GARANTIAS REALES Y PERSONALES

1. TITULO
•  GARANTIAS REALES Y PERSONALES

2. PLANTEAMIENTO DEL PROBLEMA

  El banco se expone a c om pensar con su dinero el

incumplimient o de su cl ient e, las sanciones
estipuladas y las indemniaciones por ine! ecuci"n de las
obli# aciones o por da$os causados%

3. FORMULACIÓN DEL PROBLEMA

  L os banco s t ienen d i&ic ul tad es ma yor es p ara r esol'er el

otor#amiento d e estas # arant(as ) ue para conceder
un cr*dito com+ n% rente a un cr*dito com+ n, se
estudian las probabilidades de )ue l le# ue a un buen &
in- si se t rata de apertura de cr*dito, se debe 'i# i lar
las circunstancias )ue pueden modi&icar tales
probabilidades%

4. OBJETIVOS

  OBJETIVO GENERAL

El ob!eti'o #eneral de este traba!o es conocer m.s a &ondo el concepto

de #arant(as reales y personales, su clasi&icaci"n, caracter(sticas m.s
rele'antes, etc%

  OBJETIVO ESPECIFICO

a% Precisar di&erencias entre #arant(as personales y reales

b% /onocer la clasi&icaci"n de #arant(as personales y
reales% c% In'esti#ar los su!etos )ue inter'ienen en tales
#arant(as%

5. JUSTIFICACION

Este traba!o se realia con el &in de alcanar los conocimientos adecuados acerca de
estos tipos de #arant(as reales y personales, sus di&erencias y como y por)ue las
instituciones &inancieras otor#an estos derec0os a las personas tanto !ur(dicas como
personales%

1
 6. VARIABLES

  DEPENDIENTE
1 /aracter(sticas de cada #arant(a
1 2ene&icios de #arant(as reales y personales
1 3i&erencias entre tales #arant(as

INDEPENDIENTE
1 Las #arant(as personales como reales

7. HIPOTESIS

Los bancos pueden dar estos pr*stamos, sin a'ales, ya )ue tampoco se #arantian
)ue ellos les podr.n cancelar o pa#ar parte de la deuda total%

. MARCO TEORICO

.1 GARANTIAS BANCARIAS

Las #arant(as bancarias son instrumentos de pa#o )ue emiten los bancos y sir'en
para respaldar el cumplimiento de obli#aciones contra(das por tu empresa en el
exterior o localmente%

Las #arant(as bancarias son 4un por si acaso5% Las #arant(as nunca 'an a sustituir la
esencia del an.lisis de la operaci"n de &inanciaci"n )ue no es otra )ue demostrar la
capacidad de pa#o, tu capacidad de de'oluci"n, de la operaci"n% Si no existe esta
capacidad no 0ay operaci"n%

El )ue 0aya )uedado demostrado tu capacidad en base a los datos 0ist"ricos, el

)ue 0ayas sido un buen pa#ador en el pasado, no )uiere decir )ue seas un buen
pa#ador en el &uturo%

/ual)uier #arant(a por parte de un banco a &a'or de un cliente, de tal manera )ue el

cr*dito del banco sustituye al cr*dito del cliente respecto a una transacci"n espec(&ica%

Es un contrato bilateral en el cual el 2anco se obli#a a responder por el solicitante

ante un tercero y como contraprestaci"n el #arantiado se obli#a a responder al 2anco
por lo )ue *ste deba pa#ar%

.1.1. C!"!#$%"&'$(#!'

  Ser cliente del 2anco

Tener un cupo de cr*dito aprobado
   /erti&icado de Existencia y Representaci"n Le#al 1 /.mara de /omercio
no mayor de 67 d(as de expedido 8bene&iciario #arant(a 2ancaria9 si aplica
 Autoriaci"n 'i#ente de la :unta 3irecti'a o :unta de Socios, al Representante
Le#al para endeudar a la empresa% 8cuando las atribuciones del cliente
ordenante son limitadas9% si aplica
Solicitud de la Garant(a 2ancaria, el nombre completo del 2ene&iciario, el
;alor 

y el plao a otor#ar la #arant(a 8no debe ser superior al plao aprobado por el
2anco9
irmar pa#ar* de contra #arant(a
• Su!etarse estrictamente a las restricciones impuestas por la autoridad
monetaria

.1.2. R%)*('($+'

  Se#uridad en el mane!o de sus recursos

% Puede ne#ociarse para obtener li)uide
• Genera reciprocidad para cr*dito

.2  CLASIFICACIÓN DE LAS GARANTIAS BANCARIAS

Las #arant(as se di'iden en dos #randes tipos< #arant(a real y personal%

.2.1 G!"!,$&! -%"'+,!

Se denominan #arant(as personales a a)uellas &ormas de amparar el cumplimiento

obli#acional, donde una o m.s personas se presentan para responder con!unta o
solidariamente con el deudor por el pa#o de la deuda%

Se presta un compromiso de la persona o personas )ue a'alan=#arantian para el

caso )ue el deudor principal de la operaci"n no cumple con sus obli#aciones ser.n
los a'alistas los )ue tendr.n )ue 0acer &rente a ella% Lo 0acen con sus
bienes presentes y &uturos%

Las personas pueden ser &(sicas 8indi'iduos9 y !ur(dicas 8empresas9- se

denominan &iadores o a'alistas, y las instituciones )ue crean estas &i#uras !
ur(dicas, no son #arant(as reales, pues no 0ay nin#+n bien espec(&ico destinado a
ser e!ecutado en caso de )ue el deudor no cumpla con lo )ue se obli#", sino )ue
es todo el patrimonio del #arante, el a&ectado%

.2.1.1 A/!
El a'al es la #arant(a cambiaria por excelencia% Y es el acto !ur(dico, unilateral,
solemne, &ormal y literal por el cual una persona 8a'alista9 #arantia en todo o en
parte, el pa#o del t(tulo en &a'or de un obli#ado cambiario 8a'alado9% Puede
ser otor#ado para #arantiar cual)uiera de los t(tulos 'alores re#ulados en la ley o
los creados con&orme a lo pre'isto en los Arts% 6 y >?@ % El a'al, expresa
siempre una #arant(a%

/on excepci"n del obli#ado principal, el a'al puede ser otor#ado por cual)uiera de los
)ue inter'ienen en el t(tulo 'alor o por un tercero% Si es otor#ado por uno de los
inter'inientes, *ste debe se$alar en modo expreso su adicional condici"n de a'alista%

Si el #irado no acepta la letra, el a'al no surte e&ecto, si se 0a otor#ado en su &a'or,

es decir, si el #irado de la letra es A y *sta no acepta la letra, el a'al prestado por
B, precisamente para #arantiar el pa#o, no surte e&ecto al#uno en ra"n a )ue
el a'alista se obli#a en la misma condici"n )ue su a'alado% Por otro lado, cabe
la posibilidad de )ue el aceptante pudiera otor#ar a'al, lo cual resultar(a in+til, pues
no

se a$ade nin#una 'enta!a al portador del t(tulo en ra"n a )ue el

aceptante responder. el pa#o del t(tulo 'alor% Sin embar#o, el aceptante puede
otor#ar a'al por 
el emitente del t(tulo 'alor, en cuyo caso resulta obli#ado al pa#o de la letra desde
dos posiciones di'ersas< como aceptante en la '(a directa y como a'alista del #irador
en la acci"n de re#reso

El a'al es ob!eti'o por)ue con *l se pretende exclusi'amente ase#urar el pa#o de una

obli#aci"n cambiaria 'inculando el t(tulo 'alor, y se le brinda con&iana al ad)uiriente
de la circulaci"n del t(tulo%
Los a'alistas suelen ser solidarios por)ue cada uno de ellos responde del total de la

deuda independientemente del n+mero )ue sean%

  H('$+"(! 0% !/!

La palabra a'al aparece por 'e primera en el tr.&ico cambiario cuando

nos encontramos 0acia el si#lo C;II con la &i#ura del #iro 1 a'al o a'al de &eria% Se
trata
*ste de un instituto de caracter(sticas muy peculiares desarrollado en la pr.ctica de
las denominadas &erias cambiarias de los si#los C;I y C;II% El #iro 1 a'al constitu(a
un ne#ocio !ur(dico cuya directa e inmediata &inalidad no era precisamente
la de #arantiar el pa#o de una letra% El ob!eto perse#uido por el a'al de &eria no
era otro
)ue el lo#rar, por medio de compensaci"n, el cumplimiento de un con!unto de
obli#aciones cambiarias or#aniadas de un modo espec(&ico% Emitiendo una sola letra
de cambio pod(a lo#rarse )ue los d*bitos y cr*ditos resultantes de otros t(tulos &uesen
rec(procamente compensados, de modo )ue con un solo desplaamiento
de numerario se li)uidasen las relaciones !ur(dicas cambiarias de los participantes en
la
cadena de a'ales%

El #iro a'al se re#ul" minuciosamente en los di'ersos Ordenamientos cambiarios de la

