RENTAUTOS S.A.

Estados de Resultados
Años que terminaron el 31 de diciembre de 2015 a 2018
(Expresados en miles de pesos)

2018 2017 2016 2015

Ingresos operacionales:
Cánones de arrendamiento $ 70,181,975 60,421,136 52,052,889 39,264,762
Mantenimiento por administración de bienes arrendados 7,314,369 7,949,142 6,827,563 5,302,266
Comisiones 464,019 448,793 609,996 409,304
Utilidad en venta de vehículos arrendados 6,765,953 4,436,643 3,398,155 1,658,235
84,726,316 73,255,714 62,888,603 46,634,567
Costos de venta y prestación de servicios:
Depreciación de bienes entregados en arrendamiento 29,004,569 23,765,580 20,175,996 15,091,863
Seguros y SOAT 6,947,474 5,595,487 7,747,672 5,864,253
Impuestos 1,870,794 1,675,845 1,228,325 884,238
Mantenimiento y administración 11,734,921 11,240,767 9,358,372 7,148,311
Trámites y licencias 730,162 822,428 859,107 667,046
Otros (nota 16) 4,559,362 4,151,025 2,839,928 2,095,001
Costos totales 54,847,282 47,251,132 42,209,400 31,750,712

Utilidad bruta 29,879,034 26,004,582 20,679,203 14,883,855

Gastos de administración y ventas (nota 17) 10,159,874 8,775,738 7,568,192 6,263,698

Utilidad operacional 19,719,160 17,228,844 13,111,011 8,620,157

Otros ingresos y (egresos) no operacionales:

Ingresos financieros (nota 18) 5,246,807 2,100,335 2,668,091 193,744
Egresos financieros (nota 18) (14,702,509) (10,558,138) (10,449,514) (5,876,418)
Otros ingresos (nota 19) 759,643 992,763 581,594 471,181
Otros egresos (nota 19) (852,857) (942,071) (605,338) (448,954)
(9,548,916) (8,407,111) (7,805,167) (5,660,447)

Utilidad antes de ajustes por inflación 10,170,244 8,821,733 5,305,844 2,959,710

Utilidad por exposición a la inflación (nota 20) 4,730,798 4,399,802 4,106,946 2,811,161

Utilidad antes de impuestos sobre la renta 14,901,042 13,221,535 9,412,790 5,770,871

Provisión para impuesto sobre la renta (nota 21):

Corriente (930,174) (725,784) (610,981) (2,489,798)
Diferido (35,804) 85,688 17,792 86,506
(965,978) (640,096) (593,189) (2,403,292)

Utilidad neta $ 13,935,064 12,581,439 8,819,601 3,367,579

Utilidad neta por acción (en pesos) $ 1,272.38 919.10 544,49 207,90

Veánse las notas que acompañan a los estados financieros.

-4-
 Activo 2018 2017 2016 2015

Activo corriente:
Efectivo y equivalentes de efectivo (nota 3) $ 1,577,438 667,994 857,491 566,115
Deudores, neto (nota 4) 23,994,119 10,687,472 6,763,143 2,881,554
Inversiones temporales 4,803 - 397,253
Gastos pagados por anticipado 659,829 574,616 500,864 9,486
26,236,189 11,930,082 8,121,498 3,854,408

Activo no corriente:
Bienes entregados en arrendamiento operativo, neto (nota 5) 174,613,348 133,211,904 107,962,090 88,957,408
Propiedades y equipo de uso propio, neto (nota 6) 1,006,462 983,318 914,178 655,414
Inversiones permanentes, neto 536,959 33,495 33,608 33,378
Importaciones en curso 6,301,802 563 159,637 0
Cargos diferidos, neto (nota 7) 573,402 565,489 506,664 533,397
Otros activos (nota 8) 469,788 - 233,332 322,198
Valorizaciones 4,283,139 2,985,901 7,836,069 5,135,328
187,784,900 137,780,670 117,645,578 95,637,123
Total activo $ 214,021,089 149,710,752 125,767,076 99,491,531

Cuentas de orden deudoras (nota 15) $ 248,404,707 197,910,591 155,433,651 121,379,301

