Ingresos

(-) Costos
Utilidad bruta
Costos FIJOS de produccion
Gastos de adm y ventas
UAII

Variacion porcentual

UPA Utilidad por accion

Ingresos
(-) Costos
Utilidad bruta
Costos FIJOS de produccion
Gastos de adm y ventas
UAII( Utilidad antes de impuestos e
( - ) Costos financieros
UAI
(-) Impuesto a la renta ( 40%)
Utilidad Neta
Numero de acciones
UPA ( Utilidad por accion )
 -20% AÑO DE REFERENCIA 20%
$ 40,000 $ 50,000 $ 60,000
$ 24,000 $ 30,000 $ 36,000
$ 16,000 $ 20,000 $ 24,000
$ 10,000 $ 10,000 $ 10,000
$ 3,500 $ 3,500 $ 3,500
$ 2,500 $ 6,500 $ 10,500

Volumen de ventas = Precio de venta

Q = costos
-61.5% 61.5% UAII = Utilidad antes de impuestos

Grado de Estad
apalancamiento 3.07692308 Optimista
operativo

(Aumenta un 3,07 por cada 1% que aumente o M.O.D

disminuya en mis ventas a partir del punto de Salario
referencia, habra un aumento o disminucion
porcentual de las UAII x puntos) Puntos Prestaniones
porcentuales

-20% AÑO DE REFERENCIA 20%

$ 40,000 $ 50,000 $ 60,000
$ 24,000 $ 30,000 $ 36,000
$ 16,000 $ 20,000 $ 24,000
$ 10,000 $ 10,000 $ 10,000
$ 3,500 $ 3,500 $ 3,500
$ 2,500 $ 6,500 $ 10,500
$ 2,000 $ 2,000 $ 2,000
$ 500 $ 4,500 $ 8,500
$ 200 $ 1,800 $ 3,400
$ 300 $ 2,700 $ 5,100 GAO 3.07692308
2000 2000 2000
0.15 1.35 2.55
Deuda $ 100,000
Tasa 2%
Impuesto 40%
-88.9% 88.9% GAF 1.4444444444445
n de ventas = Precio de ventas

tilidad antes de impuestos

Estados
Moderado Pesimista

M.P.D C.I.F
Costos de produccion M.O.D
Insumos Supervisor
Compras Syso
Seguridad
Mantenimiento
 -25%
Ingresos $ 3,750,000
(-) Costos $ 2,250,000
Utilidad bruta $ 1,500,000
Costos FIJOS de produccion $ 700,000
Gastos de adm y ventas $ 300,000
UAII $ 500,000

-50%

-25%
Ingresos $ 3,750,000
(-) Costos $ 2,250,000
Utilidad bruta $ 1,500,000
Costos FIJOS de produccion $ 700,000
Gastos de adm y ventas $ 300,000
UAII( Utilidad antes de impuesto $ 500,000
( - ) Costos financieros $ 300,000
UAI $ 200,000
(-) Impuesto a la renta ( 35%) $ 70,000
Utilidad Neta $ 130,000
Numero de acciones 2500
UPA ( Utilidad por accion ) 52
 AÑO DE REFERENCIA 25%
$ 5,000,000 $ 6,250,000
$ 3,000,000 $ 3,750,000
$ 2,000,000 $ 2,500,000
$ 700,000 $ 700,000
$ 300,000 $ 300,000
$ 1,000,000 $ 1,500,000

50%

Grado de apalancamiento
operativo
2

AÑO DE REFERENCIA 25%

$ 5,000,000 $ 6,250,000
$ 3,000,000 $ 3,750,000
$ 2,000,000 $ 2,500,000
$ 700,000 $ 700,000
$ 300,000 $ 300,000
$ 1,000,000 $ 1,500,000
$ 300,000 $ 300,000
$ 700,000 $ 1,200,000 GAP 1.42857143
$ 245,000 $ 420,000
$ 455,000 $ 780,000
2500 2500
182 312
 DESCRIPCION VALOR
VOLUMEN DE VENTAS $ 10,000
PRECIO DE VENTA $ 500
COSTO VARIABLE UNITARIO $ 300
COSTOS FIJOS DE PRODUCCION $ 700,000
GASTOS FIJOS DE ADMIN Y VENTAS $ 300,000

DEUDA ###
INTERES 2%
IMPUESTOS SOBRE UTILIDADES 35%
# DE ACCIONES 2500
 CANTIDADES P.VENTA COSTO DE VENTA UNITARIO
ZAPATO 2500 $ 120,000 $ 48,000
CARTERA 3000 $ 278,000 $ 166,800
RELOJ 4000 $ 300,000 $ 210,000
ACCESORIOS 5000 $ 400,000 $ 200,000
14500

Costos fijos $ 9,000,000.00

Interes $ 200,000
Impuesto de renta 25.00%

UAII
Utilidad antes de
impuestos e intereses

-25%
 COSTO DE VENTA % PORCENTAJE DE VENTA SOBRE CANTIDADES TOTALES
40% 17.24%
60% 20.69%
70% 27.59%
50% 34.48%

INGRESOS TOTALES $ 4,334,000,000.00

(-) COSTOS $ 2,460,400,000.00
Utilidad bruta $ 1,873,600,000.00
(-)Gastos de adonm y ventas $ 9,000,000.00
Utilidad operacional - UAII $ 1,864,600,000.00
(-) Costos financieros ( interes) $ 200,000.00
Utilidad antes de impuestos - UAI $ 1,864,400,000.00
Impuesto de Renta (25%) $ 466,100,000.00
Utilidad neta $ 1,398,300,000.00

