Noveno Trabajo Oficial 2012 - Anualid

UNIVERSIDAD DE SAN CARLOS DE GUATEMALA
FACULTAD DE CIENCIAS ECONÓMICAS

ESCUELA DE AUDITORIA
SEMINARIO INTEGRADOR
“ANUALIDADES VARIABLES”
Licenciado Carlos Mauricio García
Guatemala, 06 de febrero de 2012

-Anualidades Variables-
Seminario Integrador 2012
ELABORADO POR:
1. Leonel Rancho Raguay 199215342

2. Milton Miguel Vivar Carpio 199215874
3. Asdrúbal Mariano Medina Chen 199218658
4. Ricardo Antonio López Monrroy 199621390
5. Jorge Mario Paz García 200619235
6. Mynor Enrique Hernández Montenegro 200619977
7. Katherinne del Carmen Estrada Chávez 200712329
8. Carlos Daniel Pérez Quiñonez 200713189
9. Mayra Jeannette Solís Morales 200713369
Grupo No. 11 --
Facultad de Ciencias Económicas
Universidad de San Carlos de Guatemala
INDICE
Introducción--------------------------------------------------------------------------------------vY
CAPITULO I---------------------------------------------------------------------------------------1
ANUALIDADES VARIABLES-----------------------------------------------------------------1
Concepto de anualidad------------------------------------------------------------------------1
1.1.2 Tipos de anualidades-------------------------------------------------------------------2
1.1.2.1 Anualidades ordinarias o vencidas--------------------------------------------2
a) Valuación de Anualidades Ordinarias-----------------------------------------------2
1.1.2.2 Anualidades adelantadas--------------------------------------------------------3
1.1.2.3 Prima Única:-------------------------------------------------------------------------4
1.1.2.4 Prima Flexible:----------------------------------------------------------------------4
1.1.2.5 Anualidades Inmediatas:---------------------------------------------------------4
1.1.2.6 Anualidades Diferidas:------------------------------------------------------------4
1.1.2.7 Anualidades Fijas:-----------------------------------------------------------------5
1.1.2.8 Anualidades de pólizas indexadas:-------------------------------------------5
1.1.2.9 Anualidades Variables:-----------------------------------------------------------5
1.1.10 Qué es una fecha de vencimiento:---------------------------------------------6
1.1.11 Preguntas que usted debería hacerle a su agente o a la compañía de
seguros-----------------------------------------------------------------------------------------6
CAPITULO II---------------------------------------------------------------------------------------8
APORTE EN EL CASO DE LAS ANUALIDADES--------------------------------------8
CAPITULO III------------------------------------------------------------------------------------10
CASOS PRÁCTICOS DE ANUALIDADES-----------------------------------------------10
Caso No. 1--------------------------------------------------------------------------------------10
Caso No. 2--------------------------------------------------------------------------------------13
Caso No. 3--------------------------------------------------------------------------------------17
Caso No. 4-------------------------------------------------------------------------------------20
Caso No. 5--------------------------------------------------------------------------------------22
Grupo No. 11 --
ANUALIDADES---------------------------------------------------------------------------------24
PROBLEMA No. 1.----------------------------------------------------------------------------24
PROBLEMA No. 2----------------------------------------------------------------------------25
PROBLEMA No. 3----------------------------------------------------------------------------26
PROBLEMA No. 4----------------------------------------------------------------------------27
CONCLUSIONES------------------------------------------------------------------------------31
RECOMENDACIONES-----------------------------------------------------------------------32
BIBLIOGRAFÌA----------------------------------------------------------------------------------33
Grupo No. 11 --
INTRODUCCIÓN
El mundo financiero derivado de que es parte de la Actividad Económica, reviste
singular importancia ya que en ese ámbito se desarrollan la mayor cantidad de
transacciones que pueden afectar las condiciones tanto microeconómicas como
macroeconómicas.
Ejemplo de ello son los pasados acontecimientos Financiero que se

desarrollaron en el Mercado Estado Unidense, mismo que se origino por la
sobrevaloración de Hipotecas así como las desapariciones de empresa
destinadas a garantizar de los Fondos de Pensiones.
Es por ello que la Matemática Financiera debe de estar a la vanguardia de este

mundo cambiante, generando no solo procedimientos matemáticos empíricos si
no bien tratar de adecuarlos a la realidad y las premisas que se originen del
estudio puedan ser aplicables a cualquier económica por pequeña que esta sea.
En el trabajo que a continuación se desarrolla se tratan tópicos relevantes pero

