Año Producción Ventas Costos Fijos Costos variables

1 $ 20,000.00 $ 50,000.00 $ 30,000.00 $ 40,000.00

Proy
2 $ 40,000.00 $ 100,000.00 $ 30,000.00 $ 80,000.00
3 $ 60,000.00 $ 150,000.00 $ 30,000.00 $ 120,000.00

ecto 4 $ 80,000.00
5 $ 100,000.00
$ 200,000.00
$ 250,000.00
$ 30,000.00
$ 30,000.00
$ 160,000.00
$ 200,000.00

A 6 $ 120,000.00 $ 300,000.00 $ 30,000.00 $ 240,000.00

Proy
ecto
A 7 $ 200,000.00 $ 500,000.00 $ 30,000.00 $ 400,000.00

Año Producción Ventas Costos Fijos Costos variables

1 $ 20,000.00 $ 50,000.00 $ 50,000.00 $ 35,000.00

Proy
2 $ 40,000.00 $ 100,000.00 $ 50,000.00 $ 70,000.00
3 $ 60,000.00 $ 150,000.00 $ 50,000.00 $ 105,000.00

ecto 4 $ 80,000.00
5 $ 100,000.00
$ 200,000.00
$ 250,000.00
$ 50,000.00
$ 50,000.00
$ 140,000.00
$ 175,000.00

B 6 $ 120,000.00
7 $ 200,000.00
$ 300,000.00
$ 500,000.00
$ 50,000.00
$ 50,000.00
$ 210,000.00
$ 350,000.00

Año Producción Ventas Costos Fijos Costos variables

1 $ 20,000.00 $ 50,000.00 $ 70,000.00 $ 30,000.00

Proy
2 $ 40,000.00 $ 100,000.00 $ 70,000.00 $ 60,000.00
3 $ 60,000.00 $ 150,000.00 $ 70,000.00 $ 90,000.00

ecto 4 $ 80,000.00
5 $ 100,000.00
$ 200,000.00
$ 250,000.00
$ 70,000.00
$ 70,000.00
$ 120,000.00
$ 150,000.00

C 6 $ 120,000.00
7 $ 200,000.00
$ 300,000.00
$ 500,000.00
$ 70,000.00
$ 70,000.00
$ 180,000.00
$ 300,000.00
 Cambio % en ingreso opera
Costos totales Ingresos Operativos Apalancamiento operativo 
$ 70,000.00 -$ 20,000.00 Cambio % en unidades vendi
$ 110,000.00 -$ 10,000.00
$ 150,000.00 $ - 2.5
$ 190,000.00 $ 10,000.00
$ 230,000.00 $ 20,000.00
$ 270,000.00 $ 30,000.00
$ 430,000.00 $ 70,000.00

Cambio % en ingreso opera

Costos totales Ingresos Operativos Apalancamiento operativo 
$ 85,000.00 -$ 35,000.00 Cambio % en unidades vend
$ 120,000.00 -$ 20,000.00
$ 155,000.00 -$ 5,000.00 3
$ 190,000.00 $ 10,000.00
$ 225,000.00 $ 25,000.00
$ 260,000.00 $ 40,000.00
$ 400,000.00 $ 100,000.00

Cambio % en ingreso opera

Costos totales Ingresos Operativos Apalancamiento operativo 
$ 100,000.00 -$ 50,000.00 Cambio % en unidades vend
$ 130,000.00 -$ 30,000.00
$ 160,000.00 -$ 10,000.00 3.33333333
$ 190,000.00 $ 10,000.00
$ 220,000.00 $ 30,000.00
$ 250,000.00 $ 50,000.00
$ 370,000.00 $ 130,000.00
 Cambio % en ingreso operativo

