RELACIÓN ENTRE TASA DE INTERES EFECTIVA Y NOMINAL

(Válido para interés compuesto)

t
 r
(1  i )  1   En donde :
 t
i  Tasa de int erés efectiva en el período de pago ( pp), generalmente, es el año. % ( pp / pp)
r  Tasa de int erés no min al en el período de pago. % ( pp / pc)
t  Períodos de capitalización, conversión o int erés ( pc) en el período de pago. (veces)
r / t  Tasa de int erés efectiva en el período de capitalización. % ( pc / pc)

El período de conversión representa el lapso en el que se considerarán como devengados

(ganados) los intereses, el que no tiene por qué corresponder a aquél en el cual serán
efectivamente pagados.

Siempre se debe trabajar con la tasa de interés efectiva, pues da cuenta de lo realmente ganado
en términos de los intereses. A medida que la frecuencia de capitalización aumenta, también lo
hará la tasa de interés efectiva anual, pues más veces en el año se “ganarán” intereses, los
cuales en períodos sucesivos o posteriores también “ganarán” interés.

Ejemplo: Se depositan $100.000 el 01/01/2005 al 10 % de interés anual convertible

semestralmente, ¿Cuánto dinero se tendrá en la cuenta el 01/01/2006?
Solución :
Período de pago ( pp)  año
Período de conversión ( pc)  semestre
P  $ 100.000 ; n  2 ( semestres) ; r  10 % ( a / s)
F  $ 110.250 . Por lo tan to, los int ereses ascendieron a $ 10.250.
i  (1  0,1/ 2) 2  0,1025 % ( Anual / Anual ) Tasa de int erés efectiva anual.
r / t  0,1/ 2  0,05 % ( Semestral / Semestral ) Tasa de int erés efectiva semestral.

CAPITALIZACIÓN CONTINUA

En este caso, se asume que la capitalización es de instante en instante, en consecuencia los

períodos de conversión tienden a infinito, es decir, en este caso debemos encontrar el límite de la
serie.

t
 r
Límite (1  i )  Límite 1   : Haciendo un cambio de var iables : Sea r / t  1/ h
t  t   t
Aplicando el operador Límite
r
  1 h    1 h 
(1  i )  Límite  1    El tér min o Límite  1    es la cons tan te
 h    h  
e
h   h  

Por lo tan to : (1  i )  r Donde r , es la tasa de int erés no min al.

e
Con este factor es posible deducir todas las relaciones antes descritas, en el caso que se
trate de capitalización continua.

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FORMULARIO 2 (CAPITALIZACIÓN CONTINUA)

1) F  P *(e r ) n Ecuación de Valor Interés Compuesto

AV  1  A
2) P  * 1  r n  o P  V * 1  (e r ) - n  Valor Pr esente Anualidad Vencida
(e  1)  (e ) 
r
i

AA *(e r )  1  AA *(e r )
3) P  * 1   o P  * 1  (e r ) - n  Valor Pr esente Anualidad Anticipada
(e r  1)  (e r ) n  (e r  1) 

AV
4) F  * (e r ) n  1 Valor Futuro Anualidad Vencida
(e r  1) 

AA *(e r )
5) F  * (er ) n  1 Valor Futuro Anualidad Anticipada
(e r  1) 

 G  1  (e r ) - n  n *G
6) P   A  r  * r   r Valor Pr esente Serie Gradiente Uniforme
 (e  1)   (e  1)  (e  1) *(e r ) n

V1  (1  g ) n 
7) P  1
(e r  1  g )  (e r ) n 
* Valor Pr esente Serie Gradiente de Tasa Cons tan te Vencida

V0 *(e r )  (1  g ) n 
8) P  * 1
(e r  1  g )  (e r ) n 
Valor Pr esente Serie Gradiente de Tasa Cons tan te Anticipada

AV
9) P  Valor Pr esente Perpetuidad Vencida
(e  1)
r

AA *(e r )
10) P  Valor Pr esente Perpetuidad Anticipada
(e r  1)

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