no por ello definitivos, esto a raíz de que como variables son los mercados y
productos financieros así de cambiantes son los instrumentos matemáticos
aplicables a cada transacción.
Grupo No. 11 --
CAPITULO I
ANUALIDADES VARIABLES
Concepto de anualidad
Las anualidades son otra opción de ahorros de jubilación que usted debe
considerar. Las anualidades son productos de compañías de seguros que le
permiten acumular ganancias con el aplazamiento del pago de impuestos y
luego convierten el valor de su cuenta en una fuente de ingreso. Usted paga
prima, o pagos en efectivo, a la compañía de seguros, ya sea en una cantidad
global o en pagos regulares a lo largo del tiempo. Generalmente no puede
retirar dinero sin pagar una penalidad antes de cumplir los 59 1/2 años de edad.
Las anualidades están disponibles en muchas variedades. Algunas personas las

utilizan para acumular activos para sus dependientes, pero más frecuentemente
se utilizan para aumentar otros planes de ahorro de jubilación. Otras personas
compran anualidades como fuentes de ingreso inmediato. Se aplica a
problemas financieros en los que existen un conjunto de pagos iguales a
intervalos de tiempos regulares.
Aplicaciones típicas:
 Amortización Gradual de préstamos en abonos.
 Deducción de la tasa de interés en una operación de pagos en abonos
 Constitución de fondos de amortización
Grupo No. 11 --
1.1.2 Tipos de anualidades
1.1.2.1 Anualidades ordinarias o vencidas

Cuando el pago correspondiente a un intervalo se hace al final del mismo, por
ejemplo, al final del mes.
a) Valuación de Anualidades Ordinarias
(a) Valor futuro de una anualidad ordinaria
Responde a la pregunta: ¿Cual es el monto o valor futuro de una suma de

pagos iguales distribuidos de manera uniforme a lo largo del tiempo?
(a) El valor futuro de un conjunto de n pagos vencidos de valor R cada

uno es:
R = valor del pago regular.
i = tasa de interés para cada uno de los intervalos de tiempo en que se ha

dividido el plazo completo.
n = número total de intervalos de la operación.
(b) Valor presente de la anualidad.
Responde a la pregunta: ¿Cuánto vale hoy un conjunto de n pagos iguales a

realizar a intervalos regulares en el futuro?
La fórmula que responde a la pregunta es:
Grupo No. 11 --
1.1.2.2 Anualidades adelantadas
Cuando el pago se hace al inicio del intervalo, por ejemplo al inicio del mes.
Ambos tipos de anualidades pueden aplicarse en un contexto de certeza, en
cuyo caso se les llama anualidades ciertas o en situaciones caracterizadas por
la incertidumbre, en cuyo caso se les conoce como anualidades contingentes
Para el caso de una anualidad ordinaria de n pagos, el despliegue de los datos

en la línea del tiempo es:
Pagos de valor
R R R R R R

|________|________|________|__. . .___|________|
| 1 2 3 n-1 n
Inicio z fin
Y para el caso de una anualidad anticipada de n pagos:
Pagos de valor
R R R R R R

|________|________|________|__. . .___|________|
| 1 2 3 n-1 n
Grupo No. 11 --
1.1.2.3 Prima Única:
Una anualidad que se compra pagando como prima a la compañía de seguros

una única suma global.
1.1.2.4 Prima Flexible:
Una anualidad que se compra pagando varias primas a la compañía de

seguros.
1.1.2.5 Anualidades Inmediatas:
Con una anualidad inmediata, usted paga una sola prima y comienza a recibir
los pagos inmediatamente al final de cada período de pago que por lo general
es mensual o anual.
1.1.2.6 Anualidades Diferidas:
En el caso de una anualidad diferida usted debe pagar una o más primas
durante lo que se conoce como un período de acumulación. Las primas que
paga y el interés acreditado sobre las primas van a un fondo denominado fondo
de acumulación. Podrá haber una tasa de interés mínima garantizada con la
que su dinero se acumulará a lo largo del período de acumulación. Los pagos
de las anualidades que usted recibe comienzan a efectuarse en una fecha
futura denominada fecha de vencimiento. Usted recibirá los pagos durante un
período denominado período de amortización y no pagará impuestos a los
ingresos sobre los intereses devengados durante el período de acumulación a
menos que usted retire los fondos en su valor en efectivo. Los impuestos se
difieren hasta el período de amortización.
Grupo No. 11 --
1.1.2.7 Anualidades Fijas:
Una anualidad fija proporciona pagos de ingresos en monto fijo en dólares

respaldados por las garantías del contrato. Usted no puede perder su inversión
una vez que los pagos de los ingresos han comenzado a efectuarse. El monto
de esos pagos no cambiará. Con las anualidades fijas, la compañía asume el
riesgo de la inversión.
1.1.2.8 Anualidades de pólizas indexadas:
Es una anualidad, ya sea inmediata o diferida, que devenga intereses o brinda

