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Contenido
Introducción. ....................................................................................................................................... 2
Planteamiento del problema. ............................................................................................................... 2
Objetivo general. ................................................................................................................................. 3
Objetivo específico.............................................................................................................................. 3
Objetivo genérico. ............................................................................................................................... 3
4. Evaluación por relación beneficio/costo ..................................................................................... 4
4.1. Proyectos del sector público. ............................................................................................... 4
4.1.1. ¿Qué es un proyecto? .................................................................................................. 4
4.1.2. Proyectos públicos....................................................................................................... 5
4.1.3. Diferencias entre proyectos públicos y privados. ........................................................ 5
4.1.4. ¿Qué es el método de B/C? ......................................................................................... 6
4.2. Análisis B/C de un sólo proyecto. ....................................................................................... 6
4.3. Análisis de alternativas mediante el análisis de B/C incremental. ...................................... 9
4.4. Análisis B/C incremental de alternativas, mutuamente excluyentes. ................................ 10
4.5. Críticas y deficiencias del método de la razón del B/C. .................................................... 13
Evaluación e impacto económico. ..................................................................................................... 14
Conclusión......................................................................................................................................... 14
Referencias ........................................................................................................................................ 16
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Unidad 4 – Ingeniería Económica
Evaluación por relación B/C
Introducción.
Es sabido que, existen diferencias sustanciales entre las características, y las formas de
evaluación económica, de las alternativas pertenecientes a los sectores público y privado.
Hasta el momento, los métodos de evaluación revisados en las unidades anteriores, son, en
su mayoría, aplicables al sector privado. En esta unidad, se analiza y se estudia la naturaleza
económica de las alternativas en el sector público, en dónde entendemos que, los propietarios,
son todos los ciudadanos de una entidad gubernamental; entiéndase por esto, una ciudad, un
estado, un país, e incluso, una nación.
Pero en el caso de los proyectos del sector público, sucede lo contrario. Según las palabras
del Acta de 1936 para el Control de Inundaciones, “si los beneficios para cualquiera que los
reciba sobrepasan los costos estimados”, todos los beneficios potenciales de un proyecto
público son relevantes y deben considerarse. Tan sólo la enumeración de todos los beneficios
de un proyecto público de gran tamaño es una tarea formidable. Además, debe estimarse de
algún modo el valor monetario de dichos beneficios para todos los segmentos del público
que los reciben. No obstante, es insoslayable la tarea de tomar decisiones sobre la inversión
de capital en proyectos públicos, ya sea por parte de los funcionarios electos o designados,
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Unidad 4 – Ingeniería Económica
Evaluación por relación B/C
los administradores, o por el público en general mediante referendos. La magnitud del capital
y las consecuencias de largo plazo que se asocian con muchos de dichos proyectos hacen que
resulte vital seguir un enfoque sistemático para evaluar su rentabilidad.
Objetivo general.
Describir las características únicas de los proyectos públicos y aprender a usar la razón
beneficio costo (B/C) como criterio para la selección de proyectos. Se presenta el análisis de
proyectos que son tanto independientes como mutuamente excluyentes.
Objetivo específico.
Interpreta la relación que se da entre los costos y los beneficios esperados, para estimar los
rendimientos futuros. Fomenta el interés por los sectores desprotegidos para evaluar los
proyectos del sector público, y atender la derrama socioeconómica.
Objetivo genérico.
Capacidad crítica y autocrítica, capacidad de abstracción, análisis y síntesis, capacidad para
tomar decisiones, habilidades en el uso de las tecnologías de la información y de la
comunicación.
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Unidad 4 – Ingeniería Económica
Evaluación por relación B/C
Un proyecto es un esfuerzo temporal que se lleva a cabo para crear un producto, servicio o
resultado único. La naturaleza temporal de los proyectos implica que un proyecto tiene un
principio y un final definidos. El final se alcanza cuando se logran los objetivos del proyecto,
cuando se termina el proyecto porque sus objetivos no se cumplirán o no pueden ser
cumplidos, o cuando ya no existe la necesidad que dio origen al proyecto. Asimismo, se
puede poner fin a un proyecto si el cliente (cliente, patrocinador o líder) desea terminar el
proyecto. Que sea temporal no significa necesariamente que la duración del proyecto haya
de ser corta. Se refiere a los compromisos del proyecto y a su longevidad. En general, esta
cualidad de temporalidad no se aplica al producto, servicio o resultado creado por el proyecto;
la mayor parte de los proyectos se emprenden para crear un resultado duradero. Por ejemplo,
un proyecto para construir un monumento nacional creará un resultado que se espera perdure
durante siglos. Por otra parte, los proyectos pueden tener impactos sociales, económicos y
ambientales susceptibles de perdurar mucho más que los propios proyectos.