*poca de los )ue, )ui., la Ordenana de 2esancon de D,@>> se con&i#ur" como su

exponente m.s rele'ante%

El decli'e de las &erias cambiarias a &inales del si#lo C;II, supuso asimismo
la paulatina desaparici"n de su ne#ocio !ur(dico m.s particular< el #iro 1 a'al% La causa
de la p*rdida de &uera de tales &erias se ubica en la pro#resi'a extensi"n del
ne#ocio cambiario &uera del c(rculo de los campsores% 3ecisi'o &actor para el lo#ro
de esta #eneraliaci"n del 3erec0o /ambiario &ue la aparici"n del EN3OSO%
Es pues, la pr.ctica comercial extra &erial la )ue de&inir. el nue'o 3erec0o /artular
de &inales del si#lo C;II y de todo el si#lo C;III%

 Asumida por el endoso la &unci"n  econ"mica de mo'iliaci"n de 'alutas, tan

s"lo restar. para el a'al post&erial, la &unci"n #arantiadora del pa#o de la letra% El
nue'o a'al post&erial se constituir. como una mera &i#ura de #arant(a despro'ista
de toda participaci"n en la ne#ociaci"n y circulaci"n de la letra% Se tratar.
sencillamente de un
 A;AL 1 /A/IFN% 3ebe, entonces, )uedar claro )ue la &i#ura del a'al y del endoso se
desarrollaron separadamente, al punto tal de tener, a la &ec0a, di&erencias
sustanciales tales como<

AVAL ENDOSO
El a'al pude ser otor#ado por cual)uier  El a'al siempre constituye una #arant(a
inter'iniente en el t(tulo 'alor o por un de pa#o del t(tulo 'alor 
extra$o a este
El a'al puede #arantiar total o
parcialmente el cumplimiento de una
obli#aci"n
El a'alista es obli#ado por
acci"n
cambiaria directa, si a'ala al
obli#ado principal o por acci"n cambiaria
en '(a de re#reso, si #arantia el
pa#o de un endosante%
El endoso siempre procede de una
persona )ue 0a detentado el t(tulo 'alor%

Se endosa un t(tulo 'alor por el total de

la obli#aci"n cambiaria% No existe
endoso parcial%
En endosante es siempre un obli#ado
por 
acci"n cambiaria en '(a de re#reso%

El endoso trans&iere #eneralmente

la propiedad del t(tulo 'alor, sin per!
uicio de
 la solidaridad%
Las primeras disposiciones le#ales sobre el a'al 1 cauci"n se promul#aron en
RAN/IA% En e&ecto en la Ordenana /olbertiana de /omercio &rancesa de D,@?6, se
re#ul" en apartados separados el endoso y el a'al% 3ic0a ordenana conceptuaba al
a'al como una obli#aci"n accesoria sin permitir su constituci"n de
documento separado, ya )ue era considerado si as( se 0ac(a como una &iana
ordinaria% Al ampliar 

sus e&ectos a todos los obli#ados cambiarios, el a'al, #arantiaba a una pluralidad de
a'alados% La doctrina y la !urisprudencia del si#lo C;III 'ari" el criterio de la ordenana
permitiendo el a'al en documento distinto a la letra de cambio, y tolerando asimismo
la circunscripci"n a uno s"lo de los obli#ados cambiarios, o incluso la limitaci"n
a una determinada cantidad%

El /ode de D,7? reco#e estas orientaciones y con&i#ur" la instituci"n sobre el modelo

de la &iana 0abitual en el /omercio, admitiendo, debido a la in&luencia liberal, una
posici"n abierta y permisi'a, contraria a la ri#ide t(pica de las
obli#aciones cambiarias% Si#uiendo las tendencias orientadoras de la doctrina y la !
urisprudencia,

modi&ic" la norma establecida por la Ordenana de D,@?6, permitiendo la limitaci"n de

personas a'aladas y la cantidad #arantiada, as( como las deri'adas de los pactos
existentes entre las partes, y admiti", el a'al en documento distinto de la letra de
cambio%

 La doctrina &rancesa pre1unitaria no se preocup" excesi'amente en delimitar

el contenido y caracter(sticas esenciales del a'al% El a'al se consider" como
un a&ianamiento espec(&ico del 3erec0o /ambiario% El a'al era pues al
3erec0o
/ambiario, lo )ue la &iana era al 3erec0o com+n% El A'al se con&i#ur" como una
obli#aci"n de #arant(a accesoria, lo )ue supuso, por una parte )ue no se consideraba

'.lido el a'al )ue se prestase a &a'or de una obli#aci"n nula, ine&ica o in'.lida%
Por otra parte, se a&irmaba )ue el a'alista pod(a ser'irse de todas y cada una de
las
excepciones )ue compitiesen al a'alado%

En ITALIA, asimismo, se #eneralia la instituci"n del a'al durante el si#lo C;II, as(

di'ersos tratadistas de esta *poca ya se re&ieren a *l, y ya en las primeras d*cadas
del mencionado si#lo en el marco de las &erias cambiarias #eno'esas, el a'al
aparec(a casi con&i#urado con sus caracteres actuales%

  C!"!#$%"&'$(#!' 0% !/!

El a'al, al i#ual )ue la obli#aci"n cambiaria )ue #arantia, est. constituido por una
declaraci"n de 'oluntad, &ormal, unilateral y no recepticia, )ue se incorpora al t(tulo, y
circula con *l, por lo )ue el tenedor del t(tulo puede contar para su pa#o, no s"lo
con el patrimonio del obli#ado principal, sino adem.s con el patrimonio del a'alista
)ue no puede 'alerse de las excepciones )ue e'entualmente corresponden al
a'alado con car.cter personal, dada la naturalea abstracta y &ormal del a'al%

El a'al tiene caracter(sticas de (ndole cambiaria, es una instituci"n

netamente cambiaria, es aut"nomo, solidario y accesorio% Tiene un car.cter
&ormal desde el momento en )ue su constituci"n se &ormalia en el mismo t(tulo con
la expresi"n de la palabra por a'al- debe indicarse la persona a'alada- el
nombre, el n+mero de documento o&icial de identidad, domicilio y &irma del a'alista%

 Es aut"nomo por)ue la obli#aci"n del a'alista es tan importante y tan principal

como la del pa#o de sus obli#ados- surte e&ectos por s(
mismo, independientemente de la obli#aci"n documental ori#inaria, sin )ue su
'alide

dependa de la 'alide sustancial de la obli#aci"n )ue se #arantia, sal'o )ue

existiera un 'icio de &orma%

 Es abstracta por)ue se independia de la causa )ue le dio ori#en, o sea de la

relaci"n !ur(dica &undamental )ue media entre a'alista y a'alado%

 Es t(pica cambiaria por)ue solo se puede concebir con relaci"n a los

t(tulos 'alores%

 Es literal, por)ue debe constar en la letra o en la 0o!a ad0erida a *sta, ya

)ue los derec0os y obli#aciones sur#e exclusi'amente de su tenor escrito%

 Es unilateral por)ue basta la declaraci"n del a'alista, y como tal es irre'ocable

 /ar.cter cambiario s"lo se puede concebir el a'al en relaci"n con

t(tulos 'alores%

 Solidaridad del a'al ya )ue al a'alista )ueda obli#ado de i#ual modo )ue a)u*l
por )uien prest" su a'al- su responsabilidad subsiste, aun)ue la obli#aci"n
causal del t(tulo 'alor a'alado &uera nula%

Pues el alcance de esta responsabilidad es de i#ual #rado y extensi"n )ue la

del a'alado, es decir, el a'alista se obli#a al pa#o de la letra, de no 0acerlo el
 deudor principal, desde el momento mismo en )ue se alcana la &ec0a del
'encimiento, una 'e cumplidas las &ormalidades inexcusables en sustancia

El a'alista no es deudor de una parte al(cuota de la deuda, )ue determina la

#arant(a, sino deudor independiente de la totalidad de la deuda, sal'o, claro
est., de )ue 0aya #arantiado parcialmente la deuda, en ra"n a )ue la Nue'a
Ley de T(tulos ;alores, permite el a'al parcial 8Art% H@%D LT; 9%

• S*%$+' 0% !/!

