= Tasa de interés
n= t = Tiempo
Solución:
C = 8.000
n = 4 años = 48 meses
i = 0,36 anual = 0,36/12 mensual
S=?
𝑆 = 𝐶(1 + 𝑖)𝑛
𝑆 = 8.000(1 + 0,03)48
𝑆 = 8.000(4,132252)
𝑺 = 𝟑𝟑. 𝟎𝟓𝟖, 𝟎𝟏
1 − (1 − 𝑖)−𝑛 1
𝑃 = 𝐴[ ]∙
𝑖 (1 + 𝑖)𝑛+1
1 − (1 + 0,0134)−24 1
𝑃1 = 1 750 ∙ [ ]∙ = 31 693,75 $
0,013 (1 + 0,01)12
1 − (1 + 0,01)−12
𝑃 = 1 750 ∙ [ ] = 19 696,39
0,01
𝑷 = 𝟓𝟏 𝟑𝟗𝟎, 𝟏𝟐 $
4. Amortización de Deuda
Para la compra de un departamento se requiere $ 69 900 y se dispone del 30% para la cuota inicial.
La mejor opción de financiamiento es de 10 años de plazo con un interés del 9% anual capitalizable
trimestralmente. Se pagara la deuda con pagos anuales. Elabore una tabla de amortización de la
deuda, empleando: El método de Cuota Fija (Sistema Francés o PRICE) con tres periodos de gracia.
Datos:
Precio = 69 900
Cuota inicial 30% = 20 970
Deuda 70% = 48 930
9
b) ¿Cómo las empresas podrían pagar menos Bs. De impuestos de manera legal?
A continuación se analizara un caso práctico que permite conocer el valor del ahorro en impuestos y en
consecuencia la reducción en el costo del crédito por el hecho de tener deuda.
Los directivos de una empresa consideran la posibilidad de adquirir una deuda de $ 100.000,00 que les
ofrece un banco a una tasa del 30% con un plazo de un año. El gerente financiero les hace el siguiente
razonamiento financiero para demostrarles el beneficio de usar deuda, por el efecto de la deducibilidad
de los intereses como gastos financieros. Se asume una utilidad operativa (U.A.I.I) de $ 60.000,00 y
que el capital prestado se le reembolsa al final del año la tasa de interés efectivo periódica es del 25%
mensual, que resulta de capitalizar la tasa nominal del 30%, equivalente al 34,49%, que sería el costo
del crédito antes de impuestos es del 25%.
El valor de los intereses mensuales es igual a:
I= 100.000,00 X 0,025= $ 2.500,00.
Calculamos la utilidad neta a partir de la utilidad operativa, suponiendo dos situaciones: Con deuda y
sin deuda. La utilidad operativa para las dos situaciones es la misma, porque es independiente de la
forma como se financie la empresa. Por consiguiente, se observa que cuando se trabaja sin deuda se
paga un impuesto mucho mayor. Por el hecho de trabajar con deuda se paga respectivamente los
intereses. La utilidad neta disminuyo en $ 19.500.000. Esto nos indica que el costo nominal de la deuda
fue de 19,50%, que resulta de hacer la relación entre la diferencia de las dos utilidades netas y el valor
de la deuda. En cambio al trabajar con deuda se genera un ahorro en impuestos (beneficio tributario),
resulta de multiplicar el valor de los intereses por la tasa de impuestos. Se observa que el valor de los
impuestos disminuyo en $ 7.500,00 que resultan de multiplicar $ 30.000,00 X 0.25.
MODULO III
ANALISIS DE ESTADOS
FINANCIEROS
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3.1. Antecedentes
Se da conocer la forma de evaluar la situación financiera actual y pasada de la empresa, así como el
resultado de sus operaciones. Realizando una estimación sobre la situación y los resultados futuros de la
empresa, determinando las consecuencias financieras de negocios, aplicando diversas técnicas que permiten
seleccionar la información relevante, interpretarla y establecer conclusiones específicas.
EMPRESA KONICA
3.2.1. Antecedentes
KONIKA Minolta Holdings, Inc. es una multinacional japonesa fabricante de equipos de oficina
(fotocopiadoras, faxes, impresoras) y equipamiento médico entre otros productos. Su sede central se
encuentra en el distrito financiero de Tokio, y tiene filiales en España y en otros países como Alemania,
Perú, EE.UU., Canadá, Reino Unido y Australia.
En su constante esfuerzo por satisfacer los requerimientos de sus clientes, busca poner permanentemente a
su disposición de la última generación de copiadores de la marca de Minolta contando con un stock muy
importante de máquinas nuevas de todos los modelos B/N y color para entrega inmediata así como los
repuestos, insumos y la asistencia técnica permanente.
Análisis Cruzado
La empresa KONICA presenta una disminución en su total activos del 42,80% entre los años 2014 respecto
al 2013 debido principalmente a la disminución que tuvo en activo disponible, a razón de que ese año paga
casi la totalidad de sus deudas a corto plazo, por lo tanto, su riesgo financiero disminuye, manteniendo el
aporte de capital constante.
14
ESTADO DE RESULTADOS
(Expresado en Bolivianos)
DETALLE 2012 2013 2014 VERTICAL HORIZONTAL
INGRESOS 2012 2013 2014 2013 2014
INGRESOS ORDINARIOS 2,198,453.95 2,433,248.46 2,876,506.26 100.00% 100.00% 100.00% 10.70% 18.20%
Venta de fotocopiadoras 1,533,300.74 1,544,389.21 1,993,203.93 69.70% 63.50% 69.30% 0.70% 29.10%
Venta de accesorios - 80,117.43 8,395.50 0.00% 3.30% 0.30% 100.00% -89.50%
Venta de repuestos 665,153.21 692,310.84 760,339.88 30.30% 28.50% 26.40% 4.10% 9.80%
Otros ingresos - 116,430.98 114,566.95 0.00% 4.80% 4.00% 100.00% -1.60%
COSTO DE VENTAS 1,793,938.42 1,969,294.86 2,168,419.07 81.60% 80.90% 75.40% 9.80% 10.10%
MARGEN BRUTO 404,515.53 463,953.60 708,087.19 18.40% 19.10% 24.60% 14.70% 52.60%
GASTOS DE OPERACIÓN 454,590.61 393,308.51 395,684.91 20.70% 16.20% 13.80% -13.50% 0.60%
GASTOS ADMINISTRACIÓN 396,584.54 323,461.40 336,377.84 18.00% 13.30% 11.70% -18.40% 4.00%
Sueldos y salarios 72,321.45 47,320.41 76,119.45 3.30% 1.90% 2.60% -34.60% 60.90%
Cargas sociales 21,607.21 29,157.44 44,423.30 1.00% 1.20% 1.50% 34.90% 52.40%
Servicios básicos 62,930.78 39,457.04 47,474.25 2.90% 1.60% 1.70% -37.30% 20.30%
Servicios de transportes y seguros 3,153.46 3,982.42 1,756.00 0.10% 0.20% 0.10% 26.30% -55.90%
Alquileres 31,035.51 34,817.40 39,763.35 1.40% 1.40% 1.40% 12.20% 14.20%
Gastos de mantenimiento y reparaciones 7,415.08 16,808.00 4,021.27 0.30% 0.70% 0.10% 126.70% -76.10%
Servicios profesionales y comerciales 42,620.85 14,603.45 12,022.08 1.90% 0.60% 0.40% -65.70% -17.70%
Depreciación bienes de uso 84,074.20 45,644.26 3,850.83 3.80% 1.90% 0.10% -45.70% -91.60%
Tributos 71,426.00 91,670.98 106,947.31 3.20% 3.80% 3.70% 28.30% 16.70%
GASTOS GENERALES 43,642.56 53,213.78 54,620.59 2.00% 2.20% 1.90% 21.90% 2.60%
Festejos varios 313.2 291.45 827.89 0.00% 0.00% 0.00% -6.90% 184.10%
GASTOS FINANCIEROS 14,050.31 16,341.88 3,858.59 0.60% 0.70% 0.10% 16.30% -76.40%
Resultado operativo -50,075.08 70,645.09 312,402.28 -2.30% 2.90% 10.90% -241.10% 342.20%
OTROS INGRESOS Y GASTOS 109,359.50 -4,920.16 -48,503.60 5.00% -0.20% -1.70% -104.50% 100.00%
Exposición a la inflación y tenencia de bienes -28,470.28 -2,539.93 -21,210.68 -1.30% -0.10% -0.70% -91.10% 735.10%
Exposición a la inflación y tenencia de bienes -30,013.45 -2,542.86 -21,615.19 -1.40% -0.10% -0.80% -91.50% 750.00%
Beneficios/perdidas de cambio 1,543.17 2.93 404.51 0.10% 0.00% 0.00% -99.80% 13705.80%
RESULTADO CONTABLE DE LA GESTIÓN 30,814.14 63,185.00 242,688.00 1.40% 2.60% 8.40% 105.10% 284.10%
(+) GASTOS NO DEDUCIBLES 10,271.38 21,061.67 80,896.00 0.50% 0.90% 2.80% 105.10% 284.10%
IUE compensado con IT 7,795.00 18,416.00 0.00% 0.30% 0.60% 100.00% 136.30%
IVA no compensado 2,684.92 3,524.95 0.00% 0.10% 0.10% 100.00% 31.30%
Gastos varios 10,581.75 58,955.05 0.00% 0.40% 2.00% 100.00% 457.10%
RESULTADO ANTES DE IMPUESTOS 41,085.52 84,246.67 323,584.00 1.90% 3.50% 11.20% 105.10% 284.10%
(-) IUE 25% 10,271.38 21,061.67 80,896.00 0.50% 0.90% 2.80% 105.10% 284.10%
RESULTADO DESPUÉS DE IMPUESTOS 30,814.14 63,185.00 242,688.00 1.40% 2.60% 8.40% 105.10% 284.10%
Cuadro 2. 2. Análisis vertical y horizontal de la empresa KONIKA (Fuente: Elaboración propia)
15
Análisis Cruzado
Se puede apreciar en este análisis que hay un incremento en el resultado después de impuestos,
principalmente por la venta de fotocopiadoras, a pesar de tener costos elevados la empresa cuenta con
utilidades.
ANALISIS PATRIMONIAL
(Expresado en bolivianos)
Fuentes
➢ Se muestra que la principal fuente de recursos es el stock con un 69%, por un aumento en las ventas.
➢ Se refleja como fuente de financiamiento principalmente a los créditos de corto plazo con un 21% y
capital propio con un 8%.
Usos
➢ En cuanto a los usos de recursos dados por la empresa, se observa que el incremento de caja y bancos
es un 96% para pagar deuda a proveedores y créditos de Largo Plazo, clientes representa el una mínima
parte del 4%.
