APLICACIÓN DE LOS SISTEMAS DE AMORTRUIZACIÓN EN LAS ENTIDSDES FINANCIERAS LOCALES

AUTORES

RESUMEN : A l momento de amortizar créditos, alrededor del mundo existen muchos sistemas para hacerlo,
que van desde el alemán, americano, hasta el francés, cada uno con características y efectos diferentes, pero
que su finalidad es la misma al momento de conceder o adquirir una deuda.

PALABRAAS CLAVE.

ABSTRACT KEY WORDS

INTRODUCCIÓN

L as organizaciones e incluso las personas a lo largo del tiempo han tenido que adquirir o hacer uso de
herramientas para apalancarse financieramente, como estrategia para poder llevar a cabo y/o mantener su
proyecto de negocio. De acuerdo a esto, surgen los créditos bancarios, los cuales son indispensables para
poder desarrollar actividades en un contexto específico. Teniendo en cuenta lo anterior y la importancia de los
créditos, conjuntamente se encuentran las amortizaciones las cuales permiten que la deuda pueda irse
liquidando, teniendo en cuenta las cuotas, el capital e intereses, dependiendo el método utilizado.

Un sistema de amortización es un método por el cual un capital cedido en préstamo es devuelto por una
sucesión de pagos o cuotas. Estas cuotas periódicas constituyen una renta cuyo valor actual debe ser igual al
préstamo otorgado.

Existen diferentes sistemas de amortización. Dos de los más sistemas más conocidos son el sistema alemán,
que utiliza cuotas variables, decrecientes en forma aritmética, y el sistema francés en el cual la deuda se
amortiza con cuotas constantes.
¿Qué es un sistema de amortización?
Los sistemas de amortización o formas de pago se refieren a la forma en que se
paga un préstamo, dichos sistemas se pueden clasificar en:
1. Pago único
2. Series uniformes o cuotas iguales
3. Series de amortización constante
4. Series gradientes (crecientes o decrecientes):
 Aritmético
 Geométrico

La importancia de estos sistemas radica en saber elegir el sistema que más

nos conviene, teniendo en cuenta los temas de liquidez, costo de oportunidad
y comportamiento de las tasas de interés a futuro (es decir: conocimiento de
la política económica)

A continuación, abordaremos cada una de ellos:

1. Pago único:
Esta forma de pago implica que tanto los intereses como el principal de un préstamo se
pagan al finalizar el tiempo o plazo estipulado para el pago del mismo, por tal razón esta
figura de préstamo no se presenta en el sistema financiero. Es posible que, entre amigos o
familiares, incluso en “natilleras” este aplique, o que se presente como parte de un
sistema de pago adicional, en cuyo caso si es posible verlo en funcionamiento dentro
del sistema financiero.
Gráficamente un crédito que se cancele bajo esta modalidad, tendría la siguiente forma:

2.Series uniformes o cuotas iguales

Son créditos que se pagan con cuotas iguales en magnitud, que se repiten
 periódicamente durante cierto tiempo, a una tasa de interés determinada.
Esta forma de pago está relacionada con las llamadas anualidades, las cuales son pagos
que cumplen con las características descritas.

Las anualidades pueden ser vencidas o anticipadas, así:

Anualidades vencidas: se puede representar mediante la siguiente imagen

P

1 2 n períodos Donde A representa el valor de

0 las cuotas durante n períodos

2. Series de amortización constante

Prestamos donde el contenido de amortización es igual en todos los períodos. Su valor
se calcula con la formula P/n, donde:

P: es el valor del préstamo

 n: número de cuotas en que se cancelará el crédito

En este sistema de amortización se pretende calcular:

 El valor de la cuota A al final del periodo K, es decir AK
 El saldo de la deuda después de pagar la cuota AK, es decir Sk

En este sentido si la cuota 1 es igual a:

A = P*i + P/n
1

Entonces, el saldo después de pagar dicha cuota es:

S = P – P/n = P(1-1/n)
1

Así mismo A2 y S2 se calculan con:

A = i * S + P/n = i * P*(1-1/n) + P/n S = P – 2*(P/n) =P*(1- 2/n).

