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JOSE ROBERTO PADILLA HERNANDEZ
MATERIA:INTRODUCCIÓN A LA ECONOMÍA
“ACTIVIDAD 3.4”
Principales indicadores económicos
ECONÓMICOS
Agregados monetarios
Son los componentes que integran la masa monetaria. Los cuatro agregados más usuales son:
M1 = El agregado monetario M1 está compuesto por los billetes y monedas en poder del público, las cuentas de
cheques en poder de residentes del país y los depósitos en cuenta corriente. Los billetes y monedas en poder del
público se obtienen al excluir la caja de los bancos del total de billetes y monedas en circulación.
M2 = El agregado monetario M2 incluye a M1, a la captación bancaria de residentes, a los valores públicos y
privados en poder de residentes y a los fondos para el retiro.
M3 = M3 incluye a M2, a la captación bancaria de residentes del exterior y a los valores públicos en poder de
residentes del exterior.
M4 = El agregado monetario M4 incluye, además de M3, la captación de las sucursales y agencias de bancos
mexicanos en el exterior provenientes de residentes en el exterior y de nacionales.
Inflación
Es la tasa de crecimiento promedio de un período a otro de los precios de una canasta de bienes y servicios.
Desempleo
Situación de uno o varios individuos que forman parte de la población en edad de trabajar y con disposición de
hacerlo, pero que no tienen una ocupación remunerada; es decir, no desempeñan actividad económica alguna.
Ocio involuntario de una persona que desea trabajar a los tipos de salarios actuales, pero que no puede encontrar
empleo, el término se puede aplicar a otro tipo de factores tales como capital, tierra, ahorro y otros.
Balanza comercial
Es la parte de la balanza de pagos que contempla las importaciones y exportaciones de mercancías o bienes
tangibles. Se utiliza para registrar el equilibrio o desequilibrio en el que se encuentran estas transacciones respecto
al exterior y se expresan en déficit o superávit; el primero cuando son mayores las importaciones; y el segundo
cuando son mayores las exportaciones.
Balanza de pagos
Registro sistemático de todas las transacciones económicas efectuadas entre los residentes del país que compila y
los del resto del mundo. Sus principales componentes son la cuenta corriente, la cuenta de capital y la cuenta de
las reservas oficiales. Cada transacción se incorpora a la balanza de pagos como un crédito o un débito. Un crédito
es una transacción que lleva a recibir un pago de extranjeros; un débito es una transacción que lleva a un pago a
extranjeros.
Las transacciones económicas que se incluyen en la balanza de pagos son: las operaciones de bienes y servicios y
renta entre una economía y el resto del mundo; los movimientos de activos y pasivos financieros de esa economía
con el resto del mundo; los traspasos de propiedad y otras variaciones de oro monetario; los derechos especiales
de giro (DEG); y las transferencias unilaterales.
Tasa de interés
Es la valoración del costo que implica la posesión de dinero producto de un crédito. Hay tasas de interés activas y
pasivas.
Rédito que causa una operación, en cierto plazo, y que se expresa porcentualmente respecto al capital que lo
produce.
La noción de presupuesto de egresos se emplea en México para nombrar al instrumento que señala qué cantidad
de dinero público se gastará, detallando además de qué manera y en qué sectores.
Estimación financiera anticipada, generalmente anual, de los egresos e ingresos del Sector Público Federal,
necesarios para cumplir con las metas de los programas establecidos. Asimismo, constituye el instrumento
operativo básico que expresa las decisiones en materia de política económica y de planeación.
Corto Monetario
El “corto”, es una medida restrictiva, un instrumento de política monetaria, su función principal es de planificar e
intervenir en la estabilidad inflacionaria, es decir, que la inflación baje o por lo menos se mantenga estable .