➢ Por tanto, los usos de los recursos financieros durante el periodo de análisis han sido eficientes debido
al incremento de Caja y Bancos para la cancelación de deudas.
19
2013 – 2014
FUENTES Y USOS
(Expresado en bolivianos)
2013-2014
DETALLE FUENTES % USOS %
Disponible 1´160.745,20 79%
Clientes 0% 784,40 0%
Stock 0% 239.422,43 16%
Activo fijo 0,0% 1.809,45 0%
Otros activos - 0% - 0%
Pasivo CP 0% 1´218.303,11 83%
Pasivo LP 6.870,53 0,5%
Capital propio 292.703,66 20,0%
Total 1´460.319,39 100% 1.460.319,39 100%
Cuadro 2. 5. Análisis de fuentes y usos de la empresa KONIKA
Fuentes
➢ En esta etapa, se confirma que la principal fuente de recursos fueron Caja y Bancos.
➢ Se refleja como segunda fuente de financiamiento al Capital Propio.
Usos
➢ En cuanto al uso de recursos dados por la empresa, se observa que el incremento del stock es un 16%
originada a la perdida de participación en el mercado.
➢ Los usos de recursos financieros durante el periodo de análisis no han sido lo más eficientes, debido
al sobre es tocamiento, la disminución de ventas y por el incremento de crédito a Corto Plazo con un
83% lo cual indica un alto riesgo financiero.
20
INDICADORES DE FINANCIEROS
2012 2013 2014
LIQUIDEZ
Capital de trabajo 701.929,88 836.830,88 1.134.595,62
Razón corriente 1,70 1,66 22,68
Razón de prueba acida 0,37 0,95 10,80
ACTIVIDAD
Plazo medio de cobros 0 3 7
Rotación de mercaderías 2 6 4
Plazo medio de pago a proveedores 194 229 5
Rotación de activos fijos 52,72 167,41 175,99
ENDEUDAMIENTO
Endeudamiento sobre activos 58,28 60,89 7,68
Apalancamiento 1,40 1,56 0,08
Concentración de end. Corto Plazo 97% 97% 56%
Endeudamiento Largo Plazo 3% 3% 44%
21
RENTABILIDAD
Rentabilidad de patrimonio 4% 8% 21%
Margen operacional de utilidad -2% 3% 11%
Rendimiento del activo 2% 3% 20%
Margen neto de utilidad 1% 3% 8%
Cuadro 2. 7. Análisis de indicadores financieros
Índice De Liquidez
➢ El índice corriente indica que por cada boliviano de deudas a corto plazo la empresa cuenta con más
de Bs. 1,00 para respaldar con sus activos corrientes, teniendo una capacidad óptima de pago.
➢ El índice de la prueba acida indica que la empresa tiene la capacidad de cubrir sus deudas a corto
plazo sin depender directamente de la venta de sus inventarios.
Índices De Actividad
➢ La empresa tiene una política de ventas con un plazo máximo de siete días.
➢ Se puede observar que la empresa tiene una rotación de inventarios de cuatro días aproximadamente.
➢ El plazo promedio de pago a proveedores es de cinco días lo cual genera iliquidez atrasando la salida
de efectivo.
Índices De Endeudamiento
➢ El endeudamiento sobre activos, refleja la participación de los acreedores, es mayor al 50% sobre el
total de los activos.
➢ El índice de apalancamiento, presenta un nivel alto de endeudamiento con sus acreedores.
➢ El endeudamiento a largo plazo es mayor al 3% el año 2014, con respecto al 2012 – 2013 que
representan el 44%.
Índices De Rentabilidad
➢ El margen neto, muestra que las ventas generan utilidades del 3% por su gestión comercial y
administrativa.
➢ El ROE, indica que la rentabilidad sobre el patrimonio presentan más del 70%, lo que indica que la
empresa hace un buen trabajo en crear utilidades sin necesidad de incrementar el financiamiento por
parte de los dueños.
➢ El ROA, muestra que el retorno de las utilidades sobre los activos son mayores al 3%, lo que indica
que el grado de eficiencia de los activos totales dependientemente de las fuentes de financiación que
haya utilizado.
MODULO IV
HERRAMIENTAS PARA EL
ANALISIS DE COSTOS
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4.1. Antecedentes
El sistema de costos es el conjunto de procedimientos, métodos y técnicas utilizadas para recoger, registrar
y reportar la información, para poder así decidir de manera óptima y adecuada relacionada con la planeación
y el control de los mismos.
Se da a conocer como facilitar el desarrollo y la implementación de la estrategia del negocio, suministrando
la información para ejercer un adecuado control administrativo aplicando el sistema ABC a un viñedo
“Márquez de la Viña”.
Los vinos son hechos con uvas de Bolivia, especialmente de Cochabamba, la historia de la bodega comienza
hace 60 años aproximadamente cuando la inició un italiano de apellido Boero, su familia no siguió con la
tradición de los vinos y Avelino Mérida, que era su mano derecha, compró las acciones. Posteriormente,
Tito Mérida, siguió con el negocio y Evelyn Mérida sería la tercera generación, es ingeniera de alimentos
y fue a Chile a hacer una maestría en enología.
La Bodega
La bodega trabaja con vinos secos, dulces, vino blanco o súper dulce, vino áspero, sidra y un vino que ha
tenido muy buena aceptación en la juventud, que es el evita vino rosado, además de realizar singani y
cerveza artesanal. Todo el tiempo hacen experimentos y lo que los apasiona es la nueva línea de colección,
un enfoque nuevo que se dio al vino. Partieron con la idea de llegar a los supermercados y tiendas grandes
pero les costó entrar porque hacen solo cerca de mil botellas.
Trabajan con el concepto de bodega boutique que es una bodega pequeña pero la idea es hacer un vino de
alta calidad. Por ahora solo se vende en hoteles y restaurantes de turismo como la Taberna del Español,
Degustibus y Gustu, para que la gente extranjera pruebe un vino cochabambino.
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Márquez de la Viña se diferencia de los vinos cochabambinos en el sabor ya que no son tan dulces sino más
secos, pasados por barrica de roble francés, son vinos que tienen bastante madera pero que están
balanceados con la fruta.
Se busca un balance entre la fruta y la madera, si se deja un año en barrica se hubiera quedado solo madera,
por lo tanto los van probando para que el vino tenga un toque de medra y también sabor de la fruta. La idea
es que tenga especialmente el aroma de la fruta.
(http://www.entornointeligente.com/articulo/7686326/BOLIVIA-de-la-Vina-60-anos-y-varias-lineas-
nuevas, 2016)
Misión
Márquez de la Viña es una bodega dedicada a la elaboración, crianza, embotellado y comercialización de
vinos que inspiren y deleiten al consumidor.
Visión
Ser una bodega referente en la elaboración y comercialización de vinos de máxima calidad,
distinguiéndonos por potenciar nuestro compromiso con el buen hacer tanto en los trabajos de viñedo como
en la elaboración de nuestros vinos.
El sistema de costos que se aplica dentro de la organización y los costos unitarios en material directo, mano
de obra directa y los costos indirectos de fabricación se detallan a continuación:
24
Sistema de costos
El metodo de control
de inventarios La manera de
Los productos son empleado es el
realizados mediante determinar los
metodo periodico o costos de cada Se realiza el
la produccion por incompleto; teniendo metodo de costeo
procesos debido a producto es en base
informacion de a predeterminados tradicional para la
que durante todo el existencias solamente presentacion de
año se produce en estandar, tomando
en fechas a consideracion la estados financieros
funcion a la determinadas a
temporada. utilidad esperada
presentar la de cada producto.
informacion contable.
% DE CANTIDAD CONSUMO
PRODUCTO
PRODUCCION PLANIFICADA HRS/HOMBRE
➢ En este análisis se utilizaron datos anuales en la medida que incluyen todo un ciclo producción
que se costea y en la medida de que la información sea confiable.
➢ La producción se realiza 6 veces al año por periodos de 3 días dependiendo la temporada a
considerar y produciendo 5000 botellas en cada lote dando una producción total de 30000 botellas
de vino en sus variedades por año.
➢ El personal es de 24 personas de las cuales en cada lote de producción de 5000 botellas participan
2 personas y otras 2 participan en el control de las operaciones como fermentación entre las
temporadas productivas.
➢ La ponderación de las cantidades a producir es de 50% Vino Dulce, 30% Evita y 20% Vino Blanco.
➢ Los sueldos y salarios son considerados como el mínimo nacional cancelados por cada lote de 3
días de producción trabajados.
➢ Se procederá a realizar una adecuada delimitación de las actividades y sus costes de acuerdo al
proceso productivo.
➢ A la hora de asignar los costos a las actividades se procederá a considerar las horas empleadas en
cada proceso y actividad en el periodo empleado en cada uno de estos.
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A
G
BARRICAS U ENVASADO
A
S
ALMACEN
PRODUCTO ALMACEN
MOLINO
TERMINADO BOTELLAS
U
V ALMACEN INSUMOS
EXPEDICION I A
S
O
F
EXPEDICION II I
Y C TIENDA
I
DESPACHO DE N
PRODUCTOS A
S
➢ Despalillado y estrujado
Este paso consiste en que a partir de la uva recibida, se transporta al molino que lo que hace es llevarla
a las maquinas despalilladoras y separar los granos de la uva de la parte leñosa del racimo a través de
la máquina.
Siguiendo los siguientes pasos:
1. Estrujar
2. Prensado
3. Fermentación
Consiste en que el mosto obtenido del anterior paso, se deposita en depósitos para proceder a su
maceración y fermentación (transformación del azúcar de la uva en alcohol).
La temperatura debería ser tal que permita la mejor expresión de las sustancias volátiles aromáticas,
asegúrese el desarrollo correcto del proceso fermentativo.
➢ Filtración
Tras la fermentación el vino es sometido a dos o tres trasiegos para eliminar los restos solidos
derivados de la fermentación. Sin embargo, después de los trasiegos todavía suelen quedar elementos
sólidos en suspensión que podrían degenerar el vino, afectando su aspecto y confiriéndole olores y
sabores desagradables. La filtración del vino, hacer pasar el vino a través de otras sustancias que
retienen las partículas que todavía contenga.
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➢ Estabilización
Luego de la filtración los vinos contienen cierta cantidad de ácido tartarí, para este fin se utilizan
tanques o depósitos donde se bajan bruscamente la temperatura del vino, ya que este acido cambia su
solubilidad en estas condiciones y se le agregan químicos para favorecer la precipitación del ácido.
Así es eliminado este acido sin alterar los otros componentes.
➢ Almacenar/Depositar
Después de la estabilización del vino se almacenan en tanques o depósitos, en la actualidad de acero
inoxidable, por periodos que varían según el tipo de vino, manteniendo una atmosfera de CO2
controlada con el objeto de protegerlo de la oxidación y el ataque de microorganismos.