2 1 2

Ahora define la fórmula para A3 y S3

A3 = y S3

Resumiendo:

Ak= iP*[ 1- (K-1)/n] + P/n Sk= P- KP/n = P*[1-k/n] Ik= I*P [1 – (K-1)/n]

1. Serie gradiente porcentual

También llamada “Serie de pagos en progresión geométrica”.
Las cuotas se incrementan o decrecen un porcentaje igual cada período, dicho incremento
lo designaremos por ig
Su representación gráfica es similar a la de la serie gradiente aritmética, pero el
crecimiento en las cuotas es más acelerado
P

1 2 K K+1 n-1 n

AK

AK +1

An -1
 An

Se pretende calcular el saldo Sk y la cuota Ak, entonces:

A1= A1

A2= A1 + A1*ig = A1*(1+ig)

A3= A2 +A2*ig = A2*(1+ig) = A1*(1+ig)2

¿Entonces a que es igual Ak=?

La pregunta ahora sería ¿Cómo hallar A1?: Si traemos a valor presenta cada cuota, el
valor de esta será Pk, por tanto, P = ΣPk, y a su vez Pk= Ak(1+i)-n
 Entonces: Pk= {A1(1 + ig)k-1}*(1+i)-k, luego

P= Σ A1(1 + ig)k-1}*(1+i)-k

P= A1Σ(1 +

ig)k-1}*(1+i)-k

A1= P/ Σ(1 +

ig)k-1}*(1+i)-k

Resolviendo la sumatoria: A1 = P [ (i – ig) / (1- ((1+ig)/(1+i))n)], sólo valido para i ≠ ig.

De la formula anterior se puede despejar P y hallar un valor presente, así:

P= A1[(1-((1+ig)/(1+i))n)/(i-ig)]

Igualmente podemos calcular el saldo después de pagar la cuota Ak

Nota: Si la serie es creciente se aplica i - ig y si es decreciente se cambia a: i + ig

𝑆𝑘 = 𝐴1 * (1 + ig)k * [ (1 – ((1+ig)/(1+i))^(n-k))/(i – ig)]

Cuándo se pacta y que se paga en la amortización?

La amortización se pacta al momento de pagar todos los meses
la cuota del crédito o préstamo en la que se incluye todo lo
correspondiente como:
 El capital
 Los intereses fijados
 Los seguros cobrados por la operación
 Además de otros aspectos

Tipos de sistemas de amortización

Existen diferentes tipos de sistemas de amortización en el
mercado financiero que permiten aplicar la amortización sobre un
financiamiento solicitado a un banco público, privado o en una
casa de préstamos. La amortización es el método, proceso,
sistema o fórmula mediante el que abonan las cuotas de un
crédito o préstamo solicitado, la obligación de la parte solicitante
del crédito o préstamo con el banco va reduciéndose mes a mes.
 Actualmente existen tres sistemas de amortización bajo los que
se definen los términos de pago de un crédito:
 Sistema Francés
El sistema francés de amortización consiste en la amortización
de un préstamo (generalmente una hipoteca) mediante una renta
constante de n cuotas. Este es uno de los sistemas más
utilizados por la banca para amortizar un crédito. Su principal
característica reside en que la cuota de amortización es
constante para todo el período del préstamo, en créditos a tasa
fija.
Su cálculo puede parecer complejo, pero a grosso modo lo
podemos resumir diciendo que la amortización de capital actúa en
forma creciente, mientras que los intereses se amortizan de
forma decreciente. La principal desventaja del sistema
francés es que, si tienes la posibilidad de prepagar el crédito en
un corto o mediano plazo, el capital adeudado será mayor
comparado con otros métodos de pago.

Cada cuota o anualidad es la suma de la cuota de interés y la

cuota de amortización de capital correspondiente al período en
cuestión. A este método de amortización también se le
llama "progresivo", ya que, a medida que transcurre el tiempo, el
monto de la cuota destinada a amortización de capital va
aumentando, mientras que el monto pagado por interés
irá disminuyendo (ya que habrá cada vez menos saldo de capital
que amortizar).

Características del Sistema de Amortización Francés:

 Anualidad: La cuota anual se calcula según la siguiente fórmula:

Donde:

 C = Cuota a pagar

 V = Cantidad del préstamo hipotecario
 i = tipo de interés del período
 n = número de cuotas

 
 Cuota de interés: el interés de cada cuota se obtiene al aplicar la
tasa de interés correspondiente al capital del préstamo pendiente de
amortizar.

 I (p - 1, p) = tipo de interés del período

 i = tipo de interés
 V (p - 1) = Capital del préstamo hipotecario pendiente de amortizar

 Cuota de amortización: corresponde a la parte de la cuota

destinada a amortizar el capital. La cuota de amortización de un año es
siempre igual a la diferencia entre la anualidad y la cuota de interés de
ese mismo año.

