Balance 2013 2014 2015 2016

Activos
Efecitvo 25,567 43,008 58,341 167,469
Cuentas por Cobrar 32,375 35,525 40,852 46,980
Inventarios 131,250 143,937 163,406 187,919
Total de Activos Corrientes 189,192 222,470 262,599 402,368

Propiedad, planta y equipo 395,785 470,185 470,185 570,185

Depreciacion - 120,221 - 207,442 - 302,663 - 407,884
Activos fijos netos 275,564 262,743 167,522 162,301

Total de Activos 464,756 485,213 430,121 564,669

Pasivos
Cuentas por pagar 44,625 53,286 81,703 93,959
Otras obligaciones - - - -
Prestamo Bancario 201,796 159,579 - -
Total Pasivos Corrientes 246,421 212,865 81,703 93,959

Prestamo Largo Plazo - - - -

Total Pasivos No Corrientes - - - -

Patrimonio 150,000 150,000 150,000 150,000

Utilidades Retenidas 68,335 122,348 198,417 320,709
Total Patrimonio 218,335 272,348 348,417 470,709

Total Pasivos + Patrimonio 464,756 485,213 430,121 564,669

1 1 1 1

Perdidas y Ganacias 2014 2015 2016

Ingresos 1,776,168 2,042,581 2,348,986
Costo de Ventas 357,597 408,516 493,287
Margen Bruto 1,418,571 1,634,065 1,855,699

Gastos
Gastos de Venta 439,512 510,645 610,736
Gastos Variables 82,514 102,129 117,449
Gastos Fijos 572,776 675,000 725,000
Depreciación 87,221 95,221 105,221
Total Gastos 1,182,023 1,382,995 1,558,407

EBIT 236,548 251,069 297,292

Intereses 7,535 - -
Utilidad antes de Impuestos (UAI) 229,013 251,069 297,292
Impuestos - - -
Utilidad Neta (UAII) 229,013 251,069 297,292

Flujo de Efectivo 2014 2015 2016

Flujo de efectivo de las actividades operacionales:
Ingreso neto 229,013 251,069 297,292
Depreciacion 87,221 95,221 105,221
Variación en capital de trabajo
Disminución/Incremento en CxC - 3,150 - 5,327 - 6,128
Disminución/Incremento en Inventario - 12,687 - 19,469 - 24,512
Disminución/Incremento en CxP 8,661 28,417 12,256
Disminución/Incremento en Pasivos Acumulados - - -
Total de flujo de las actividades operacionales 309,058 349,912 384,129

Flujo de efectivo de las actividades de inversión

Adiciones a Propiedad, Planta y Equipo - 74,400 - - 100,000
Otras Inversiones - - -
Total de flujo de las actividades de inversión - 74,400 - - 100,000

Flujo de efectivo de las actividades de financiamiento

Disminución/Incremento en deuda - 42,217 - 159,579 -
Emisión neta de acciones - - -
Dividendos - 175,000 - 175,000 - 175,000
Total de flujo de las actividades de financiamiento - 217,217 - 334,579 - 175,000

Incremento / Disminución de Caja 17,441 15,333 109,129

Efectivo y equivalentes al final del año 25,567 43,008 58,341
Efectivo y equivalentes de efectivo al final del año 43,008 58,341 167,469
1 1 1
 2017 Supuestos
1 Crecimiento anual del 15% en ingresos
Demanda Unitaria
465,954 Precio Promedio de Venta
54,027 2 CV % ( % de los Ingresos)
216,106 3 Gastos de venta (% de los ingresos)
736,087 4 Gastos Generales y Administrativos
Gastos Variables (% de los ingresos)
570,185 Gastos Fijos
- 513,105 Escenario 1: Alquiler
57,080 Escenario 2: Compra de Edificio
5 Gastos de Depreciación
793,167 Propiedad planta y equipo (actuales)
Escenario 2: Compra de Edificio
Nuevos Activos
108,053 Total de Depreciación
- 6 Tasa de Interes Prestamo LP
- 7 Tasa de Impuesto
108,053 8 CxC (% de los Ingresos)
9 Inventario (% de los Ingresos)
- 10 CxP (% de los Ingresos)
- 11 Otras Obligaciones (% de las ventas)
12 Patrimonio (Financiamiento)
150,000 13 Adiciones a Propiedad, Planta y Equipo
535,113 14 Dividendos (si caja es > 50 kusd)
685,113 15 Incremento de Deuda CP
16 Reducción de Deuda CP
793,167 17 Incremento de Deuda LP
18 Reducción de Deuda LP
1
Datos Adicionales
1 Renta Actual
2017 2 Renta Adicional
2,701,330 3 Compra de Edicio (prestamo a 20 años al 5%)
567,279 Intereses
2,134,051 Pago de capital
Pago del Prestamo Bancario CP