En el caso de vinos con crianza, es decir, con un añejamiento o maduración determinado, se suelen utilizar
barricas o tanques de madera para su depósito durante los años que considere necesario la bodega o el
cliente que demanda el vino.
➢ Envasado
El envasado embotellado es un conjunto de operaciones (en la actualidad realizadas de forma
mecánica en la producción industrial) para el acondicionamiento final del vino con el objeto de
realizar su expedición y venta final al consumidor.
➢ Despachar productos
Una vez realizado una expedición del producto (control de calidad) y envasado se procede al despacho
de productos para ser ofertados en el mercado.
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• Vino Evita
VINO EVITA
Actividades Inductores Costo Adicional Sub-Total
Recepción de producto 300 16 4800
Molienda 43 10 430
Fermentación 2160 8.89 19202.4
Filtración 120 4.15 498
Almacenamiento 50 8.75 437.5
Envasado 210 9.69 2034.9
Despachar 78 7 546
Costo Lote 27948.8
Costo Total 156648.8
Unidades de Producción 9000
Costo Unitario 17.41
Cuadro 4. 8. Inductores de actividades para la aplicación del costeo ABC
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• Vino Blanco
VINO BLANCO
En conclusión se puede decir que dentro de la estructura de costos de la empresa Márquez de la Viña se
puede determinar que la manera más eficiente para llevar el control de sus costos seria implementar el
Costeo ABC; ya que en este método se pueden ver los costos ocultos en los que incurre la empresa a la hora
de la producción permitiendo posteriormente establecer estrategias para reducir dichos costos si es posible.
El cuadro comparativo refleja que existen perdidas ocultas en los tres productos analizados; esto debido a
los costos indirectos de fabricación considerados más a detalle en el costeo ABC y que no se observan en
el costeo tradicional.
MODULO V
PLANEACIÓN ESTRATÉGICA
FINANCIERA
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5.1. Introducción
La planificación financiera se enfoca a realizar una proyección sobre los resultados deseados a alcanzar por
la empresa, ya que estudia la relación de proyección de ventas, ingresos, activos o inversiones y
financiamiento, tomando como base estrategias alternativas de producción y mercadotecnia, a fin de decir,
la forma de satisfacer los requerimientos financieros.
JOYERÍA ZAFIERE
5.2.1. Resumen Ejecutivo
El presente negocio tiene como propósito mostrar la factibilidad de un negocio de producción y
comercialización, “ZAFIERE” S.R.L. es una empresa que operara en la ciudad de Cochabamba dedicado a
la producción y comercialización de joyas.
El principal valor para nuestros clientes, es tener menores precios que la competencia.
➢ Principal competidor: MAR DE PLATA (Esta especializada por ofrecer Joyas de plata 925 exclusivas
y de primera calidad de orígenes italianos mexicanos y nacionales (joyas con Bolivianita).
➢ Generar mayores ganancias, satisfaciendo las necesidades de los clientes y produciendo productos de
primera calidad al alcance de la población.
➢ Aumentar nuestra capacidad productiva, innovar con nuevos productos.
➢ Tener nuevas sucursales a nivel departamental y nacional.
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Oportunidades:
Riesgos:
• Necesidad y Deseo básico: Las necesidades básicas que cubren las joyas son de auto-realización,
autoestima y sociales, a continuación se mencionara más detalles.
• Necesidades de Auto-realización: Una de las funciones básicas de las joyas es proyectar una imagen,
en este caso la autoimagen que tienen las compradoras de sí mismas.
• Necesidades de Autoestima: Las joyas, son objetos de valor implícito y explicito, lo que causa que las
mujeres usen joyas por sentirse bien consigo mismas, son objetos que proyecta amor propio (auto
regalos) y amor que otras personas tienen por ellas.
• Necesidades Sociales: Son objetos que sirven para demostrar afecto, cariño y amor hacia las personas
que apreciamos y además reflejan en muchos casos al grupo social al que las compradoras pertenecen
El producto básico será joyas de plata, las cuales tendrán distintos diseños como también distintos tamaños
y dimensiones, el rango de peso de las joyas ira desde los 0,5 gramos hasta los 9 gramos de peso como
máximo en todas las categorías excepto en la categoría de cadenas y manillas. Las piedras que se utilizaran
serán piedras semi-preciosas (bolivianita, anatista entre otros.), las categorías generales de joyas serán 5,
categoría se dividirá en códigos individuales por cada variación en las piezas:
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CÓDIGO PRODUCTOS
Categoría Código
Anillos A
Aretes P
Dijes D
Cadenas C
Manillas M
El metal (PLATA): es necesario la aleación con cobre debido a que el metal Ag.es demasiado blando en la
fundición, la composición del metal de una joya de plata 925 es:
➢ PLATA 92.5
➢ COBRE 0.5.
Marca
La Marca definirá la identidad visual del emprendimiento desde los colores al tipo de letra que se utilizara,
para lograr una identidad consistente en todas nuestras acciones de comunicación y puntos de contacto con
el cliente.
Nombre:
El nombre preferido por el mercado fue Zafiere, este nombre tiene una asociación directa con la piedra
zafiro, lo que da a entender que la empresa se dedica al rubro de la joyería. No tiene una pronunciación
complicada, y está libre de registro en SENAPI y FUNDEMPRESA.
Símbolo:
El símbolo elegido para el logo es el de una corona de reina, por que denota feminidad y status, ambas
características que se desea proyectar como imagen de marca.
Colores:
Los colores que se eligieron son el rojo borgoña y plateado, el rojo borgoña para transmitir feminidad, amor
y el plateado para asociar la marca con la plata.
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MARCA DE LA EMPRESA 1
Envasado. Cada joya se entregara en cajas de cartón con esponja, se pondrá una base en el interior de la
caja de cartón, que servirá para sujetar la joya y protegerla. A continuación presentamos el diseño de la
caja:
Diseño. Se planea realizar una selección de un grupo de joyas adecuadas en tamaño y precio para el primer
catálogo.
Producto aumentado:
• Entrega y crédito: La empresa sólo recibirá pedidos al contado, de cada promotora. Sin embargo las
promotoras podrán recibir pedidos a crédito (depende al criterio de cada una).
La iniciativa del emprendimiento de no realizar ventas a crédito reducirá la necesidad de capital de
trabajo para la empresa, se instruirá como realizar ventas de joyas a crédito a las promotoras durante
las capacitaciones, esto es necesario debido al desarrollo del medio en cuanto a las ventas a crédito.
• Garantía: la garantía brindada será que todos los clientes de la marca pueden pasar a la oficina central
para realizar cualquier reclamo.
• Servicio posterior a la venta: el servicio que la empresa brinda es el mantenimiento de las joyas, ya sea
solo la limpieza, pulido, en caso de que la joya este en mal estado o el mantenimiento de la joya implique
mayor trabajo, ejemplo (rota o le quede grande o tenga alguna abolladura).
Para lograr un servicio satisfactorio en cuanto a rapidez, será conveniente realizarla compra de una
motocicleta para el traslado de los productos de taller a la oficina central, la motocicleta estará cargo del
supervisor de producción ya que no tendrá un trabajo diario y sus funciones serán cumplidas en un corto
tiempo. La moto no tendrá ningún diseño que caracterice a la empresa debido a la seguridad, ya que
transportara objetos valiosos.
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Las joyas que se planean producir y comercializar, tendrán un proceso industrializado que ayudara a
garantizar un mejor acabado y un proceso menos costoso, mayor efectividad en el tiempo de entrega y así
superar lo aspectos negativos de algunas empresas en el rubro.
Geográfica: el segmento de interés es el área conurbana de la ciudad de Cochabamba que está compuesto
por Tiquipaya, Quillacollo, Vinto, Sacaba y Cercado.
Se eligió este segmentó geográfico ya que comparten áreas comerciales comunes, además existe un flujo
de personas constantemente dentro el área. Esto es importante ya que este flujo impulsa todo tipo de sectores
comerciales. Los roles de compra en el segmento son de la siguiente manera, el iniciador son la mujeres
jóvenes, las personas son las que influyen al igual que los medios de comunicación con contenido
relacionado a la moda, el decisor son la padres de las mujeres jóvenes que son quienes tienen la capacidad
adquisitiva, el comprador podrían ser las mujeres jóvenes conjuntamente con los padres, o personas que se
vieron influenciadas de por las mujeres jóvenes (novios, pretendientes) y por último el usuario son las
mujeres jóvenes.
La segmentación define los distintos tipos de gustos dentro el mercado potencial, y la segmentación
geográfica nos ayudara a definir donde concentra nuestros esfuerzos publicitarios.
Cabe destacar que el propósito es enfocarse los primeros dos años de funcionamiento, en el segmento
demográfico mencionado, con la finalidad de ampliación a todo el segmento deseado y analizado.
5.2.7.1.Áreas de negocio
Las características de las áreas de negocio son:
• 15 – 30 años: este segmento del área de negocio se caracteriza por realizar compras impulsivas, pero
con una desventaja de un bajo poder adquisitivo debido a que en su mayoría aún son dependientes o
recién están iniciando en el área de empleos pese a la desventaja la empresa se concentrara los primeros
cinco años en este segmento debido a su fácil optación a nuevos productos y nuevas maneras de
adquirirlos.
• 31 – 45 años: las características de este segmento es que son personas que ya son independientes en
cuanto a sus compras, además son personas que no se preocupan de las cosas que pasa.
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• 46 - 60 años: las características de este segmento de área de negocio es que tienen el poder adquisitivo
y además está conformado por personas mayores tienen el deseo de realizar regalos costosos a
familiares y amigos.
• Sector de Joyería de metales preciosos: este es el sector donde operara el emprendimiento, dentro
este sector podemos identificar a las pequeñas joyerías que tiene una estrategia de operaciones de
taller artesanal o de tercerización de la producción que es posible gracias a talleres industrializados
de Santa Cruz y La Paz que ofertan sus excedentes de producción en Cochabamba.
• Sector de Joyería de Lujo: este se caracteriza por satisfacer deseos de Status social, debido a su
precio esta joyería es exclusiva. Debido a la flexibilidad en la producción en Bolivia si es posible la
adquisición de joyas de buena calidad y diseños exclusivos.
• Sector de joyas importadas: este sector al igual que el de la joyería nacional está desarrollado, se
realizó un sondeo para el análisis de dichos sectores y se observó que gran parte de las joyerías
comercializan joyas importadas ya sea por el diseño o precios más accesibles para cada propietario.
Pero se puede percibir un grado de insatisfacción porque la producción y la calidad de las mismas no
certifican confianza, claro esto depende de la fuente de importación.
Como se explicó este mercado no se encuentra satisfecho por la atención en la prestación del servicio que
los negocios actuales, es por eso que la empresa ofrece un servicio renovado con características que
enriquecerán la calidad de comunicación entre empresa y cliente, además con mejores garantías que las que
ofrecen los negocios actuales.
