BASE1

R Aero R Bras R Carter

Período AERO BRAS CARTER
1 -0.09 0.06 0.01
2 -0.04 0.06 0.03
3 0.08 0.18 0.1
4 0.2 0.13 0.2
5 0.14 -0.04 0.21
6 0.11 -0.08 0.13
7 0.15 0.05 0.18
8 0.17 0.11 0.22
9 0.18 0.19 0.14

LETRA A
AERO BRAS CARTER La acción que presentó una mayor ren
ESPERANZA 10% 7% 14% CARTER con un promedio de 14% por
DESVIACIÓN 0.09522 0.08615 0.07228 instrumento con una mayor relación d
VARIANZA 0.00907 0.00742 0.00522 de 1,17, por tanto, por cada $invertido
COEF.VAR. 0.95219 1.17480 0.53323
considerar que los resultados anterior
futuro, dada la volatilidad del mercado

LETRA B

COVARIANZA

AERO BRAS CARTER

2
 X2σ2  X2σ
AERO 0.00907
σ
BRAS
CARTER
0.00140
0.00636
0.00742
-0.00023 0.00522 a a b
COMBINACIÓN EFICIENTE
A/B 0.00140
La cartera eficiente basada en la menor relación lineal entre los
A/C 0.00636 instrumentos, medido por la covarianza, son los intrumentos BRAS
B/C -0.00023 y CARTER

MATRÍZ DE EFICIENCIA

BRAS CARTER ESPERANZA VARIANZA DESV.EST.

1 0 0.07333 0.00742 0.08615
0.8 0.2 0.08578 0.00489 0.06990
0.6 0.4 0.09822 0.00340 0.05829
0.4 0.6 0.11067 0.00296 0.05439
0.2 0.8 0.12311 0.00357 0.05973
0 1 0.13556 0.00522 0.07228

La combinación eficiente entre los instrumentos que conforman la cartera, es de un 20% de

inversión en BRAS y un 80% en CARTER. Lo anterior, se fundamenta en el menor nivel del CV,
teniendo en este caso una relación entre riesgo y rendimiento de 0,48, lo que implica que por
cada $1 invertido, se podría perder $0,48.
La combinación eficiente entre los instrumentos que conforman la cartera, es de un 20% de
inversión en BRAS y un 80% en CARTER. Lo anterior, se fundamenta en el menor nivel del CV,
teniendo en este caso una relación entre riesgo y rendimiento de 0,48, lo que implica que por
cada $1 invertido, se podría perder $0,48.
La acción que presentó una mayor rentabilidad en el período en estudio fue
CARTER con un promedio de 14% por cada $ invertido. Por otra parte, el
nstrumento con una mayor relación de riesgo/rentabilidad fue BRAS, con un CV
de 1,17, por tanto, por cada $invertido, se perdió en promedio $1,17. Cabe
considerar que los resultados anteriores, no necesariamente se repetirán a
uturo, dada la volatilidad del mercado

2
 X2σ2  X2σ2  2X X cov(a;b)
a a b b a b

a menor relación lineal entre los

ovarianza, son los intrumentos BRAS

C.VARIACIÓN
1.17480
0.81487
0.59345
0.49147
0.48514
0.53323

ra, es de un 20% de
l menor nivel del CV,
o que implica que por
ra, es de un 20% de
l menor nivel del CV,
o que implica que por