729,359
135,066 Ratios
775,000 1 Liquidez
 105,221 Razon Corriente
1,744,647 Prueba acida
2 Ciclo de conversión del efectivo
389,404 Rotacion de Inventarios
- Rotación de Inventarios en días
389,404 Rotación de CxC
- Rotación de CxC en días
389,404 Rotación de CxP
Rotación de CxP en días
3 Apalancamiento
2017 Deuda / Activos
Cobertura de Intereses
389,404 4 Rentabilidad
105,221 Margen de Utilidad Bruta
Margen de Utilidad Operativa
- 7,047 Margen de Utilidad (UAI)
- 28,188 Margen de Utilidad Neta despues de Impuestos (UAII)
14,094 5 Eficiencia
- Ventas / Total de Activos
473,484 Resultado Operativo / Activos
Resultado / Activos
Resultado / Patrimonio
- 6 Dupont y ROE
- Margen de Utilidad Neta
- Total de activos / Patrimonio

-
-
- 175,000
- 175,000

298,484
167,469
465,954
1
2014 2015 2016 2017
15%
126,869 143,339 161,999 183,141
14.00 14.25 14.50 14.75
20% 21% 21%
25% 26% 27%

5% 5% 5%

675,000 725,000 775,000

600,000 650,000 700,000

95,221 95,221 95,221 95,221

- - -
- 10,000 10,000
95,221 95,221 105,221 105,221
5% 5% 5%
0% 0% 0%
2% 2% 2%
8% 8% 8%
4% 4% 4%
0% 0% 0%

100,000
175,000 175,000 175,000

45,000
30,000
990,000
49,500 49,500 49,500
29,940 31,437 33,009
- 159,579

2014 2015 2016 2017

 0.8963 1.2463 1.6956 2.4397
0.2971 0.4356 0.7089 1.3056

2.5989 2.6201 2.6802 2.7098

140 139 136 135
50.00 50.00 50.00 50.00
7 7 7 7
7.3045 6.8232 7.2125 7.4324
50 53 51 49

0.8532 0.7665 0.7314 0.8031

30.3932 0.0000 0.0000 0.0000

0.7987 0.8000 0.7900 0.7900

0.1332 0.1229 0.1266 0.1442
0.1289 0.1229 0.1266 0.1442
0.1289 0.1229 0.1266 0.1442

3.7394 4.4401 4.8314 4.9332

0.4980 0.5458 0.6115 0.7111
0.4821 0.5458 0.6115 0.7111
1.5268 1.6738 1.9819 2.5960

0.1289 0.1229 0.1266 0.1442

1.9777 1.5378 1.7244 1.9880
Balance 2013 2014 2015 2016

Activos
Efecitvo 25,567 43,008 130,074 186,179
Cuentas por Cobrar 32,375 35,525 36,158 36,792
Inventarios 131,250 143,937 144,631 147,168
Total de Activos Corrientes 189,192 222,470 310,862 370,139

Propiedad, planta y equipo 395,785 470,185 470,185 570,185

Depreciacion - 120,221 - 207,442 - 302,663 - 407,884
Activos fijos netos 275,564 262,743 167,522 162,301

Total de Activos 464,756 485,213 478,384 532,440

Pasivos
Cuentas por pagar 44,625 53,286 72,315 73,584
Otras obligaciones - - - -
Prestamo Bancario 201,796 159,579 - -
Total Pasivos Corrientes 246,421 212,865 72,315 73,584

Prestamo Largo Plazo - - - -

Total Pasivos No Corrientes - - - -

Patrimonio 150,000 150,000 150,000 150,000

Utilidades Retenidas 68,335 122,348 256,069 308,856
Total Patrimonio 218,335 272,348 406,069 458,856