La empresa además buscara adecuar mejor su oferta, buscando sacar ventaja de las joyerías que actualmente
funcionan sin una mejora constante en diseños y atención al cliente, debido a que el mercado se encuentra
en la etapa de madurez el modelo masivo de joyas por catálogo ofrece una oportunidad de mercado.
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Existen empresas con alto nivel tecnológico, pero debido a su capacidad productiva estas se dedican a la
exportación, cabe destacar que parte del proceso es inevitablemente artesanal, para lograr resultados
positivos en la comercialización.
5.2.8.2. Ventas Por Catálogo: las empresas que utilizan este método son de bisutería y muchas veces son
más caras que la oferta normal, es porque al ser marcas internacionales cobran por dicha marca, por esa
razón muchos quedan insatisfechos, entre estos tenemos:
• Solaguie: se caracteriza por ser una marca de mayor calidad en Cochabamba, los productos son de
metales preciosos en joyería física y enchapados (bañados de plata u oro) en la venta por catálogo.
• Airyn: cuenta con la venta de joyas por catálogo, pero generalmente son bañados en plata u oro.
5.2.8.3. Tiendas Minoristas: en este sector es donde se concentra el negocio, existe una amplia gama de
tiendas en el mercado, ósea que la oferta es amplia entre las joyerías más reconocidas tenemos:
• Joyería imperio.
• Venecia joyería.
• Buenos aires.
• Mar de plata.
Como empresa de nuevo enfoque de distribución y nueva política se busca tener un precio que será
relativamente más bajos que el de la competencia, utilizando la atención como evidencia de un servicio con
mayor aceptación.
Gerencia
Administrativa
y Financiera
Logistica -
Almacenes
RRHH
Encargado de
Produccion
Diseño y
Operario
Validacion
➢ Almacenes.
▪ Recepción de pedidos y de promotoras.
▪ Recibir la información de inventario de material.
▪ Funciones de secretaria.
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➢ Logística
▪ Mantener stock de las joyas para la distribución.
▪ Se encargará de la distribución interna de los materiales.
▪ Asegurar la calidad de materiales y calidad de las joyas.
▪ Aceptar o rechazar lotes de joyas.
▪ Administración de recursos humanos en general.
➢ Marketing.
▪ Definir la imagen de marca que la empresa seguirá.
▪ Cumplir con las funciones de marketing, para que la empresa crezca y se posicione en el medio,
realizando planes de marketing integrales.
▪ Cumplir con el reclutamiento de la fuerza de ventas.
▪ Fijar las estrategias para la fuerza de venta.
▪ Realizar programas de mejoramiento continuo, en atención al cliente con la fuerza de venta.
▪ Elegir los mejores diseños según los pedidos obtenidos.
▪ Se encargará de elegir a la promotora nivel 1.
▪ Se encargará de la actualización del catálogo según temporada.
➢ Diseño y validación:
▪ Prestar el servicio de manera amable y responsable.
▪ Cumplir de la manera más precisa con los plazos de entrega.
▪ Pueden reclutar a promotoras junior.
➢ Encargado de producción
▪ Principalmente de la producción de la joyas.
▪ Se encargara de la verificación de todo el procedimiento de producción.
▪ Del control de calidad de la materia prima.
➢ Operario
▪ Realizar el terminado perfecto de la joya.
▪ Sacar todas las impurezas de joya terminada.
▪ Alistar el producto para la entrega inmediata.
▪ Perfil de cada funcionario.
42
➢ Capacitación
Se realizará para el enriquecimiento de conocimiento de nuestros empleados, este se realizará siguiendo
el ciclo de capacitación.
Las capacitaciones no tendrán costo ya que estas estarán estipuladas en las obligaciones de gerencia y
jefe de marketing. Una vez realizada la capacitación se realizará una evaluación corporativa según las
diferentes características que deberán lograr desarrollar:
▪ Aprender a aprender
▪ Comunicación y colaboración
▪ Raciocinio creativo y solución de problemas
▪ Conocimiento tecnológico
▪ Liderazgo
➢ Plan Comercial
Estrategia genérica
Diferenciación: Se observó que esta estrategia es la más adecuada debido a que la esencia misma de la
comercialización de joyas no tiene un grado de diferenciación ya que todas las joyerías prestan servicios de
manera similar e igual. La diferenciación principal será el tipo de producción que se desea implementar.
Garantía: Proporcionar a los clientes seguridad de que la joya tiene un mayor duración conservando su
calidad y además cualquier inconveniente con la joya el cliente puede acudir a la oficina central para realizar
la consulta correspondiente. Ya sea para el mantenimiento o alguna reparación.
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Supuestos de proyección 1 2 3 4 5
Porcentaje de crecimiento anual de la población 0% 1,452% 1,446% 1,441% 1,435%
Población de Cochabamba proyectada 1.915.62 1.943.42 1.971.52 1.999.93 2.028.63
1 9 3 3 9
Porcentaje de crecimiento anual de población 0% 0,45% 0,45% 0,45% 0,45%
urbana
Población urbana de los distritos de la conurbación 60,42% 60,87% 61,31% 61,76% 62,20%
Porcentaje de crecimiento anual de porción de edad 0,00% 0,16% 0,19% 0,22% 0,24%
Porción de edad (15-30) 27,87% 28,03% 28,22% 28,44% 28,68%
Porcentaje de mujeres 51,000% 51,000% 51,000% 51,000% 51,000%
% que compra plata 59,00% 59,00% 59,00% 59,00% 59,00%
% compraría catalogo 71,00% 71,00% 71,00% 71,00% 71,00%
Consumo anual 529,00 529,00 529,00 529,00 529,00
Porcentaje de crecimiento objetivo para la 0% 2,0% 1,0% 1,0% 0,5%
participación
Participación de mercado objetivo 4,5% 6,5% 7,5% 8,5% 9,0%
Cuadro 5. 1. Pronostico de la demanda proyectada de la joyería ZAFIERE (Fuente: Elaboración propia)
Año 1 2 3 4 5
Porcentaje de crecimiento del mercado
estimado 0% 2,80% 2,87% 2,96% 3,04%
La oficina central de la empresa estará ubicada en la zona central de Cochabamba en el shopping Sucre esta
será alquilada. En cambio el taller estará situado en el domicilio de socio, por mayor seguridad.
Los intermediarios de la empresa serán las promotoras: Existen dos tipos de promotoras:
Promotora nivel 1
• Las funciones de la promotora nivel 1 será especificado en el título de sistema de ventas ya que estas
serán el eje de la empresa para el crecimiento y en el capítulo de recursos humanos se especificará, el
perfil y el pago que se les asignará por realizar las funciones requeridas por la empresa.
Promotora nivel 2
El beneficio para cada promotora nivel 1 será el 30% del precio total de la joya mostrada en catálogo, si
realiza venta directa al cliente final.
En el caso de realizará la venta a promotoras nivel 2 el beneficio para la promotora nivel 1 será de 5% sobre
el precio final del producto en catálogo. Existirán dos tipos de canales de distribución para la empresa, los
cuales se definirán según la longitud del canal.
• Canal corto: el tipo de canal de distribución ya que se pude observar tres niveles en el proceso de
entrega al cliente final.
PROMOTORA
EMPRESA CLIENTE
NIVEL 1
El beneficio para cada promotora nivel 2 será el 25% del precio total de la joya mostrada en catálogo.
• Canal largo: es caracterizado por tener 4 niveles como se puede observar en el gráfico.
45
PROMOTORA PROMOTORA
EMPRESA CLIENTE
NIVEL 1 NIVEL 2
Comunicación
Para posicionar positivamente a la marca se utilizara un ángulo mental, venta de joyas por catálogo con un
posicionamiento enfocado en el valor terminal al comprar joyas demostrar amor, no solo a las personas que
queremos (demostrando mediante regalos) sino también amor propio.
• El posicionamiento estará orientado a la utilidad del producto, para ser los primeros en la mente del
consumidor cuando piense en presentes o amor.
• Demostrar sentimientos/ presente para seres queridos
• Demostrar tu “yo interno”/ creencias y valores personales
• Conmemorar un suceso importante/sucesos importantes en la vida cada persona.
Para comunicar el mensaje y lograr el posicionamiento deseado se utilizaran las siguientes herramientas del
mix de comunicación:
Promoción de ventas
Las promociones de venta tienen como principal objetivo persuadir la prueba del producto y así lograr
posicionamiento. Bajando el 20 % del precio final.
Características
Las promociones de ventas se realizaran en los meses de febrero, mayo y octubre cada promoción tendrá
una duración de 2 semanas, por lo que el costo de la promociones será calculado en base a las ganancias
dejadas de percibir durante esos meses debido a las promociones de venta.
Costo estimado de las promociones Bs. 29530.- (beneficio que se dejara de percibir ya que las joyas bajaran
de precio durante la promoción)
Frecuencia
Publicidad
Se utilizara el medio impreso en la revista OH! Y la gráfica que se mostrara una gráfica donde se expondrá
la dirección de la oficina central, se eligió este medio por ser la reviste con mayor alcance en Cochabamba.
Características
El banner publicitario será una infografía que estará en la parte inferior de una página de revista con una
medida de 25 por 10.2 centímetros, este banner transmitirá el mensaje para las compradoras comunicando
que estamos en temporada de oferta y al final invitara al público a seguir nuestra página en Facebook.
Frecuencia
La publicidad por medio televisivo se realizara 4 veces al año para apoyar a las promociones de venta, en
los meses de febrero, mayo, octubre y diciembre.
Marketing directo
Como principal herramienta del marketing directo se realizará un correo que será entregado por la
promotora nivel 1, a posibles promotoras nivel 2, a continuación será desarrollada las características.
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Características
La actividad de marketing directo consistirá en un correo directo de será entregado por las promotoras en
la fase de pre acercamiento del proceso de venta personal, el contenido del correo será:
El costo de las acciones de marketing directo será de Bs. 16560.-, que incluirá los folletos y 1200 catálogos
de muestra necesarios, para cumplir con la meta de dar a conocer nuestra oferta a 1200 promotoras anuales.
Otra actividad de marketing directo que realizara la empresa será enviar mensajes de WhatsApp
comunicando las promociones de venta a las promotoras, esta acción no tiene costo adicional, las
encargadas de comunicar a las promociones de venta serán la fuerza de ventas.
Frecuencia
La actividad de marketing directo se realizará y rediseñara mensualmente, sin embargo es una actividad
que deberá realizarse todo el año para registrar al mayor número posible de promotoras nivel 2.
Relaciones públicas
Las relaciones públicas serán capacitaciones mensuales para las promotoras nuevas, patrocinio de un evento
de belleza y un evento anual de premiación de las mejores promotoras.