 EL AVALISTA

/omo se sabe la persona )ue presta el a'al se denomina a'alista, y 0oy en d(a puede
serlo cual)uier persona con capacidad de obli#arse cambiariamente, ya )ue en el
primer p.rra&o del Art% H? se establece )ue el a'al puede ser otor#ado por cual)uiera
de los )ue inter'ienen en el t(tulo 'alor o por un tercero% No obstante ello, la propia
LT; pre'* )ue s"lo el obli#ado principal no puede otor#ar a'al% Y en caso )ue el a'al
sea otor#ado por cual)uier inter'iniente, *ste debe se$alar de modo expreso su
adicional condici"n de a'alista% Para prestar un a'al es preciso )ue el a'alista #oce de
la su&iciente capacidad cambiaria, )ue no es otra )ue la capacidad de obrar, o sea,
ser mayor de edad y tener la libre disposici"n de los bienes%

1 El a'alista se obli#a e'entual, incondicional, pero solidariamente, en

los mismos t*rminos )ue a)uel por )uien se otor#a el a'al y en el mismo
lu#ar y #rado, al pa#o por lo )ue el a'al puede ser principal si se a'ala al
#irado, y de re#reso cuando se a'ala a los obli#ados de esa (ndole%

1 El a'al se expresa con la cl.usula a'al o por a'al y debe constar en el

an'erso o re'erso del mismo t(tulo a'alado o en O:A A3ERI3A a
*l, indic.ndose la persona a'alada, y el nombre, NJ% de documento de
identidad, domicilio y &irma del a'alista% No obstante ello, la ley permite )ue se
prescinda de poner la re&erida cl.usula cuando la #arant(a consta en an'erso
de la letra%

1 Respecto a )ue el a'al debe ser otor#ado en 0o!a ad0erida a *l% No de!
amos de reconocer las e'entuales 'enta!as )ue en su momento,
cuando las comunicaciones y el transporte eran muy distintos a los de la
*poca moderna, pudo 0aber tenido%
 1 Respecto al otor#amiento de a'al en documento separado,
E/TOR
/AKARA, sin desconocer su importancia pr.ctica, 0a mani&estado )ue 0a sido
un desacierto le#al mantener el a'al en documento separado, por
las si#uientes dos raones< una, por contrariar los principios b.sicos del
3erec0o
/ambiario, a&ectando la literalidad, la completi'idad y la &unci"n
le#itimadora del t(tulo- el derec0o de #arant(a no )ueda incorporado al
documento circulando con *l- y dos, puede #enerar di&icultades en su e!
ecuci"n% 3ic0o maestro se$ala )ue el a'al por documento separado no #oa
de i#ual e&icacia
)ue el )ue apareca en el cambial, pues resulta ser una #arant(a in
personam y no in rem, )ue no se transmite de pleno derec0o mediante en
endoso%

1 Si no se indica el domicilio del a'alista, se considerar. domiciliado 1para

todos los e&ectos de ley respecto al e!ercicio de las acciones deri'adas
del t(tulo 'alor1 en el mismo domicilio de su a'alado, o en su caso, en el lu#ar
de pa#o- y, si no se se$alada el monto a'alado, se presume )ue es por el
importe total del t(tulo 'alor- y si no se se$ala el monto a'alado, se presume )
ue es por el
importe total del t(tulo 'alor%

1 En ese sentido, ante la carencia en la indicaci"n del domicilio de a'alista

se considera como su domicilio el del a'alado, por lo )ue, todas las
noti&icaciones para a'alado y a'alista deri'adas de procesos  !udiciales
re&eridas a las acciones cambiarias resultantes del t(tulo 'alor, lle#ar.n a un
solo domicilio, es decir, al domicilio del a'alado%

1 El tenedor del t(tulo tiene, en 'irtud de la aceptaci"n, el derec0o de

accionar contra la misma persona )ue otor#a el a'al% No 0ay incon'eniente
para )ue el

#irado )ue no acept" la letra la a'ala a &a'or de cual)uier obli#ado de re#reso,

pues la ley menciona el obli#ado principal como persona a )uien pro0(be
prestar a'al%

E:EKPLO

3ice el 3r% KONTOYA KANRE3I En cuanto al a'al )ue presta el #irador, puede ser<
D9 A &a'or del aceptante, caso en el cual el tenedor se bene&icia con la presencia
de un obli#ado m.s respecto a la acci"n directa y, de otro lado, en caso de
caducidad de la acci"n de re#reso, el #irador )uedar(a obli#ado por la
acci"n directa como a'alista del aceptante%
 >9 A &a'or de un endosante o de otro a'alista, caso en el cual el a'al del #irador
no a#re#a nin#una #arant(a a la obli#aci"n )ue le respecta en '(a de re#reso,
a la
)ue, en todo caso, )ueda obli#ado%

69 A &a'or de un a'alista anterior o sea lo se llama el a'al de a'al, )ue excluye al

obli#ado principal como a'alista% El a'alista de uno o 'arios a'alistas #arantia el
pa#o &rente a todos los endosantes posteriores del a'alado por el primer a'alista%

El endosante puede prestar a'al< a9 a &a'or del aceptante, )uedando en tal caso en
condici"n de obli#ado directo, adem.s de la obli#aci"n )ue le corresponde
como endosante en '(a de re#reso- o, a &a'or del #irado o de otro endosante, casos
en los cuales el a'al es super&luo por)ue la acci"n contra el #irador o los endosantes
es la de re#reso y ella a&ecta al endosante 1 a'alista por su propia condici"n de
endosante sin necesidad del a'al%

Lo 'ertido anteriormente se encuentra re#ulado por la Ley de T(tulos ;alores- sin

embar#o, no 0ay precepto al#uno en la ley )ue pro0(ba ni contemple la pluralidad

de a'alistas% No obstante por la &unci"n de #arant(a )ue tiene el a'al, es e'idente, )ue
no
se puede impedirse )ue coexistan di'ersos a'alistas sin#ulares en la
misma obli#aci"n% ;eamos los distintos supuestos )ue pueden darse%

S($*!#(+,%' ,+ "%!%,$!0!' %, ! %

No 0a re#lamentado la Ley el a'al de la letra en blanco, ni de los coa'alistas, ni la de

'arios a'alistas )ue dan por separado su a'al por una sola parte, ni el )ue se 0ace a
&a'or de otro a'alista, ni si el a'al posterior al 'encimiento produce e&ectos cambiarios
%

La doctrina pre'aleciente ense$a )ue se puede a'alar una letra en blanco, eso
s(, su!eta su 'alide a )ue se llene el t(tulo o a )ue se inserte la &irma de su
principal<
aceptante, #irador o endosante, se#+n a )uien se pretenda a'alar- )ue el
a'al extendido con posterioridad al 'encimiento no pro'oca e&ectos de tipo
cambiario, por)ue el t(tulo se considera extin#uido por &alta de pa#o, o por lo menos,
alterado en su car.cter%

A COAVALISTAS
 /on la intenci"n de re&orar el pa#o de la letra pueden concurrir 'arios a'alistas

)ue lo #aranticen, constituy*ndose en coa'alistas% El tenedor le#(timo de la letra

 puede diri#irse, indi'idual o colecti'amente, contra el a'alado y sus coa'alistas,
)uienes son solidariamente responsables%

 A este respecto, el 3octor LISES KONTOYA KANRE3I nos dice )ue el co

a'al, es el otor#ado por uno o por 'arios a'alistas para #arantiar a una misma
persona% Los coa'alistas deben considerarse como co 1 &iadores cambiarios
y
est.n obli#ados entre ellos por cuotas 'iriles%

En el caso de )ue exista un co a'al nos encontramos ante una
+nica obli#aci"n cambiaria suscrita por una pluralidad de su!etos% Nada impide,
en el ordenamiento cartular, )ue dos o m.s personas asuman con!
untamente una misma obli#aci"n cambiaria% Al i#ual )ue en una letra podemos
encontrarnos con colibradores, coaceptantes o coendosantes, no existe
incon'eniente al#uno en
)ue la obli#aci"n cambiaria de a'al sea asumida por una pluralidad de &irmantes
en concepto de coa'alistas >HM

B AVALISTA DE AVALISTA
Otra &orma de multiplicidad de a'ales, se produce en el caso de )ue en 'e de
una pluralidad de a'ales, o concurrencia de a'alistas en una misma obli#aci"n,
exista un a'al sucesi'o, un a'al )ue #arantice la obli#aci"n cambiaria del a'alista
% El a'alista #arantia el cumplimiento de la obli#aci"n cambiaria asumida por *ste,
)uien de esta suerte re+ne en su persona el doble car.cter y, en consecuencia, la
doble le#itimaci"n de a'alista y a'alado%

Existe un supuesto de existencia de pluralidad de a'alistas )ue no se encuentra

exactamente, ni en la 0ip"tesis de multiplicidad de a'alistas obli#ados en di'ersas
posiciones cambiarias, ni en a)uella otra en )ue 'arios a'alistas prestan su
#arant(a, con!unta o independientemente, a &a'or de un mismos a'alado% Nos
re&erimos a a)uellos casos en )ue un a'alista presta su #arant(a a &a'or de otro
a'alista, conocidos en la doctrina ba!o la denominaci"n de suba'al%
La admisibilidad del suba'al no debe buscarse en criterios an.lo#os% El
propio ordenamiento cambiario nos o&rece criterios su&icientes para apostar en
pro de esta &i#ura !ur(dica% Si puede resultar a'alado cual)uier obli#ado
cambiario, nada se opone a )ue se preste una #arant(a de a'al a &a'or del
propio a'alista
>@M % A pesar de estas consideraciones, al#+n autor se 0a mani&estado
en contra de la e&icacia de la &i#ura del suba'al %
C AVAL CONJUNTO.