Cambio % en unidades vendidas
 Cambio % en ingreso operativo
o
Cambio % en unidades vendidas

o
Cambio % en ingreso operativo
Cambio % en unidades vendidas

a)
 Año O Y X XY Y(Y) X(X) X-(Xmedia)
1 1 2 2 1 4 -6
2 6 5 30 36 25 -3
3 9 8 72 81 64 0
4 13 11 143 169 121 3
5 13 14 182 169 196 6
Promedios 8.4 8
Sumatoria 42 40 429 456 410 0

a) Valores de las ve
16

14
 sx= 22.5 a) Valores de las ve
sy= 25.8 b= 1.03333333 16
sxy= 23.25 a= 0.13333333 14

12
r= 0.04005168 yt = .13333+1.033xt
10

8
Año 0 x yt 6
1 2 2.2
4
2 5 5.3
2
3 8 8.4
4 11 11.5 0
0 2 4 6
5 14 14.6
6 17 17.7
7 20 20.8 b) Pronóstico de ve
8 23 23.9 35
9 26 27
10 29 30.1 30

25

20

15

10

0
0 5 10 15
X-(Xmedia)^2 Y-(Ymedia) Y-(Ymedia)^2
X-(Xmedia)*Y-(Ymedia)
36 -7.4 54.76 44.4
9 -2.4 5.76 7.2
0 0.6 0.36 0
9 4.6 21.16 13.8
36 4.6 21.16 27.6

90 0 103.2 93

a) Valores de las ventas 5 años iniciales

 a) Valores de las ventas 5 años iniciales

0 2 4 6 8 10 12 14 16

b) Pronóstico de ventas próximos 5 años

5

0
0 5 10 15 20 25 30 35
Flujos de caja en miles de pesos
AÑO PRODUCCIÓN PRECIO
1 7,000 26
2 10000 27.04
3 14000 28.1216
 4 12000 29.246464
5 8000 30.41632256

Flujos de efectivo o flujo de caja de Teléfonos de México (en miles de pesos)

AÑO 0 AÑO 1

1 Maquinaria y equipo -150

2 Depreciación acumulada 30
3 Base ajustada de la máquina después de la depreciación 120
4 Costo de oportunidad (local) -160
5 Capital de trabajo neto 11 11
6 Cambio en el capital del trabajo neto -11 0
7 Flujo de efectivo total de la inversión -321 0

Utilidad
8 Ingresos por ventas 182
9 Costos por oportunidad -126
10 Depreciación -30
11 Utilidad antes de impuestos 26
12 Impuestos al 21% 5.46
13 Utilidad neta 20.54

Flujos de efectivo incrementales ( en miles de pesos) AÑO 0 AÑO 1

1 Ingreso por ventas (línea 8) 182
2 Costos operativos ( línea 9 ) -126
3 Impuestos ( linea 12) -5.46
4 Flujo efectivo de las operaciones 50.54
5 Flujo efectivo total de la inversión (línea 7) 0
6 Flujo de efectivo total del proyecto 50.54

VPN 65.05618742
1.062324E-05 EL VALOR ES POSITIVO , SI CO
1.180680217
TASA INTERNA DE RETORNO 18.06
INGRESO POR VENTAS COSTO POR UNIDAD COSTOS OPERATIVOS
182000 18 126000
270400 18.36 183600
393702.4 18.7272 262180.8
 350957.568 19.101744 229220.928
243330.58048 19.48377888 155870.231

AÑO 2 AÑO 3 AÑO 4 AÑO 5

60 90 120 150
90 60 30 0
160

a)
18 23 20 0
-7 -5 3 20
-7 -5 3 160

270.4 393.702 350.95 243.33

-183.6 -262.18 -229.22 -155.87
-30 -30 -30 -30
56.8 101.522 91.73 57.46
11.928 21.31962 19.2633 12.0666
44.872 80.20238 72.4667 45.3934

AÑO 2 AÑO 3 AÑO 4 AÑO 5

270.4 393.702 350.95 243.33
-183.6 -262.18 -229.22 -155.87
-11.928 -21.31962 -19.2633 -12.0666

b)
74.872 110.20238 102.4667 75.3934
-7 -5 3 180
67.872 105.20238 105.4667 255.3934

c)
ALOR ES POSITIVO , SI CONVIENE ACEPTAR EL PROYECTO