UNIVERSIDAD TÉCNICA PARTICULAR DE LOJA

PROGRAMA MAESTRÍA EN FINANZAS

MÓDULO: SISTEMAS FINANCIEROS

INFORME

ENTREVISTAS SOBRE LOS IMPACTOS POSITIVOS Y NEGATIVOS DE LA

DOLARIZACIÓN EN EL SISTEMA FINANCIERO NACIONAL

GRUPO 1:

MAYRA MARGOTH CEDEÑO FARIAS

MA. GABRIELA CEDEÑO NOBLECILLA

CORIN JUSTINA CUZME BARRERA

WASHINGTON JAVIER DIAZ COELLO

ECUADOR – 2020
 contenido

Introducción.....................................................................................................................................1

Desarrollo ........................................................................................................................................2

Entrevista 1 ..................................................................................................................................2

Entrevista 2 ..................................................................................................................................7

Entrevista 3 ................................................................................................................................11

Conclusiones..................................................................................................................................14

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 INTRODUCCIÓN

El proceso de dolarización fue un cambio radical que Ecuador tuvo que adoptar, ya que

implicó una devaluación de la moneda nacional, así como, que el Banco Central del Ecuador dejara

de imprimir la moneda en curso. Este proceso implicó una suma abrumadora de deuda que debía

el Estado cancelar y muchos ecuatorianos tuvieron que hacer frente a una crisis de la cual no

estaban preparados, dado que fueron varios los factores internos como externos que influyeron en

el proceso.

En el presente trabajo, se realizó 3 entrevistas a diferentes colaboradores de instituciones

que pertenecen al Sector de Economía Popular y Solidaria y un auditor externo del Sistema

Financiero, con la finalidad de poder conocer sus diferentes opiniones con respecto a los impactos

negativos y/o positivos de la dolarización sobre el Sistema Financiero Nacional. En las entrevistas,

se efectuaron diferentes preguntas acordes al criterio de cada entrevistador.

Adicional, la estructura del trabajo se divide en el desarrollo que contiene las 3 entrevistas

y las conclusiones sobre el desarrollo.

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 DESARROLLO

Entrevista 1

1. ¿Qué significó el Feriado Bancario para el Sistema Financiero?

En un inicio el ambiente fue se sorpresa e incertidumbre para la población en general. Las

instituciones financieras entonces regidas por la Ley General de Instituciones del Sistema

Financiero debieron acatar la disposición gubernamental de cerrar la atención al público; en un

inicio se dijo que sería por un día (9 de marzo 1999), pero luego se extendió a cinco días. Eso puso

nerviosos a los depositantes y se produjeron retiros masivos en la mayoría de las instituciones

bancarias; por lo que el gobierno (Jamil Mahuad) debió decretar el congelamiento de depósitos

por un año para los depósitos superiores a dos millones de sucres. Para el sistema financiero, el

feriado en un inicio fue una protección de la liquidez, pero luego con el pasar de los días, sus

directorios y administradores fueron vistos como sospechosos de negociados y de poca

responsabilidad con los depositantes; se dio paso a un proceso de auditorías internacionales que

derivó en la liquidación forzosa de varias instituciones, o la extinción mediante procesos de fusión

que posteriormente también fueron cuestionados.

2. ¿Qué significó el feriado bancario para los usuarios del sistema financiero (clientes y

socios)?

Fue el comienzo de la desconfianza colectiva sobre los administradores y de las personas que

conformaban los directorios de las instituciones, especialmente de bancos y sociedades

financieras; así como, de la capacidad y efectividad del organismo de supervisión. Como secuela

se produjo con el transcurrir de los días, en pánico financiero que afectó la salud de muchas

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personas, porque las explicaciones que recibían es que era orden del gobierno y que no había

atención.

3. ¿Qué provocó la adopción de la dolarización en el Ecuador?