Pasivo y patrimonio de los accionistas

Pasivo corriente:
Obligaciones financieras (nota 9) $ 7,735,035 17,130,808 6,598,350 4,610,023
Bonos en circulación (nota 10) 26,860,000 1,500,000 5,300,000 0
Proveedores (nota 11) 10,265,451 5,196,113 2,825,917 3,085,215
Cuentas por pagar (nota 12) 4,525,287 4,566,422 3,522,834 2,215,938
Ingresos diferidos - Cánones de arrendamiento 5,690,211 4,433,044 3,737,154 2,904,930
Prestaciones sociales por pagar 564,353 478,409 373,304 280,097
Pasivos estimados 30,565 0
Impuestos gravámenes y tasas (nota 13) 1,629,535 1,477,918 660,467 1,041,219
Total pasivo corriente 57,300,437 34,782,714 23,018,026 14,137,422

Pasivos a largo plazo:

Obligaciones financieras (nota 9) 23,033,147 23,342,000 13,013,188 256,826
Bonos en circulación (nota 10) 79,640,000 46,500,000 48,000,000 53,300,000
102,673,147 69,842,000 61,013,188 53,556,826
Total pasivo $ 159,973,584 104,624,714 84,031,214 67,694,248

Patrimonio de los accionistas (nota 14):

Capital social 25,588,385 16,197,862 16,197,862 16,197,862
Reserva legal 3,050,715 1,792,571 910,611 572,032
Otras reservas 5,256,578 2,034,785 -
Revalorización del patrimonio 1,933,623 9,493,480 7,971,719 6,524,481
Superávit por valorizaciones 4,283,139 2,985,901 7,836,069 5,135,329
Resultado del período 13,935,065 12,581,439 8,819,601 3,367,579
Total patrimonio de los accionistas 54,047,505 45,086,038 41,735,862 31,797,283
Total pasivo y patrimonio de los accionistas $ 214,021,089 149,710,752 125,767,076 99,491,531

Cuentas de orden deudoras por contra (nota 15) $ 248,404,707 197,910,591 155,433,651 121,379,301

Veánse las notas que acompañan a los estados financieros.

-3-
 RENTAUTOS S.A.
Indicadores
Años que terminaron el 31 de diciembre de 2015 a 2018

2018 2017 2016 2015

RAZONES DE LIQUIDEZ

Razón corriente = (Act. Cte./Pas. Cte.)

Prueba Ácida = (Act. Cte - Inventarios / Pas. Cte)

ADMINISTRACIÓN DE ACTIVOS

Rotación de C x C = CxC / (Ventas/365) 103.37 53.25 39.25 22.55

Rotación Activo Neto = Ventas / Act. Fijo Neto 0.48 0.55 0.58 0.52
Rotación Activo Total = Ventas / Act. Total 0.40 0.49 0.50 0.47

ESTRUCTURA DE CAPITAL

Endeudamiento = (pasivo total/activo total) 74.75% 69.88% 66.81% 68.04%

Cubrimiento Intereses = (Ut. operacional/gastos financieros)
Cubrimiento Intereses Ebitda = (Ebitda/gastos financieros)
Flujo de Caja-Deuda = FCF/Deuda LP

RENTABILIDAD

Margen de Bruto = (Utilidad Bruta / Ventas) 35.27% 35.50% 32.88% 31.92%

Margen Operacional = (Utilidad Operacional / Ingresos Totales) 23.27% 23.52% 20.85% 18.48%
Margen Neto = (Utilidad Neta / Ingresos Totales) 16.45% 17.17% 14.02% 7.22%
Rendimiento del Activos = (Utilidad Neta / Activos Totales) 6.51% 8.40% 7.01% 3.38%
Rentabilidad del Patrimonio = (utilidad/patrimonio) 25.78% 27.91% 21.13% 10.59%
BEP (Ut. Operacional / Activos Totales) 9.21% 11.51% 10.42% 8.66%

EBIDTDA= UAII+Gasto Depreciación 48,723,729 40,994,424 33,287,007 23,712,020

FCL= UODI-(Cambio en KTNO+CAPEX)
Rotacion CXP = Proveedores/(Ingresos Totales/365)
 RENTING COLOMBIA S.A. (Antes "SURENTING S.A.")
Estados de Cambios en la Situación Financiera
Años que termininaron el 31 de diciembre de 2006 y 2005
(Expresados en miles de pesos)

