PARAMETROS

Ventas und Año 1 24000

Incremento en ventas 10%

Precio Año 1 5.0 USD

Incremento Precio 3%

TRM Año 1 $ 1,900

Devaluación 5%

Costos de Producción 30%

Gastos Admin $ 60,000,000

Incremento Gastos Adm. 6%

INVERSIÓN

INVERSIÓN FIJA
Terreno $ 50,000,000
Construcción Bodega $ 30,000,000
Maquinaria+Instal. $ 45,000,000
Muebles y Enseres $ 5,000,000
TOTAL INVERSIÓN FIJA $ 130,000,000

Todos los gastos que se hacen antes de

INVERSIÓN DIFERIDA entrar a operar el negocio. También se
llama Pre-operativa.
Gastos Notariales $ 5,000,000
Seguro Protección $ 5,000,000
Investigación de mercado Internal. $ 10,000,000
TOTAL INVERSIÓN DIFERIDA $ 20,000,000

CAPITAL DE TRABAJO INICIAL $ 5,000,000

CRECIMIENTO CAP. TRABAJO 10%

TOTAL INVERSIÓN INICIAL $ 155,000,000

INVERSIÓN AÑO 3 $ 50,000,000

ESTRUCTURA DE FINANCIACIÓN
PARTICPACIÓN
RECURSOS PROPIOS 30%
DEUDA BANCARIA 70%

COSTOS
RECURSOS PROPIOS 30%

CONDICIONES DEUDA
PLAZO 60%
TASA MENSUAL 1.74%

TASA IMPUESTOS 33%

1. HORIZONTE PROYECCIÓN 5

2. INVERSIÓN TOTAL INICIAL $ 155,000,000

3. FINANCIACIÓN
RECURSOS PROPIOS $ 46,500,000
DEUDA $ 108,500,000

3.1. TABLA DE AMORTIZACIÓN

MONTO $ 108,500,000
PLAZO 60
TASA 1.74%
CUOTA $ 2,928,032

# 1
CUOTA FIJA $ 2,928,032
INTERESES $ 1,887,991
AMORTIZACIÓN $ 1,040,040
SALDO $ 107,459,960

RESUMEN TABLA DE AMORTIZACIÓN AÑO 0

INTERESES $ -
AMORTIZACIÓN CAPITAL $ -

3.2 COSTO DE CAPITAL (LO QUE CUESTAN LOS RECURSOS INVERTIDOS EN EL PROYECTO)

3.2.1 PUNTO DE VISTA DEL PROYECTO 30%

3.2.2 PUNTO DE VISTA INVERSIONISTA

 PARTICIPACIONES
DEUDA 70%
RECURSOS PROPIOS 30%

4. DISEÑO FLUJO DE CAJA LIBRE

AÑO 0
VENTAS EN UNIDADES
PRECIO DE VENTA EN DOLARES
INGRESOS EN DOLARES

TASA DE CAMBIO

INGREO EN PESOS

COSTO DE PRODUCCION A INVERTIR EFECTIVO

GASTOS DE ADMINISTRACION Y VENTA EFECTIVO

DEPRECIACION

AMORTIZACION DE DIFERIDOS

CAPITAL DE TRABAJO NETO OPERATIVO $ 5,000,000.00

FLUJOS DE CAJA LIBRE AÑO 0

INGRESOS $ 0.00

(-) COSTOS Y GASTOS

COSTO DE PRODUCCION A INVERTIR EFECTIVO $ 0.00
GASTOS DE ADMINISTRACION Y VENTA EFECTIVO $ 0.00
DEPRECIACION $ 0.00
AMORTIZACION DE DIFERIDOS $ 0.00