 Total amortizado: equivale a la suma de todas las cuotas de

amortización canceladas hasta cierto período. O sea, el total de capital
que ya se ha cancelado.
 
 Resto por amortizar: es monto de capital que aún queda
pendiente por amortizar. Corresponde a la diferencia entre el valor del
préstamo y el total amortizado hasta un momento determinado. También
puede obtenerse valorando en ese año todas las anualidades que quedan
pendientes.
Es importante señalar que si ocurre un aumento de las tasas de
interés, como estamos en un sistema de amortización de cuotas
constantes, se deberá aumentar la duración del préstamo o
aumentar la cuota a pagar (usualmente se ajusta al alza la cuota).
 
Ejemplo de Sistema de Amortización Francés:
Pongamos como ejemplo un crédito hipotecario de $300.000.000
a 30 años al 4% de interés. En el primer pago quedan por
amortizar los $300.000.000. El 4% de dicho capital son
$12.000.000. Este tipo de interés es anual, por lo tanto en la
primera cuota debemos pagar $1.000.000 de intereses. El resto de
la cuota es amortización del préstamo ($432.240). En cambio en la
última cuota queda por amortizar $1.427.490, lo que nos da unos
intereses anuales de $57.1000, lo que da unos intereses
mensuales de $4.760.
 Por supuesto que si quitamos la restricción de la cuota fija hay
otras formas de amortizar. Pero claro, el requisito es pagar
siempre los intereses que queden pendientes. Por ejemplo,
podríamos querer amortizar en todos los pagos una cantidad fija.
En nuestro caso $833.333 (es decir, $300.000.000 dividido en 30
años y entre 12 meses). El problema es que en el primer pago
tendríamos que seguir dando al banco el $1.000.000 de intereses,
luego en el primer pago la cuota sería de $1.833.333. En el último
pago sólo nos quedaría por devolver $1.000.000, luego los
intereses serían de $40.000 al año o $3.333 al mes. Por lo tanto,
la última cuota sería de únicamente $1.003.333. Justo lo contrario
de lo que quiere la gente, cuotas altas al principio y bajas al final
de la vida del préstamo. Este sería un sistema de amortización
constante.
Por último un pequeño detalle. Cuando varía el tipo de interés, la
cuota no puede permanecer constante a no ser que se cambie
también el plazo del préstamo, y siempre que los intereses no
excedan la cuota fija. Por tanto lo que se suele hacer es aumentar
la cuota. Los bancos suelen operar a través del sistema francés.
Tipos de sistemas de amortización: Sistema Alemán
Después del sistema francés, el sistema de amortización
alemán es el más utilizado en los préstamos hipotecarios. A
diferencia del sistema francés, que es de cuotas fijas, en el
alemán se amortiza el capital en forma constante, mientras que
en el francés pagas siempre primero los intereses. Lo que sucede
en el Sistema Alemán es que cuando llevamos la mitad del plazo
cumplido, se habrá pagado el 50% del precio real de la vivienda,
cuando en el sistema francés habrás pagado principalmente
intereses.
La desventaja es que las cuotas no son todas iguales en
el Sistema Alemán, al principio son mayores, mientras que el
Francés sí se mantienen constantes. Si piensas cancelar
anticipadamente el crédito en algún momento, te conviene elegir
el sistema Alemán, debido a que las primeras cuotas se componen
en mayor proporción de capital y su saldo de deuda será menor
que bajo el sistema Francés. 
Características del Sistema de Amortización Alemán:
 Cuota de amortización periódicas constantes.
 Intereses decrecientes, al calcularse sobre un saldo que
disminuye siempre en una suma fija.
 Cuota total decreciente como consecuencia de las características
mencionadas más arriba.
El sistema de amortización alemán, se caracteriza por pagar los
tipos de interés de manera anticipada en cada cuota. Cabe
destacar que los tipos de interés a pagar se calculan sobre el
saldo pendiente de pagar, el cual va disminuyendo paulatinamente
a lo largo del tiempo.
La parte del monto que corresponde a amortización es la que
resulta de dividir el valor nominal del crédito por el número de
períodos en los que se va a cancelar el capital:

Por otro lado, el interés se calcula sobre el saldo del capital que
aún no ha sido cancelado:

Por lo tanto, el cálculo de la cuota total queda determinada por la

suma de ambos componentes:

Ejemplo de Sistema de Amortización Alemán:

Supongamos que obtienes un préstamo por $9.600.000 a tasa

efectiva del 12% anual, el cual se amortizará en base a 8
anualidades de amortización real vencida iguales y consecutivas.
 Tipos de sistemas de amortización: Sistema Americano
El Sistema Americano es un método de amortización basado en
el pago exclusivo de intereses a través de las cuotas de cada
período, mientras que el capital es amortizado una sola vez con la
última cuota, es decir, cuando vence el crédito.