beneficios que están relacionados con un índice de valores externo, como el
Índice Compuesto de Precios de Acciones de Standard and Poor's 500. Cuando
usted compra una anualidad de póliza indexada, usted posee un contrato de
seguros y no acciones ni índices.
1.1.2.9 Anualidades Variables:
Las inversiones de anualidades variables son valores que tienden a fluctuar con
las condiciones económicas. El valor de una anualidad variable depende del
valor de las carteras de inversión subyacentes asociadas con la anualidad. El
propietario asume el riesgo de inversión por el precio de los valores. El valor de
la anualidad aumentará si el valor tiene un rendimiento de inversión favorable;
mientras que si el rendimiento de la inversión es malo, el valor de la anualidad
disminuirá. De hecho, usted puede llegar a perder su inversión. Un producto
recibe la clasificación de anualidad variable si el valor durante el período de
acumulación o el período de amortización depende del precio del valor. Algunas
anualidades variables permiten optar por una amortización variable o una
amortización fija.
Grupo No. 11 --
1.1.10 Qué es una fecha de vencimiento:
La fecha de vencimiento se determina cuando usted compra una anualidad. Es

la fecha en la cual podrá comenzar a recibir pagos de su anualidad. El día de la
fecha de vencimiento se le pedirá que elija una opción de liquidación. La opción
de liquidación determina cómo recibirá los pagos de su anualidad.
1.1.11 Preguntas que usted debería hacerle a su agente o a la compañía de

seguros
 ¿Qué es la tasa de interés mínima garantizada?
 ¿Se incluyen cargos adicionales en mi prima?
 ¿Se deducen cargos del valor de mi contrato y cuándo?
 ¿Cuáles son los cargos por cancelación o multas si deseo finalizar mi

contrato antes de tiempo y retirar todo mi dinero?
 ¿Durante cuántos años estaré sujeto a cargos por cancelación?
 ¿Puedo realizar un retiro parcial sin tener que pagar cargos o multas ni
perder el interés devengado?
 ¿Estoy exento de los cargos por retiro de mi anualidad si estoy confinado en

un hogar de ancianos o si se me diagnosticó una enfermedad terminal?
 ¿Cuáles son mis opciones de ingreso cuando mi anualidad llega a su fecha

de vencimiento?
 ¿Cuál es el beneficio por mi fallecimiento?
 ¿Puede disminuir el valor de la anualidad o del interés devengado?
Grupo No. 11 --
 ¿Se incrementa el interés durante el plazo del contrato?
 ¿Cuál es su comisión por este producto?
Grupo No. 11 --
CAPITULO II
APORTE EN EL CASO DE LAS ANUALIDADES
El estudio realizado se ha permitido identificar varias necesidades de las

empresas en la consideración de adquirir préstamos para financiamiento de
proyectos o para la ampliación de la cobertura de negocios, consecuentemente
se realizan pagos en períodos menores o iguales al año, también mayores de un
año ya sea en progresión geométrica o aritmética, así como se ha elaborado y
presentado en la presente investigación del informe final. De esta forma las
distintas empresas y organizaciones aplican las anualidades en este tipo de
escenarios que se mencionaron anteriormente.
Es por ello se describen a continuación los aportes de la presente investigación:
Una empresa o entidad que maneja anualidades debe de determinar y evaluar

con precisión cuales son los beneficios favorables al momento de adquirir un
financiamiento o crear un fondo de acumulación para futuras amortizaciones o la
realización de rentas.
Para el inversionista es más factible y beneficioso utilizar el interés compuesto

que el interés simple, ya que son varias capitalizaciones en un año al igual que
las rentas son más acumulables
Por tal razón que todas las compañías que manejan las anualidades deben de
apoyarse y asesorarse con expertos en este tema para una mejor toma de
decisiones al momento de adquirir fuetes de financiamiento y por ende efectuar
rentas o amortizaciones.
Al hablar de anualidades se debe de obtener los siguientes elementos

fundamentales para el mejor entendimiento de este tema:
Grupo No. 11 --
Al efectuar un préstamo en una institución bancaria deben de considerar los

siguientes componentes:
Tasa de Interés (j)
Capitalizaciones (m)
Años o tiempo (n)
Valor Actual (A)
Numero de pagos en el año (p)
Con estos elementos se puede determinar los pagos ya sea mensuales,

trimestrales, semestrales dependiendo la necesidad del caso.
Grupo No. 11 --
CAPITULO III
CASOS PRÁCTICOS DE ANUALIDADES
Caso No. 1
Un padre de familia tiene planificado comprar un inmueble, y para tal efecto

aperturó hace 3 años una cuenta con Q.6,000.00, 6 meses después inició una
serie de depósitos mensuales de Q.2,500.00, el banco aplica una tasa de interés
del 8% anual capitalizable trimestralmente; el inmueble le será entregado dentro
de dos años, y debe tener reunidos para ese momento la cantidad de
Q.250,000.00 que es el costo del inmueble, considerando que ya no efectuará
depósito ni retiro alguno, será suficiente lo que acumulará para el final del plazo,
caso contrario, ¿Cuánto tendrá que depositar el día de hoy para pagar el
inmueble dentro de dos años para complementar el valor requerido?
Respuesta: Q.122, 547.66
Solución caso No. 1