Frecuencia
Las capacitaciones para promotoras nuevas se realizaran cada trimestre y el evento más grande se realizara
anualmente. El auspicio a eventos de belleza será una vez cada año.
Las capacitaciones mensuales se realizaran con el objetivo de capacitar a las promotoras nivel 2 quienes
son nuevas, que no tienen experiencia de venta por catálogo se espera la asistencia de un estimado de 75
promotoras a la capacitación trimestre y una duración estimada de 2 hora, las capacitaciones se llevaran a
cabo el último sábado del mes final de cada trimestre.
48
El evento anual de premiación se realizara para lograr fidelizar a las mejores promotoras de la empresa,
estima una asistencia de 140 promotoras con las mejores ventas, con una duración estimada de 2 horas el
evento anual de premiación se llevara a cabo en la primera semana del mes de diciembre de cada año, un
medio radial, uno televisivo y un periódico, el lugar de donde se realizara será al salón de eventos CIDRUS
el primer viernes del mes de diciembre.
El costo del evento anual será de Bs. 14000.-, incluye alquiler de salón de eventos, refrigerio y brindis.
Se otorgaran reconocimientos en valor de Bs. 2000 (solo para las 10 mejores promotoras).-
A las demás promotoras se realizara la entrega de agendas con un costo de Bs3500 en total para todas.
El auspicio del evento de belleza consistirá en buscar un evento distrital de elección de miss y patrocinar el
eventos con la corona de miss, el peso aproximado de la corona es de 500 gr. de plata, esto representaría un
costo de Bs. 6500.-.
El encargado de gestionar los eventos de capacitación, premiación y patrocinio será el gerente de marketing
de la empresa.
El objetivo del Social Media Marketing es que las personas interactúen con la marca ya que mediante este
medio la empresa planea recibir cotizaciones y consultas que pueden ser respondidas al instante y sin ningún
costo adicional, sin embargo la primera etapa para desarrollar una fan page de la marca es conseguir un
número significativo de like’s para esto se pagara a Facebook para generar un tráfico inicial hacia la fan
page de la marca.
Frecuencia
El social media marketing es un proceso por el cual se construye una comunidad por lo que es necesario
que un trabajo diario, la empresa planea un presupuesto de Bs. 500.- mensual para llegar con un anuncio
que invite a dar like a la página.
Características
La página de la empresa será la de un negocio local, que permitirá la geo localización de la ubicación de la
oficina comercial, los anuncios serán para redirigir a las personas que den like al anuncio hacia la fan page
de la marca, donde podrán encontrar información sobre la empresa y contenido interesante y útil para ellos.
Los objetivos de la fan page no es vender el producto, es posicionar la identidad de marca, ya que al ser una
red social, la marca puede expresar su personalidad mediante publicaciones de frases e información útil
para las personas, y después monetizar esa relación con los seguidores de manera sutil.
Precio
A continuación detallaremos las políticas de precio.
Continuación se explicara con más detalle cómo se definió el precio de venta por gramo.
Se realizara un lanzamiento de la marca cerca de la oficina central, para que las promotoras tengan
conocimiento de la existencia de la empresa y puedan aproximarse cuando lo necesiten. Se realizara una
pasarela de moda para personas que pase por el sector con un grupo de moda para generar una buena
imagen.
51
PROCESOS ESTRATEGICOS
Marketing y
Diseño de Control de
reclutamiento de
productos Calidad
promotoras
PROCESOS DE NEGOCIO
Recepción de
• Requisitos pedidos • Satisfacción
de las de los
partes requisitos
interesadas. Atención al de los
Producción Ventas
• Requisitos cliente clientes y de
de los la partes
clientes. interesadas
Servicio
Compras Postventa
PROCESOS DE APOYO
Gestión de
Validación Recursos
proveedores
de diseños humanos
y almacenes
Gestión de la Información
El proceso de diseño de productos, está comprendido por las actividades de boceto inicial, donde el
diseñador crea una ilustración en papel del diseño, posteriormente el diseño es digitalizado e impreso para
ser validado.
El proceso de control de calidad comprende las actividades de control de acabado, control de condiciones
almacenamiento y control de atención al cliente interno (promotoras) y externo (Clientes de sala).
El proceso de Negocios comprende la respectiva recepción de pedidos, producción, atención a los clientes,
ventas donde se determina en función a estas si existirá una compra o un servicio de post-venta.
El proceso inicia con la consulta de existencia de productos por parte de la promotora a la encargada de
sala, si el diseño solicitado existe en stock se confirma la existencia, de otra manera la promotora tiene que
enviar una confirmación de compra, para que la encargada solicite la producción de dicho diseño.
El servicio post-venta, está integrado por el servicio de limpieza de por vida y el servicio de reparación de
joyas por el termino de tiempo de la garantía.
Proceso de validación de diseño: está integrado por las actividades de formación de grupos focales, control
presupuestario de los mismos, ejecución y registro de los resultados.
Proceso de Recursos Humanos: está compuesto por las actividades, de registro de promotoras, planeación
de eventos de capacitación para las promotoras y actividades administrativas internas.
53
DESARROLLO
Diseño de piezas de joyería
Creación de prototipos
Validación de diseños con grupos focales
Adaptación del diseño para la producción
Creación de modelos de silicona
Desarrollo de catalogo
MERCADEO
Desarrollo de Software
Establecimiento del Servidor
Elaboración de Encuestas
Desarrollo de Estrategia de Marketing
Establecimiento de puntos de venta
Desarrollo de plan de Introducción de
mercado
Incido en la Provincia Cercado
Incido en la Provincia Sacaba
Inicio en la Provincia Quillacollo
Incido en la Provincia Colcapirhua
Incido en la Provincia Vinto
Incido en la Provincia Tiquipaya
MANEJO
Fundación de la compañía
Formación del equipo de trabajo
Subcontrataciones de promotoras
Búsqueda del personal
Búsqueda de proveedores
Plan de lanzamiento de publicidad del
negocio
Primer financiamiento
Inicio del negocio
PASOS CLAVES
Inicio
en la
Primer
prime
prototip Apertura de nuevas sucursales
ra
o
ciuda
d
Cuadro 5. 3. Plan de implementación para el funcionamiento de la joyería
MODULO VI
ADMINISTRACION
FINANCIERA
54
CASO
FABRICA DE TUBERIAS PLASTICAS
1. Inversiones intangibles requeridas
Terreno US$ 10.000 (2.000 m² a US$ 5 el m²)
Muebles y enseres US$ 3.000
Vehículo US$ 18.000
Gastos de puesta en marcha US$ 5.000
Cuadro 6. 1. Fuente: elaboración según la fábrica de tuberías plásticas
3. Aspectos técnicos
Capacidad instalada maquina extrusora I: 60.000 unidades / año
Capacidad instalada maquina extrusora II: 50.000 unidades / año
PROGRAMA DE PRODUCCION
Detalle Año 1 Año 2 Año 3 Año 4 Año 5
TBERIAS PLATICAS ½ (6 Metros)
% Utilización capacidad instalada 70% 80% 90% 100% 100%
Volumen de producción (unidades) 42 48 54 60 60
TUBERIAS PLASTICAS ¾ (6 Metros)
% Utilización capacidad instalada 80% 90% 100% 100% 100%
Volumen de producción (unidades) 40.000 45.000 50.000 50.000 50.000
Cuadro 6. 3. Programa de producción (fuente: elaboración según la fábrica de tuberías de plástico)
4. Presupuesto de ingresos y gastos
Precios de venta: Tubería plástica de ½ US$ 4,00 / unidad
Tubería plástica de ¾ US$ 5,50 / unidad
Costo de materia prima: P.V.C. US$ 1,80 /Kg
Negro de humo US$ 2,00 / Kg
Las ventas se realizaran a un plazo promedio de 30 días.
El periodo del inventario es de 60 días.
Los inventarios serán financiados por el proveedor a 45 días plazo.
El IVA es un impuesto indirecto que se lo determina por diferencia entre el débito y el crédito fiscal
y se lo debe considerar en el estado de resultados como una partida deducible de las ventas brutas.
Departamento de administración
Gerente general 1 800
Secretaria 1 300
Contador 1 350
Departamento de ventas
Vendedores 2 300
Departamento de producción
Jefe de producción 1 400
Operarios 5 320
Cuadro 6. 4. Detalle de sueldos y salarios (fuente: elaboración de la fábrica de plásticos)
Para el segundo año de operación del proyecto se requerirá de 6 operarios y para el tercer año y siguientes
7 operarios.