Total Pasivos + Patrimonio 464,756 485,213 478,384 532,440

1 1 1 1

Perdidas y Ganacias 2014 2015 2016

Ingresos 1,776,168 1,807,883 1,839,601
Costo de Ventas 357,597 361,577 386,316
Margen Bruto 1,418,571 1,446,307 1,453,284

Gastos
Gastos de Venta 439,512 451,971 478,296
Gastos Variables 82,514 90,394 91,980
Gastos Fijos 572,776 675,000 725,000
Depreciación 87,221 95,221 105,221
Total Gastos 1,182,023 1,312,586 1,400,497

EBIT 236,548 133,721 52,787

Intereses 7,535 - -
Utilidad antes de Impuestos (UAI) 229,013 133,721 52,787
Impuestos - - -
Utilidad Neta (UAII) 229,013 133,721 52,787

Flujo de Efectivo 2014 2015 2016

Flujo de efectivo de las actividades operacionales:
Ingreso neto 229,013 133,721 52,787
Depreciacion 87,221 95,221 105,221
Variación en capital de trabajo
Disminución/Incremento en CxC - 3,150 - 633 - 634
Disminución/Incremento en Inventario - 12,687 - 694 - 2,537
Disminución/Incremento en CxP 8,661 19,029 1,269
Disminución/Incremento en Pasivos Acumulados - - -
Total de flujo de las actividades operacionales 309,058 246,645 156,105

Flujo de efectivo de las actividades de inversión

Adiciones a Propiedad, Planta y Equipo - 74,400 - - 100,000
Otras Inversiones - - -
Total de flujo de las actividades de inversión - 74,400 - - 100,000

Flujo de efectivo de las actividades de financiamiento

Disminución/Incremento en deuda - 42,217 - 159,579 -
Emisión neta de acciones - - -
Dividendos - 175,000
Total de flujo de las actividades de financiamiento - 217,217 - 159,579 -

Incremento / Disminución de Caja 17,441 87,066 56,105

Efectivo y equivalentes al final del año 25,567 43,008 130,074
Efectivo y equivalentes de efectivo al final del año 43,008 130,074 186,179
1 1 1
 2017 Supuestos
1 Crecimiento anual del 15% en ingresos
Demanda Unitaria
113,795 Precio Promedio de Venta
37,426 2 CV % ( % de los Ingresos)
149,705 3 Gastos de venta (% de los ingresos)
300,927 4 Gastos Generales y Administrativos
Gastos Variables (% de los ingresos)
570,185 Gastos Fijos
- 513,105 Escenario 1: Alquiler
57,080 Escenario 2: Compra de Edificio
5 Gastos de Depreciación
358,007 Propiedad planta y equipo (actuales)
Escenario 2: Compra de Edificio
Nuevos Activos
74,853 Total de Depreciación
- 6 Tasa de Interes Prestamo LP
- 7 Tasa de Impuesto
74,853 8 CxC (% de los Ingresos)
9 Inventario (% de los Ingresos)
- 10 CxP (% de los Ingresos)
- 11 Otras Obligaciones (% de las ventas)
12 Patrimonio (Financiamiento)
150,000 13 Adiciones a Propiedad, Planta y Equipo
133,154 14 Dividendos (si caja es > 50 kusd)
283,154 15 Incremento de Deuda CP
16 Reducción de Deuda CP
358,007 17 Incremento de Deuda LP
18 Reducción de Deuda LP
1
Datos Adicionales
1 Renta Actual
2017 2 Renta Adicional
1,871,318 3 Compra de Edicio (prestamo a 20 años al 5%)
392,977 Intereses
1,478,341 Pago de capital
Pago del Prestamo Bancario CP

505,256
93,566 Ratios
775,000 1 Liquidez
 105,221 Razon Corriente
1,479,043 Prueba acida
2 Ciclo de conversión del efectivo
- 702 Rotacion de Inventarios
- Rotación de Inventarios en días
- 702 Rotación de CxC
- Rotación de CxC en días
- 702 Rotación de CxP
Rotación de CxP en días
3 Apalancamiento
2017 Deuda / Activos
Cobertura de Intereses
- 702 4 Rentabilidad
105,221 Margen de Utilidad Bruta
Margen de Utilidad Operativa
- 634 Margen de Utilidad (UAI)
- 2,537 Margen de Utilidad Neta despues de Impuestos (UAII)
1,269 5 Eficiencia
- Ventas / Total de Activos
102,616 Resultado Operativo / Activos
Resultado / Activos
Resultado / Patrimonio
- 6 Dupont y ROE
- Margen de Utilidad Neta
- Total de activos / Patrimonio