P= 6,000.00
01 02 03 04
05
R=2,500.00 Año Año Año Año
Año
Diferimiento Hoy depósito...?
Grupo No. 11 --
DATOS (1)
P= 6,000.00
n= 05
m= 04
j= 0.08
mn
Formula (1) S = P ( 1 + j/m )
S = 6,000.00 ( 1+0.08/4)
S = 6,000.00 (1.48594739)
S = Q.8, 915.68
Nota este monto puede ser por 3 años, y este resultados se suma al monto de la
anualidad y luego se busca el monto por interés compuesto.
DATOS (2)
R = 2,500.00
J = 0.08
m = 04
n = 2.5
p = 12
Formula (2)
mn 4(2.5)
( 1 + j/m) -1 m/p ( 1 + 0.08/4) - 1
S= R (1+j/m) S = 2,500.00
m/p 4/12
( 1 + j/m) -1 (1+ 0.08/4)
-1
0.218994419994 4/12
S = 2,500.00 (1+0.08/4) S = 2,500.00 (33.06719704)
0.00662270955
S = Q. 82,667.99 (1.00662270955)
S= Q. Q.83, 215.48
DATOS (3)
P = 83,215.48
n = 02
m = 04
j = 0.08
Formula (3)
mn
Grupo No. 11 --
S = P (1 + j/m) 4(2)
S = 83,215.48 ( 1 + 0.08/4)
S = 97,500.20
Total al final del plazo Q. 97,500.20

+ Q. 8,915.68
Q. 106,415.88
Monto requerido al final del Plazo Q. 250,000.00
Menos Q. 106,415.88
Q.143,584.12
Ahora buscamos un principal tomando como monto Q.143, 584.12
-mn
P = S ( 1 + j/m)
- (4) 2
P = 143,584.12 ( 1+ 0.08/4 )
P = 143,584.12 (0.853490371190 )
P = Q. 122,547.66
El valor que necesita depositar el día de hoy es Q.122, 547.66
Caso No. 2
Para financiar un proyecto de venta de carros, los propietarios solicitaron un

préstamo en el Banco Reformador. Con las siguientes condiciones de pago:
Grupo No. 11 --
 Durante los primeros cinco años amortizaciones mensuales de Q.75,

000.00 reconociendo el 18% de interés capitalizable bimestralmente.
 Durante los siguientes 5 años los pagos se harían trimestrales

anticipados siendo el primero de Q. 150,000.00 y los siguientes serán el
115% de su inmediato anterior, a una tasa del 18% anual con
capitalización trimestral.
 Los últimos 5 años con pagos semestrales vencidos siendo el primero de

Q. 150,000.00 y cada uno de los restantes disminuirán en Q. 300.00 cada
uno, reconociendo el 18% anual de interés capitalización cada 6meses.
Se le pide determinar ¿Qué cantidad se puede solicitar en Préstamo?
Respuesta: Q.6, 714,130.04

A
n = 5 años
A n = 5 años
Diferimiento = 5 años
A
n = 5 años
P P A
Diferimiento = 10 años
Datos (1)
J = 0.18
n=5
R = 75,000.00
m=6
p = 12
Grupo No. 11 --
Formula (1)
-mn
1 – ( 1 + j/m )
A=R
m/p
(1+ j/m) -1
-6(5)
1 – (1 +0.18/6)
A = 75,000.00
6/12
(1+0.18/6) - 1
0.5880132241
A = 75,000.00
0.014889156
A = Q.2, 961,953.86
DATOS (2)
n=5
p=4
B = 150,000.00
r = 1.15
j = 0.18
m=4
y = 5 (j = 0.18, m=6)
A=
Formula (2)
np -mn
( (r) (1+j/m) ) -1 m/p -my
A=B ( 1+j/m) (1+j/m)
m/p
r - (1+j/m)
20 -20
(( 1.15) (1.045)) - 1 1 -30
A= 150,000.00 (1.045) (1.03)
1
Grupo No. 11 --
1.15 – (1.045)
5.786267868
A =150,000.00 (1.045)
(0.411986759)
0.105
A= (150,000.00) 55.10731303 (1.045) (0.411986759)
A= 8, 266,096.954 (0.279015016)
A = Q. 3, 558,771.01
Datos (3)
n=5
p=2
B = 150,000.00
d = 300.00
j = 0.18
m=2
y = 10
A=
Formula (03)
a(p) -mn
A= B a(p) - d n j/m - np ( 1+j/m)
n/j(m)
m/p
(1 + j/m) - 1
-mn -2(5)
a (p) 1 – ( 1+j/m) 1 – ( 1+0.18/2)
n/jm = =
m/p 2/2
( 1 + j/m) - 1 ( 1 + 0.18/2) - 1
0.577589193
= 6.4176577
0.09
6.4176577 – 4.224108069
A = 150,000.00 (6.4176577) – 300
0.09
A = 962,648.65 – 300 (24.37277368)
Grupo No. 11 --
A = 955,336.8179
FORMULA (4)
-mn
P = S ( 1 + j/m)
- (4) 5
P = 955,336.8179 ( 1+ 0.18/4 )
P = 955,336.8179 ( 0.414642859)
P = Q. 396,123.59
Formula (5)
-mn
P = S ( 1 + j/m)
- (6) 5
P = 396,123.59 (1+ 0.18/6)
P = 396,123.59 (0.414642859)
P = Q. 163,197.67
A1 Q. 2, 961,953.86
A2 Q. 3, 558,771.01
A3 Q. 163,197.67
Q.6, 683,922.54
Se puede solicitar en crédito la cantidad de Q.6,683,922.54
Caso No. 3
Una persona obtiene un préstamo por la cantidad de Q.50, 000.00 a un plazo de 4