Cada proyecto genera un producto, servicio o resultado único. El resultado del proyecto
puede ser tangible o intangible. Aunque puede haber elementos repetitivos en algunos
entregables y actividades del proyecto, esta repetición no altera las características
fundamentales y únicas del trabajo del proyecto. Por ejemplo, los edificios de oficinas se
pueden construir con materiales idénticos o similares, y por el mismo equipo o por equipos
diferentes. Sin embargo, cada proyecto de construcción es único, posee una localización
diferente, un diseño diferente, circunstancias y situaciones diferentes, diferentes interesados,
etc.
Un esfuerzo de trabajo permanente es por lo general un proceso repetitivo que sigue los
procedimientos existentes de una organización. En cambio, debido a la naturaleza única de
los proyectos, pueden existir incertidumbres o diferencias en los productos, servicios o
resultados que el proyecto genera. Las actividades del proyecto pueden ser nuevas para los
miembros del equipo del proyecto, lo cual puede requerir una planificación con mayor
dedicación que si se tratara de un trabajo de rutina. Además, los proyectos se llevan a cabo
en todos los niveles de una organización. Un proyecto puede involucrar a una única persona
o a varias personas, a una única unidad de la organización, o a múltiples unidades de múltiples
organizaciones.
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Unidad 4 – Ingeniería Económica
Evaluación por relación B/C
Los proyectos públicos son aquellos que autorizan, financian y operan instituciones
gubernamentales federales, estatales o locales. Tales trabajos públicos son numerosos y
aunque varían en tamaño, es frecuente que sean mucho más grandes que los negocios
privados. Como requieren el gasto de capital, dichos proyectos están sujetos a los principios
de la ingeniería económica con respecto a su diseño, adquisición y operación. Sin embargo,
como se trata de proyectos públicos, existe cierto número de factores de importancia especial
que no es común encontrar en los negocios financiados y operados por empresas privadas.
Privados Públicos
Proporcionar bienes y servicios que Proporcionar salud; proteger vidas y
Propósito generen una utilidad; maximizar propiedades; brindar servicios (sin
utilidades o minimizar el costo. obtener utilidades); crear empleos.
Fuentes del capital Inversionistas privados y prestamistas. Impuestos; prestamistas privados.
Pago directo o impuestos; préstamos sin
Propiedad individual; sociedades; intereses; préstamos con intereses bajos;
Método de financiamiento
corporaciones. bonos de autofinanciamiento; garantía de
préstamos privados.
Comunes (por ejemplo, proyecto de una
presa para controlar inundaciones,
Propósitos múltiples Moderados.
generación de energía eléctrica,
irrigación, recreación, educación).
En general, es relativamente larga (de 20
Vida del proyecto Por lo general es corta (de 5 a 20 años).
a 60 años).
Relación de los proveedores del capital
Directa. Indirecta o ninguna.
con el proyecto
Con frecuencia no es monetaria, difícil de
Monetaria o relativamente fácil de
Naturaleza de las utilidades cuantificar, difícil de traducir a términos
traducir a términos monetarios.
monetarios.
En primer lugar, la entidad a cargo del
Beneficiarios del proyecto Público en general.
proyecto.
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Evaluación por relación B/C
El método de la razón beneficio/costo, que por lo general se utiliza para evaluar los proyectos
públicos, tiene sus raíces en la legislación federal. En específico, en Estados Unidos, el Acta
de 1936 para el Control de Inundaciones requiere que para que se justifique un proyecto
financiado con fondos federales, sus beneficios deben exceder sus costos. En términos
generales, el análisis beneficio/costo es un método sistemático de evaluación del atractivo de
proyectos o políticas gubernamentales, en los casos en que es importante adoptar la
perspectiva del largo plazo en los efectos futuros, y un punto de vista amplio de los posibles
efectos colaterales. Para satisfacer los requerimientos de dicho mandato, el método B/C
evolucionó hacia el cálculo de la razón de los beneficios a los costos de un proyecto. En lugar
de permitir que el analista aplique los criterios que son de uso común para evaluar los
proyectos privados (TIR, VP, etcétera), la mayoría de instituciones gubernamentales piden
que se emplee el método B/C.
Las equivalencias para valor presente y valor anual se utilizan más que las del valor futuro.