-
-
- 175,000
- 175,000

- 72,384 8000
186,179
113,795
1
2014 2015 2016 2017
15%
126,869 143,339 161,999 183,141
14.00 14.25 14.50 14.75
20% 21% 21%
25% 26% 27%

5% 5% 5%

675,000 725,000 775,000

600,000 650,000 700,000

95,221 95,221 95,221 95,221

- - -
- 10,000 10,000
95,221 95,221 105,221 105,221
5% 5% 5%
0% 0% 0%
2% 2% 2%
8% 8% 8%
4% 4% 4%
0% 0% 0%

100,000
175,000 175,000 175,000

45,000
30,000
990,000
49,500 49,500 49,500
29,940 31,437 33,009
- 159,579

2014 2015 2016 2017

 0.8963 1.3591 1.8055 2.0493
0.2971 0.5694 0.8686 0.9954

2.5989 2.5696 2.5997 2.6135

140 142 140 140
50.00 50.00 50.00 50.00
7 7 7 7
7.3045 6.3723 6.3380 6.1660
50 57 58 59

0.8532 0.7532 0.6971 0.7350

30.3932 0.0000 0.0000 0.0000

0.7987 0.8000 0.7900 0.7900

0.1332 0.0740 0.0287 -0.0004
0.1289 0.0740 0.0287 -0.0004
0.1289 0.0740 0.0287 -0.0004

3.7394 3.7971 3.7528 4.0351

0.4980 0.2809 0.1077 -0.0015
0.4821 0.2809 0.1077 -0.0015
1.5268 0.8915 0.3519 -0.0047

0.1289 0.0740 0.0287 -0.0004

1.9777 1.6004 1.5711 1.0923
Balance 2013 2014 2015 2016

Activos
Efecitvo 25,567 43,008 118,901 223,589
Cuentas por Cobrar 32,375 35,525 40,852 46,980
Inventarios 131,250 143,937 163,406 187,919
Total de Activos Corrientes 189,192 222,470 323,159 458,488

Propiedad, planta y equipo 395,785 470,185 1,570,185 1,670,185

Depreciacion - 120,221 - 207,442 - 339,330 - 481,218
Activos fijos netos 275,564 262,743 1,230,855 1,188,967

Total de Activos 464,756 485,213 1,554,014 1,647,455

Pasivos
Cuentas por pagar 44,625 53,286 81,703 93,959
Otras obligaciones - - - -
Prestamo Bancario 201,796 159,579 - -
Total Pasivos Corrientes 246,421 212,865 81,703 93,959

Prestamo Largo Plazo - - 960,060 928,623

Total Pasivos No Corrientes - - 960,060 928,623

Patrimonio 150,000 150,000 150,000 150,000

Utilidades Retenidas 68,335 122,348 362,250 474,872
Total Patrimonio 218,335 272,348 512,250 624,872

Total Pasivos + Patrimonio 464,756 485,213 1,554,014 1,647,455

1 1 1 1

Perdidas y Ganacias 2014 2015 2016

Ingresos 1,776,168 2,042,581 2,348,986
Costo de Ventas 357,597 408,516 493,287
Margen Bruto 1,418,571 1,634,065 1,855,699

Gastos
Gastos de Venta 439,512 510,645 610,736
Gastos Variables 82,514 102,129 117,449
Gastos Fijos 572,776 600,000 650,000
Depreciación 87,221 131,888 141,888
Total Gastos 1,182,023 1,344,662 1,520,074

EBIT 236,548 289,402 335,625

Intereses 7,535 49,500 48,003
Utilidad antes de Impuestos (UAI) 229,013 239,902 287,622
Impuestos - - -
Utilidad Neta (UAII) 229,013 239,902 287,622

Flujo de Efectivo 2014 2015 2016

Flujo de efectivo de las actividades operacionales:
Ingreso neto 229,013 239,902 287,622
Depreciacion 87,221 131,888 141,888
Variación en capital de trabajo
Disminución/Incremento en CxC - 3,150 - 5,327 - 6,128
Disminución/Incremento en Inventario - 12,687 - 19,469 - 24,512
Disminución/Incremento en CxP 8,661 28,417 12,256
Disminución/Incremento en Pasivos Acumulados - - -
Total de flujo de las actividades operacionales 309,058 375,412 411,126

