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LEGISLACION COMERCIAL
NRC 324545
Objetivos
- Fortalecer la gestión del conocimiento.
- Fortalecer el trabajo en equipo.
- Conocer las características generales y especiales de cada uno de los títulos de valores
existentes en colombia.
- Distinguir las similitudes y diferencias entre los títulos de valores.
- Familiarizarnos con los títulos de valores desde un punto de vista administrativo y
gerencial.
TÍTULOS VALORES
Los títulos de valores son documentos donde están consignadas determinadas obligaciones
crediticias de una persona o empresa hacia otra. Estos documentos son necesarios para
legitimar el ejercicio del derecho literal y autónomo en que el título de valor se incorpora.
Algunos de los tipo de valores más utilizados son:
1. LETRA DE CAMBIO.
Concepto:
Es un título valor que se extiende por una persona (acreedor - librador) y recoge una
obligación de pago aceptada por otra persona (deudor - librado) de una cantidad determinada
en la fecha de su vencimiento.
En el caso de transmisión de la letra de cambio, mediante la fórmula del endoso, el pago
deberá realizarse al endosatario (acreedor actual). Debiendo
responder el endosante (acreedor original o posteriores) frente al endosatario (acreedor actual)
de la solvencia económica de la persona obligada al pago (deudor).
Funciones:
En el tráfico mercantil la letra de cambio puede cumplir las siguientes funciones:
- Medio de pago, sustituyendo el pago en moneda.
- Instrumento de crédito, garantizando un pago aplazado.
- Medio para obtener un crédito, mediante el descuento bancario.
Elementos personales:
- Librador: persona que emite la letra de cambio (acreedor) dando la orden de pago a
otra persona (deudor).
- Librado: persona a la que va dirigida la orden de pago (deudor).
- Endosante: acreedor (original o posteriores) que transmite su derecho de cobro.
- Endosatario: persona (acreedor actual) a quien se ha transmitido el derecho de cobro.
- Tenedor: persona poseedora del título en cada momento.
- Avalista: persona que garantiza, en todo o parte, el pago.
Elementos formales:
- Denominación de letra de cambio en el texto del título valor.
- Orden de pago, estableciéndose el importe concreto.
- Nombre y domicilio de la persona que emite o libra la letra de cambio (librador).
- Lugar y fecha del libramiento.
- Vencimiento, momento del pago.
- Lugar de pago.
- Nombre y domicilio de la persona a la que va dirigida la orden de pago (deudor).
- Aceptación de la orden de pago por el librado.
- Cláusulas añadidas (relativas al protesto principalmente), en su caso.
Vencimiento:
El vencimiento, o momento del pago, puede ser:
- A la vista: debiendo pagarse en el momento de su presentación.
- A un plazo contado desde la fecha del libramiento.
- A un plazo contado desde la vista.
Endoso:
La letra de cambio y, por tanto, el derecho de cobro, se puede transmitir a otra persona
mediante la fórmula del endoso tantas veces como se quiera.
En caso de endoso el pago deberá realizarse por el librado (deudor) al endosatario (acreedor
actual). Debiendo responder el endosante (acreedor original o posteriores) frente al
endosatario de la solvencia económica del librado.
La declaración del endosante se debe realizar en el reverso de la letra de cambio, en el espacio
destinado al endoso.
Aval:
El aval es el compromiso que adquiere una tercera persona de realizar el pago, en caso de no
hacerlo el librado. Pudiendo comprender la totalidad de la deuda o parte de ella.
El aval se debe hacer constar en el reverso de la letra de cambio.
Protesto:
El protesto deviene como consecuencia del impago de la letra de cambio. Es la acción de
reclamar el pago de la letra y se consigna en un documento escrito, preferentemente un
protesto notarial.
Es la declaración contenida en la letra que tiene como finalidad garantizar el pago de la letra
de cambio.
Se podrán ejercer acciones contra el avalista cuando la letra, una vez presentada al cobro,
resulte impagada y se levante el protesto por la falta de pago.
Si el avalista paga la letra de cambio, podrá exigirle al librado o deudor que le devuelva la
suma abonada en su nombre.