Características del Sistema de Amortización Americano:

 Las cuotas, desde la primera a la penúltima, se calculan en base a

la siguiente expresión:
o Cuota Periódica = Capital Inicial x i

Donde i es la tasa de interés y el capital inicial es el monto total

prestado y n corresponde al número de períodos del crédito.

 La última cuota se calcula de acuerdo a la siguiente fórmula:

o Cuota Final = Capital Inicial + (Capital Inicia x i)

Donde nuevamente i corresponde a la tasa de interés, y el capital

inicial es el monto total prestado.

 
Ejemplo de Sistema de Amortización Americano:
Para obtener la tabla de amortización para un préstamo de
500.000 €, que se espera amortizar en un plazo de 10 años, con un
tipo de interés del 5% TAE y bajo el método de amortización
americano, se calcula el importe de las cuotas de la 1 a la n-1, del
siguiente modo:

Cuota Anual = 500.000 x 5% = 25.000€

La última cuota se calcula de la siguiente forma:

Cuota Final = 500.000 + (500.000 x 5%) = 525.000€

¿Qué es una tabla de amortización?

Una tabla de amortizaciones es el cuadro en el que pueden
revisar cada uno de los pagos que tendrá el cliente cuando se le
otorgará un préstamo. En la tabla figura diferentes aspectos de la
tabla a analizar y que se dan en las operaciones de financiamiento
como plazo, intereses, amortización, monto de la cuota y el capital
prestado. Algo a considerar es que cuando piden un crédito es una
obligación legal del banco a indicarle todos los aspectos y datos y
la tabla. La tabla de amortización queda así:

La tabla de amortización queda así:

  

¿Qué sistema de amortización conviene más?

A la hora de saber qué sistema conviene más al pedir un crédito o
préstamo dependerá de ciertas condiciones y aspectos. Y saber
qué sistema les conviene más, en base a las ventajas y
desventajas de cada uno.

Sistema Francés
 Se paga al comienzo del pago mayor porcentaje de interés
respecto al capital.
 Las cuotas siempre serán fijas, y no aumentarán.
 Al inicio las cuotas serán más bajas.
 Permite mayor facilidad para acceder al financiamiento.
 Este sistema es más recomendable para los que necesiten
cancelar antes del vencimiento del plazo.
Sistema Alemán
 Dispone de una serie de ventajas, si bien dependiendo de la
situación económica pueden ser más las desventajas o las ventajas:
 Al ir pagando la mitad de las cuotas habrán ya amortizado
prácticamente el total del capital.
 Al final del plazo las cuotas son más accesibles que al inicio, es
decir más bajas.
 No es recomendable si necesitan cancelar antes de finalizar el
plazo el monto total financiado.
Sistema Americano
 El sistema de amortización americano es el más simple de todos.
 Permite pagar en forma periódica por lo que puede ser una contra
o no
 Solamente pagan los intereses generados por el préstamo.
 Al final en el último plazo al vencimiento pagan los últimos
intereses y el capital prestado.
Estos son los 3 principales métodos de amortización financiera
vigente, aunque como comentamos anteriormente, el más
utilizado por instituciones financieras es claramente el Sistema
de Amortización Francés.

https://www.rankia.cl/blog/mejores-creditos-becas-prestamos/4120094-que-sistema-
amortizacion

https://www.rankia.cl/blog/mejores-depositos-a-plazo/3259729-tipos-sistemas-amortizacion-
frances-aleman-americano

https://moodle2.unid.edu.mx/dts_cursos_mdl/lic/AE/MF/S08/MF08_Lectura.pdf

SUGERENCIAS

es importante tener conocimiento acerca del manejo de los sistemas de amortización y el efecto
que producen, con la finalidad de obtener un beneficio mayor, al ser estudiantes de la carrera de
economía.
CONCLUSIONES

La mejor manera de visualizar la amortización de un crédito es a través de una tabla de

amortizaciones. Los tipos de amortización dependen de a qué concepto se abonen los pagos, los
cuales deben servir para pagar los intereses y reducir el importe del capital hasta liquidarlo en la
fecha de vencimiento.
REFERENCIAS BIBLOGRAFICAS