A mi entender fueron varias razones, pero entre las más importantes, el acelerado proceso

inflacionario que se vivió a finales del año 1999 e inicios del año 2000; la pérdida del poder

adquisitivo del sucre, hizo que gran cantidad de operaciones comerciales rutinarias se pactaran en

dólares por ejemplo la compra - venta de vehículos, inmuebles, equipos industriales y casi todos

los insumos importados; también la presión mediática de sectores de opinión, especialmente de los

dirigentes empresariales de Guayaquil; y, finalmente el deterioro de la capacidad de compra de

bienes y servicios por parte de la población con un salario que día a día significaba menos.

4. ¿Qué medida tomó el sistema financiero con respecto al proceso de dolarización?

En esa época, el sistema financiero, se regía por la ley de instituciones del sistema financiero, y

para varios analistas, su mal manejo permitió que operaran las denominadas “empresas

fantasmas”, de propiedad de los dueños del capital accionario de los bancos e instituciones

financieras y la falta de control de los créditos vinculados a los dueños y familiares o a través de

terceros (inclusive empleados de confianza o del servicio doméstico). Una de las primeras acciones

fue precisamente el endurecimiento de las normas existentes y la reforma a la mencionada Ley, en

particular la prohibición expresa de los créditos vinculados por propiedad, parentesco, gestión y

presunción.

Para que se implemente el proceso de dolarización, concurre el hecho de que en octubre de 1999

se emitieron mediante una resolución interinstitucional entre las superintendencias de Bancos,

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Compañías y el SRI, las primeras 16 normas ecuatorianas de contabilidad, y circunstancialmente

la Norma 16 se refería a la corrección monetaria integral para todas las sociedades obligadas por

ley a llevar contabilidad, su aplicación para las instituciones controladas por la Superintendencia

de Bancos no era nueva pues las normas del Catálogo de Cuentas, vigente en esa época, ya exigía

la presentación de estados financieros ajustados por corrección monetaria -proceso contable

utilizado para re-expresar las cifras del balance cuando la inflación acumulada supera el 100% en

tres años y ese era el caso ecuatoriano- Pero con la dolarización (9 de enero de 2000), el comité

técnico de la Federación de Contadores Públicos propuso la Norma Ecuatoriana de Contabilidad

NEC 17 “Conversión de estados financieros para efectos de aplicar el esquema de dolarización”.

La Superintendencia de Bancos, acogió dicha norma y la adaptó para su aplicación en las

instituciones del sistema financiero, teniendo en cuenta que los estados financieros, ya estaban

ajustados por corrección monetaria integral; el resto de las sociedades debieron aplicar primero la

corrección monetaria y luego la conversión dólares aplicación de la NEC 17.

Otras medidas, que surgen luego de la dolarización, son entre otras, la gestión de las instituciones

basada en riesgos (2004); la conformación de comités de auditoría (2003), mayores

responsabilidades y sanciones penales para los dueños, administradores (contadores, auditores).

5. ¿Qué medidas adoptaron las instituciones después del proceso de implementación de la

dolarización para mantener la solvencia y sobre todo la liquidez?

 Convertir las operaciones y estados financieros a dólares de los estados unidos a un cambio

de 1 dólar por cada 25.000 sucres;

 Readecuar su estructura operativa e informática para realizar reportes más exigentes al

órgano de control;

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  Capacitar al personal en el manejo y reconocimiento de la nueva moneda;

 Rediseñar sus productos y procesos internos;

 Implementar las resoluciones de prudencia financiera que fueron emitidas, en particular las

relacionadas con: la constitución de provisiones, indicadores de solvencia financiera y

liquidez regulatorios, reportar los créditos vinculados, crear los comités de auditoría e

implementar la normativa de riesgos integrales, de crédito, de liquidez y de mercado.

6. ¿Cómo afrontó la crisis financiera en este tiempo como Gerente, en su Institución?

Se dice que las cooperativas de ahorro y crédito, superaron la crisis financiera sin mayores

contratiempos, y también se dicee que se debió a la naturaleza solidaria y la capacidad de sus

dirigentes; pero mi opinión, sin desmerecer lo anterior, es que lo que más influyó es la atomización

del crédito, las operaciones a nivel individual eran de montos pequeños y muy dispersos, es decir,

no hubo concentraciones de alto riesgo, lo cual permitió operar sin dificultad y consolidarse como

la alternativa para gente ante la desconfianza en el sistema financiero formal.