Es un acto notarial que sirve para acreditar que se ha producido la falta de aceptación o de
pago de la letra de cambio. El protesto notarial puede ser sustituido por una declaración
firmada por el librado en la que conste su negativa a aceptar o pagar la letra.
En el protesto, el Notario levantará acta en la que se reproducirá la letra de cambio
comunicando al librado que la letra ha sido protestada.
El librado dispondrá de 2 días hábiles para pagar la letra ante el Notario, en cuyo caso le será
entregada, o para formular las alegaciones que estime convenientes.
Transcurrido el plazo sin que se haya pagado la letra, el Notario devolverá al tenedor la letra y
el acta de protesto, con las manifestaciones del librado, en el caso de que las haya realizado,
para que ejercite las acciones legales oportunas contra el librado.
La necesidad de protesto para reclamar el pago de la letra de cambio, puede eliminarse
mediante la introducción de la cláusula “sin gastos” o “sin protesto” en la letra de cambio.
El protesto debe realizarse en los 5 días siguientes a la fecha del vencimiento de la letra.
Clausulas:
- Cláusula “devuelta sin gastos” o “sin obligación de protesto”: Implica que no
caducarán las acciones cambiarias en contra de el librador, los endosantes o avalistas
de ambos, en el caso de que la letra no sea protestada en tiempo y forma.Si esta
cláusula se incluye por un endosante, no caducarán tales acciones, en el mismo
supuesto, respecto de él.
- Cláusula “no endosable”: Si el librador ha insertado estas palabras o una expresión
equivalente, la cláusula no podrá transmitirse por endoso.
- Cláusula de “intereses”: En estos casos el librado deberá abonar el importe de la letra
y, además, los intereses que se devenguen desde la fecha de emisión de la letra hasta
su pago. Sólo puede establecerse esta cláusula en las letras a la vista o a un plazo
desde la vista y deberá indicarse cuál es el interés aplicable.
2. PAGARÉ.
Concepto:
Es un título de valor similar a la letra de cambio mediante el cual una persona se compromete
a pagar a otra una determinada cantidad de dinero en una fecha acordada previamente
principalmente para obtener recursos financieros. La diferencia con la letra de cambio radica
en que quien emite el pagaré es el propio deudor (y no el acreedor) Los pagarés pueden ser al
portador o endosables, es decir, que se pueden transmitir a un tercero y ser emitidos por
individuos particulares, empresas o el Estado.
Elementos personales:
- El librado: Es quien se compromete a pagar la suma de dinero, a la vista o en una
fecha futura fija o determinable. La persona del librado coincide con la del librador
que es aquel que emite el pagaré.
- El beneficiario o tenedor: Es aquel a cuya orden debe hacerse el pago de la suma de
dinero estipulada en el pagaré, si este ha sido transmitido o endosado por el librador.
- El avalista: Es la persona que garantiza el pago del pagaré.
- Endosante: tenedor que transmite el pagaré.
- Endosatario: persona a cuyo favor se realiza el endoso.
Elementos formales:
- La denominación de pagaré.
- El vencimiento o la fecha en la que deberá abonarse.
- El importe de la cantidad a abonar.
- El lugar en el que debe efectuarse el pago.
- El nombre de la persona a la que debe efectuarse el pago o a cuya orden se deba
efectuar o tenedor.
- El lugar y la fecha de libramiento.
- La firma del deudor.
Si no se indica alguno de los requisitos anteriores, se entenderá que no estamos ante un pagaré
válido salvo que la omisión se refiera al lugar de pago, en cuyo caso se entenderá como válido
el que figure junto al librado, y si tampoco figura éste, el del lugar de emisión; si es el lugar
de emisión el que no se indica en el cheque, entenderemos por tal el domicilio que figure
junto al librador.
En el caso de que no se indique la fecha de vencimiento, se entenderá pagadero a la vista.
Al igual que en el caso de la letra de cambio, para que el pagaré tenga eficacia ejecutiva o
pueda ejecutarse judicialmente, debe pasarse al cobro en tiempo hábil, siendo necesario
levantar el protesto en los casos en los que, presentado al cobro, no se atienda el pago.