años, los primeros tres años no efectuará pago alguno, pero en el resto del plazo
Grupo No. 11 --
tendrá que efectuar pagos de igual cantidad al final de cada tres meses, se conoce
que la institución de crédito cobra el 16% anual de interés capitalizable cuatro
veces en el año. Determinar por qué cantidad deben realizarse los pagos
trimestrales y presentar el cuadro que muestra el proceso de amortización.

Solución caso No.3
Determinación de la Renta mensual y el cuadro de amortización.
01 02 03 04
Año Año Año Año
DATOS (1)
J = 0.16
m=4
A = 50,000.00
n=3
p=4
mn
S = P ( 1 + j/m )
4(3)
S = 50,000.00 ( 1 + 0.16/m)
S = 50,000.00 (1.60103221856)
S = 80,051.61
DATOS (2) Determinación de los pagos mensuales o Rentas

J = 0.16
m=4
A = 50,000.00
n= 1
p= 4
m/p
A ( ( 1+j/m) – 1)
Grupo No. 11 --
Formula (2) R=
- mn
1 – (1+j/m)
4/4
(( 1+0.16/4) - 1)
R = 80,051.61
- (4)1
1 – ( 1 + 0.16/4)
3,202.0644
R=
(1 – 0.85480419)
3,202.0644
R=
0.14519581
R = 22,053.42151
El valor de cada renta por el resto del periodo a pagar es de Q.22,053.42
CÈDULA DE AMORTIZACION
Amortización
Intereses Saldo de
Trimestral a
0.04 Deuda
Capital
Grupo No. 11 --
Monto Q.
Deuda 80,051.61
Q.
1 22,053.42 Q. 3,202.06 Q. 18,851.36
61,200.25
Q.
2 22,053.42 Q. 2,448.01 Q. 19,605.41
41,594.84
Q.
3 22,053.42 Q. 1,663.79 Q. 20,389.63
21,205.21
4 22,053.42 Q. 848.21 Q. 21,205.21 0.00
Caso No. 4
La fábrica de ropa “grupo 02.”, quiere adquirir maquinaria para su Centro de

Producción con precio de contado de Q.250, 000.00; la empresa vendedora le
Grupo No. 11 --
ofrece la siguiente alternativa de financiamiento: Plazo del crédito 9 años, tasa

de interés 12% anual capitalizable cada trimestre, pagos semestrales, cada uno
mayor que su inmediato anterior en Q.500.00. El primer pago deberá efectuarlo
al final del tercer semestre de formalizada la venta. ¿Cuál será el valor del
primer pago?

Diferimiento = 1
01 02 03 04
Semestre Semestre Semestre Semestre
01 02
Año Año
Primer pago
DATOS 01
A = 250,000.00
n = 9-1= 8
j = 0.12
m=4
p=2
d = 500.00
y=1
B=
Formula (01)
A a(p) -mn
B= - d n j/m - np ( 1+j/m)
-my m/p
( 1+ j/m) (1 + j/m) - 1
a (p)
Grupo No. 11 --
n/jm
-mn -4(8)
a (p) 1 – ( 1+j/m) 1 – ( 1+0.12/4)
n/jm = =
m/p 4/2
( 1 + j/m) - 1 ( 1 + .12/4) - 1
1 – 0.388337034 0.611662965
= = = 10.04372686
1.0609 - 1 0.0609
-my - 4(1)
( 1 + j/m) = ( 1+ 0.12/4 ) = 0.888487047
Aplicación de formula
250,000.00 10.04372686 – 16 ( 0.388337034)