En aquella época, únicamente 25 cooperativas estaban bajo el control de la Superintendencia de

Bancos, y con la obligación de aplicar las mismas reglas que el resto de las instituciones

financieras. Eso las consolidó y las disciplinó en aspectos de prudencia financiera. Y, un gran

número de entidades, que no estuvo bajo ese control, con el apoyo de organismos de cooperación

y ONGs, adoptó e implementó algunas de estas normativas, entre ellas: el uso del Catálogo Único

de Cuentas, Riesgos, Provisiones, Solvencia y Liquidez. Esto permitió que se adaptaran mejor y

más rápido a la incorporación de otras entidades al control de la Superintendencia de Bancos,

llegando a ser 39 al momento en que se crea al Superintendencia de Economía Solidaria (2012).

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7. ¿Cuál es su punto de vista sobre los impactos positivos de la dolarización en el SFN y en
general sobre la implementación de la dolarización del Ecuador?
El principal impacto positivo, es que se detuvo el proceso inflacionario; esto permite al sistema
financiero planificar con mayor certeza sus objetivos: operativos, de rentabilidad, crecimiento,
desarrollo interno, posición en el mercado, diseño de productos, satisfacción de clientes, entre
otros.

8. ¿Cuál es su punto de vista sobre los impactos negativos de la dolarización en el SFN y en

general sobre la implementación de la dolarización del Ecuador?

El principal efecto negativo…, no sé si llamarlo así, para el sistema financiero, puede ser el
incremento de los costos operacionales para la implementación y cumplimiento de la normativa
regulatoria, nuevos sistemas y procesos, incorporación de personal más calificado y especializado;
sin embargo, con el tiempo la respuesta a estos controles es el incremento de la confianza de los
clientes, el crecimiento y fortalecimiento de las instituciones.
El principal efecto negativo fue asumido por los socios y clientes, porque sus ahorros y depósitos
se pulverizaron con el tipo de cambio; y más aquellos que tuvieron dificultades para recuperar sus
dineros luego de procesos largos de liquidación de las entidades que cerraron (16 bancos), o de
aquellos que debieron vender con pérdida sus certificados de depósito.

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Entrevista 2

1. ¿Con su experiencia quisiera saber desde su punto de vista como influyo la dolarización
en la crisis del Ecuador?
Como antecedente, el Ecuador desde su vida republicana hasta los años 70 era un país
estrictamente agrícola-ganadero y sin embargo de aquello tenía una economía un tanto estable
frente algunos países de la región, a partir de los años 70 y 80 cuando se descubre el petróleo, se
vuelca la economía a rodar solamente a través de la exportación del petróleo y así todo el sistema
público y privado tienda a mejorar su situación económica, esto provoco que no solo se maneje la
moneda oficial que era el SUCRE sino también algunas cuentas del Banco Central lo hacían en
dólares, en los años 90 se empieza a realizar un fuerte burbuja inmobiliaria financiera productiva
a nivel del país que sufre una crisis muy fuerte en donde se denota la falencia de un sistema
financiero bancario cuya solidez no está debidamente puesta a nivel del Banco central y a nivel de
cuentas de liquidez; el presidente de turno opta por un cambio de política drástico para poder
mantener el sistema económico del país llevando a un sistema de dolarización.

2. Según su punto de vista: ¿Cuáles fueron los aspectos negativos que tuvo la
implementación de la dolarización en el Ecuador?
EL Banco Central al tener una hegemonía y manejar el sistema financiero, acuñamiento de nuestra
moneda, pues ahora deja todo eso de lado y además pasamos a depender de Estados Unidos y por
ser una moneda mundialmente cotizada estábamos expuestos a falsificaciones especialmente por
parte de Colombia que quería inyectar el dinero mal habido en nuestra economía, hubo que reforzar
el sistema de control para evitar el lavado de dinero, la mentalidad de la gente era mala se empezó
con el contrabando y evasión de impuestos, la migración también se elevó por el hecho de manejar
una moneda cotizada q hasta el PIB creció.