En el cual 'arias personas #arantian una misma obli#aci"n, pero en &orma

compartida, sobre el supuesto de la &acultad de a'alar parcialmente, como la LT;
lo admite % Es distinto del supuesto de coa'alista, por)ue en el a'al con!unto no
0ay solidaridad &rente al tomador sino obli#aci"n de cuota% En cuyo supuesto,
cada uno de los a'alistas podr.n modular su responsabilidad con independencia
de la )ue 0ayan contra(do los dem.s #arantes, es decir, cada a'al es
responsable
por la parte )ue a'ala, y no por toda la obli#aci"n )ue se encuentra #arantiada
por otros a'ales%

En campo procesal esta posibilidad tiene #ran si#ni&icaci"n, al lle'ar al tenedor a

la constituci"n de un litis consorcio pasi'o necesario para e!ercitar la
acci"n cambiaria contra los a'alistas con!untos%

• EL AVALADO

El a'alado es la persona en cuyo &a'or se presta la #arant(a de a'al% Puede

ser a'alado cual)uier obli#ado cambiario, sea obli#ado principal, como el aceptante,
sea de re#reso, como el librador y los endosantes, sea accesorio, como otro
a'alista

La indicaci"n de la persona del a'alado es para impedir )ue la &irma del a'alista en el
an'erso se con&unda con la de un colibrador o un co 1 aceptante% /on tal &in se
presume )ue la sola &irma puesta en el an'erso de la letra se considera a'al, sal'o,
desde lue#o, )ue se trate de la &irma del #irador%

El a'al debe mencionar la persona del a'alado, pero si &alta esta indicaci"n, se
entiende )ue &ue otor#ado a &a'or del obli#ado principal- o, de ser el caso, del
#irador 

.2.2 G!"!,$&! "%!

La #arant(a se 0ace sobre bienes tan#ibles% ay #randes #rupos de #arant(as reales<
0ipotecaria y pi#noraci"n o prenda, anticresis, #arant(as &inancieras, etc%

.2.2.1 H(-+$%#!

La #arant(a bancaria se 0ace sobre un bien inmueble% 3*!ame )ue te relacione los
bienes 0abituales )ue se suelen utiliar or#aniados de mayor a menor #arant(a<

1. ;i'ienda 0abitual
 2. Se#unda residencia

3. ;i'ienda en construcci"n

4. Inmuebles de ne#ocio< locales de comerciales y o&icinas

5. Na'es

6. Parin#s

7. Suelo urbaniable

. Suelo r+stico

La (-+$%#!  es un derec0o real  de #arant(a, )ue se constituye para ase#urar

el cumplimiento de una obli#aci"n 8normalmente de pa#o de un cr*dito o pr*stamo9, )
ue con&iere a su titular un derec0o de realiaci"n de 'alor de un bien,
8#eneralmente inmueble9 el cual, aun)ue #ra'ado, permanece en poder de su
propietario, pudiendo el acreedor   0ipotecario, en caso de )ue la deuda #arantiada
no sea satis&ec0a en el plao pactado, promo'er la 'enta &orosa del bien #ra'ado con
la 0ipoteca, cual)uiera
)ue sea su titular en ese momento 8reipersecutoriedad 9 para, con su importe,
0acerse pa#o del cr*dito debido, 0asta donde alcance el importe obtenido con la
'enta &orosa promo'ida para la realiaci"n de los bienes 0ipotecados%

  E%%,$+' 0% ! (-+$%#!

Los elementos del contrato de 0ipoteca, son tres< personales, &ormales y reales%

 Personales, son dos partes las )ue inter'ienen< El constituyente 8deudor o

tercero9 de la 0ipoteca, el cual debe cumplir con la deuda y el
acreedor 0ipotecario%
 ormales, el contrato de 0ipoteca debe lle'arse en &orma escrita% En
al#unos pa(ses re)uiere )ue el contrato sea &ormaliado o escriturado
por notario e inscrito en el re#istro de la propiedad 8en el caso de
inmuebles9%
 Reales, los elementos reales de la 0ipoteca son< los bienes 0ipotecables y
los cr*ditos susceptibles de ser #arantiados con 0ipoteca%

  C!'(8(#!#(9, 0% ! (-+$%#!
La 0ipoteca puede ser de di'ersas clases por lo cual existen di'ersas clasi&icaciones
de misma%
Siendo la primera la )ue clasi&ica a la 0ipoteca en 0ipoteca mobiliaria e
0ipoteca inmobiliaria% La 0ipoteca inmobiliaria es la )ue recae sobre bienes
inmuebles y la 0ipoteca mobiliaria es la )ue recae sobre bienes muebles% 3e
estas dos clases de 0ipoteca la m.s conocida, m.s utiliada y consa#rada en todos
los ordenamientos sustanti'os es la 0ipoteca inmobiliaria% En cuanto a la 0ipoteca
mobiliaria podemos a&irmar )ue la misma se encuentra consa#rada en el derec0o
positi'o espa$ol% La cual en al#unos supuestos remplaa a la prenda con entre#a !
ur(dica%

La se#unda clasi&icaci"n de las 0ipotecas clasi&ica a la 0ipoteca en #eneral y especial%

Siendo la primera la )ue recae sobre todos los bienes inmuebles del deudor
y la se#unda la )ue recae s"lo sobre un bien o bienes% S"lo la se#unda se
encuentra re#ulada en el derec0o peruano%

La tercera clasi&icaci"n clasi&ica a la 0ipoteca en con'encional y le#al% Siendo

la primera la )ue sur#e por acuerdo de partes y la se#unda en los supuestos
)ue establece la ley% Ambas 0ipotecas se encuentran re#uladas en el derec0o
peruano%

La cuarta clasi&icaci"n clasi&ica a la 0ipoteca en 0ipoteca re#ulada por el /"di#o /i'il

e 0ipoteca re#ulada por otras normas% I#ualmente ambas 0ipotecas se
encuentran re#uladas en el derec0o peruano%

La )uinta clasi&icaci"n clasi&ica a la 0ipoteca en 0ipoteca inscrita e 0ipoteca oculta%

Siendo la primera la )ue corre inscrita en re#istros p+blicos
re#istros y la se#unda la )
ue no corre inscrita% Esta +ltima no se encuentra re#ulada en el derec0o peruano%

Existen otras clases de 0ipoteca como la !udicial y la unilateral, pero son

0ipotecas poco conocidas% En todo caso debemos de!ar constancia )ue la
se#unda se puede constituir en el derec0o peruano, es decir, por el 0ec0o de ser
una 0ipoteca unilateral no se puede obser'ar 8suspender la inscripci"n9 ni tac0ar
8dene#ar la inscripci"n9 el t(tulo presentado al re#istro, solicitando su re#istraci"n%
3e!ando constancia )ue la obser'aci"n puede subsanarse, mientras )ue la tac0a no
puede subsanarse%

.2.2.2 A,$(#"%'('

Nuestro /"di#o /i'il la consa#ra como un derec0o real en 'irtud del cual se entre#a
un inmueble en #arant(a de una deuda% /on&iriendo al acreedor el derec0o

de
explotarlo y percibir sus &rutos%de las de&iniciones antes citadas se desprenden
di'ersos conceptos de orden #eneral, )ue pasaremos a enumerar<

D% Se trata, en primer lu#ar, de un derec0o real, )ue se constituye sobre un

bien inmueble, y )ue como tal es oponible a terceros, siempre )ue se re#istre%

>% Es un derec0o de #arant(a )ue #eneralmente se concede al acreedor de una suma

de dinero% No obstante ello, en aplicaci"n del art(culo D7D del c"di#o
'i#ente,
entendemos )ue su .mbito de aplicaci"n puede extenderse a otra clase de
obli#aci"n, al no existir distinci"n en la norma%

6% /oncede al acreedor la posesi"n del bien anticr*tico, con las &acultades de usar y
dis&rutar del mismo% ueda claro, asimismo, )ue su .mbito se encuentra circunscrito a
los bienes inmuebles%

Q% Los &rutos )ue rinde al inmueble se aplican necesariamente al pa#o de la obli#aci"n,

imput.ndose en primer lu#ar a los intereses y lue#o al capital%

H%aculta al acreedor en caso de la obli#aci"n #arantiada, a solicitar la 'enta del

inmueble para cubrir su acreencia con el producto de dic0a ena!enaci"n%

•  I-+"$!,#(! 0% ! !,$(#"%'('

La anticresis es de suma importancia ya )ue consolida el derec0o real )ue

#arantiando una deuda con un bien inmueble )ue pasa a manos del acreedor y este
con el derec0o de explotarlo y percibir sus &rutos se consolida un lao
&uerte y con&iable, lo cual e'ita tr.mites en#orrosos por al#+n reclamo, como a
'eces sucede

con las 0ipotecas )ue para 0acer e&ecti'a esta 0ay )ue ir a "r#anos !urisdiccionales,
en cambio con la anticresis se 0ace m.s con'eniente y se#uro en caso de )ue el
deudor no )uiera pa#ar, se 0ace e&ecti'a la anticresis ,es una &acilita esa instituci"n
pero )ue est. desapareciendo producto de la 0ipoteca

.2.2.3 P(,+"!#(9, + -"%,0!