El plazo de interposición de la acción ejecutiva es, como en la letra de cambio, de 3 años y las
acciones judiciales que pueden interponerse en el caso de impago serán las mismas que las
establecidas en estos casos para la letra de cambio y el cheque tramitándose a través del
correspondiente juicio intercambiario.Siempre resulta conveniente obtener el consejo de un
abogado sobre la conveniencia o no de iniciar las correspondientes acciones legales así como
de las particularidades que puede presentar el caso concreto.
Endosar un pagaré
El endoso de pagarés es una cláusula escrita que consta en el documento o en un suplemento
de éste, por la que el beneficiario transmite a otra persona, denominado en este caso tenedor,
todos los derechos derivados del mismo. En ese mismo instante, el tenedor pasa a ser el
legítimo propietario.
3. BONO
Concepto
Un bono, en sentido financiero, consiste en un título de deuda que puede emitir el Estado
(gobiernos nacionales, provinciales, municipales, etc.), empresas privadas (industriales,
comerciales o de servicios) o instituciones supranacionales (corporaciones de fomento, bancos
regionales).
Funciones
Los bonos son una de las principales fuentes de financiación de las grandes empresas y las
Administraciones públicas, principalmente de los Gobiernos, que mediante la emisión de
bonos materializan la deuda, entregando a sus prestamistas un activo financiero.
Un bono es una parte alícuota de un préstamo. La organización emisora divide el total de la
deuda que quiere colocar en pequeñas porciones, llamadas bonos, así cualquier persona le
pueda prestar dinero, porque los préstamos son tan grandes que no se los puede conceder un
solo agente, y por tanto, dividen “el contrato” del préstamo en muchos pequeños contratos o
títulos (los bonos), para que la persona que posea el bono tenga un derecho a que le devuelvan
el dinero que ha prestado más un interés. Los bonos pueden ser transferidos en el mercado
secundario y por ello varía su precio de cotización. A los propietarios o prestamistas de los
bonos se les llama “tenedores” o “bonistas
Elementos formales
los bonos tienen las siguientes partes:
- Tipo de interés
- Vencimiento
- Valor nominal
- Moneda
Interés.
Es el porcentaje del precio de emisión que vas recibiendo periódicamente hasta el
vencimiento del bono.
Vencimiento
Cada bono tiene una vida determinada. La fecha de vencimiento indica, cuando el bono debe
ser reintegrado, es decir cuando el emisor debe reponer el crédito por completo.
Distinguiremos entre varios tipos de bonos, a corto plazo (hasta cuatro años), a medio plazo
(entre cuatro y ocho años) y a largo plazo (más de ocho años).
Valor nominal
Es la cantidad de dinero por bono que recibes al vencimiento.
Elementos personales:
- Tipo de Emisor. - Según la solvencia de este el riesgo de crédito será mayor o menor.
Esto hace que sea especialmente importante elegirlo bien. Además, es el que tiene la
obligación de devolvernos el principal y los intereses acordados.
- Vencimiento. - Es el momento en el que el emisor está obligado a devolvernos el
dinero que le prestamos. Si necesitamos antes el dinero, tendremos que venderle el
título de renta fija a un tercero a un precio no fijado previamente, por lo que
podríamos incurrir en una ganancia o pérdida.
- Principal. - Es el importe que a vencimiento tendrá que pagarnos el emisor.
- Cupón. - En los títulos de renta fija normalmente se fija un porcentaje de interés que se
calcula sobre el principal. Estos intereses son el cupón. En el caso del Cupón hay que
tener en cuenta la base de cálculo para los intereses.
Endoso
El endoso es aquel acto a través del cual el endosante transfiere los derechos de crédito
contenidos en un título valor a un beneficiario que se denomina endosatario, quien se legitima
en virtud de dicho acto de ejercer tales derechos, por ejemplo, de exigir el pago de las sumas
de dinero contempladas en el título valor al endosante y demás personas que suscribieron
dicho documento con antelación.
De acuerdo con el inciso cuarto del artículo 654 del Código de Comercio, el endoso de los
títulos valores a la orden, por ejemplo la letra de cambio, se realiza mediante la firma del
endosante contenida en el mismo título o en hoja adherida a dicho documento. La falta de la
firma trae como consecuencia jurídica que el endoso sea inexistente.
Además, la transferencia de los títulos valores a la orden requiere de su entrega por parte del
endosante al endosatario, según lo señala el artículo 651 del Código de Comercio.