3. ¿Cuáles son los aspectos positivos de la dolarización en el Ecuador a su parecer?

Como primer punto y super importante fue que nos permitió frenar la inflación que teníamos en
ese momento que muy galopante, con eso mejoro el poder adquisitivo de la ciudadanía y en esa
época se podía cubrir el valor de la canasta básica alimentaria.

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Otro aspecto positivo fue la relación de las importaciones y exportaciones ya implicaba que los
aranceles mejoraran.
Los países de la región y a nivel mundial, vieron con buenos ojos el hecho de que un país pequeño
entrase a un sistema dolarizado que implicaba una fuerte y segura presencia ante los mercados
extranjeros, a nivel de comercio exterior e inversiones.

4. ¿Qué significo la dolarización en el sistema bancario para los usuario, clientes y socios?
Una vez dictaminada las medidas por parte del gobierno de turno, fue un impacto fuerte para el
pueblo el poder manejar un sistema nuevo una moneda nueva como el dólar, ya que no se pudo
socializar bien como se debía hacer por el hecho del uso de una moneda extranjera, lo mismo paso
con todas las empresas ya que debieron cambiar y ajustar sus sistemas contables financieros, así
también toco cambiar toda la política financiera ya que antes el Banco Central el que manejaba
toda la economía, la emisión del dinero.

5. ¿Qué significo el feriado bancario para el sistema financiero?

La política del gobierno de ese entonces estableció que había algunas instituciones financieras
cuya burbuja de financiamiento y burbuja de inversión eran prácticamente fantasmas y el Banco
Central ya no podía seguir cubriendo este tipo de situaciones en las instituciones financieras y
tampoco podía seguir sacando más dinero para tapar los déficits que marcaba el sistema financiero
especialmente en la banca, lo que provocó el cierra de algunas instituciones financieras. Con todo
esto empieza la debacle de la ciudadanía, ya que al no poder disponer de su dinero y no poder sacar
sus ahorros y con ello no poder cubrir sus necesidades y obligación a ese país es, implico un
desorden social tremendamente negativo hasta el punto de que muchas personas especialmente los
jubilados que habían puesto su dinero en la banca porque les pagaba una alta rentabilidad se vieron
inmersos en que ya no podían recuperar su dinero, esto provoca que personas se quiten la vida, en
general con esto se destapo un problema de cáncer financiero profundo, las autoridades tuvieron
que establecer o decir quien sobre vive o no, mientras que, el que tenía un patrimonio estable y
solido sobre vive y las instituciones financieras que no lo tenían pues tenía que cerrar sus puertas
definitivamente.

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6. ¿Según su opinión que la adopción de la dolarización en el Ecuador?
En ese entonces el Ecuador a travesaba una inflación galopante la cual bordeaba las dos cifras,
también implico que la posibilidad de ir sosteniendo la economía a del país y la única manera era
adoptar una moneda dura y esa monera dura a nivel mundial no era más que el DÓLAR y al adoptar
esta moneda tenía sus pros y sus contras.
Positiva porque ayudo a sostener la parte productiva, como negativo era dejar a un lado toda una
política económica que maneja el Banco Central, ya que entrabamos a manejar una moneda cuya
procedencia era de otro país y estábamos supeditados a ese país para poder seguir operando o
inyectar los recursos suficientes al país como para poder salir de este tema, modificar toda la parte
productiva porque los importadores y exportadores también manejaban esta moneda y por lo tanto
convertir todo su actividad, así también algunas empresas tuvieron que soportar este tipo de cambio
y había la posibilidad de adoptar o tenían que cerrar ya que el déficit que marcaba era tan extremo
que no podían ser cubiertos ni con el patrimonio que tenía algunas empresas.

7. ¿Qué medidas adoptaron las instituciones después del proceso de la implementación de

la dolarización para mantener la solvencia y sobre todo la liquidez?
A nivel empresarial y productivo una vez ya practicada la convertibilidad monetaria sus
patrimonios eran totalmente débiles y las primeras acciones que hicieron fue inyectar dinero fresco
a sus patrimonios para poder seguir produciendo o también demostrando un patrimonio sólido para
poder recurrir a un endeudamiento y poder seguir operando en el país, generar la estabilidad laboral
porque ya no entraba a una inflación galopante.