La convención de signos para el análisis B/C consiste en signos positivos; así, los costos irán
precedidos por un signo +. Cuando se calculan los valores de salvamento, se deducen de los
costos. Los contra-beneficios se consideran de diferentes maneras, dependiendo del modelo
que se utilice. Más comúnmente, los contra-beneficios se restan de los beneficios y se colocan
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Evaluación por relación B/C
Si el valor B/C es igual o está muy cerca de 1.0, los factores no económicos ayudarán a tomar
la decisión de la mejor alternativa. La razón B/C convencional, probablemente la más
ampliamente utilizada, se calcula de la siguiente manera:
La medida de valor expresada como la diferencia entre beneficios y costos, que no implica
ningún cociente, se basa en la diferencia entre el VP, el VA o el VF de beneficios y costos,
es decir, B – C. Si (B – C) ≥ 0, el proyecto es aceptable. Este método tiene la ventaja de
eliminar las discrepancias antes observadas, cuando los contra-beneficios se consideran
como costos, puesto que B representa beneficios netos. En consecuencia, para los números
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Evaluación por relación B/C
10, 8 y 8 se obtiene el mismo resultado sin importar la forma en que se consideren los contra-
beneficios.
Antes de calcular la razón B/C con cualquier fórmula, se debe verificar si la alternativa con
mayor VA o VP de los costos también produce mayores VA o VP de los beneficios. Es
posible que una alternativa con mayores costos genere menores beneficios que otras
alternativas, lo cual hace innecesario seguir considerando la alternativa más costosa.
Ejemplo.
Debe aplicarse el método de la razón B/C con un periodo de estudio de 20 años y tasa
nominal de interés del 10% anual, con la finalidad de determinar si las pistas del
Aeropuerto Municipal de Bugtussle deben ampliarse.
Solución.
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Evaluación por relación B/C
Como se observa en el ejemplo anterior, la diferencia entre las razones B/C convencional y
modificada se debe en esencia a la sustracción de la medida del valor equivalente de los
costos de operación y mantenimiento tanto del numerador como del denominador de la razón
B/C. Si la razón B/C ha de ser mayor que 1.0, el numerador debe ser mayor que el
denominador. En forma similar, el numerador debe ser menor que el denominador para que
la razón B/C sea menor que 1.0. La sustracción de una constante (el valor equivalente de los
costos de operación y mantenimiento) tanto del numerador como del denominador no altera
las magnitudes relativas de éstos. Entonces, la aceptación del proyecto no se ve afectada por
la elección de la razón B/C convencional o de la modificada. Lo anterior se establece en
forma matemática como sigue, para el caso en que B/C > 1.0:
Si B/C incremental ≥ 1.0, se elige la alternativa de mayor costo, debido a que el costo
adicional es justificable en términos económicos.
Si B/C incremental < 1.0, se elige la alternativa de menor costo.
Existen factores especiales para el análisis B/C, que lo hacen ligeramente diferente del
análisis TR. Como ya se mencionó anteriormente, todos los costos llevan un signo positivo
en la razón B/C. También, el ordenamiento de las alternativas se realiza sobre la base de los
costos totales en el denominador de la razón. Así, si dos alternativas, A y B, poseen
inversiones iniciales y vidas iguales, pero B tiene un costo anual equivalente mayor, entonces
B deberá justificarse frente a A desde un punto de vista incremental. Si esta convención no
se sigue correctamente, es posible obtener un valor de costo negativo en el denominador, que
puede hacer incorrectamente que B/C < 1 y se rechace una alternativa de mayor costo que
sea realmente justificable.
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Evaluación por relación B/C
Siga los siguientes pasos para realizar de manera correcta el análisis de la razón B/C
convencional para dos alternativas. Los valores equivalentes pueden expresarse en términos
de VP, VA o VF.
Cuando la razón B/C se determina para la alternativa de menor costo, se trata de una
comparación con la alternativa de no hacer nada (NH). Si B/C < 1.0, entonces debería elegirse
NH y compararse con la segunda alternativa. Si ninguna alternativa posee un valor B/C
aceptable, deberá entonces elegirse la alternativa NH. En el análisis para el sector público, la
alternativa NH es comúnmente la condición actual.