UTILIDAD OPERATIVA $ 0.00

IMPUESTOS $ 0.00

UTILIDAD OPERATIVA DEPUES DE IMPUESTO (UODI) $ 0.00

(+) DEPRECIACION $ 0.00
(+) AOMORTIZACION DE DIFERIDOS $ 0.00

FLUJO DE CAJA OPERATIVO $ 0.00

Variacion de Activos Fijos $ 130,000,000
Variacion de Diferidos (preoperativos) $ 20,000,000
Variacion del Capital de trabajo neto operativo (KTNO) $ 5,000,000.00

FLUJO DE CAJA LIBRE DEL PROYECTO ($ 155,000,000.00)

AMORTIZACION DEL CAPITAL $ 108,500,000
INTERESES $0
ESCUDO FISCAL $0

FLUJO DE CAJA LIBRE DEL INVERSIONISTA ($ 46,500,000.00)

5. EVALUACION FINANCIERA
AÑO 0
DESDE EL PUNTO DE VISTA DEL PROYECTO ($ 155,000,000.00)
COSTO DE CAPITAL 30%
VALOR PRESENTE NETO $ 76,906,014.65
TASA INTERNA DE RETORNO 50.69%
TASA INTERNA DE RETORNO MODIFICADA 40.91%

AÑO 0
DESDE EL PUNTO DE VISTA DEL INVERSIONISTA ($ 46,500,000.00)
COSTO DE CAPITAL 19.45%
VALOR PRESENTE NETO $ 175,935,934.36
TASA INTERNA DE RETORNO 124.63%
TASA INTERNA DE RETORNO MODIFICADA 68.84%
litros SI SE DISMINUYE UN 25% YA DEJA DE SER VIABLE

USD/litro VARIABLE CRITICA

$/USD
anual

Ventas

Anuales
Anual
Meses

Años

Meses

2 3 4 5 6
$ 2,928,032 $ 2,928,032 $ 2,928,032 $ 2,928,032 $ 2,928,032
$ 1,869,894 $ 1,851,481 $ 1,832,748 $ 1,813,690 $ 1,794,299
$ 1,058,138 $ 1,076,551 $ 1,095,283 $ 1,114,342 $ 1,133,733
$ 106,401,822 $ 105,325,271 $ 104,229,988 $ 103,115,645 $ 101,981,913

AÑO 1 AÑO2 AÑO3 AÑO4 AÑO5

$ 21,389,385 $ 18,227,576 $ 14,338,551 $ 9,555,050 $ 3,671,344
$ 13,746,996 $ 16,908,805 $ 20,797,830 $ 25,581,331 $ 31,465,037

COSTO
 COSTO D.I PONDERADO
14.92% 10.45%
30% 9%
19.45%

AÑO 1 AÑO 2 AÑO 3 AÑO 4 AÑO 5

24000.00 26400.00 29040.00 31944.00 35138.40
5 USD 5.15 5.30 5.46 5.63
120,000.00 USD 135,960.00 USD 154,042.68 USD 174,530.36 USD 197,742.89 USD

1900 1995.00 2094.75 2199.49 2309.46

$ 228,000,000.00 $ 271,240,200.00 $ 322,680,903.93 $ 383,877,337.36 $ 456,679,674.39

$ 68,400,000.00 $ 81,372,060.00 $ 96,804,271.18 $ 115,163,201.21 $ 137,003,902.32

$ 60,000,000.00 $ 63,600,000.00 $ 67,416,000.00 $ 71,460,960.00 $ 75,748,617.60

$ 16,000,000.00 $ 16,000,000.00 $ 16,000,000.00 $ 16,000,000.00 $ 16,000,000.00

$ 4,000,000.00 $ 4,000,000.00 $ 4,000,000.00 $ 4,000,000.00 $ 4,000,000.00

$ 5,500,000.00 $ 6,050,000.00 $ 6,655,000.00 $ 7,320,500.00 $ 8,052,550.00

AÑO 1 AÑO2 AÑO3 AÑO4 AÑO5

$ 228,000,000.00 $ 271,240,200.00 $ 322,680,903.93 $ 383,877,337.36 $ 456,679,674.39