8. ¿Como enfrento la crisis financiera en ese entonces como Gerente de su institución?

Primero fue afrontar ante la ciudadanía este feriado bancario, el nerviosismo de la gente era tal que
empezaron a retirar sus dineros y a cubrirse en sus respectivas casas con sus inversiones y ahorros,
para entonces gracias a una llamada que tuve como Gerente me alertaron que pudiera darse este
feriado y pude sacar los fondos que tenia de la cooperativa del Banco Popular y pudimos
fondearnos como cooperativa, no podemos negar que si hubo un retiro masivo de dinero de
nuestros clientes que hacían fila por largas horas, tal es así que se llegó al extremo de vaciar toda
la bóveda, se recuerda que se dio lineamientos de se atienda a todos los socios y que se cancele
todas las inversiones que se tenía en el sistema financiero en otras cooperativas para poder

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responder este retiro de los ahorros de nuestros socios, era tanta inseguridad de la ciudadanía que
como Gerente de la Cooperativa tuve que bajar a planta baja donde funcionaba los cajeros para
decirle que no se preocupen que si es de quedarse hasta las 12 de la noche para devolverles sus
ahorros pues así lo harían y así también mencione que si faltaba dinero pues que tomen de las
cuentas de mi propiedad, esto hizo que los cliente bajaran un poco el nerviosismo y algunos hasta
se retiraran de las oficinas. Algunas personas mencionaban que de gana estaban retirando el dinero
si se dan cuenta que la cooperativa si está devolviendo sin problemas el dinero y tienen las puertas
abierta y atendiendo normalmente. Gracias a Dos la gente reacciona bien a tal punto que al
siguiente fueron a depositar nuevamente sus ahorros, fue una etapa muy crítica y delicada, se pudo
estabilizar luego porque la gente se dio cuenta que nuestro sistema de cooperativa no fue golpeada
tan dura como las entidades bancarias.
Una vez pasada el feriado bancario, vino el proceso de dolarización en toda su magnitud, lo cual
fuero duro porque toco socializar a toda la gente el manejo de esta nueva moneda, luego de manos
cogidas con la Superintendencia de bancos toco adaptarnos a un catálogo de cuentas nuevo que
sacaron para poder llevar adelante la dolarización, el proceso contable también fuer duro ya que
se tenía que modificar todo el sistema operativo, el score bancario y cambiarlo al 100% para poder
responder a la dolarización, se tenía que hacer ajustes permanentes en las cuentas para poder
marcar y registrar con transparencia el tipo de cambio y trasformación a dolarización. También
hay que reconocer que el patrimonio de nuestras instituciones financieras cayo al mínimo, es decir
que se manejaban con millones y millones de SUCRES en ese entonces se quedaron nada más que
con 5, 6 y máximo hasta 8 millones de SUCRES con el total de sus activos y esa convertibilidad
también provoco algunas deficiencias patrimoniales; como política de la cooperativa y teniendo
que cumplir con lo que decía la Super de bancos se tuvo que reunir a todos los socios en asamblea
general para establecer mecanismos de aportes privados, extraordinarios para que mejore nuestro
patrimonio y la gente respondió positivamente y se inyecto una buena, fuerte y fresca de dinero en
nuestras instituciones financieras, ya que era más fácil pedir a 80 o 100 mil socios una cierta
cantidad de dinero, que los bancos pedir a 5 accionistas millones de dinero, por esto y más el
sistema financiero cooperativo salió beneficiado, fortalecido y se pudo pasar la crisis mucho mejor
de lo que paso la Banca.

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Entrevista 3

1. ¿Cuál es tu opinión sobre la crisis financiera?

En la parte social y humana en su momento fue terrible, sin embargo, fue una medida de

estabilización para nuestra economía durante los 20 años posteriores.

2. ¿Qué acciones crees que debieron tomar para mitigar el impacto de la crisis?