Es re)uisito esencial de la prenda, la puesta en posesi"n del acreedor del bien

mueble o&recido en #arant(a del cr*dito, )ue puede ser propiedad del deudor o de un
tercero, constituy*ndose as(, con ese desplaamiento de la posesi"n, la prenda sobre
el bien mueble entre#ado%
La prenda no otor#a a )uien la posee la posibilidad de 'enderla, puesto )ue la prenda
solo traslada la posesi"n y no el dominio del bien pi#norado%

En el caso del derec0o nicara#ense, cuando la deuda se encuentra en mora

el acreedor puede por '(a !udicial pedir *sta sea 'endida en subasta p+blica, para con
el dinero resultante poder cubrir la deuda% En el caso de existir un remanente una 'e
saldada la deuda, el remanente es propiedad del anti#uo propietario de la cosa%

  C!"!#$%"&'$(#!'
1 Es con'encional< sur#e entre las partes, no 0ay prenda le#al, ni !udicial%
1 Es especial< se debe mencionar el importe del cr*dito y una
desi#naci"n
detallada de la cosa%
1 Es un derecho real-  se tiene sobre la cosa sin respecto a determinada persona%
1 Es un derecho mueble- se e!erce sobre bienes  muebles  y sobre deudas
acti'as%
1 Es indivisible %

• C!'(8(#!#(9,

La pi#noraci"n o prenda puede ser de dos tipos<

1. el bien )ue o&recemos en la #arant(a bancaria es mueble

o existencias,

o mobiliario,

o ma)uinaria

2. El bien )ue o&recemos en #arant(a bancaria son derec0os

o saldos en cuentas corrientes,

o dep"sitos plao,

o acciones,

o &ondos de in'ersi"n,

o contratos de ser'icio,
 o de 'enta,

o de al)uiler,

o derec0os de concesiones

Indudablemente, cuanto m.s l()uida 8capacidad de con'ertirse en dinero r.pidamente9

sea la #arant(a bancaria, #arant(a real o #arant(a personal o&recida, m.s interesante
ser. para los bancos, por lo )ue, indudablemente, el dinero y sus deri'ados ocupar.
el primer puesto%

.2.2.4 G!"!,$&! 8(,!,#(%"!

na #arant(a &inanciera es un tipo de #arant(a real sobre un instrumento &inanciero o

e&ecti'o en cuenta, destinado a #arantiar el cumplimiento de obli#aciones &inancieras%
3e esta &orma, el ob!eto de la #arant(a &inanciera )ue se aporte debe
consistir exclusi'amente en<

a9 E&ecti'o, entendiendo por tal el dinero abonado en cuenta en cual)uier di'isa%

b9 ;alores ne#ociables y otros instrumentos &inancieros, se#+n se de&inen en la Ley

del Kercado de ;alores, y en sus normas de desarrollo, y todo derec0o directo o
indirecto sobre a)uellos%

c9 3erec0os de cr*dito, entendi*ndose por tales los derec0os pecuniarios deri'ados

de un acuerdo en 'irtud del cual una entidad de cr*dito otor#a un cr*dito en &orma
de contrato de pr*stamo o de cr*dito%

No obstante, por lo #eneral, no podr.n ser ob!eto de #arant(a &inanciera los derec0os
de cr*dito en los )ue el deudor sea un consumidor, una pe)ue$a empresa o
una
microempresa%

Por otro lado, respecto a las modalidades de operaciones de #arant(a de &inanciera,

las mismas pueden realiarse mediante la transmisi"n de la propiedad  del
bien o derec0o de cr*dito  dado en #arant(a o mediante la pi#noraci"n  de
dic0o bien o derec0o%

.3 DIFERENCIAS ENTRE GARANTIAS REALES Y PERSONALES

Podemos 0acer al#unas di&erencias entre derec0os de #arant(a personal y derec0os
de #arant(a real<

DERECHOS DE GARANT:A PERSONAL DERECHOS DE GARANT:A REAL

Es un su!eto )uien ase#ura el Existe un ob!eto

cumplimiento de la obli#aci"n

No existe el derec0o de perse#uir los Otor#a el derec0o de persecuci"n sobre

bienes del #arante, por cuanto el el bien dado en #arant(a%
derec0o de #arant(a no est. concretado
en nin#+n bien espec(&ico

Todo el patrimonio 
patrimonio del #arante
Recae s"lo sobre un bien o 'arios bienes
responde por la deuda de su #arantiado
determinados

Existe el bene&icio de di'isi"n y No existen tales bene&icios, por)ue es un

de excusi"n 8derec0o de derec0o indi'isible y #ra'a la totalidad del
&ra#mentar la obli#aci"n en caso de bien o bienes y por)ue dic0os bienes
pluralidad de &iadores y=o &acultad de 0as sido expresamente a&ectado%
solicitar )ue se entiende la acci"n de
acci"n
cobro primero contra el deudor%
; CONCLUSIONES

• PRIKERA< Las #arant(as se sustentan en la necesidad del

acreedor de respaldar su cr*dito en caso )ue el deudor incumpla con la
obli#aci"n contenida en el t(tulo 'alor- entonces, #arantiar supone
ase#urar el cumplimiento de una obli#aci"n- por lo )ue< no es
indispensable para el nacimiento de la obli#aci"n, pues 0ay muc0as
obli#aciones )ue no son respaldadas por una #arant(a espec(&ica- y, se
constituye en un derec0o accesorio a uno principal% Lo principal es la
obli#aci"n y la #arant(a s"lo tiene existencia para ase#urar el cumplimiento de
la obli#aci"n%

• SEGN3A< El a'al tiene las si#uientes caracter(sticas< Es

literal, unilateral, abstracto, t(picamente cambiaria, aut"noma y solidaria%

• TER/ERA< Si el a'alista pa#a, ad)uiere los derec0os resultantes
del t(tulo 'alor contra el a'alado y los obli#ados, subro#.ndose en
todas las #arant(as y derec0os )ue otor#a dic0o documento% En este sentido,
el a'alista ad)uiere derec0os cambiarios contra el propio a'alado, pues al
pa#o 0ec0o por el a'alista no ori#ina los resultados del pa#o ordinario y, en
consecuencia, no extin#ue la obli#aci"n% Si se trata de /O1A;ALISTA de
la misma persona, ocurre i#ual )ue si se tratara de 'arios libradores,
endosantes, etc%, o sea, )ue no existe entre ellos acci"n cambiaria% 3e modo )
ue si uno de ellos pa#a, no

puede accionar cambiariamente contra los otros, pues los co1a'alistas ocupan
con!untamente i#ual posici"n, por lo )ue )uedan su!etos a las disposiciones
propias de las obli#aciones solidarias% El a'alista de uno o 'arios a'alistas
#arantia el pa#o &rente a todos los endosatarios posteriores al a'alado por el
primer a'alista% Si el se#undo a'alista pa#a, se subro#a en los derec0os del
tenedor contra el primero, por)ue el a'alista se introduce en la
relaci"n cambiaria en el lu#ar y #rado respecti'o a'alado% Sin embar#o es de
precisar 
)ue para )ue el a'alista pueda accionar como subro#ado en los derec0os del
tenedor debe encontrarse en posesi"n del T(tulo ;alor%
 • /ARTA< El pr*stamo 0ipotecario tiene como
sin#ularidad espec(&ica )ue toma como #arant(a real la 'i'ienda 8casa,
c0alet, bun#alo, apartamento%%%9 a &a'or de la entidad &inanciera )ue presta el
dinero%

• INTA< La 0ipoteca toma como contrapartida la propia

'i'ienda, es lo )ue explica )ue el tipo de inter*s )ue #eneralmente se aplica
sean m.s ba!o )ue los pr*stamos #enerales o personales existentes en
el mercado%
sted 0ipoteca su casa y el banco, al obtener una #arantia en la
propia
'i'ienda 0ipotecada, disminuye sus ries#os y sus tipos de inter*s%

1< RECOMENDACIONES

Sabemos )ue en al#unos casos puede ser muy di&(cil pedir este tipo
de pr*stamos con a'ales y otros, por eso es )ue por e!emplo para el caso de
las 0ipotecas debemos tener en cuenta lo si#uiente<

• E'$!=((0!0 !=+"! 

La condici"n imprescindible es dis&rutar de una estabilidad laboral, de manera )ue el

candidato deber. demostrar )ue no se 0a producido un par"n pro&esional en su 'ida
laboral en los dos +ltimos a$os% El banco comprueba y se ase#ura de )ue 0ay una
continuidad en el traba!o e incluso analia la &irmea de la empresa contratante, para
'eri&icar una trayectoria intac0able )ue despe!e cual)uier duda de sol'encia
y seriedad% En este sentido, los primeros per!udicados ante la nue'a situaci"n de
la econom(a son, sin duda, los inmi#rantes 1como explica Rodr(#ue1 a )uienes directa
y dr.sticamente se les 0a cortado el #ri&o debido a su inestabilidad laboral% S"lo una
contrastada aportaci"n de &ondos y una probada capacidad de a0orro podr(an actuar 
como sal'oconducto para )ue la entidad bancaria diera lu 'erde a la posibilidad de un
cr*dito%

• P"+=!0! #!-!#(0!0 0% !+""+ 

La capacidad de #enerar in#resos y una contrastada sol'encia son 'itales

para tramitar la posible concesi"n de un pr*stamo bancario% La peculiar situaci"n de
cada persona, su trayectoria 'ital, es re'isada con lupa% El banco ya espera )ue un !
o'en de
>H a$os se en&rente a la compra de su primera 'i'ienda sin nin#+n patrimonio, ni
#randes a0orros )ue le amparen- pero )u* ocurre si una persona de QH a$os
plantea
la compra de su primera 'i'ienda sin nin#+n respaldo econ"micoU En casos como
*ste, el banco se permite !u#ar el modus 'i'endi del solicitante< su posible car.cter 
despil&arrador, a )u* se 0a dedicado en su 'ida o )u* 0a causado )ue 0aya 'i'ido
tanto tiempo sin #enerar a0orros%