B = - 500
0.888487047 1.0609 - 1
10.04372686
281,377.2028 – 31,447.73657
B=
10.04372686
Caso No. 5
Un padre de familia iniciará hoy una serie de depósitos semestrales anticipados,
cada uno mayor que su inmediato anterior en un 5%, durante 14 años, en una
cuenta bancaria que reconoce el 12% de interés anual, capitalizable
bimestralmente, siendo el primer depósito de Q4,000.00. Dicho padre de familia
Grupo No. 11 --
tiene un hijo de 24 años de edad y desea adquirir un seguro de vida entera para
su hijo, cuando éste cumpla 38 años, por un valor de Q.500, 000.00. El valor
acumulado en la cuenta bancaria mencionada, servirá para cancelar la prima
neta única. Se le pide: a) Determinar el valor que tendrá acumulado en la cuenta
cuando el hijo cumpla 38 años; b) el valor de la prima neta única a cancelar.
Utilice la Tabla CSO 1980 al 4%. Cuánto sobrará o faltará para cancelar la
prima.
ANUALIDAD VARIABLE EN PROGRESIÓN GEOMÉTICA CRECIENTE
Planteamiento del problema
B = 4,000 p=2 r = 1.05 n = 14
j = 0.12 m=6 S=?
14 * 2 6 * 14 6 /2
S = 4,000 * (1.05) - ( 1 + 0.12/6) * ( 1 + 0.12/6)
6/2
1.05 - (1 + 0.12/6)
S = 4,000 * 3.920129138 – 5.277332137 * 1.061208

1. - 1.062108
S = 4, 000 *- 1.357202999 * 1.061208

- 0.011208
S = 4, 000 * 121.0923447 * 1.061208
S = 514,016.66
Seguro de vida entera
Planteamiento del problema
A38 = ? x = 38 K = 500,000
Solución
A38 = 5787.3600 * 500,000
Grupo No. 11 --
21239.4306
A38 = 0.27248188 * 500,000
A38 = 136,240.94
Respuesta
Monto acumulado Renta Q 514,016.66

Prima neta Única Seguro de Vida Q 136,240.94
Sobrante Q 377,775.72
ANUALIDADES
PROBLEMA No. 1.
Una empresa necesita se le indique que cantidad de dinero podrá acumular, si el

día de hoy inicia una serie de 5 depósitos cada 18 meses por valor de Q
5,000.00, y luego realizara 10 depósitos al inicio de cada semestre siendo el
Grupo No. 11 --
primero por valor del Q 10,000.00, y cada uno de los siguientes del 90%
respecto de su anterior, el banco donde realizara los depósitos le ofrece pagar
un rendimiento del 10% anual con capitalizaciones en forma mensual
Determinación del Monto cada k años
S=? 12 * 7.5 12 * 5
W = 5000 S = 5,000 (1+0.10/12) -1 (1+0.10/12)
j = 0.10 12 * 1.5
m = 12 (1+0.10/12) -1
n = 7.5
k = 1.5 S = 5,000 * 6.892279012 * 1.645308934
S = 56,699.64
Determinación del monto de una anualidad variable menor o = a 1 año

S=?
B = 10,000
r = 0.90 5*2 12 * 5 12
/2
n=5 S = 10,000 (0.90) (1+0.10/12) -1 (1+0.10/12)
p=2 12 / 2
m = 12 0.90 - (1+0.10/12)
S = 10,000 * 8.583926205 * 1.051053313
S = 90,221.64
S 1 = 56,699.64
S2 = 90,221.64
146,921.28
Determinación de Valor Actual de una anualidad menor o = a 1 año
PROBLEMA No. 2
Se desea establecer el precio de contado de una vivienda que fue adquirida

hace dos años a un plazo de 20 años, por la cual se deben realizar
amortizaciones mensuales en forma vencida por valor de Q 3,550.00, la primera
Grupo No. 11 --
de tales amortizaciones deberá iniciarse dentro de 1 año 1 mes y la institución

bancaria que otorgo el crédito cobra el 21% anual de interés capitalizable en
forma mensual.
A=? - 12 * 17 -12 * 3
R = 3,550 A = 3,550 1 - (1+0.21/12) (1+0.21/12)
j = 0.21 12 / 12
m = 12 (1+0.21/12) -1
n = 17
p = 12 A = 3,550 * 55.4834968 * 0.535501825
y=3
A = 105,475.87
PROBLEMA No. 3
Un vehículo es vendido con un enganche fraccionado de Q 30,000.00 50% al

momento de la entrega del vehículo y 50% 1 año después, además 60 cuotas
mensuales por valor de Q 1,120.00. la institución que otorga el financiamiento
carga el 9% anual de interés capitalizable en forma mensual. Se solicita
Grupo No. 11 --
establecer el precio de contado de dicho vehículo si el primer abono se piensa

realizar 7 meses después de entregado el vehículo
Determinación de Valor Actual De Una Anualidad Menor O = A 1 Año
A=? - 12 * 5 -12 *
0.50
R = 1,120 A = 1,120 1 - (1+0.09/12) (1+0.09/12)
j = 0.09 12 / 12
m = 12 (1+0.09/12) -1
n=5
p = 12 A = 1,120 * 48.1733735 * 0.956158017
y = 0.50
A = 51,588.72
-12 * 1
P = 15,000 ( 1 + 0.09/12)
13,713.70
P = 15,000 * 0.914238155 15,000.00
51,588.72
P = 13,713.57 80,302.29
PROBLEMA No. 4
Una empresa ofrece un terreno por el cual deben realizarse amortizaciones

mensuales por valor de Q 2,500.00 durante 15 años, las cuales deben iniciarse
después de 2 años de entregado el terreno. Una persona interesada en la
adquisición de dicho terreno solicita a usted determinar el valor original de dicho
terreno si se sabe que la institución aplicara el 18% anual de interés capitalizable
Grupo No. 11 --
en forma mensual para los primeros 5 años y luego aumentara 2 puntos

porcentuales para los restantes años pero con capitalizaciones en forma
trimestrales.
A=? - 12 * 3 1/12 -12 * 1