57
Para determinar el costo total de los sueldos y salarios considerar los siguientes conceptos:
Aporte a la administración de fondos de pensiones por riesgo profesional 1,71%
Aporte a la administración de fondos de pensiones pro vivienda 2,00%
Aporte al seguro de salud 10,00%
Previsión para aguinaldos (1 sueldo por año) 8,33% mensual
Previsión para indemnización (1 sueldo por año) 8,33% mensual
PLAN DE PAGOS
(Expresado en dólares americanos)
PERIODO SALDO AMORTIZACION CAPITAL +
INTERES
(Años) PRESTAMO CAPITAL INTERES
1 50.000 0 4.000 4.000
2 50.000 12.500 4.000 16.500
3 37.500 12.500 3.000 15.500
4 25.000 12.500 2.000 14.500
5 12.500 12.500 1.000 13.500
50.000 14.000 64.000
Cuadro 6. 6. Plan de pagos (fuente: elaboración según la fábrica de tuberías de plástico)
PRONOSTICO DE VENTAS
Detalle Año 1 Año 2 Año 3 Año 4 Año5
TUBERIAS PLASTICAS ½ (6 Metros)
% Utilización capacidad instalada 70% 80% 90% 100% 100%
Volumen de producción (unidades) 42.000 48.000 54.000 60.000 60.000
Precio de venta 4,00 4,00 4,00 4,00 4,00
SUB-TOTAL 168.000 192.000 216.000 240.000 240.000
TUBERIAS PLASTICAS ¾ (6 Metros)
% Utilización capacidad instalada 80% 90% 100% 100% 100%
Volumen de producción (unidades) 40.000 45.000 50.000 50.000 50.000
Precio de venta 5,50 5,50 5,50 5,50 5,50
SUB-TOTAL 220.000 247.500 275.000 275.000 275.000
INGRESO BRUTO POR VENTAS 388.000 439.500 491.000 515.000 515.000
Cuadro 6. 7. Pronostico de ventas (Fuente: Elaboración según la fábrica de tuberías de platicos)
60
HOJA DE COSTO
(Expresado en dólares americanos)
PRODUCTO: Tuberías plásticas de ½ (6 Metros)
HOJA DE COSTO
Expresado en dólares americanos
PRODUCTO: Tuberías plásticas de ¾ (6 Metros)
Costo Costo
Concepto Unidad Cantidad
unitario total
Materia prima e insumos
P.V.C. Kg 2.10 1.80 3.78
Negro de humo Kg 0.0080 2.00 0.02
COSTO TOTAL 3.796
COSTO UNITARIO 3.796
Cuadro 6. 10. Hoja de costos de las tuberías plásticas de ¾ (6 metros)
COSTO DE PRODUCCION
Expresado en dólares americanos
Concepto Año 1 Año 2 Año 3 Año 4 Año 5
TUBERIAS PLASTICAS DE ½
Volumen de producción (unidades) 42.000 48.000 54.000 60.000 60.000
Costo de producción unitario materia prima 2,17 2,17 2,17 2,17 2,17
TUBERIAS PLASTICAS DE ¾
Volumen de producción (unidades) 40.000 45.000 50.000 50.000 50.000
Costo de producción unitario materia prima 3,796 3,796 3,796 3,796 3,796
MATERIA PRIMA E INSUMOS 242.980 274.980 306.980 320.000 320.000
MANO DE OBRA DIRECTA
Jefe de producción 6.258 6.258 6.258 6.258 6.258
Operarios 25.031 30.037 35.043 35.043 35.043
GASTOS INDIRECTOS DE FABRICACION
Energía eléctrica, agua (US$ 300.- / mes) 3.600 4.078 4.556 4.776 4.778
Lubricantes y repuestos (US$ 120.- / mes) 1.440 1.631 1.822 1.911 1.911
Mantenimiento (US$ 70.- / mes) 840 840 840 840 840
COSTO DE PRODUCCION 280.149 317.824 355.499 368.831 368.831
Cuadro 6. 12. Costo de producción (Fuente: Elaborado según la fábrica de tuberías de plástico)
GASTOS DE ADMINISTRACION
(Expresado en dólares americanos)
Concepto Año 1 Año 2 Año 3 Año 4 Año 5
Sueldos y salarios - Depto. administración 22.684 22.684 22.684 22.684 22.684
Gastos generales 960 960 960 960 960
Seguro 1.440 1.440 1.440 1.440 1.440
GASTOS DE ADMINISTRACION 25.084 25.084 25.084 25.084 25.084
Cuadro 6. 13. Gastos de administración (Fuente: Elaboración según la fábrica de tuberías plásticas)
GASTOS DE COMERCIALIZACION
(Expresado en dólares americanos)
Concepto Año 1 Año 2 Año 3 Año 4 Año 5
Sueldos y salarios - Depto. de ventas 9.387 9.387 9.387 9.387 9.387
Comisiones sobre ventas (1% sobre ventas) 3.880 4.395 4.910 5.150 5.150
Publicidad y promoción (2% sobre ventas) 7.760 8.790 9.820 10.300 10.300
GASTOS DE COMERCIALIZACION 21.027 22.572 24.117 24.837 24.837
Cuadro 6. 14. Gastos de comercialización (Fuente: Elaboración según la fábrica de tuberías de plástico)
63
D + E = 225.783
175.783 50.000
Kd = 8% 𝑊𝐴𝐶𝐶 = 225.783 14% + 225.783
8% (1 − 0,25)
Ke = 14%
Tx = 25% 𝑊𝐴𝐶𝐶 = 12,23
Año 0 Año 1 Año 2 Año 3 Año 4 Año 5 Año 6 Año 7 Año 8 Año 9
FLUJO DE CAJA -225.783 29.278 31.588 40.056 51.823 56.829 56.829 56.829 56.829 56.829
FLUJO DE CAJA ACUMULADO -225.783 -196.506 -164.917 -124.862 -73.038 -16.209
PRI= 5+16.209/56.829= 5,29 Años = 5 Años 3 Meses
Cuadro 6. 18. Periodo de recuperación de la inversión (fuente: elaboración según la fábrica de tuberías de plástico)
Año 0 Año 1 Año 2 Año 3 Año 4 Año 5 Año 6 Año 7 Año 8 Año 9
FLUJO DE CAJA DESCONTADO -225.783 26.088 25.080 28.337 32.667 31.920 28.442 25.343 22.581 20.121
FLUJO DE CAJA ACUMULADO -225.783 -199.696 -174.616 -146.279 -113.612 -81.692 -53.250 -27.907 -5.326
PRD= 8+5.326/20.121 = 8,26 Años = 8 Años, 3 meses
Cuadro 6. 19. Periodo de recuperación descontado (fuente: elaborado según la fábrica de tuberías de plásticos)
7.1. Introducción
Los proyectos a menudo surgen por la búsqueda de una solución inteligente al planteamiento de un
problema tendiente a resolver, una necesidad humana.
Se puede decir que un proyecto es un esfuerzo temporal con un principio y un fin que se lleva a cabo para
crear un producto, servicio o resultado único.
Los proyectos pueden ser:
➢ Proyectos de inversión. Son proyectos que buscan obtener una rentabilidad económica. Por lo
general son impulsados por empresas e individuos interesados en lograr beneficios económicos.
➢ Proyectos públicos o sociales. Estos proyectos por lo general buscan impactos positivos en la
calidad de vida de las personas que no se expresan en dinero. Son impulsados por el Estado, ONGs,
organismos multilaterales de fomento al desarrollo, sin fines de lucro.
7.2. Ciclo de Vida de los Proyectos
➢ Idea
- Problemas que pueden resolverse
- Oportunidades que pueden aprovecharse
➢ Pre-Inversión
Se busca precisar la idea del proyecto y sin invertir mucho tiempo y dinero, se debe determinar la
factibilidad técnica de llevar adelante la idea.
- Estudio a nivel de Perfil
Se presentaran montos de costos y beneficios globales y aproximados.
- Estudio a nivel de Pre-Factibilidad
Se busca reducir los riesgos de la decisión, aumentando y mejorando la cantidad y calidad
de la información presentada en el perfil, bajo una estructura de estudio más detallada.
- Estudio a nivel de Factibilidad
Prácticamente se aplican los mismos pasos que en el de pre-factibilidad pero con mayor
profundidad y menor rango de variación especialmente en los montos de los costos y
beneficios; se debe manejar información primaria.
- Estudio a nivel de Diseño Final
➢ Inversión (Implementación)
68
6) Estado de Resultados
- Flujo de Fuentes y Usos
- Flujo de Caja
7) TIR / VAN
FASTWORK
7.3.4.1. Demanda Potencial Efectiva Proyectada
Para realizar y determinar la demanda potencial efectiva del proyecto FASTWORK, cuyo proyecto se debe
a la creación de una aplicación el cual pueda facilitar al estudiante universitario en situación de egreso a
realizar prácticas profesionales dentro de una institución seria y reconocida local como también nacional,
con el objetivo de generar en él, una experiencia laboral el cual pueda ayudarle a tener una mejor perspectiva
social, económica y profesional luego de salir de la universidad con un respaldo entre sus manos el grupo
de trabajo en la determinación de la demanda efectiva se basó mediante un sondeo realizado a 40 estudiantes
de la Facultad de Ciencias Económicas de la Universidad Mayor de San Simón.
69
: : : : : : : : : : : : : : :
12990 0,36 1 13990 0,54 1 14990 0,78 0 15990 0,24 1 16990 0,16 0
: : : : : : : : : : : : : : :
12995 0,50 0 13995 0,11 0 14995 0,73 1 15995 0,32 1 16995 0,98 1
12998 0,29 1 13998 0,57 1 14998 0,38 0 15998 0,16 1 16998 0,13 0
12999 0,35 1 13999 0,95 0 14999 0,52 0 15999 0,07 0 16999 0,49 1
Micro localización:
➢ Nos ingresamos en un ambiente muy comercial.
➢ Estamos al alcance de todos (céntrico): ciudadanos, turistas, población en general y especialmente al
alcance de estudiantes de la “Universidad Mayor de San Simón” de la ciudad de Cochabamba.
71
➢ Nosotros estamos seguros que somos capaces de hacerle frente a cualquier empresa que puede llegar a
proporcionar los mismos servicios mostrando seguridad, seriedad y compromiso ante las instituciones
con las que contaríamos para que el estudiante confié en nosotros como también la misma institución
que lo acoja.
➢ Tenemos la ventaja de ser una nueva empresa dedicada al apoyo tanto estudiantil y profesional para el
mejor desarrollo y desenvolvimiento de la sociedad y esa la tomamos como una de nuestras grandes
armas: La gente busca nuevas oportunidades, para demostrar sus capacidades, el cual esta aplicación le
ayudará como una ventana hacia el ámbito laboral y así lograr una experiencia laboral en su vida, y
nuestro objetivo principal es que ¨el estudiante como la institución salgan satisfechos.
➢ Para la determinación de la localización del proyecto, se utilizó la técnica de “Centro De Gravedad”;
que nos permitió una localización adecuada para las actividades que la empresa realiza.
Otra utilidad será la comprobación de que el registro es realizado por una persona natural, en caso de
que la persona quiera cancelar antes de enviar el registro deberá presionar el botón de cancelar lo que
la devolverá a la página 1, para continuar con el registro después de llenar los datos, deberá presionar
siguiente, esto la llevara a la página 3.
Si no desea cambiar ningún dato personal y el nombre de usuario se encuentra disponible, el usuario
podrá enviar el registro.
▪ Estado de postulaciones, este botón llevara al usuario, a la página 7, donde se encuentran registradas
todas las postulaciones pendientes de respuesta del usuario.
▪ Recompensas, en esta página se registrarán todas las recompensas pendientes de recojo.
▪ Editar perfil, permitirá al usuario mantener su información personal actualizada.
▪ Añadir recursos multimedia, esta página permitirá subir a la aplicación muestras de trabajos realizados
por el usuario, currículos y demás material que el usuario necesite mostrar.
▪ Consultas y contactos, permitirá al usuario enviar mensajes directamente a la empresa que serán
contestados por mail.
➢ Página de postulaciones (página 6)
Si el usuario elige la opción de postular será enviado a esta página, en esta página los requerimientos
de las empresas serán clasificadas por áreas de trabajo, dentro cada área se encontrará registradas todas
las opciones disponibles para postular.
Presionado el botón de siguiente, el usuario podrá obtener más categorías disponibles, el botón de
regresar lo llevará a la página 5.
▪ En caso de que el proceso de selección ya haya sido iniciado, la postulación desaparecerá del registro.
▪ El botón de siguiente llevara al usuario a la siguiente página de registro, el botón de volver llevara al
usuario a la página 5.
▪ Con el botón de postular, todos los datos y recursos multimedia del postulante serán calificados para
evaluar aptitud para el cargo, el botón de volver lo llevara a la página 6.