-20% Año de referencia

INGRESOS TOTALES
(-) COSTOS
Utilidad bruta
(-)Gastos de adonm y ventas
Utilidad operacional - UAII
(-) Costos financieros ( interes)
Utilidad antes de impuestos - UAI
Impuesto de Renta (25%)
Utilidad neta
$ 3,467,200,000 $ 4,334,000,000
$ 1,968,320,000 $ 2,460,400,000
$ 1,498,880,000 $ 1,873,600,000
$ 9,000,000 $ 9,000,000
$ 1,489,880,000 $ 1,864,600,000
$ 200,000 $ 200,000
$ 1,489,680,000 $ 1,864,400,000
$ 372,420,000 $ 466,100,000
$ 1,117,260,000 $ 1,398,300,000

-20%
 PRECIO DE VENTA PONDERADO
$ 20,689.66
$ 57,517.24
$ 82,758.62
$ 137,931.03
$ 298,896.55
Precio de venta ponderado
COSTOS DE VENTA PONDERADO
$ 8,275.86
$ 34,510.34
$ 57,931.03
$ 68,965.52
$ 169,682.76

$ 4,334,000,000
$ 2,460,400,000

Grado de apalancamiento
operativo

20%
$ 5,200,800,000
$ 2,952,480,000 % de UAII 20.10% -20.10%
$ 2,248,320,000 % Ventas 20% -20%
$ 9,000,000
$ 2,239,320,000 GAO Formula 1 Formula 2
$ 200,000 1.00482677
$ 2,239,120,000
$ 559,780,000 % de Utilidad neta 20.099% 1.0001073
$ 1,679,340,000 GAF 1.0001073 Por cada valor porcentual voy a increme
GAT 1.0049346
20%
porcentual voy a incrementar mi utilidad operativa
 ALTERNATIVA A
-30%
Utilidad operacional - UAII $ 70,000
(-) Costos financieros ( interes) $ 30,000
Los costos siempre son los mismos valores Utilidad antes de impuestos - UAI $ 40,000
0.40 Impuesto de Renta (40%) $ 16,000
Utilidad neta $ 24,000
Numero de acciones 4000
UPA $ 6.00
-42.86%

ALTERNATIVA B
-30%
Utilidad operacional - UAII $ 91,000
(-) Costos financieros ( interes) $ 39,000
Utilidad antes de impuestos - UAI $ 52,000
Impuesto de Renta (40%) $ 20,800
Utilidad neta $ 31,200
Numero de acciones 3400
UPA 9.176471
-42.86%
ERNATIVA A
Año de referencia 30%
$ 100,000 $ 130,000
$ 30,000 $ 30,000
$ 70,000 $ 100,000
$ 28,000 $ 40,000
$ 42,000 $ 60,000
4000 4000
$ 10.50 $ 15.00
42.86%

ERNATIVA B
Año de referencia 30%
$ 130,000 $ 169,000
$ 39,000 $ 39,000
$ 91,000 $ 130,000
$ 36,400 $ 52,000
$ 54,600 $ 78,000
3400 3400
16.058824 22.941176
42.86% GAF 1.42857
Ingresos
(-) Costos
Utilidad bruta
Costos y gastos fijos
UAII

Ingresos
(-) Costos
Utilidad bruta
Costos FIJOS de adm
UAII( Utilidad antes de impuestos e int
( - ) Costos financieros
UAI
(-) Impuesto a la renta ( 25%)
Utilidad Neta
Numero de acciones
UPA ( Utilidad por accion )

GAF

GAO

GAT
 42030000

-20% AÑO DE REFERENCIA 20%

$ 57,600,000 $ 72,000,000 $ 86,400,000
$ 33,624,000 $ 42,030,000 $ 50,436,000
$ 23,976,000 $ 29,970,000 $ 35,964,000
$ 25,000,000 $ 25,000,000 $ 25,000,000
-$ 1,024,000.00 $ 4,970,000.00 $ 10,964,000.00

-20% AÑO DE REFERENCIA 20%

$ 57,600,000 $ 72,000,000 $ 86,400,000
$ 33,624,000 $ 42,030,000 $ 50,436,000
$ 23,976,000 $ 29,970,000 $ 35,964,000
$ 25,000,000 $ 25,000,000 $ 25,000,000
-$ 1,024,000 $ 4,970,000 $ 10,964,000
$ 3,750,000 $ 3,750,000 $ 3,750,000
-$ 4,774,000 $ 1,220,000 $ 7,214,000
-$ 1,193,500 $ 305,000 $ 1,803,500
-$ 3,580,500 $ 915,000 $ 5,410,500
2000 2000 2000
-1790.25 457.5 2705.25
-4.91311475409836 4.91311475409836

4.0738

6.030

24.5655737704918
 DESCRIPCION VALOR
VOLUMEN DE VENTAS $ 600
PRECIO DE VENTA $ 120,000
COSTO VARIABLE UNITARIO $ 70,050
COSTOS FIJOS DE PRODUCCION $ 25,000,000

DEUDA $ 25,000,000
INTERES 15%
IMPUESTOS SOBRE UTILIDADES 25%
# DE ACCIONES 2000

$ 3,750,000