Hay que recordar que un grupo de proyectos mutuamente excluyentes se define como un
grupo de proyectos de los que puede seleccionarse, a lo sumo, un proyecto. Si se usa un
método de valor equivalente para seleccionar de entre un conjunto de alternativas
mutuamente excluyentes (AME), puede seleccionarse la “mejor” alternativa que maximiza
el VP (o el VA o el VF). En tanto que el método de la razón beneficio costo proporciona una
razón de beneficios a costos en lugar de una medida de la utilidad potencial de cada proyecto,
la selección del proyecto que maximiza la razón B/C no garantiza que se seleccione el mejor
proyecto. Además de que es incorrecto el hecho de maximizar la razón B/C para alternativas
mutuamente excluyentes, cualquier intento de hacerlo resultaría confundido por el potencial
de clasificar en forma inconsistente los proyectos mediante la razón B/C versus la modificada
(es decir, la razón B/C convencional podría favorecer un proyecto diferente del que
favorecería la razón B/C modificada). En el siguiente ejemplo, puede verse de forma ilsutrada
dicho fenómeno:
Ejemplo.
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Solución.
El análisis B/C se ha hecho en forma equivocada. Aunque cada una de las razones
B/C es numéricamente correcta, la comparación de alternativas mutuamente
excluyentes requiere de un análisis incremental.
Al comparar alternativas mutuamente excluyentes por medio del método de la razón B/C,
primero se clasifican en orden creciente del valor equivalente total de los costos. Este
ordenamiento será idéntico si se basa en el VP, VA o VF de los costos. La alternativa de “no
hacer nada” se selecciona como la línea de base. Después, se calcula la razón B/C para la
alternativa que tiene el costo equivalente más bajo. Si la razón B/C de esta alternativa es
mayor o igual que 1.0, entonces ésta se convierte en la nueva línea de base; de otro modo,
permanece la de “no hacer nada”.
Después se selecciona la
alternativa con el costo equivalente
menor que sigue, y la diferencia
(Δ) entre los beneficios y costos
respectivos de esta alternativa con
la de línea de base se usa para
calcular la razón B/C incremental
(ΔB/ΔC). Si esa razón es mayor o
igual que 1.0, entonces la
alternativa con el costo equivalente
más alto se convierte en la nueva
línea de base; de otra forma se
mantiene la última alternativa de
línea de base. Se determinan las
razones B/C incrementales para
cada alternativa sucesiva con el
costo equivalente más alto hasta
que se ha comparado la última de
ellas. A continuación, un diagrama Figura 1.
de flujo que se ilustrará en el Procedimiento de la razón
siguiente ejemplo. beneficio/costo incremental
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Ejemplo.
Solución.
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Ejemplo.
Solución.
Se usa con frecuencia como herramienta para una justificación después de los hechos,
y no como una metodología para evaluar proyectos,
podrían ignorarse algunas desigualdades serias (es decir, un grupo recibe los
beneficios mientras otro incurre en los costos) en la obtención de B/C, y,
es frecuente que se ignore la información cualitativa en los estudios de B/C.
Otra deficiencia del método de la razón B/C es que los beneficios y los costos en realidad se
cancelan unos con otros sin importar quién goza los primeros ni quién padece los segundos,
lo cual, en el sector privado, no causa mayores dificultades pues los propietarios de la
empresa son quienes enfrentan tanto los beneficios como los costos. Sin embargo, hay que
recordar que en el sector público deben considerarse “los beneficios para cualquiera que los
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reciba”, lo que provocará que los estudios de beneficio/costo contengan desigualdades serias
en la distribución. Existen dos razones para esta carencia potencial en la igualdad distributiva,
que son:
Conclusión.
Tal parece que un simple análisis de B/C no puede confrontar los ideales éticos de las
sociedades que pueden verse afectadas por el desarrollo de un proyecto público que supone
una mejora en el estilo de vida de las mismos. Y para ejemplos, el famoso proyecto del Tren
Maya y el aeropuerto en la base aérea de Santa Lucía, dos proyectos que, en opinión de este
humilde aspirante a ingeniero en gestión empresarial, no serán más, que dos inmensos
elefantes blancos cuyas funciones serán nulas.
Por desgracia, un análisis de la razón B/C sólo mostraría el efecto monetario neto del
proyecto, sin tomar en cuenta las desigualdades distributivas tan serias. Desafortunadamente,
quienes toman las decisiones demandan contar con un número para basar en él su aceptación
o rechazo de un determinado proyecto. No importa cuánto se haga énfasis en los aspectos no
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Referencias
Blank, L., & Tarquin, A. (2006). Ingeniería Económica, 6° Edición. México: McGraw-Hill.
G. Sullivan, W., M. Wicks, E., & T. Luxhoj, J. (2004). Ingeniería Económica de Degarmo, 12° Edición.
México: Pearson Education.
Project Management Institute, I. (2013). Guía de los Fundamentos para la Dirección de Proyectos,
5° Edición. EEUU: PMI.
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