PLAN DE INVERSIONES
(Expresado en bolivianos)
INVERSION FIJA
Equipo de computación 22.750 4 5.688 5.688 5.688 5.688 0 22.750 0
Muebles y Enseres 3.500 10 350 350 350 350 350 1.750 1.750
INVERSION INTANGIBLE 15.000 5 3.000 3.000 3.000 3.000 3.000 15.000 0
Nuevo equipo de computo 22.750 5.688 5.688 17.063
TOTAL 9.038 9.038 9.038 9.038 9.038 9.038 45.188 18.813
Cuadro 7. 4. Cuadro de depreciación de activos fijos (Fuente: Elaboración propia)
Expresado en bolivianos
APORTES TOTAL
N° HABER SUB- TOTAL SUELDO
CARGO PATRONALES SUELDOS
PERSONAS BASICO TOTAL (anual)
(30,37%) (mensual)
d) Costos de Producción
COSTOS DEL PROYECTO Año 1 Año 2 Año 3 Año 4 Año 5
COSTOS VARIABLE 0 0 0 0 0
COSTOS FIJOS 248.330 248.330 248.330 248.330 248.330
Sueldos y Salarios 215.893 215.893 215.893 215.893 215.893
Alquileres 12.000 12.000 12.000 12.000 12.000
Hosting 4.200 4.200 4.200 4.200 4.200
Servicios Básicos 6.000 6.000 6.000 6.000 6.000
Gastos Generales 1.200 1.200 1.200 1.200 1.200
Depreciación y Amortización 9.038 9.038 9.038 9.038 9.038
COSTO TOTAL 248.330 248.330 248.330 248.330 248.330
Cuadro 7. 6. Costo de producción FASTWORK (Fuente: Elaboración propia)
e) Producción
DETALLE Año 1 Año 2 Año 3 Año 4 Año 5
Costo Total 248.330 248.330 248.330 248.330 248.330
Demanda Efectiva 10.436 11.186 12.046 12.785 13.584
Costo Unitario 23.80 22,20 20,62 19,42 18,28
Precio de Venta 26.50 24,90 23,32 22,13 20,98
Precio de Venta con IVA 30.46 28,62 26,80 25,43 24,12
Cuadro 7. 7. La producción de la aplicación FASTWORK (Fuente: Elaboración propia)
f) Ingresos
DETALLE Año 0 Año 1 Año 2 Año 3 Año 4 Año 5
Demanda Efectiva 10.436 11.186 12.046 12.785 13.584
Precio 26,50 24,90 23,32 22,13 20,98
INGRESO TOTAL 276.536 278.563 280.887 282.884 285.044
Cuadro 7. 8. Los ingresos pronosticados de FASTWORK (Fuente: Elaboración propia)
VAN 1.509,56
TIR 31%
MODULO VIII
ANÁLISIS DE RIESGOS
FINANCIEROS
78
8.1. Antecedentes
Se llevó a cabo la definición y clasificación de riesgos, como hacer la implementación de un
departamento de riesgos financieros en una empresa para poder llegar a mitigar riesgos y tener un mejor
rendimiento en la empresa.
▪ Escenarios por cada una de las variables macroeconómicas que afectan directamente a las
posiciones.
Es por ese motivo que se desarrolló el manual de funciones del departamento de riesgos de la Empresa
FastWork.
Las diferentes funciones correspondientes al departamento de riesgos de la empresa se especifican a
continuación:
▪ Reunirse periódicamente, con la finalidad de mejorar la evaluación que se realizara a las empresas y
estudiantes que estén pendientes de clasificación después del uso de nuestra aplicación y tratar cualquier
asunto de su competencia, así como las empresas que solicitan su reclasificación para formar parte de
nuestra empresa intermediaria.
81
▪ Levantar un acta en cada reunión, en la cual consta todo lo tratado y aprobado en dicha reunión, así
como la elaboración de las resoluciones correspondientes en las cuales constarán las decisiones tomadas
por los miembros de la empresa.
▪ Establecer un sistema de seguimiento o monitoreo en las empresas y estudiantes para la recolección y
registro de datos.
▪ Presentar informes de manera periódica de las actividades realizadas a las autoridades correspondientes.
▪ Supervisar y dar seguimiento al personal bajo su responsabilidad.
▪ Emitir opinión técnica vinculante en materia de la gestión de riesgos.
▪ Diseñar y desarrollar un programa de vigilancia y control de los sistemas de información incluyendo
análisis de escenarios.
▪ Promover acciones que contribuyan a tener en las empresas afiliadas conforme con nuestros servicios.
▪ Promover el fortalecimiento de las capacidades del personal para el conocimiento de la adecuada
gestión de riesgo, su reducción del mismo y manejo adecuado.
▪ Definir métodos y proponer lineamientos para la identificación, medición y registro en materia de
riesgos, procurando su permanente actualización.
▪ Corroborar la correcta implementación las políticas y procedimientos de gestión de riesgos.
▪ Analizar alternativas para mantener los riesgos en el marco definido por la empresa para evitar
problemas por las evoluciones que pudieran existir en los distintos sectores económicos.
▪ Cumplir las metas individuales que le sean asignadas y los compromisos que ellas conlleven, para la
mejora constante de la empresa.
▪ Realizar otras tareas afines y complementarias, conforme a lo asignado por su superior inmediato.
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GERENCIA
ADMINISTRATIVA
DEPARTAMENTO DE
RIESGOS
SUPERVISOR
DESARROLLADOR 1 DESARROLLADOR 2
COMERCIAL
COMUNITY
MANAGEMENT
Riesgos de Mercado
Nuevos competidores con marcas establecidas Campaña de lanzamiento agresiva y con alta
inversión
Riesgos de Liquidez
No contar con recursos para realizar pagos Realizar presupuesto de caja para pronosticar
terceros posibles necesidades de liquidez
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Riesgos Operacionales
Empresa no apta tenga los requisitos exigidos Verificar la legalidad de los documentos
presentados, realizar constantes evaluaciones
Riesgos Legales
MATRIZ DE RIEZGO
IDENTIFICACION ANALISIS TRATAMIENTO
EVENTO ADVERSO EVALUAR
No. PROBABILIDAD IMPACTO DECISION ACCIONES INDICADORES
(RIESGO)
Errores en las Número y calidad
evaluaciones que Realizar pruebas piloto, de los trabajos
Acciones
R1 permitan superar la 4 4 16 exigir experiencia a realizados por el
inmediatas
prueba a candidatos no asesores asesor, prueba
aptos piloto realizada
Notificar a un postulante
Acción Verificar los resultados Verificación de
R2 que no supero las pruebas 5 2 10
mediata antes de ser enviados resultados realizada
que si paso
Mantener software Plazo de
Errores en los archivos
actualizado, comunicar transcurrido desde
multimedia de los
Acción a los postulantes para la última
R3 postulantes, que no 5 2 10
mediata re-subido de archivos, actualización,
permitan realizar la
incluir en el sistema un numero de software
evaluación
buscador de malware instalados
Firma de contrato de Contrato de
Omisiones en el contrato liberación de liberación de
que perjudiquen a Acciones responsabilidades, responsabilidades
R4 2 5 10
FastWork, a la empresa inmediatas contratación de realizado, tiempo de
solicitante o al postulante asesores con experiencia del
experiencia asesor
Verificar que el
El postulante no responde postulante responde al
Acción Verificación de
R5 a los intentos de contacto 3 4 12 contacto antes de
mediata contacto realizada
por parte de FastWork presentarlo a la
empresa
85
El supervisor deberá
Registrar una empresa Verificaciones de
Acción revisar las empresas
R8 apta, como prospecto no 2 3 6 empresas realizadas
mediata que son registradas
potencial por el supervisor
como tal
Número de
Llevar una base de
empresas
datos donde se registre
Seleccionar una empresa registradas en la
las faltas de las
que cometió faltas en el Acciones base de datos,
R9 3 5 15 empresas y realizar
pasado para un nuevo inmediatas numero de faltas
evaluaciones de
postulante por empresa,
percepción de los
gravedad de las
pasantes
faltas
La calidad de trato del Realizar capacitaciones
visitador es pésima, lo en calidad de trato con Verificaciones de
Acciones
R10 que causa que las 4 5 20 el cliente, visitas del empresas realizadas
inmediatas
empresas no deseen el supervisor para por el supervisor
servicio verificar el trato
Cuadro 8.2. Matriz de Riesgos (Fuente: Elaboración Propia)
86
La empresa como conjunto de factores productivos organizados para la producción de bienes o la prestación
de servicios. Constituye una unidad microeconómica de vital importancia debido a la demanda de dichos
bienes por la sociedad.
Si bien existe una prioridad clara en los distintos objetivos que persigue la empresa, el objetivo global
consiste en la aproximación a una posición óptima que permita conseguir el máximo beneficio a precios
que no representen un gran problema a la empresa y no olvidarse de alcanzar una estabilidad financiera que
permita garantizar la supervivencia o éxito de la empresa a largo plazo y así perdurar en el mercado en el
que se desarrolla de tal manera crear una buena imagen en bien de la idea de marca y de prestigio, logrando
sus objetivos de mercados trazados.
En general como puede apreciarse cada uno de estos objetivos guarda cierta relación con el juego impuesto
por el mercado cuya selección natural permite sobrevivir fundamentalmente a las empresas más
competitivas y mejor preparadas para afrontar los retos presentes y futuros de la actividad empresarial que
el grupo considero realizar. Dentro de este contexto están presentes como en todo negocio la consideración
de riesgos ya sea dentro de la empresa o fuera de la misma
Tras la identificación de los riesgos que pueden afectar el buen funcionamiento de la empresa como su éxito
debido a que los riesgos son aquellos elementos que directa o indirectamente ponen en duda la continuidad
y el buen desempeño del negocio elegido a realizar y puesto que son amenazas que aparecen en el ejercicio
de las labores profesionales o su desempeño de su actividad el grupo pudo identificar los siguientes.
Cuadro 8.3. Plan de acción para los riegos más relevantes (Fuente: Elaboración propia)
88
ANALISIS CUALITATIVO
Alto 3 3 6 9
Medio 2 2 4 6
Bajo 1 1 2 3
IMPACTO 1 2 3
* Probabilidad
RIESGO ALTO
RIESGO BAJO
RIESGO MEDIO
IMPACTO 1 2 3
Riesgo Bajo = Aceptable = Requiere de una acción mínima o ninguna y dicha estrategia debe ser la de
ACEPTAR debido a que no se realiza ninguna medida a menos que el riesgo se materialice puesto que no
es posible ni rentable abordar el riesgo de otra manera.