Flujo de efectivo de las actividades de inversión

Adiciones a Propiedad, Planta y Equipo - 74,400 - 1,100,000 - 100,000
Otras Inversiones - - -
Total de flujo de las actividades de inversión - 74,400 - 1,100,000 - 100,000

Flujo de efectivo de las actividades de financiamiento

Disminución/Incremento en deuda - 42,217 800,481 - 31,437
Emisión neta de acciones - - -
Dividendos - 175,000 - 175,000
Total de flujo de las actividades de financiamiento - 217,217 800,481 - 206,437

Incremento / Disminución de Caja 17,441 75,893 104,689

Efectivo y equivalentes al final del año 25,567 43,008 118,901
Efectivo y equivalentes de efectivo al final del año 43,008 118,901 223,589
1 1 1
 2017 Supuestos
1 Crecimiento anual del 15% en ingresos
Demanda Unitaria
517,633 Precio Promedio de Venta
54,027 2 CV % ( % de los Ingresos)
216,106 3 Gastos de venta (% de los ingresos)
787,766 4 Gastos Generales y Administrativos
Gastos Variables (% de los ingresos)
1,670,185 Gastos Fijos
- 623,106 Escenario 1: Alquiler
1,047,079 Escenario 2: Compra de Edificio
5 Gastos de Depreciación
1,834,845 Propiedad planta y equipo (actuales)
Escenario 2: Compra de Edificio
Nuevos Activos
108,053 Total de Depreciación
- 6 Tasa de Interes Prestamo LP
- 7 Tasa de Impuesto
108,053 8 CxC (% de los Ingresos)
9 Inventario (% de los Ingresos)
895,614 10 CxP (% de los Ingresos)
895,614 11 Otras Obligaciones (% de las ventas)
12 Patrimonio (Financiamiento)
150,000 13 Adiciones a Propiedad, Planta y Equipo
681,178 14 Dividendos (si caja es > 50 kusd)
831,178 15 Incremento de Deuda CP
16 Reducción de Deuda CP
1,834,845 17 Incremento de Deuda LP
18 Reducción de Deuda LP
1
Datos Adicionales
1 Renta Actual
2017 2 Renta Adicional
2,701,330 3 Compra de Edicio (prestamo a 20 años al 5%)
567,279 Intereses
2,134,051 Pago de capital
Pago del Prestamo Bancario CP

729,359
135,066 Ratios
700,000 1 Liquidez
 141,888 Razon Corriente
1,706,314 Prueba acida
2 Ciclo de conversión del efectivo
427,737 Rotacion de Inventarios
46,431 Rotación de Inventarios en días
381,306 Rotación de CxC
- Rotación de CxC en días
381,306 Rotación de CxP
Rotación de CxP en días
3 Apalancamiento
2017 Deuda / Activos
Cobertura de Intereses
381,306 4 Rentabilidad
141,888 Margen de Utilidad Bruta
Margen de Utilidad Operativa
- 7,047 Margen de Utilidad (UAI)
- 28,188 Margen de Utilidad Neta despues de Impuestos (UAII)
14,094 5 Eficiencia
- Ventas / Total de Activos
502,053 Resultado Operativo / Activos
Resultado / Activos
Resultado / Patrimonio
- 6 Dupont y ROE
- Margen de Utilidad Neta
- Total de activos / Patrimonio

- 33,009
-
- 175,000
- 208,009

294,044
223,589
517,633
1
2014 2015 2016 2017
15%
126,869 143,339 161,999 183,141
14.00 14.25 14.50 14.75
20% 21% 21%
25% 26% 27%

5% 5% 5%

675,000 725,000 775,000

600,000 650,000 700,000

95,221 95,221 95,221 95,221

36,667 36,667 36,667
10,000 10,000
95,221 131,888 141,888 141,888
5% 5% 5%
0% 0% 0%
2% 2% 2%
8% 8% 8%
4% 4% 4%
0% 0% 0%