11/12
R = 2,500 A = 2,500 1 - (1+0.18/12) (1+0.18/12)
j = 0.18 12 / 12
m = 12 (1+0.18/12) -1
n = 3 1/12
p = 12 A = 2,500 * 28.2371274 * 0.710037078
y = 1 11/12
A = 50,123.52
- 4 * 11 11/12
A = 2,500 1 - (1+0.20/4)
4/4
(1+0.20/4) -1
A = 2,500 * 18.04563021
A = 45,114.08
-12 * 5
P = 45,114.08 ( 1 + 0.18/12)
P = 45,114.08 * 0.409295966
P = 18,465.01
A = 50,123.52
P = 18,465.01 .
Q. 68,588.53
Ejemplo Rentas Perpetuas
Una Institución de Beneficencia ha estado y seguirá recibiendo por tiempo

indefinido las siguientes rentas:
a. Al final de cada mes Q.100.00
b. Al Final de Cada semestre Q.600.00
Grupo No. 11 --
c. Al final de cada trimestre Q.50.00
Se pregunta:
a. ¿Cuánto recibirá esa institución como pago único a cambio de cada una
de esas rentas?
b. Con la cantidad única que reciba, ¿Qué renta pagadera al final de cada
mes puede recibir a perpetuidad sobre la base de la misma tasa de
interés?
Grupo No. 11 --
R
A=
DATOS 1 m/p
A=? (1 + (j/m) -1
100 100
p = 12 A= 4/12 A=
(1 + .08/4) -1 (1 .02) 0.33-1
R = Q.100.00
j = 0.08 100
A= A = Q.15,099.56
m=4 (1 .0062271-1)
DATOS 2 R
A=? A=
m/p
(1 + (j/m) -1
R = Q.600.00
p=2 600 600
A= 4/2 A=
j = 0.08 (1 + .08/4) -1 (1 .02) 2-1
m=4
A= 600
A = Q.14,851.49
(1 .0404 -1)
DATOS 3 50
A=? 50
A= 4/4 A=
p=4 (1 + .08/4) -1 (1 .02) - 1
R = Q.50.00
A= 50
j = 0.08 A = Q.2,500.00
(1.02-1)
m=4
Grupo No. 11 --
RESUMEN
Valor Actual Rentas de Q.100.00 A = Q.15,099.56

Valor Actual Rentas de Q.600.00 A = Q.14,851.49
Valor Actual Rentas de Q.50.00 A = Q. 2,500.00
Pago Único de Todas las Rentas A = Q. 32,451.05
DATOS m/p
R = A [ (1 + (j/m) -1]
R=?
A = Q.32,451.05
p = 12 4/12
R = 32,451.05[ (1 + .08/4) -1]
j = 0.08
0.33
m=4 R = 32,451.05 [(1.02) -1]
R = 32,451.05 (1.00662271-1)
R = Q.214.91
Grupo No. 11 --
CONCLUSIONES
 Las anualidades variables son aplicadas tanto en Instituciones privadas

como estatales, estas son instrumentos financieros esenciales en la
obtención de información que sirva de base cierta para la toma de
decisiones tanto de la alta gerencia como de los administradores del
recurso financiero estatal.
 Derivado que estamos en un mundo globalizado, este tipo de

conocimientos es de aplicación general, siendo necesario que este tipo de
transacciones económicas sea ampliamente conocida y difundida a todo
nivel, tanto el empresarial como el individual, esto para que ninguna
entidad tome ventaja del desconocimiento de este tipo de transacciones.
Grupo No. 11 --
RECOMENDACIONES
 Derivado que la actividad económico-financiera esta inmersa en todo el

entorno de la población Guatemalteca, es imprescindible que este tipo de
temas sea impartido desde el nivel diversificado, esto, con el objeto de
que la población obtenga beneficios superiores, evitando que las
Empresas que brindan este tipo de servicios tomen ventaja al tener un
mercado ignorante del tema.
 El profesional de auditoría debe de tomar en consideración a las

anualidades y todo el entorno financiero como importantes, esto para
aplicarlas de forma correcta, manteniéndose actualizado en cuanto a su
aplicación y constante evolución. Este tipo de temas, revisten relevancia
toda vez que al momento de realizar una asesoría o consultoría a
cualquier persona ya sea esta individual o jurídica, estos deben ser
prestados con altos estándares de calidad en cuanto al desarrollo de los
conocimientos.
Grupo No. 11 --
BIBLIOGRAFÌA
 Borrás, F., y otros. Cuba banca y seguros.

