INDICADORES NO TRADICIONALES
Diferencia entre ingresos y costos y gastos que Lo que finalmente se convierte en caja para pagar
EBITDA
MARGEN EBITDA
PRODUCTIVIDAD DEL CAPITAL DE
TRABAJO (PKT)
PALANCA DE CRECIMIENTO
PRODUCTIVIDAD DEL ACTIVO FIJO
ROTACION DEL ACTIVO TOTAL
RENTABILIDAD DEL ACTIVO - ROA
EFICIENCIA OPERACIONAL TOTAL
PRUEBAS ACIDAS DE FLUJO DE
CAJA
VENTAS - COSTO VENTAS-GASTOS ADMON Y
VENTAS (SIN DEP NI AMORTIZ)
UTILIDAD OPERACIONAL DE CAJA o EBITDA / Los centavos que por cada peso de ingresos se utilidades operacionales contables se les adicionan
VENTAS
KTNO / VENTAS ò VENTAS / KNTO
MARGEN EBITDA / PKT
VENTAS / ACTIVOS FIJOS
ACTIVOS FIJOS / VENTAS
VENTAS ANUALES/ ACTIVOS NETOS DE
OPERACIÓN
ACTIVOS NETOS DE OPERACIÓN: KTNO + AF
OPERACIONALES A VALOR COMERCIAL
UODI / ACTIVOS NETOS DE OPERACIÓN
EGO / VENTAS
KTNO / EBITDA
REP ACTIVOS FIJOS / EBITDA
SERVICIO A LA DEUDA / EBITDA
FCL / EBITDA
FC DISP ACCIONISTA / EBITDA
DIVIDENDOS / EBITDA
implican desembolso en efectivo. Utilidad impuestos, apoyar inversiones y cubrir el servicio a la
Operativa de Caja. deuda y repartir utilidades.
En Inglés EBITDA(Earnings Before Interest,
Taxes, Depreciation and Amortization), se El Margen EBITDA se calcula con respecto a las ventas,
interpreta como las utilidades liquidas o efectivas por tanto su resultado indica la capacidad de generación
generadas por la operación, es decir a las de caja operacional que tienen las ventas. Lo que se
gestiona son los ingresos y egresos en efectivo no la
convierten en caja. Margen de Caja. las partidas no desembolsables operacionales. depreciacion.
Permite determinar de qué manera la Gerencia de
la empresa está aprovechando los recursos Mientras una empresa pueda vender mas cantidad de
comprometidos en capital de trabajo para generar pesos con relación al KTNO, más eficiente será la
Por cada $1 de Ventas cuanto capital de trabajo valor agregado para los propietarios, en otras operación y por lo tanto mayor generación de FCL..
neto operativo se ha requerido. Cantidad de palabras representa la proporción de recursos en Calculo de productividad. Sirve para determinar
pesos que se requieren en KNTO por cada peso ventas que han sido invertidos en capital de requerimientos de capital de trabajo, dado un incremento
que la empresa vende. trabajo. en las ventas.
< 1 PALANCA DESFAVORABLE BRECHA Permite determinar qué tan atractivo es para una
OPERATIVA - EL CRECIMIENTO DEMANDA empresa desde el punto de vista de valor Cuanta caja demando el crecimiento de la empresa?
EFECTIVO agregado, crecer. Variacion EBITDA - Variacion KTNO
Permite determinar de qué manera la Gerencia de
Por cada $1 invertido en Activos Fijos cuanto se la empresa está aprovechando la capacidad
tiene de Ingresos. instalada.
Tambien puede utilizarse como un indicador que
permita proyectar la proporción de recursos de
Por cada $1 de ventas cuanto se requiere en ventas que se invertirá en expansión y crecimiento
Activos Fijos. de la capacidad instalada y seria igual a:
Cada $1 invertido en activos de operación Indica la eficiencia con que la empresa puede
generó ventas por $XX. utilizar sus activos para generar ventas.
Permite determinar si los activos rentan más de lo que
Determina la rentabilidad de los activos cuesta mantenerlos. Los Activos deben producir una
operacionales.
Da idea de la capacidad de generar flujo de caja rentabilidad mayor que el costo de la deudas
Centavos que por cada peso vendido libera la para atender el servicio a la deuda, repartir
empresa con destino a…. utilidades y apoyar las inversiones.
Por cada $1 de Caja operativa cuanto se destina
a KNTO
Por cada $1 de Caja operativa cuanto se destina
a Rep Activos Fijos
Por cada $1 de Caja operativa cuanto se destina
a Servicio a la deuda
Por cada $1 de Caja operativa cuanto queda
para los beneficiarios de la empresa
Por cada $1 de Caja operativa cuanto queda
disponible para el accionista
Por cada $1 de Caja operativa cuanto se usa
para pagar dividendos.
 SISTEMA DUPO

UTILIDAD NETA / ACTIVO TOTAL

UTILIDAD NETA / VENTAS

UTILIDAD VENTAS VENTAS

COSTO DE VENTAS

GASTOS DE OPERACION

OTROS INGRESOS

GASTOS FINANCIEROS

IMPUESTO DE RENTA
A DUPONT

TA / ACTIVO TOTAL

VENTAS / TOTAL ACTIVOS

NTAS TOTAL ACTIVOS

ACTIVOS CORRIENTES

ACTIVOS FIJOS

OTROS ACTIVOS
 ARBOL DE RENTABILIDAD COMBINANDO RENTABILIDAD OPERATIVA Y CONTRIBUCION FINANCI

RENTABILIDAD
OPERATIVA

CONTRIBUCION FINANCIERA COSTO DE LA DEUDA

RELACION
DEUDA/PATRIMONIO

RENTABILIDAD DEL
PATRIMONIO

MARGEN OPERATIVO

RENTABILIDAD OPERATIVA

ROTACION ACTIVOS
TIVA Y CONTRIBUCION FINANCIERA

UTILIDAD
OPERATIVA

VARIACION
VOLUMEN
INGRESOS
OPERATIVOS
VARIACION
PRECIO

ACTIVOS DE CAPITAL DE KTO/VENTAS

OPERACIÓN TRABAJO

KTNO/VENTAS

ACTIVOS ACTIVOS FIJOS

FIJOS / VENTAS