De otro lado, si la transferencia de los derechos cambiarios se encuentra contenida en títulos
valores nominativos, esta se perfecciona con la firma del endosante en ellos, la entrega física
del título al endosatario-beneficiario y la respectiva inscripción en el registro que para el
efecto lleva el creador del título valor. Sumado a lo anterior, el artículo 655 del Código de
Comercio exige que el endoso sea puro y simple, es decir, sin condición alguna; por ejemplo,
que la transferencia del crédito al endosatario se encuentre sujeta a que el endosante tenga
recursos en sus cuentas bancarias. Si se llega a estipular alguna condición al endoso, la ley
mercantil señala de manera expresa que se tendrá por no puesta.
Aval
Los bonos pueden ser emitidos tanto por organismos, estados, empresas, etc. Quien emite el
bono es llamado emisor y se compromete a reintegrar el capital más los intereses en un
período determinado. Quien compra un bono (es decir de alguna manera quien presta el
dinero) es llamado tenedor
Protesto
ARTÍCULO 794. COBRO DE BONO DE PRENDA ANTE EL ALMACÉN. El bono de
prenda deberá presentarse para su cobro ante el almacén correspondiente.
El remanente conservará por el almacén a disposición del tenedor del certificado de depósito.
4. CARTA DE PORTE
Concepto
La carta de porte es un documento jurídico de carácter declarativo que prueba la existencia de
un contrato de transporte. Informa acerca de los términos en que se produjo el acuerdo y
atribuye derechos sobre la mercancía transportada.
Funciones
Sirve para demostrar la existencia del contrato y regular las relaciones y condiciones entre los
transportistas y el remitente. Una carta de porte es aquel documento que se redacta para
justificar el transporte de cualquier tipo de mercancía.
Elementos formales
a carta de porte para que sea válida y útil a lo largo de la red de distribución debe contener
unos mínimos:
Vencimiento
Consiste en un plazo fijado al ejercicio de determinados derechos o facultades que la ley
considera que deben ser ejecutados en un periodo determinado. Limita temporalmente la
posibilidad de ejercicio del derecho o facultad de que se trate, extinguiéndose ambos a la
decadencia del plazo y sin que quepa posibilidad de interrupción. • La caducidad es un modo
de extinguir derechos por su no uso.
Endoso
Para que el endoso de la carta de porte o conocimiento de embarque surta efectos, debe
realizarse cumpliendo los requisitos que establecen los artículos 651 a 667 del Código de
Comercio, pues la legislación aduanera no reglamenta lo concerniente al endoso de títulos
valores. Así lo señaló la Dirección de Impuestos y Aduanas Nacionales, en un concepto de
noviembre, en el que resolvió inquietudes relacionadas con títulos valores, conocimiento de
embarque, transporte marítimo e infracciones cambiarias. Según la entidad, la carta de porte o
el conocimiento de embarque tienen el carácter de títulos representativos de las mercancías
objeto de transporte y, por ende, su tenencia equivale a la tenencia material de aquellas y
confieren al legítimo tenedor el derecho a disponer de las mismas, de acuerdo con lo previsto
en el Código de Comercio. Así las cosas, la forma de circulación de títulos valores puede
darse a la orden o al portador, es decir, a favor de determinada persona, los cuales son
transferibles por endosos, o aquellos que no se expiden a favor de una persona determinada y
circulan a través de su entrega material.
Protesto
Es una figura propia de los Títulos Valores, que reviste trascendental importancia en razón de
ser, generalmente, un requisito indispensable para que el tenedor pueda ejercer las acciones
cambiarias, las mismas que le permitirán hacerse cobro del importe contenido en el título se
realizará a los 8 días de la fecha pactada.
5. CHEQUE
El cheque es un documento de uso mercantil en el que una entidad bancaria adquiere la
obligación, con uno de sus clientes, de pagar determinada cantidad de dinero al portante del
cheque con cargo a la cuenta bancaria del cliente, siempre y cuando este documento este
firmado con puño y letra del cliente.
Las partes que intervienen en un cheque son:
El librador: es quien emite el cheque, quien a su vez con su firma en él ordena al banco el
pago del mismo.
El librado: es la entidad bancaria encargada de hacer efectivo el cheque.