1,100,000 100,000
175,000 175,000 175,000

45,000
30,000
990,000
49,500 49,500 49,500
29,940 31,437 33,009
- 159,579

2014 2015 2016 2017

 0.8963 1.3583 1.8794 2.6663
0.2971 0.5476 0.8927 1.5322

2.5989 2.6201 2.6802 2.7098

140 139 136 135
50.00 50.00 50.00 50.00
7 7 7 7
7.3045 6.8232 7.2125 7.4324
50 53 51 49

0.8532 0.8485 0.8531 0.8807

30.3932 0.0000 0.0000 0.0000

0.7987 0.8000 0.7900 0.7900

0.1332 0.1417 0.1429 0.1583
0.1289 0.1175 0.1224 0.1412
0.1289 0.1175 0.1224 0.1412

3.7394 2.4472 2.2633 2.2563

0.4980 0.3467 0.3234 0.3573
0.4821 0.2874 0.2771 0.3185
1.5268 1.5993 1.9175 2.5420

0.1289 0.1175 0.1224 0.1412

1.9777 4.6484 4.0483 3.7309
Balance 2013 2014 2015 2016

Activos
Efecitvo 25,567 43,008 15,634 67,299
Cuentas por Cobrar 32,375 35,525 36,158 36,792
Inventarios 131,250 143,937 144,631 147,168
Total de Activos Corrientes 189,192 222,470 196,422 251,259

Propiedad, planta y equipo 395,785 470,185 1,570,185 1,670,185

Depreciacion - 120,221 - 207,442 - 339,330 - 481,218
Activos fijos netos 275,564 262,743 1,230,855 1,188,967

Total de Activos 464,756 485,213 1,427,277 1,440,226

Pasivos
Cuentas por pagar 44,625 53,286 72,315 73,584
Otras obligaciones - - - -
Prestamo Bancario 201,796 159,579 - -
Total Pasivos Corrientes 246,421 212,865 72,315 73,584

Prestamo Largo Plazo - - 960,060 928,623

Total Pasivos No Corrientes - - 960,060 928,623

Patrimonio 150,000 150,000 150,000 150,000

Utilidades Retenidas 68,335 122,348 244,902 288,019
Total Patrimonio 218,335 272,348 394,902 438,019

Total Pasivos + Patrimonio 464,756 485,213 1,427,277 1,440,226

1 1 1 1

Perdidas y Ganacias 2014 2015 2016

Ingresos 1,776,168 1,807,883 1,839,601
Costo de Ventas 357,597 361,577 386,316
Margen Bruto 1,418,571 1,446,307 1,453,284

Gastos
Gastos de Venta 439,512 451,971 478,296
Gastos Variables 82,514 90,394 91,980
Gastos Fijos 572,776 600,000 650,000
Depreciación 87,221 131,888 141,888
Total Gastos 1,182,023 1,274,253 1,362,164

EBIT 236,548 172,054 91,120

Intereses 7,535 49,500 48,003
Utilidad antes de Impuestos (UAI) 229,013 122,554 43,117
Impuestos - - -
Utilidad Neta (UAII) 229,013 122,554 43,117

Flujo de Efectivo 2014 2015 2016

Flujo de efectivo de las actividades operacionales:
Ingreso neto 229,013 122,554 43,117
Depreciacion 87,221 131,888 141,888
Variación en capital de trabajo
Disminución/Incremento en CxC - 3,150 - 633 - 634
Disminución/Incremento en Inventario - 12,687 - 694 - 2,537
Disminución/Incremento en CxP 8,661 19,029 1,269
Disminución/Incremento en Pasivos Acumulados - - -
Total de flujo de las actividades operacionales 309,058 272,145 183,102

Flujo de efectivo de las actividades de inversión

Adiciones a Propiedad, Planta y Equipo - 74,400 - 1,100,000 - 100,000
Otras Inversiones - - -
Total de flujo de las actividades de inversión - 74,400 - 1,100,000 - 100,000

Flujo de efectivo de las actividades de financiamiento

Disminución/Incremento en deuda - 42,217 800,481 - 31,437
Emisión neta de acciones - - -
Dividendos - 175,000
Total de flujo de las actividades de financiamiento - 217,217 800,481 - 31,437