Reservas internacionales
Se constituye por: las divisas y el oro propiedad del Banco de México, que se hallen libres de todo gravamen y
cuya disponibilidad no esté sujeta a restricción alguna; la posición a favor de México con el FMI derivada de las
aportaciones efectuadas a dicho organismo; las divisas provenientes de financiamientos obtenidos con propósito
de regulación cambiaria del FMI y otros organismos de cooperación financiera internacional o que agrupen a
bancos centrales, de bancos centrales y de otras personas morales extranjeras que ejerzan funciones de autoridad
en materia financiera. No se considerarán las divisas pendientes de recibir por operaciones de compraventa contra
moneda nacional, y se deducirán los pasivos del Banco de México en divisas y oro, excepto los que sean a plazo
mayor de seis meses al tiempo de hacer el cómputo de la reserva, y los correspondientes a los financiamientos
obtenidos con propósito de regulación cambiaria anteriormente mencionados.
FINANCIEROS
Existen distintos tipos de Cetes que se diferencian por el plazo por el que se adquieren que puede ser a 28, 91,182
y 364 días. A continuación se explican las características de cada uno:
● Cetes a 28 días. Se caracterizan por ser de corto plazo y generalmente son una opción solo de ahorro
puesto que no tienen tasas de rentabilidad altas.
● Cetes a 91 días. Debido a su alta liquidez son los más populares y son considerados como tasa de
referencia del mercado.
● Cetes a 182 días. Son bonos de inversión a mediano plazo, sin embargo no son muy solicitados pues
suelen tener variaciones en el rendimiento de liquidez.
● Cetes a 365 días. La mayoría de los fondos de inversión y préstamos crediticitos se basan en estos Cetes
y, dado que son a un año, suelen tener rendimientos y pierden poco valor.
TIIE a 28 días
La Tasa de interés interbancaria de equilibrio (TIIE) es una tasa representativa de las operaciones de crédito
entre bancos calculada por el Banco de México. Esta tasa se usa como referencia para establecer algunas tasas
comerciales a nivel bancario. Es importante conocer que podemos encontrar diferentes tipos de TIIE en función del
plazo para el que se calcule a 28, 91 y 182 días.
Tipo de cambio
El precio al cual una moneda se intercambia por otra, por oro o por derechos especiales de giro. Estas
transacciones se llevan a cabo al contado o a futuro (mercado spot y mercado a futuro) en los mercados de divisas.
Precio de una moneda en términos de otra. Se expresa habitualmente en términos del número de unidades de la
moneda nacional que hay que entregar a cambio de una unidad de moneda extranjera. Equivalencia del peso
mexicano con respecto a la moneda extranjera.
Los Índices de la Bolsa Mexicana de Valores y S&P Dow Jones Indices , dependiendo de su enfoque y
especialidad, son indicadores que buscan reflejar el comportamiento del mercado accionario mexicano en su
conjunto, o bien de diferentes grupos de empresas con alguna característica en común.
Estos Índices son conocidos como de Rendimiento Simple, pues toman para su cálculo las fluctuaciones de precios
derivados de movimientos del mercado.
● Asia
○ SSE Composite Index (Shanghái, China)
○ Hang Seng (Hong Kong)
○ Nikkei 225 (Tokio, Japón)
○ Kospi (Seúl, Corea del Sur)
○ Australian Securities Exchange (Sídney, Australia)
● Europa
○ FTSE MIB (Milan, Italia)
○ IBEX 35 (Madrid, España)
○ CAC 40 (París, Francia)
○ DAX 30 (Fránkfurt, Alemania)
○ FTSE 100 (Londres, Gran Bretaña)
○ AEX (Países Bajos)
○ SMI (Zúrich, Suiza)
● América
○ S&P/TSX 60 (Toronto, Canadá)
○ Dow Jones (Nueva York, Estados Unidos)
○ S&P 500 (Nueva York, Estados Unidos)
○ Nasdaq 100 (Nueva York, Estados Unidos)
○ IPC (México)
○ IBES (El Salvador)
○ COLCAP (Colombia)
○ IBC (Venezuela)
○ S&P/BVL Peru General Index (Perú)
○ Bovespa (Brasil)
○ Bolsa de Valores y Productos de Asunción (BVPASA) (Paraguay)
○ Merval (Argentina)
○ IPSA (Chile)
Los títulos de deuda también son conocidos como bonos. Las condiciones de emisión se fijan en un documento
denominado prospecto en el que se definen al menos los siguientes elementos:
● Emisor: puede ser una empresa (sector privado) o un municipio / departamento, provincia / estado o
nación (sector público). El inversor deberá considerar la calidad del emisor, es decir, evaluar la posibilidad
de que el emisor cumpla en tiempo y forma con lo pactado en las condiciones de emisión.