El tomador: es el portante del cheque, a quien el librador ha dado el cheque como forma de
pago de algo.
El endosante: es la persona que transmite el cheque mediante endoso y es diferente al
librador.
Tipos de cheque
- cheque conformado donde el banco garantiza la autenticidad de la firma del librador y
la existencia de fondos en la cuantía indicada en el cheque.
- Nominativo cruzado general a favor de una persona determinada, donde se identifica a
la misma con su nombre y apellidos. Puede ser cobrado en cualquier entidad
financiera.
- El cruzado especial debe ser cobrado en una entidad financiera en específico, en la que
está determinada entre líneas.
- Emitidos al portador, no se designa persona alguna por lo que cualquiera podrá
proceder a su cobro.
- El cheque de viaje donde Se emiten por un banco o entidad de crédito figurando en el
mismo como librado, cualquier oficina de la misma entidad bancaria o de cualquier
corresponsal suya. Suelen llevar estampadas cantidades fijas e invariables. Para que
tenga validez. El comprador de los cheques ha de firmarlas dos veces, cuando los
recibe y cuando los pretende hacer efectivos.
- El cheque de gerencia solo puede ser emitido por una institucion de credito y son
nominativos y no negociables.
El cheque debe ser pago por parte de la entidad financiera siempre y cuando haya fondos en la
cuenta del librador y siempre y cuando el cheque cumpla con cada uno de sus requisitos
generales.
prescripción de un cheque:
Las acciones cambiarias derivadas de un cheque tendrán un plazo para ser reclamadas de seis
meses contados desde la presentación del cheque, de igual manera los endosantes y avalistas
tendrán el mismo plazo.
Intereses:
Protesto:
- Entre los 15 días siguientes a partir de su fecha si fue pagadero en el mismo lugar que
se expidió el cheque.
- Dentro de 1 mes si fue pagadero en el mismo país de su expedición, pero en lugar
distinto al de esta.
- Dentro de los 3 meses siguientes si fue expedido en un lugar latinoamericano o
pagadero en otro país latinoamericano.
- Dentro de los 4 meses si fue expedido en un país latinoamericano para ser pagado
fuera de América Latina.
En los eventos en que el tenedor de un cheque que ha sido devuelto por el banco, por causa
imputable al girador, pretenda protestar ese título valor para efectos de cobrarlo
jurídicamente, y con base en ese interés legítimo que le asiste solicite al banco una
determinada información sobre el titular de la cuenta corriente, aquél está en la obligación de
suministrar la información.
Endoso:
Clases de endoso:
- Endoso en propiedad:
- Endoso en fideicomiso:
- Endoso en procuración o cobranza:
6. FACTURAS CAMBIARIAS O DE COMPRAVENTA
Requisitos
Las facturas cambiarias de compraventa deben contener los siguientes requisitos establecidos
en el artículo 617 del estatuto tributario:
- Estar denominada como factura de venta.
- Apellidos, nombre o razón social y NIT del vendedor o de quien presta el servicio.
- Apellidos y nombre o razón social y NIT del adquirente de los bienes o servicios,
junto con la discriminación del IVA pagado.
- Numeración consecutiva.
- Fecha de expedición.
- Descripción detallada de los artículos vendidos o del servicio prestado.
- Valor total.
- El nombre o razón social y el NIT del impresor de la factura.
- Indicar la calidad de retenedor del impuesto sobre las ventas.
Prescripción:
La prescripción de las facturas de compraventa es de tres años.
Protestos: La ley establece que las facturas cambiarias de compraventa puede ser protestada
por falta de aceptación o por la falta de pago. Para que el protesto produzca sus efectos, así
como para que tenga aptitud de cumplir sus funciones, debe llenar determinados requisitos en
orden a los sujetos que en él intervienen, a su objeto, al lugar, al tiempo y a la forma de la
actividad en que se desenvuelve.
Endoso: Es de obligatorio cumplimiento para el obligado, es decir, que una vez la factura sea
presentada para su cobro y tenga el endoso, el obligado debe pagar a quien la presenta.
La obligatoriedad de aceptación del endoso en materia de facturas cambiarias se encuentra
consagrada en el artículo 778, el cual fue modificado por el artículo 7 de la ley 1231 de 2008.