Incremento / Disminución de Caja 17,441 - 27,374 51,665

Efectivo y equivalentes al final del año 25,567 43,008 15,634
Efectivo y equivalentes de efectivo al final del año 43,008 15,634 67,299
1 1 1
 2017 Supuestos
1 Crecimiento anual del 15% en ingresos
Demanda Unitaria
165,475 Precio Promedio de Venta
37,426 2 CV % ( % de los Ingresos)
149,705 3 Gastos de venta (% de los ingresos)
352,607 4 Gastos Generales y Administrativos
Gastos Variables (% de los ingresos)
1,670,185 Gastos Fijos
- 623,106 Escenario 1: Alquiler
1,047,079 Escenario 2: Compra de Edificio
5 Gastos de Depreciación
1,399,686 Propiedad planta y equipo (actuales)
Escenario 2: Compra de Edificio
Nuevos Activos
74,853 Total de Depreciación
- 6 Tasa de Interes Prestamo LP
- 7 Tasa de Impuesto
74,853 8 CxC (% de los Ingresos)
9 Inventario (% de los Ingresos)
895,614 10 CxP (% de los Ingresos)
895,614 11 Otras Obligaciones (% de las ventas)
12 Patrimonio (Financiamiento)
150,000 13 Adiciones a Propiedad, Planta y Equipo
279,219 14 Dividendos (si caja es > 50 kusd)
429,219 15 Incremento de Deuda CP
16 Reducción de Deuda CP
1,399,686 17 Incremento de Deuda LP
18 Reducción de Deuda LP
1
Datos Adicionales
1 Renta Actual
2017 2 Renta Adicional
1,871,318 3 Compra de Edicio (prestamo a 20 años al 5%)
392,977 Intereses
1,478,341 Pago de capital
Pago del Prestamo Bancario CP

505,256
93,566 Ratios
700,000 1 Liquidez
 141,888 Razon Corriente
1,440,710 Prueba acida
2 Ciclo de conversión del efectivo
37,631 Rotacion de Inventarios
46,431 Rotación de Inventarios en días
- 8,800 Rotación de CxC
- Rotación de CxC en días
- 8,800 Rotación de CxP
Rotación de CxP en días
3 Apalancamiento
2017 Deuda / Activos
Cobertura de Intereses
- 8,800 4 Rentabilidad
141,888 Margen de Utilidad Bruta
Margen de Utilidad Operativa
- 634 Margen de Utilidad (UAI)
- 2,537 Margen de Utilidad Neta despues de Impuestos (UAII)
1,269 5 Eficiencia
- Ventas / Total de Activos
131,185 Resultado Operativo / Activos
Resultado / Activos
Resultado / Patrimonio
- 6 Dupont y ROE
- Margen de Utilidad Neta
- Total de activos / Patrimonio

- 33,009
-

- 33,009

98,176
67,299
165,475
1
2014 2015 2016 2017
15%
126,869 143,339 161,999 183,141
14.00 14.25 14.50 14.75
20% 21% 21%
25% 26% 27%

5% 5% 5%

675,000 725,000 775,000

600,000 650,000 700,000

95,221 95,221 95,221 95,221

36,667 36,667 36,667
10,000 10,000
95,221 131,888 141,888 141,888
5% 5% 5%
0% 0% 0%
2% 2% 2%
8% 8% 8%
4% 4% 4%
0% 0% 0%

1,100,000 100,000
175,000 175,000 175,000

45,000
30,000
990,000
49,500 49,500 49,500
29,940 31,437 33,009
- 159,579

2014 2015 2016 2017

 0.8963 1.1439 1.4200 1.7822
0.2971 0.3541 0.4831 0.7283

2.5989 2.5696 2.5997 2.6135

140 142 140 140
50.00 50.00 50.00 50.00
7 7 7 7
7.3045 6.3723 6.3380 6.1660
50 57 58 59

0.8532 0.8431 0.8431 0.8650

30.3932 0.0000 0.0000 0.0000

0.7987 0.8000 0.7900 0.7900

0.1332 0.0952 0.0495 0.0201
0.1289 0.0678 0.0234 -0.0047
0.1289 0.0678 0.0234 -0.0047

3.7394 2.2815 1.9276 1.7934

0.4980 0.2171 0.0955 0.0361
0.4821 0.1547 0.0452 -0.0084
1.5268 0.8170 0.2874 -0.0587

0.1289 0.0678 0.0234 -0.0047

1.9777 4.8350 4.3524 3.9927