Para obtener un cr*dito el ni'el de endeudamiento del solicitante no debe superar el

Q7V de sus in#resos

S+/%,#(! #+,$"!'$!0!%

La sospec0a de encontrarse ante un posible despil&arrador )ue no se a!usta a los

par.metros exi#idos puede ser un &actor cla'e para la entidad &inanciera a la 0ora de
no otor#arle su con&iana% Ante un panorama poco esperanador, el banco in'esti#ar.
el endeudamiento )ue el solicitante pueda tener, comprobando en primer lu#ar si
el interesado acarrea pr*stamos con otras entidades bancarias% Al#unas
entidades concretan a+n m.s< re)uieren las tres +ltimas n"minas del interesado y el
IRP de los
+ltimos a$os%

• C+,8(!,>! )*% %,%"! % #(%,$% 

ay un &actor rele'ante en la concesi"n de un cr*dito< el de la con&iana #enerada por el

cliente, como se$ala :a'ier ;illoria, cuanto m.s se conoce al cliente, m.s &.cil es
saber si 'a a de'ol'er el dinero o no, aun)ue reconoce )ue no siempre ocurre as(%
Tener en cuenta este par.metro !usti&ica la &acilidad para conceder pr*stamos
a clientes de o&icina )ue lle'an operando con normalidad unos cuantos a$os,
al considerar )ue demuestra un ni'el de sol'encia probado%

• N(/% 0% %,0%*0!(%,$+ 

Se tiene muy en cuenta )ue el endeudamiento no sea alto- el coe&iciente solicitado no

debe ser mayor del Q7V del total de los in#resos del traba!ador%

• F(,!(0!0 0% -"?'$!+ 

11 BIBLIOGRAFIA
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12 ANE@OS

• Se#+n el 4C90(+ 0% #+%"#(+5 , podemos de&inir a'al como<

D>%>%> ART% @66%1 Kediante el a'al se #arantia, en todo o en parte, el pa#o de un

t(tulo1'alor%

/uando la obli#aci"n del a'alista no sea por la totalidad si no parte de la

prestaci"n cambiaria 'inculada al t(tulo, debe expresarse la cantidad en el
texto del mismo, es decir debe especi&icar el 'alor parcial por el cual est.
siendo a'alista%

ormas para 0acer constar el a'al

D>%>%6 ART% @6Q%1 El a'al podr. constar en el t(tulo mismo o en 0o!a ad0erida a *l
% Podr., tambi*n, otor#arse por escrito separado en )ue se
identi&i)ue plenamente el t(tulo cuyo pa#o total o parcial se #arantia% Se
expresar. con la &"rmula 4por a'al5 u otra e)ui'alente y deber. lle'ar
la &irma de
)uien lo presta%

La sola &irma puesta en el t(tulo, cuando no se le pueda atribuir

otra si#ni&icaci"n, se tendr. como &irma de a'alista%

/uando el a'al se otor#ue en documento separado del t(tulo,

la ne#ociaci"n de *ste implicar. la trans&erencia de la #arant(a )ue sur#e
de a)u*l%

 Alcance del a'al

D>%>%Q ART% @6H%1 A &alta de menci"n de cantidad, el a'al #arantia el importe

total del t(tulo%

Obli#aci"n del a'alista

D>%>%H ART% @6@%\El a'alista )uedar. obli#ado en los t*rminos )

ue corresponder(a &ormalmente al a'alado y su obli#aci"n ser. '.lida
aun cuando la de este +ltimo no lo sea%

Indicaci"n de la persona a'alada

 D>%>%@ ART% @6?%\En el a'al debe indicarse la persona a'alada% A &alta
de indicaci"n )uedar.n #arantiadas las obli#aciones de todas las partes
en el t(tulo%

3erec0os del a'alista )ue pa#a

D>%>%? ART% @6%\El a'alista )ue pa#ue ad)uiere los derec0os deri'ados
del t(tulo1'alor contra la persona #arantiada y contra los )ue
sean
responsables respecto de esta +ltima por 'irtud del t(tulo%

El a'al es un acto !ur(dico unilateral, en 'irtud del cual una o

'arias personas #arantian en &orma ob!eti'a, por escrito, pura, simple,
total o parcial y mediante &irmas, el pa#o de una obli#aci"n de
determinadas personas%

/uando se puntualian los t*rminos puro y simple se re&iere )ue el a'al

no est. sometido o su!eto a condiciones ni a plaos%

Los e&ectos del a'al tienen relaci"n principalmente con el #rado cambiario
en )ue se obli#a al a'alista

• El 4C90(+ #(/( nos indica acerca de la 0ipoteca

1 Articulo D7?]%1 Noci"n de 0ipoteca

Por la 0ipoteca se a&ecta un inmueble en #arant(a del cumplimiento de

cual)uier obli#aci"n, propia o de un tercero%

La #arant(a no determina la desposesi"n y otor#a al acreedor los

derec0os de persecuci"n, pre&erencia y 'enta !udicial del bien 0ipotecado%

1 Articulo D7]%1 ormalidad de la 0ipoteca

La 0ipoteca se constituye por escritura p+blica, sal'o disposici"n di&erente

de la ley%

1 Articulo D7]%1 Re)uisitos de 'alide de

0ipoteca Son re)uisitos para la 'alide de la 0ipoteca<

1.  ue a&ecte el bien el propietario o )uien est* autoriado para ese e&ecto
con&orme a ley%

2. ue ase#ure el cumplimiento de una obli#aci"n determinada o determinable%

3. ue el #ra'amen sea de cantidad determinada o determinable y se inscriba en el

re#istro de la propiedad inmueble%

1 Articulo DD77]%1 /ar.cter inmobiliario de la 0ipoteca

La 0ipoteca debe recaer sobre inmuebles espec(&icamente

determinados% 1 Articulo DD7D]%1 Extensi"n de la 0ipoteca

La 0ipoteca se extiende a todas las partes inte#rantes del bien 0ipotecado, a sus
accesorios, y al importe de las indemniaciones de los se#uros y de la expropiaci"n,
sal'o pacto distinto%

1 Articulo DD7>]%1 Indi'isibilidad de la 0ipoteca

La 0ipoteca es indi'isible y subsiste por entero sobre todos los bienes 0ipotecados

% 1 Articulo DD76]%1 ipoteca de unidad de producci"n

Los contratantes pueden considerar como una sola unidad para los e&ectos de la
0ipoteca, toda explotaci"n econ"mica )ue &orma un con!unto de bienes unidos
o dependientes entre s(%

1 Articulo DD7Q]%1 Garant(a de obli#aci"n &utura

La 0ipoteca puede #arantiar una obli#aci"n &utura o e'entual

% 1 Articulo DD7H]%1 Kodalidad de la 0ipoteca

La 0ipoteca puede ser constituida ba!o condici"n o plao%

1 Articulo DD7@]%1 Pro0ibici"n de 0ipotecar bienes

&uturos No se puede constituir la 0ipoteca sobre bienes &uturos%

1 Articulo DD7?]%1 /obertura de la 0ipoteca

La 0ipoteca cubre el capital, los intereses )ue de'en#ue, las primas del
se#uro pa#adas por el acreedor y las costas del !uicio%

1 Articulo DD7]%1 Garant(a de t(tulos transmisibles

La escritura de constituci"n de 0ipoteca para #arantiar t(tulos trasmisibles por endoso

o al portador, consi#nara, adem.s de las circunstancias propias de la constituci"n de

0ipoteca, las relati'as al n+mero y 'alor de los t(tulos )ue se emitan y )ue #aranticen
la 0ipoteca- la serie o series a )ue correspondan- la &ec0a o &ec0as de la emisi"n- el
plao y &orma en )ue deben ser amortiados- la desi#naci"n de un &ideicomisario- y las
dem.s )ue sir'an para determinar las condiciones de dic0os t(tulos%

1 Articulo DD7]%1 ipoteca de 'arios inmuebles

El acreedor cuya 0ipoteca comprenda 'arios inmuebles podr., a su elecci"n,

perse#uir a todos ellos simult.neamente o solo a uno, aun cuando 0ubieran
pertenecido o pasado a propiedad de di&erentes personas o existieren otras 0ipotecas%
Sin embar#o,
el !ue podr., por causa &undada, &i!ar un orden para la 'enta de los bienes a&ectados

% 1 Articulo DDD7]%1 /umplimiento anticipado de la obli#aci"n

Si los bienes 0ipotecados se pierden o deterioran de modo )ue resulten insu&icientes,

puede pedirse el cumplimiento de la obli#aci"n aun)ue no est* 'encido el plao, sal'o
)ue se #arantice esta a satis&acci"n del acreedor%

1 Articulo DDDD]%1 Nulidad del pacto comisorio

 Aun)ue no se cumpla la obli#aci"n, el acreedor no ad)uiere la propiedad del inmueble

por el 'alor de la 0ipoteca% Es nulo el pacto en contrario%

CAPITULO SEGUNDO  R!,+ 0% !' (-+$%#!'
1 Articulo DDD>]%1 Pre&erencia de 0ipotecas