● Fecha de vencimiento: día en el que se termina de pagar el capital e intereses. Este elemento deberá ser
considerado al evaluar el horizonte de inversión (corto, mediano o largo plazo).
● Renta: tasa de interés que paga el bono y forma de pago.
● Amortización: forma de repago del capital invertido al comprador del bono.
● Otras características: también pueden existir cláusulas especiales. Por ejemplo un bono puede contar con
una cláusula de retiro previo, es decir, que el emisor puede rescatar o pagar el bono antes de la fecha de
vencimiento. Por otro lado, un bono también puede contar con una cláusula de conversión, la cual permite
al inversor convertir sus bonos en acciones de una empresa una vez cumplidos ciertos requisitos.
El que emite un bono (deudor o emisor) busca financiarse recaudando dinero en el mercado. Por lo tanto, el
emisor del título se endeuda y se obliga a devolver el capital tomado en préstamo más los intereses
correspondientes al inversor.
Los instrumentos del mercado de capitales se divide en dos sectores: renta variable o instrumentos de deuda.
Cada uno de estos sectores se divide en unos instrumentos que proporcionan ayuda en la actividad bursátil, los
instrumentos pueden ser tanto de largo como de corto plazo.
Los de largo plazo traen consigo un riesgo, pues el tiempo de su de si avance es de un año en adelante y si no, no
ofrece rendimiento, sobre todo en lo que tiene que ver con las acciones.
Tasas de descuento en títulos de deuda
Índice de rendimiento utilizado para descontar futuros flujos de efectivo a su valor actual.
Títulos de deuda (CETES): Una característica de estos títulos es que no hay un pago explícito de interés; la
recompensa que obtiene el poseedor del instrumento por prestar su dinero al gobierno consiste en la diferencia
entre el valor de adquisición y el valor nominal al vencimiento del título, que es invariablemente de $ 10 por cada
CETE.
Múltiplos de títulos
Los múltiplos son razones financieras que relacionan datos de los estados financieros de una empresa con el
valor de mercado de la misma. Uno de los múltiplos que comúnmente encontramos es el Precio/Utilidad (P/U
o P/E). Este ratio incorpora el precio de una acción, el número de acciones en circulación y la utilidad neta
que genera la empresa en un año dado; a partir del resultado, podemos desarrollar algunas interpretaciones.
Supongamos que la acción de una empresa cotiza a un múltiplo de P/U 7x veces. La primera deducción que
podemos hacer, es que si invertimos en acciones de esa empresa, estaríamos pagando $7 por cada peso de
utilidad neta que generó en el último año. Es decir, si la empresa continuará generando esa misma utilidad y
regresa el total de ellas a los accionistas a través de dividendos, tendríamos que esperar siete años para
recuperar nuestra inversión inicial.
La Inversión Extranjera Directa (IED) es aquella que tiene como propósito crear un vínculo duradero con fines
económicos y empresariales de largo plazo, por parte de un inversionista extranjero en el país receptor. Este tipo
de inversión permite aumentar la generación de empleo, incrementar el desarrollo y la captación de divisas,
estimular la competencia, incentivar la transferencia de nuevas tecnologías e impulsar las exportaciones.
Se considera IED:
.La participación de inversionistas extranjeros en las actividades y actos contemplados por la Ley.
Los beneficios de la IED se transmiten a toda la economía impulsando el comercio internacional, permitiendo el
financiamiento de empresas, mejorando las oportunidades de empleo; también eleva la competitividad, a través
una mayor tecnología y un mayor grado de productividad de todos los factores productivos.
Estos beneficios se ven reflejados para el consumidor doméstico en la obtención de más variedad productos a
mejores precios.