$ 68,400,000.00 $ 81,372,060.00 $ 96,804,271.18 $ 115,163,201.21 $ 137,003,902.32

$ 60,000,000.00 $ 63,600,000.00 $ 67,416,000.00 $ 71,460,960.00 $ 75,748,617.60
$ 16,000,000.00 $ 16,000,000.00 $ 16,000,000.00 $ 16,000,000.00 $ 16,000,000.00
$ 4,000,000.00 $ 4,000,000.00 $ 4,000,000.00 $ 4,000,000.00 $ 4,000,000.00

$ 79,600,000.00 $ 106,268,140.00 $ 138,460,632.75 $ 177,253,176.15 $ 223,927,154.47

$ 26,268,000.00 $ 35,068,486.20 $ 45,692,008.81 $ 58,493,548.13 $ 73,895,960.98

$ 53,332,000.00 $ 71,199,653.80 $ 92,768,623.94 $ 118,759,628.02 $ 150,031,193.50

$ 16,000,000.00 $ 16,000,000.00 $ 16,000,000.00 $ 16,000,000.00 $ 16,000,000.00
$ 4,000,000.00 $ 4,000,000.00 $ 4,000,000.00 $ 4,000,000.00 $ 4,000,000.00

$ 73,332,000.00 $ 91,199,653.80 $ 112,768,623.94 $ 138,759,628.02 $ 170,031,193.50

$ 50,000,000
$ 500,000.00 $ 550,000.00 $ 605,000.00 $ 665,500.00 $ 732,050.00

$ 72,832,000.00 $ 90,649,653.80 $ 62,163,623.94 $ 138,094,128.02 $ 169,299,143.50

($ 13,746,996) ($ 16,908,805) ($ 20,797,830) ($ 25,581,331) ($ 31,465,037)
($ 21,389,385) ($ 18,227,576) ($ 14,338,551) ($ 9,555,050) ($ 3,671,344)
$ 14,330,888 $ 12,212,476 $ 9,606,829 $ 6,401,884 $ 2,459,800

$ 52,026,506.83 $ 67,725,748.55 $ 36,634,071.83 $ 109,359,630.26 $ 136,622,562.60

AÑO 1 AÑO2 AÑO3 AÑO4 AÑO5

$ 72,832,000.00 $ 90,649,653.80 $ 62,163,623.94 $ 138,094,128.02 $ 169,299,143.50

AÑO 1 AÑO2 AÑO3 AÑO4 AÑO5

$ 52,026,506.83 $ 67,725,748.55 $ 36,634,071.83 $ 109,359,630.26 $ 136,622,562.60
 7 8 9 10 11 12
$ 2,928,032 $ 2,928,032 $ 2,928,032 $ 2,928,032 $ 2,928,032 $ 2,928,032
$ 1,774,571 $ 1,754,500 $ 1,734,079 $ 1,713,304 $ 1,692,166 $ 1,670,661
$ 1,153,461 $ 1,173,532 $ 1,193,952 $ 1,214,728 $ 1,235,865 $ 1,257,370
$ 100,828,452 $ 99,654,920 $ 98,460,968 $ 97,246,240 $ 96,010,374 $ 94,753,004