PLANIFICAR LA RESPUESTA
(Acciones para abordar riesgos negativos)
Objetivo del proceso MAXIMIZACION DE VALOR DE LA EMPRESA
Nivel de Selección de
Riesgo Plan de acción
Imp. Prob. riesgo acciones
CONCLUSIONES Y RECOMENDACIONES
Conclusiones
Los objetivos planteados al principio del programa fue llevada de manera efectiva, con docentes muy
preparados en cada una de las asignaturas; las herramientas que pudieron ser otorgadas en cada una de ellas
fueron de mucha utilidad para poder llegar a tener un mejor aprendizaje significativo sobre los contenidos
conceptuales, procedimentales y actitudinales relacionados en el campo financiero, de tal manera que ahora
se tiene la capacidad de analizar, comprender, interpretar, evaluar, elaborar y desempeñar un buen trabajo
en el campo de las finanzas.
En el módulo 2, al realizar el trabajo se conoce que es la tasa de interés de referencia y como esta afecta a
los créditos bancarios,
En el módulo 3, se puede hacer el análisis de estados financieros que estarán en función de las necesidades
de información que se busque satisfacer, dentro de las limitaciones que son inherentes tanto a la información
utilizada para el análisis como como las herramientas a ser empleadas.
En el módulo 4, para el análisis de los costos es fundamental tener en cuenta, lo que es el tiempo, el
comportamiento de la oferta y la demanda, los procesos tecnológicos, los malos procesos la variación del
volumen de producción, la variación de los inventarios y la complejidad de las operaciones.
En el módulo 5, se ve que la planeación financiera es un proceso de análisis de las influencias mutuas entre
las alternativas de inversión y de financiamiento que son abiertas a la empresa; se debe encontrar el nivel
óptimo de financiamiento, y ver el desarrollo del plan financiero.
En el módulo 7, se puede decir que todo proyecto es fundamental en todo proceso productivo de tipo social
o económico de un país, empresa o cualquier ente, en el cual se pretenda trabajar ideas para tener resultados
efectivos de mejoramiento; más aún ahora que día tras día todo va mejorando.
En el módulo 8, se puede decir que la incertidumbre de los riesgos de un negocio empresarial, especialmente
cuando se lleva a cabo un proceso nuevo, se pueden mitigar los riesgos con el análisis previo de los
componentes directos de los factores del entorno que pueden influir en el desarrollo esperado.
Recomendaciones
La metodología usada de docentes invitados fue la adecuada; cuentan con una preparación a la altura; sin
embargo, en cuanto a las prácticas con herramientas informáticas no se llevó adecuadamente como debió
haberse dado, debido principalmente a la falta de computadoras por parte de los participantes o por el corto
tiempo de cada uno de los módulos, podría ser apertura da una sala de informática para poder llevarse a
cabo esas prácticas. Por otro lado, con respecto al estudio de casos reales, que permitan incrementar las
habilidades de evaluación y aplicación de conceptos.
En el módulo 1, mantener las dinámicas de aprendizaje ya que así todos llegara a participar y dar a conocer
sus respectivos puntos de vista sin excepción alguna; quizá como recomendación para los siguientes cursos
sería bueno plantear casos reales y debatir sobre ello.
En el módulo 2, sería bueno poner en práctica en algún caso real, en alguna empresa como llegar a aplicar
todo lo aprendido en matemática financiera y ver cosas nuevas; poner en práctica todo ello manejando el
Excel adecuadamente ya que en la vida real no haremos ninguno de esos ejercicios de manera manual.
En el módulo 3, llegamos a ver el análisis e interpretación de los estados financieros y viendo en que
situación estas; me parece que estaba bien.
En el módulo 4, desde mi perspectiva este módulo fue realizado de una manera correcta llevando a cabo
todos los puntos planteados y de una manera adecuada.
En el módulo 5, sugerir llevar más a profundidad la diferencia entre la planificación financiera a corto y
largo plazo ya que es muy importante la diferencia de ambos.
92
En el módulo 6, decir que fue una de las asignaturas más completas, muy buena la manera de explicación;
sugerir volver invitar para posteriores cursos, excelente docente, preocupado de formar buenos
profesionales.
En el módulo 7, se llevó a cabo la importancia de los proyectos que pueden ser de inversión económica o
social, día tras día mejorando las empresas con ideas nuevas; decir que fue un docente muy bueno que
motivaba a seguir adelante y llegar a hacer un emprendimiento propio.
En el módulo 8, se llevó lo más básico de riesgos; sugerir llevar más a profundidad ya que los riesgos
financieros son muy importantes para tener un mayor rendimiento en las empresas; sugerir invitar a alguien
más preparado en la materia.
93
BIBLIOGRAFÍA
ANEXOS
FORMULARIO
Indicadores de Liquidez
Capital de trabajo 𝐴𝑐𝑡𝑖𝑣𝑜 𝑐𝑜𝑟𝑟𝑖𝑒𝑛𝑡𝑒 − 𝑃𝑎𝑠𝑖𝑣𝑜 𝑐𝑜𝑟𝑟𝑖𝑒𝑛𝑡𝑒
Razón del capital de trabajo 𝐶𝑎𝑝𝑖𝑡𝑎𝑙 𝑑𝑒 𝑡𝑟𝑎𝑏𝑎𝑗𝑜 𝑛𝑒𝑡𝑜
𝐴𝑐𝑡𝑖𝑣𝑜
Razón circulante 𝐴𝑐𝑡𝑖𝑣𝑜 𝑐𝑖𝑟𝑐𝑢𝑙𝑎𝑛𝑡𝑒
𝑃𝑎𝑠𝑖𝑣𝑜 𝑐𝑖𝑟𝑐𝑢𝑙𝑎𝑛𝑡𝑒
Prueba acida (𝐴𝑐𝑡𝑖𝑣𝑜 𝑐𝑜𝑟𝑟𝑖𝑒𝑛𝑡𝑒 − 𝐼𝑛𝑣𝑒𝑛𝑡𝑎𝑟𝑖𝑜𝑠)
𝑃𝑎𝑠𝑖𝑣𝑜 𝑐𝑜𝑟𝑟𝑖𝑒𝑛𝑡𝑒
Razón de efectivo 𝐸𝑓𝑒𝑐𝑡𝑖𝑣𝑜
𝑃𝑎𝑠𝑖𝑣𝑜 𝑐𝑜𝑟𝑟𝑖𝑒𝑛𝑡𝑒
Indicadores de Endeudamiento
Razón deuda activo 𝑃𝑎𝑠𝑖𝑣𝑜
𝐴𝑐𝑡𝑖𝑣𝑜
Razón deuda patrimonio 𝑃𝑎𝑠𝑖𝑣𝑜
𝑃𝑎𝑡𝑟𝑖𝑚𝑜𝑛𝑖𝑜 𝑛𝑒𝑡𝑜
Apalancamiento financiero 𝐴𝑐𝑡𝑖𝑣𝑜
𝑃𝑎𝑡𝑟𝑖𝑚𝑜𝑛𝑖𝑜 𝑛𝑒𝑡𝑜
Razón de cobertura de intereses 𝐸𝐵𝐼𝑇
𝐼𝑛𝑡𝑒𝑟𝑒𝑠𝑒𝑠
Razón de cobertura de efectivo 𝐸𝐵𝐼𝑇 + 𝐷𝑒𝑝𝑟𝑒𝑐𝑖𝑎𝑐𝑖𝑜𝑛
𝐼𝑛𝑡𝑒𝑟𝑒𝑠𝑒𝑠
Razón de cobertura de deuda 𝑈𝑡𝑖𝑙𝑖𝑑𝑎𝑑 𝑛𝑒𝑡𝑎 + 𝐷𝑒𝑝𝑟𝑒𝑐𝑖𝑎𝑐𝑖𝑜𝑛
𝑃𝑎𝑠𝑖𝑣𝑜 𝑐𝑜𝑛 𝑐𝑜𝑠𝑡𝑜
Indicadores de Eficiencia
Rotación de activo 𝑉𝑒𝑛𝑡𝑎𝑠
𝐴𝑐𝑡𝑖𝑣𝑜
Rotación de activo fijo 𝑉𝑒𝑛𝑡𝑎𝑠
𝐴𝑐𝑡𝑖𝑣𝑜 𝐹𝑖𝑗𝑜
Rotación de activo circulante 𝑉𝑒𝑛𝑡𝑎𝑠
𝐴𝑐𝑡𝑖𝑣𝑜 𝐶𝑖𝑟𝑐𝑢𝑙𝑎𝑛𝑡𝑒
Rotación de cuentas por cobrar 𝑉𝑒𝑛𝑡𝑎𝑠
𝐴𝑐𝑡𝑖𝑣𝑜 𝐶𝑟𝑐𝑢𝑙𝑎𝑛𝑡𝑒
Periodo de cobro 365
𝑅𝑜𝑡𝑎𝑐𝑖𝑜𝑛 𝑑𝑒 𝑐𝑢𝑒𝑛𝑡𝑎𝑠 𝑝𝑜𝑟 𝑐𝑜𝑏𝑟𝑎𝑟
95
FORMULARIO
TIR = Tasa Interna de Retorno
𝑉𝐴𝑃
𝑇𝐼𝑅 = % 𝑀𝑒𝑛𝑜𝑟 + ∙ 𝐷𝑖𝑓𝑒𝑟𝑒𝑛𝑐𝑖𝑎 𝑑𝑒 𝑡𝑎𝑠𝑎𝑠
𝑉𝐴𝑃 + 𝑉𝐴𝑁
IR = Índice de Rentabilidad
𝑉𝐴𝑁
𝐼𝑅 = 1 +
𝐼𝑛𝑣𝑒𝑟𝑠𝑖𝑜𝑛
WACC = Costo de Capital de la Deuda
𝐸 𝐷
𝑊𝐴𝐶𝐶 = ∙ 𝐾𝑒 + ∙ 𝐾𝑑(1 − 𝑡𝑥)
𝐷+𝐸 𝐷+𝐸
Ke = Capital Accionario
Rf = Tasa Libre de Riesgo
Rm = Riesgo de Mercado
Β = Beta
𝐾𝑒 = 𝑅𝑓 + 𝛽(𝑅𝑚 − 𝑅𝑓
ANEXO C. FORMATO DE ENCUESTA
FASTWORK
SEXO:
Masculino
Femenino
CARRERA:
Ing. Financiera
Ing. Comercial
Adm. De empresas
Contaduría Pública
Otro
SEMESTRES:
1° Semestres – 2° Semestre
3° Semestre – 4° Semestre
5° Semestre – 6° Semestre
7° Semestre – 8° Semestre
9° Semestre
Egresado
DISPOSICION DE USO
¿Tiene algún tipo de experiencia laboral?
Sí No
¿Usarías una aplicación que te ayude a obtener prácticas profesionales?
Sí No Tal vez
¿Actualmente usas alguna aplicación móvil, que te ayude a conseguir experiencia laboral?
Sí No
¿Qué aplicación utilizas?
(Responder en caso de que la respuesta anterior fuese Si)
Tu respuesta: ………………………………………………………………………………………