Las 0ipotecas tendr.n pre&erencia por ra"n de su anti#edad con&orme a la &ec0a de

re#istro, sal'o cuando se ceda su ran#o%

1 Articulo DDD6]%1 ipotecas ulteriores

No se puede renunciar a la &acultad de #ra'ar el bien con se#unda y

ulteriores 0ipotecas%
 1 Articulo DDDQ]%1 /esi"n de ran#o pre&erente

El acreedor pre&erente puede ceder su ran#o a otro acreedor 0ipotecario% Para )ue la
cesi"n produca e&ecto contra el deudor se re)uiere )ue este la acepte o )ue le sea
comunicada &e0acientemente%8^9

8^9 Recti&icado por e de Erratas publicado el >Q17?1Q%

CAPITULO TERCERO  R%0*##(
##(9, 0% ! (-+$%#!
1 Articulo DDDH]%1 Reducci"n del monto de la 0ipoteca

El monto de la 0ipoteca puede ser reducido por acuerdo entre acreedor y deudor%

La reducci"n solo tendr. e&ecto &rente a tercero despu*s de su inscripci"n en el

re#istro%

1 Articulo DDD@]%1 Reducci"n !udicial del monto de la 0ipoteca

El deudor 0ipotecario puede solicitar al !ue la reducci"n del monto de la 0ipoteca, si

0a disminuido el importe de la obli#aci"n% La petici"n se tramita como incidente%

CAPITULO CUARTO  E8%#$+' 0% ! (-+$%#! 8"%,$% ! $%"#%"+'

1 Articulo DDD?]%1 Acci"n personal y acci"n real del acreedor 

El acreedor puede exi#ir el pa#o al deudor, por la acci"n personal- o al

tercer ad)uirente del bien 0ipotecado, usando de la acci"n real% El e!ercicio de una de
estas acciones no excluye el de la otra, ni el 0ec0o de diri#irla contra el
deudor, impide se e!ecute el bien )ue este en poder de un tercero, sal'o disposici"n
di&erente de la ley%

CAPITULO UINTO  H(-+$%#!' %!%'

1 Articulo DDD]%1 ipotecas le#ales

 Adem.s de las 0ipotecas le#ales establecidas en otras leyes, se reconocen

las si#uientes<

1.  La del inmueble ena!enado sin )ue su precio 0aya sido pa#ado totalmente o
lo 0aya sido con dinero de un tercero%
2.  La del inmueble para cuya &abricaci"n o reparaci"n se 0aya proporcionado
traba!o o materiales por el contratista y por el monto )ue el comitente se 0aya
obli#ado a pa#arle%

3.   La de los inmuebles ad)uiridos en una partici"n con la obli#aci"n de

0acer amortiaciones en dinero a otros de los copropietarios%

1 Articulo DDD]%1 /onstituci"n e inscripci"n de 0ipoteca le#al

Las 0ipotecas le#ales a )ue se re&iere el art(culo DDD se constituyen de pleno

derec0o y se inscriben de o&icio, ba!o responsabilidad del re#istrador,
simult.neamente con los contratos de los cuales emanan%

En los dem.s casos, el derec0o del acreedor sur#e de la inscripci"n de las 0ipotecas
le#ales en el re#istro% Las personas en cuyo &a'or se reconocen dic0as 0ipotecas,
pueden exi#ir el otor#amiento de los instrumentos necesarios para su inscripci"n%

1 Articulo DD>7]%1 Renuncia y cesi"n de ran#o

Las 0ipotecas le#ales son renunciables y tambi*n puede cederse su ran#o respecto
a otras 0ipotecas le#ales y con'encionales%

La renuncia y la cesi"n pueden 0acerse antelada y unilateralmente

% 1 Articulo DD>D]%1 Normas aplicables a la 0ipoteca le#al

Las re#las de los art(culos D7? a DDD? y DD>> ri#en para las 0ipotecas
le#ales en
cuanto sean aplicables%

CAPITULO SE@TO  E$(,#(9, 0% ! (-+$%#!

1 Articulo DD>>]%1 /ausas de extinci"n de la

0ipoteca La 0ipoteca se acaba por<

1.  Extinci"n de la obli#aci"n )ue #arantia%

2. Anulaci"n, rescisi"n o resoluci"n de dic0a obli#aci"n

%
3. Renuncia escrita del acreedor%
 4.  3estrucci"n total del

inmueble% 5. /onsolidaci"n%

• El 4C90(+ #(/( nos indica acerca de la anticresis

1 Articulo D7D]%1 3e&inici"n de anticresis

Por la anticresis se entre#a un inmueble en #arant(a de una deuda,

concediendo al acreedor el derec0o de explotarlo y percibir sus &rutos

% 1 Articulo D7>]%1 ormalidades

El contrato se otor#ara por escritura p+blica, ba!o sanci"n de nulidad,

expresando la renta del inmueble y el inter*s )ue se pacte

% 1 Articulo D76]%1 Imputaci"n de la renta del inmueble

La renta del inmueble se aplica al pa#o de los intereses y #astos, y

el saldo al capital%

1 Articulo D7Q]%1 Obli#aciones del acreedor anticr*tico

Las obli#aciones del acreedor son las mismas del arrendatario, excepto
la de pa#ar la renta%

1 Articulo D7H]%1 Retenci"n del inmueble por otra deuda

El acreedor no puede retener el inmueble por otra deuda, si no se le

concedi" este derec0o%

1 Articulo D7@]%1 Normas supletorias aplicables

Son aplicables a la anticresis las re#las establecidas para la prenda en

lo
)ue no se opon#an a las consi#nadas en este t(tulo%

/ON/OR3AN/IAS< R% NJ HQ71>7761SNARP1SN, Re#lam%Insc%Re#%Predios%, Art%

D>>

• El 4C90(+ #(/( nos indica acerca de la prenda

1 Articulo D7HH]%1 /onstituci"n y &inalidad

 La prenda se constituye sobre un bien mueble, mediante su entre#a &(sica o
 !ur(dica, para ase#urar el cumplimiento de cual)uier obli#aci"n

% 1 Articulo D7H@]%1 Indi'isibilidad de la prenda

La prenda es indi'isible y #arantia la obli#aci"n mientras no se cumpla

(nte#ramente, aun cuando dic0a obli#aci"n o el bien prendado sean

di'isibles% /uando se 0an dado en prenda 'arios bienes no se
puede
desa&ectar nin#uno sin pa#ar el total de la obli#aci"n, sal'o pacto distinto

% 1 Articulo D7H?]%1 Extensi"n de la prenda

La prenda se extienda a todos los accesorios del bien% Los &rutos

y
aumentos del bien prendado pertenecen al propietario, sal'o pacto

distinto% 1 Articulo D7H]%1 Re)uisitos de 'alide

Son re)uisitos para la 'alide de la prenda<

1.   ue #ra'e el bien )uien sea su propietario o )uien est*

autoriado le#almente%

2.  ue el bien se entre#ue &(sica o !ur(dicamente al acreedor, a la

persona desi#nada por este o a la )ue se$alen las partes, sin per!uicio
de lo dispuesto en la +ltima parte del art(culo D7H%

1 Articulo D7H]%1 Prenda le#al

Se entiende entre#ado !ur(dicamente el bien al acreedor cuando )ueda

en poder del deudor% La entre#a !ur(dica solo procede respecto de
bienes muebles inscritos% En este caso, la prenda solo surte e&ecto
desde su inscripci"n en el re#istro respecti'o%

1 Articulo D7@7]%1 Prenda sucesi'a sobre un mismo bien

n bien puede ser #ra'ado con prenda en #arant(a de 'arios cr*ditos y en

&a'or de 'arias personas sucesi'amente, con a'iso a los acreedores )ue
ya tienen la misma #arant(a%

Los acreedores se#uir.n el orden en )ue 0an sido constituidas las prendas
para el e&ecto de la pre&erencia%
 1 Articulo D7@D]%1 ormalidad de la prenda

La prenda no surte e&ecto contra tercero si no consta en documento de

&ec0a cierta, sal'o lo dispuesto en la +ltima parte del art(culo D7H%

1 Articulo D7@>]%1 /ontenido del documento de constituci"n

El documento en )ue consta la prenda debe mencionar la obli#aci"n

principal y contener una desi#naci"n detallada del bien #ra'ado%

1 Articulo D7@6]%1 Prenda tacita

La prenda )ue #arantia una deuda sir'e de i#ual #arant(a a otra )ue se
contrai#a entre los mismos acreedor y deudor, siempre )ue la nue'a
deuda conste por escrito de &ec0a cierta%

1 Articulo D7@Q]%1 3epositario del bien prendado

El acreedor o el tercero )ue recibe la prenda tienen la calidad de

depositario%

1 Articulo D7@H]%1 Prenda le#al

Las prendas le#ales se ri#en por las disposiciones de este t(tulo y

por los art(culos DDD a DD>7, y solo proceden respecto de bienes
muebles susceptibles de inscripcion%