Revista del Banco Central de Cuba. Enero_ Marzo 1999. año2 No.1.
Revista del Banco Central de Cuba. Julio - Septiembre 2000. año3 No.3.
Suárez S. A. "Decisiones óptimas de inversión y financiación en la
empresa", 15ta. Ed., Editorial Pirámide, S.A., Madrid, 1993. Cinco
ejemplares disponibles.
Fabozzi F. J., F. Modigliani, M G. Ferri. “Mercados e instituciones
financieras”, Prentice Hall, 1996. Tres ejemplares disponibles.
 Giovanny E. Gómez
 www.giogosarrobagestiopolis.com
Grupo No. 11 --
 Introducción a la Matemática Superior, México DF. Editorial Trillas, Bush,

George y Philip E. Obrean
 Calculo Mercantil y Financiera, Matemática comercial: Carol Cárdenas
Grupo No. 11 --

Noveno Trabajo Oficial 2012 - Anualid

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UNIVERSIDAD DE SAN CARLOS DE GUATEMALA

FACULTAD DE CIENCIAS ECONÓMICAS

Licenciado Carlos Mauricio García

Guatemala, 06 de febrero de 2012

1. Leonel Rancho Raguay 199215342

Ejemplo de ello son los pasados acontecimientos Financiero que se

Es por ello que la Matemática Financiera debe de estar a la vanguardia de este

En el trabajo que a continuación se desarrolla se tratan tópicos relevantes pero

Las anualidades están disponibles en muchas variedades. Algunas personas las

 Amortización Gradual de préstamos en abonos.

 Deducción de la tasa de interés en una operación de pagos en abonos

 Constitución de fondos de amortización

1.1.2 Tipos de anualidades

1.1.2.1 Anualidades ordinarias o vencidas

a) Valuación de Anualidades Ordinarias

(a) Valor futuro de una anualidad ordinaria

Responde a la pregunta: ¿Cual es el monto o valor futuro de una suma de

(a) El valor futuro de un conjunto de n pagos vencidos de valor R cada

R = valor del pago regular.

i = tasa de interés para cada uno de los intervalos de tiempo en que se ha

n = número total de intervalos de la operación.

(b) Valor presente de la anualidad.

Responde a la pregunta: ¿Cuánto vale hoy un conjunto de n pagos iguales a

La fórmula que responde a la pregunta es:

1.1.2.2 Anualidades adelantadas

Para el caso de una anualidad ordinaria de n pagos, el despliegue de los datos

R R R R R R

Y para el caso de una anualidad anticipada de n pagos:

R R R R R R

1.1.2.3 Prima Única:

Una anualidad que se compra pagando como prima a la compañía de seguros

1.1.2.4 Prima Flexible:

Una anualidad que se compra pagando varias primas a la compañía de

1.1.2.5 Anualidades Inmediatas:

1.1.2.6 Anualidades Diferidas:

1.1.2.7 Anualidades Fijas:

Una anualidad fija proporciona pagos de ingresos en monto fijo en dólares

1.1.2.8 Anualidades de pólizas indexadas:

Es una anualidad, ya sea inmediata o diferida, que devenga intereses o brinda

1.1.2.9 Anualidades Variables:

1.1.10 Qué es una fecha de vencimiento:

La fecha de vencimiento se determina cuando usted compra una anualidad. Es

1.1.11 Preguntas que usted debería hacerle a su agente o a la compañía de

 ¿Qué es la tasa de interés mínima garantizada?

 ¿Se incluyen cargos adicionales en mi prima?

 ¿Se deducen cargos del valor de mi contrato y cuándo?

 ¿Cuáles son los cargos por cancelación o multas si deseo finalizar mi

 ¿Durante cuántos años estaré sujeto a cargos por cancelación?

 ¿Estoy exento de los cargos por retiro de mi anualidad si estoy confinado en

 ¿Cuáles son mis opciones de ingreso cuando mi anualidad llega a su fecha

 ¿Cuál es el beneficio por mi fallecimiento?

 ¿Puede disminuir el valor de la anualidad o del interés devengado?

 ¿Se incrementa el interés durante el plazo del contrato?

 ¿Cuál es su comisión por este producto?

APORTE EN EL CASO DE LAS ANUALIDADES

El estudio realizado se ha permitido identificar varias necesidades de las

Es por ello se describen a continuación los aportes de la presente investigación:

Una empresa o entidad que maneja anualidades debe de determinar y evaluar

Para el inversionista es más factible y beneficioso utilizar el interés compuesto

Al hablar de anualidades se debe de obtener los siguientes elementos

Al efectuar un préstamo en una institución bancaria deben de considerar los

Tasa de Interés (j)

Años o tiempo (n)

S = 4, 000 - 1.357202999 1.061208