Si ya existía la predisposición de dolarizar, esperaron especular con el tema del sucre, con la

finalidad de esperar a que el cambio este súper alto para dolarizar, lo cual, afecto a muchas

personas, dejó en banca rota a muchas empresas y las personas por esas necesidades se suicidaron,

reitero, el daño social fue bastante alto para el país. El tema, es que se hubiera dolarizado a la mitad

de lo que valió la moneda para tratar de estabilizar y la gente no pierda todo el dinero que implicó

el proceso de dolarización.

3. ¿Cuál es tu opinión con respecto al Código Orgánico Monetario y Financiero frente

a la normativa que existió antes y durante la crisis financiera?

Siempre los códigos financieros vienen basados en un Código de Basilea; en este momento

creo que vamos por el Basilea 5, imagínate creo que por esos años no estaba tan radicalizado

o tan implementando el tema de riesgos en las instituciones financieras más o menos todo se

lo hacía al antojo del banquero, ósea, no había un control riguroso. Todos los controles vienen

después de la crisis, había créditos vinculados como por ejemplo el caso de los Isaías.

Eso causó la iliquidez en el sistema financiero, luego no pagaron esas empresas a los bancos

y, los que se vieron beneficiados fueron los banqueros mismos ya que ellos se prestaban dinero

entre sí; y después, ¿Qué hicieron?, incautaron el dinero de los depositantes.

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Había un monto de problemas de vacíos normativos. Ahora hay límites, como: la banca tiene

prohibido los créditos vinculados, que los dueños de los bancos sean dueños de otras empresas,

lo cual, fue la causa principal de la iliquidez de los bancos ya que todo ese dinero se perdió

porque no había las garantías suficientes, no se ejecutaron. Y, después, se creó la AGD ( la

Agencia de garantías y depósitos) lo que hicieron fue tomar los pagarés de éstos créditos

vinculados y trataron de cobrar a los que mas pudieron pero a la final fue una bicoca lo que

recuperaron porque hasta ahora están pendientes de cobro, las devoluciones a la gente ya que

le devolvieron papeles en vez de efectivo.

¿Cuáles son los impactos positivos de la dolarización?

En mi opinión, es la estabilidad económica que se ha dado en éstos 20 años de dolarización.

4. ¿Cuáles son los impactos negativos de la dolarización?

 En cuanto a lo negativo, la parte humana porque la incautación del dinero de los

depositantes tuvo consecuencias humanas complicadísimas.

 En el tema económico en sí, el Ecuador perdió la autonomía o la capacidad de crear o

manejar su política monetaria al no tener moneda propia, ya que estamos

imposibilitados de devaluar, de apreciar la moneda para afrontar crisis como la actual.

 Dependemos básicamente de Estados Unidos, ya que cada vez que se aprecia el dólar,

nosotros perdemos. Nuestros productos de exportación cada vez se vuelven más caros

para las personas y entramos en desventajas en el ámbito mercantil y comercial.

 Otro aspecto negativo, que es casi imperceptible para toda la gente es el costo que tiene

traer billetes y el tema de adquirir la moneda como tal, creo que es alrededor de $15

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millones al año que le cuesta al país la reposición de la moneda. Por eso El estado se

esta concentrando en el uso de la moneda electrónica. Y, ahora todos los bancos están

tratando de impulsar lo que es la billetera móvil; que es tu cuenta de manera virtual en

el que puedes comprar y vender solo haciendo transferencias, con eso, no hay un

desgaste con el tema de billetes.

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 CONCLUSIONES

De las 3 entrevistas se identificaron los siguientes aspectos negativos:

 Dependemos de Estado Unidos.

 Estamos expuestos a la falsificación de dinero

 Se reforzaron los controles.

 Migración de ecuatorianos

 Las personas tuvieron que asumir la crisis.

 Costos elevados de adquirir dinero.

En cuanto a los aspectos positivos, se puede rescatar los siguientes:

 La dolarización frenó la inflación

 Se mejoró las relacionas comerciales y mercantiles.

 Se reforzaron los controles a las entidades.

 La economía tuvo estabilidad.

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