TOTAL
$ 67,181,907
$ 108,500,000
 13 14 15 16 17 18
$ 2,928,032 $ 2,928,032 $ 2,928,032 $ 2,928,032 $ 2,928,032 $ 2,928,032
$ 1,648,782 $ 1,626,522 $ 1,603,875 $ 1,580,833 $ 1,557,391 $ 1,533,540
$ 1,279,250 $ 1,301,510 $ 1,324,157 $ 1,347,199 $ 1,370,641 $ 1,394,491
$ 93,473,754 $ 92,172,244 $ 90,848,087 $ 89,500,889 $ 88,130,248 $ 86,735,756
 19 20 21 22 23 24
$ 2,928,032 $ 2,928,032 $ 2,928,032 $ 2,928,032 $ 2,928,032 $ 2,928,032
$ 1,509,275 $ 1,484,588 $ 1,459,470 $ 1,433,916 $ 1,407,917 $ 1,381,466
$ 1,418,757 $ 1,443,444 $ 1,468,561 $ 1,494,116 $ 1,520,114 $ 1,546,566
$ 85,317,000 $ 83,873,556 $ 82,404,994 $ 80,910,879 $ 79,390,765 $ 77,844,199
 25 26 27 28 29 30
$ 2,928,032 $ 2,928,032 $ 2,928,032 $ 2,928,032 $ 2,928,032 $ 2,928,032
$ 1,354,555 $ 1,327,175 $ 1,299,319 $ 1,270,978 $ 1,242,143 $ 1,212,808
$ 1,573,477 $ 1,600,857 $ 1,628,713 $ 1,657,054 $ 1,685,888 $ 1,715,224
$ 76,270,722 $ 74,669,865 $ 73,041,151 $ 71,384,097 $ 69,698,209 $ 67,982,984
 31 32 33 34 35 36
$ 2,928,032 $ 2,928,032 $ 2,928,032 $ 2,928,032 $ 2,928,032 $ 2,928,032
$ 1,182,961 $ 1,152,595 $ 1,121,701 $ 1,090,270 $ 1,058,291 $ 1,025,756
$ 1,745,071 $ 1,775,436 $ 1,806,330 $ 1,837,762 $ 1,869,741 $ 1,902,276
$ 66,237,914 $ 64,462,478 $ 62,656,147 $ 60,818,385 $ 58,948,644 $ 57,046,369
 37 38 39 40 41 42 43
$ 2,928,032 $ 2,928,032 $ 2,928,032 $ 2,928,032 $ 2,928,032 $ 2,928,032 $ 2,928,032
$ 992,655 $ 958,978 $ 924,714 $ 889,855 $ 854,389 $ 818,306 $ 781,595
$ 1,935,377 $ 1,969,054 $ 2,003,317 $ 2,038,177 $ 2,073,643 $ 2,109,726 $ 2,146,437
$ 55,110,992 $ 53,141,938 $ 51,138,620 $ 49,100,443 $ 47,026,801 $ 44,917,075 $ 42,770,638
 44 45 46 47 48 49 50
$ 2,928,032 $ 2,928,032 $ 2,928,032 $ 2,928,032 $ 2,928,032 $ 2,928,032 $ 2,928,032
$ 744,245 $ 706,245 $ 667,584 $ 628,251 $ 588,233 $ 547,518 $ 506,095
$ 2,183,787 $ 2,221,786 $ 2,260,447 $ 2,299,781 $ 2,339,799 $ 2,380,514 $ 2,421,937
$ 40,586,851 $ 38,365,065 $ 36,104,618 $ 33,804,837 $ 31,465,037 $ 29,084,524 $ 26,662,587
 51 52 53 54 55 56 57
$ 2,928,032 $ 2,928,032 $ 2,928,032 $ 2,928,032 $ 2,928,032 $ 2,928,032 $ 2,928,032
$ 463,951 $ 421,074 $ 377,451 $ 333,069 $ 287,914 $ 241,974 $ 195,235
$ 2,464,080 $ 2,506,957 $ 2,550,581 $ 2,594,963 $ 2,640,117 $ 2,686,058 $ 2,732,797
$ 24,198,507 $ 21,691,549 $ 19,140,969 $ 16,546,006 $ 13,905,889 $ 11,219,831 $ 8,487,034
 58 59 60
$ 2,928,032 $ 2,928,032 $ 2,928,032
$ 147,682 $ 99,301 $ 50,079
$ 2,780,350 $ 2,828,731 $ 2,877,953
$ 5,706,684 $ 2,877,953 $ 0