El endoso en las facturas cambiarias solo debe hacerse respecto del original, ya que el endoso
de más de un original constituye delito contra el patrimonio económico, como lo establece el
artículo 6 de la ley 1231 del 2008.
7. FACTURAS DE VENTA
La factura de venta se constituye como un título valor, que hace constar la adquisición y
entrega de un bien o servicio, por medio del cual se especifica la fecha de la operación, el
nombre de la partes de la operación de consumo, la descripción del producto o servicio objeto
del negocio, el valor del negocio, la forma de pago, entre otros conceptos, que se encuentran
especificados como requisitos mínimos de una factura.
Requisitos:
Para efectos tributarios, la expedición de factura a que se refiere el artículo 615 consiste en
entregar el original de la misma, con el lleno de los siguientes requisitos:
- Estar denominada expresamente como factura de venta.
- Apellidos y nombre o razón y NIT del vendedor o de quien presta el servicio.
- Apellidos y nombre o razón social y NIT del adquirente de los bienes o servicios,
junto con la discriminación del IVA pagado.
- Llevar un número que corresponda a un sistema de numeración consecutiva de
facturas de venta.
- Fecha de su expedición.
- Descripción específica o genérica de los artículos vendidos o servicios prestados.
- Valor total de la operación.
- El nombre o razón social y el NIT del impresor de la factura.
- Indicar la calidad de retenedor del impuesto sobre las ventas.
Protestos: El protesto es una diligencia notarial que se hace con el fin de hacer constar que no
se ha querido aceptar o pagar una factura por parte del obligado principal.
Endosos: La factura podrá transferirse (endosarse) después de ser aceptada por el comprador
o beneficiario del bien o servicio. El legítimo tenedor de la factura informará de su tenencia al
comprador o beneficiario del bien o servicio 3 días antes del vencimiento.
Situaciones comerciales de títulos valores
El señor Juan Salazar adquiere una obligación crediticia con la señora María Castiblanco,
donde ella es quien emite los título de valor (cheque, letra de cambio, pagaré o factura de
venta) y María es la portadora a cobrar del documento mercantil. La obligación que Juan
adquirió es por un valor de siete millones de pesos ($7.000.000). El documento fue expedido
el día 15 de marzo de 2019 y su fecha de vencimiento o pago es el 15 de abril de 2019. El
documento se emitió en Ibagué - Tolima, Colombia y la obligación adquirida por Juan debe
ser cancelada en la misma ciudad donde se emitió el documento título de valor. Si es el caso,
el título de valor podrá cobrar en cualquier entidad bancaria de la ciudad donde se emitió el
documento. El número de serie del documento o factura es 00012345.
Cheque
Letra de cambio
Factura de venta
Pagaré
Referencias:
- Actualicese. (01 de junio de 2015). Actualicese. Obtenido de Actualicese:
https://actualicese.com/actualidad/2015/06/01/prescripcion-de-los-titulos-valor
es-y-de-los-titulos-ejecutivos-2/
- Campo, J. C. (2010). ADMISIBILIDAD DEL TÍTULO VALOR
ELECTRÓNICO EN LA LEGISLACIÓN. Medellín: Universidad pontificia
bolivariana.
- Factura.com. (22 de Enero de 2016). Factura.com. Obtenido de Factura.com:
https://blog.factura.com/2016/01/22/que-es-una-carta-.porte/
- iAbogado. (s.f). iAbogado. Obtenido de iAbogado:
http://iabogado.com/guia-legal/su-empresa/la-letra-de-cambio-el-cheque-y-el-p
agare
- Mutis, A. M. (14 de noviembre de 2017). Gerencie.com. Obtenido de
Gerencie.com:
https://www.gerencie.com/el-endoso-en-la-factura-cambiaria.html
- Novicap. (s.f). Novicap. Obtenido de Novicap:
https://novicap.com/financiacion/tipos/descuento/pagare/que-es.html
- Superintendencia financiera de Colombia. (27 de Mayo de 2002).
superintendencia financiera de Colombia. Obtenido de superintendencia
financiera de Colombia:
https://www.superfinanciera.gov.co/jsp/Publicaciones/publicaciones/loadConte
nidoPublicacion/id/18709/dPrint/1/c/00