1 Articulo D7@@]%1 Nulidad de pacto comisorio

 Aun)ue no se pa#ue la deuda, el acreedor no puede apropiarse del

bien prendado por la cantidad prestada% Es nulo el pacto en contrario%

CAPITULO SEGUNDO  D%"%#+'  +=

+=(!#(+,%'
1 Articulo D7@?]%1 Retenci"n de prenda

La prenda con&iere al acreedor el derec0o a retener el bien% El

tercer ad)uirente no puede exi#ir su restituci"n ni su entre#a si antes
no 0an sido (nte#ramente pa#ados el capital e intereses y
reembolsados los #astos relati'os a la deuda y a la
conser'aci"n del bien%8^9 8^9 Recti&icado por e de Erratas publicado el
>Q17?1Q%

1 Articulo D7@]%1 Pre&erencia del acreedor prendario

 El derec0o del acreedor prendario, en relaci"n al bien, es pre&erente al de
los dem.s acreedores%

La pre&erencia subsiste solo en tanto el bien dado en prenda permaneca

en posesi"n del acreedor o del tercero desi#nado por las partes, o
cuando se trate de prenda inscrita%

Esta pre&erencia no ri#e trat.ndose del acreedor por el saldo del precio de
'enta, cuando este derec0o aparece inscrito en el re#istro correspondiente
con anterioridad a la prenda%

1 Articulo D7@]%1 E!ecuci"n de la prenda

;encido el plao sin 0aberse cumplido la obli#aci"n, el acreedor puede

proceder a la 'enta del bien en la &orma pactada al constituirse
la obli#aci"n% A &alta de pacto, se tramita como proceso de e!ecuci"n
de #arant(as% La oposici"n del deudor solo puede sustentarse en
prueba documental )ue acredite indubitablemente el pa#o%8^9

8^9 Articulo 'i#ente con&orme a la modi&icaci"n establecida por la Primera

3isposici"n Kodi&icatoria del Texto _nico Ordenado del /"di#o
Procesal
/i'il, aprobado por Resoluci"n Kinisterial N] D7161:S, publicada el >617%1
6%

Nota< La Resoluci"n Kinisterial N] D7161:S, reco#e la modi&icaci"n 0ec0a

anteriormente a este articulo por la Primera 3isposici"n Kodi&icatoria
del 3ecreto Le#islati'o N] ?@, publicado el 7Q1761>%

1 Articulo D7?7]%1 3e&ensa posesoria de la prenda

El acreedor )ue 0a perdido in'oluntariamente la posesi"n del bien recibido

en prenda, puede e!ercer, adem.s de las acciones de de&ensa de
la posesi"n, la acci"n rei'indicatoria si ella corresponde al constituyente%

1 Articulo D7?D]%1 Pa#o por &alta de entre#a de prenda

Si el deudor no entre#a el bien o&recido en prenda o el )ue debe sustituirlo

con&orme al art(culo D7?>, el acreedor puede exi#ir el cumplimiento de la

obli#aci"n principal aun)ue el plao no est* 'encido%

1 Articulo D7?>]%1 /ambio de bien dado en prenda

Si resulta no ser del constituyente el bien dado en prenda, el

acreedor tiene derec0o a )ue se le entre#ue otro e)ui'alente%

Tiene el mismo derec0o cuando 0a sido en#a$ado sobre la

prenda o cuando esta es insu&iciente por culpa del deudor o por 'icio del

bien%
1 Articulo D7?6]%1 Sustituci"n de prenda

Puede sustituirse una prenda por otra, comprobando !udicialmente

la necesidad y la e)ui'alencia de la #arant(a% El e!ercicio de este
derec0o corresponde a cual)uiera de las partes y se tramita de acuerdo a
las re#las del !uicio de menor cuant(a%

1 Articulo D7?Q]%1 3eterioro de prendado

/uando el bien dado en prenda se deteriora 0asta temerse )ue ser.

insu&iciente para #arantiar la deuda, el acreedor, con a'iso pre'io al
constituyente, puede pedir autoriaci"n !udicial para 'ender el bien,
a menos )ue el deudor o el constituyente o&reca otra #arant(a )ue el !
ue considere satis&actoria%

1 Articulo D7?H]%1 Obli#aci"n de cuidar la prenda

El acreedor est. obli#ado a cuidar la prenda con la dili#encia ordinaria

re)uerida%

1 Articulo D7?@]%1 Pro0ibici"n de usar el bien prendado

El acreedor no puede usar el bien sin el consentimiento del constituyente%

Si 0ay abuso del bien prendado, tanto el deudor como el constituyente,

si son distintos, pueden pedir )ue sea puesto en poder de un tercero%

1 Articulo D7??]%1 Prenda de bienes &ruct(&eros

Si se da en prenda un bien &ruct(&ero, el acreedor, sal'o pacto contrario o

disposici"n especial de la ley, tiene la &acultad de 0acer suyos los &rutos
imput.ndolos primero a los intereses y #astos y despu*s al capital%
1 Articulo D7?]%1 Prenda de bien destinado a explotaci"n
 Si se 0a entre#ado en prenda un bien )ue por su naturalea est. destinado
a ser explotado econ"micamente, )uien lo #uarda debe cuidar )ue sea
explotado, con conocimiento del propietario% Los &rutos de esta explotaci"n
pertenecen al propietario, pero el acreedor puede aplicarlos a la
amortiaci"n de intereses, #astos y, si alcana, a la del capital%

El propietario puede oponerse a la explotaci"n por el depositario, si

importa ries#o para el bien%

Toda cuesti"n relacionada con la explotaci"n del bien prendado se

tramita como incidente%

1 Articulo D7?]%1 Responsabilidad del depositario

El depositario )ue abusa de la prenda es responsable de la p*rdida

o deterioro, aun por caso &ortuito o &uera mayor, sal'o )ue demuestre )ue
la p*rdida o deterioro se 0abr(an producido aun cuando no 0ubiese
abusado del bien prendado%

Si el bien prendado se deteriora, procede la desi#naci"n de un

nue'o depositario%

1 Articulo D77]%1 3e'oluci"n de prenda

El )ue #uarda el bien prendado est. obli#ado a de'ol'erlo cuando se

cumpla la obli#aci"n y )ueden satis&ec0os los #astos de conser'aci"n,
ba!o responsabilidad%

1 Articulo D7D]%1 Perdida de prenda por depositario

Si se pierde la prenda por culpa del depositario, este debe sustituirla

por otra de la misma especie y calidad, o pa#ar su 'alor actual, a elecci"n
del acreedor%

1 Articulo D7>]%1 Perdida de la prenda despu*s de cumplida la obli#aci"n

/uando la perdida se produce por causas no imputables al

depositario, ocurrida despu*s de cumplida la obli#aci"n principal, a)uel
pa#ara el 'alor actual de la prenda si no tu'o moti'o para demorar su
de'oluci"n, sal'o
)ue pruebe )ue se 0abr(a perdido por la misma causa, de 0aber
estado en poder de )uien deb(a recibirla%
1 Articulo D76]%1 Reducci"n de la prenda

Es aplicable a la prenda lo dispuesto en los art(culos DDDH y DDD@%

CAPITULO TERCERO  P"%,0! '+="

+="% #"?0($+'  $&$*+' /!+"%'
1 Articulo D7Q]%1 Prenda sobre cr*dito

Solo pueden darse en prenda cr*ditos )ue consten de

documento, el mismo )ue debe ser entre#ado al acreedor o, de
mediar acuerdo entre las partes, ser con&iado a un tercero o depositado
en instituci"n de cr*dito%

El asentimiento del constituyente es irre'ocable y el deudor debe

ser noti&icado%

1 Articulo D7H]%1 Prelaci"n de prenda sobre cr*dito

Si sobre un cr*dito existen 'arios derec0os de prenda, tendr. prelaci"n

a)uel cuyo derec0o preceda al de los dem.s%

1 Articulo D7@]%1 Obli#aciones del acreedor prendario

El acreedor prendario est. obli#ado a cobrar los intereses del cr*dito u

otras prestaciones peri"dicas, imputando su monto primero a los
intereses y #astos, de ser el caso, y lue#o al capital% El acreedor
prendario est. obli#ado, ba!o responsabilidad, a realiar los actos de
conser'aci"n del cr*dito recibido en prenda%

1 Articulo D7?]%1 Prenda sobre t(tulos 'alores

Si la prenda consiste en t(tulos 'alores, estos deben ser entre#ados

%
/uando se trata de t(tulos a la orden y nominati'os, debe obser'arse la ley
de la materia%

1 Articulo D7]%1 Prenda sobre cr*ditos de sumas de dinero

/uando la prenda consiste en cr*ditos de sumas de dinero, el

acreedor prendario tiene derec0o a cobrar el capital e intereses y debe e!
ercitar las acciones necesarias para )ue el cr*dito no se extin#a% Si el
acreedor cobra los intereses o el capital, debe depositarlos en una
instituci"n de cr*dito%
1 Articulo D7]%1 Prenda de dinero
 La prenda de dinero da derec0o al acreedor a 0acer e&ecti'o su cr*dito
con car#o al dinero prendado%

CAPITULO CUARTO  E$(,#(9, 0% ! -"%,0!

1 Articulo D77]%1 Extinci"n de la Prenda

La prenda se acaba por<

D9 Extinci"n de la obli#aci"n )ue #arantia%

>9 Anulaci"n, rescisi"n o resoluci"n de dic0a obli#aci"n%

69 Renuncia del acreedor%

Q9 3estrucci"n total del bien%

H9 Expropiaci"n%

@9 /onsolidaci"n%