2006 2005

Recursos financieros provistos por las operaciones:

Utilidad neta $ 13,935,065 12,581,439
Partidas que no utilizan (no proveen) capital de trabajo:
Ajustes por inflación, neto (4,730,798) (4,399,802)
Impuesto diferido 35,804 (85,688)
Amortizaciones de cargos diferidos y otros activos 270,418 170,302
Recuperación (provisión) de inversiones (3,381) 737
Provisión de activos fijos 1,678 -
### (6,765,953) (4,436,643)
Depreciación de bienes entregados en arrendamiento y de propiedades y equipo 29,274,986 24,037,999
Capital de trabajo provisto por las operaciones 32,017,819 27,868,344

Producto de la venta de vehículos arrendados 22,512,518 18,688,575

Aumento en bonos en circulación 33,140,000 -
Disminución en otros activos - 194,561
Aumento en obligaciones financieras a largo plazo - 10,328,812
Total recursos provistos 87,670,337 57,080,292

Los recursos financieros fueron utilizados en:

Disminución en obligaciones financieras a largo plazo 308,853
Adquisición de vehículos para arrendar y propiedades y equipo 85,950,221 57,542,678
Aumento activos uso propio 242,629
Aumento en inversiones 498,800 -
Aumento en cargos diferidos 310,160 90,862
Aumento otros activos 469,788 -
Disminución en bonos en circulación - 1,500,000
Readquisición de acciones 6,760,000 4,849,995
Pago de dividendos 1,341,502 1,052,861
Total recursos utilizados 95,881,953 65,036,396

Disminución del capital de trabajo $ (8,211,616) (7,956,104)

Cambios en los componentes del capital de trabajo:

Aumento (disminución) en el activo corriente:

Efectivo y equivalentes de efectivo 909,444 (189,497)
Inversiones 4,803
Inverntarios en Repuestos
Deudores, neto 13,306,647 3,924,329
Gastos pagados por anticipado 85,213 73,752
14,306,107 3,808,584
Aumento (disminución) en el pasivo corriente:
Obligaciones financieras (9,395,773) 10,532,458
Bonos en circulación 25,360,000 (3,800,000)
Proveedores 5,069,338 2,370,196
Cuentas por pagar (41,135) 1,043,588
Ingresos diferidos - cánones de arrendamiento 1,257,167 695,890
Prestaciones sociales por pagar 85,944 105,105
Pasivos estimados 30,565
Impuestos por pagar 151,617 817,451
22,517,723 11,764,688

Disminución del capital de trabajo $ (8,211,616) (7,956,104)

Véanse las notas que acompañan a los estados financieros.

Álvaro Correa Robledo Gloria Patricia Ospina G. Jessica Liliana Bedoya

Representante Legal Contadora Builes
(Véase certificación del 20 de enero de 2006) T.P. 49509-T Revisor Fiscal
(Véase certificación del 20 de Miembro de Deloitte &
enero de 2006) Touche Ltda.
T.P. 101473-T
(Véase dictamen del 19
de enero de 2007)

-7-
 RENTING COLOMBIA S.A. (Antes "SURENTING S.A.")
Estados de Cambios en el Patrimonio de los Accionistas
Años terminados el 31 de diciembre de 2006 y 2005
(Expresados en miles de pesos)

Otras reservas
Capital social Reserva legal A disposición de la Para readquisición Acciones propias Total otras Revalorización Superávit Resultados del Total patrimonio de
Junta Directiva de acciones readquiridas reservas del patrimonio valorizaciones ejercicio los Accionistas

Saldo al 31 de diciembre de 2004 $ 16,197,862 $ 910,611 $ - $ - $ - $ - $ 7,971,719 $ 7,836,069 $ 8,819,601 $ 41,735,862

Dividendos decretados a razón de $65 (en pesos) por

acción sobre un total de 16.197.862 acciones - - - - - - - - (1,052,861) (1,052,861)

Movimiento del año - 881,960 2,034,780 4,850,000 - 6,884,780 - - (7,766,740) -

Readquisición de 2.509.051 acciones a razón de $1.933

(en pesos) por acción - - - - (4,849,995) (4,849,995) - - - (4,849,995)

Efecto de la inflación sobre el patrimonio - - - - - - 1,521,761 - - 1,521,761

Ajuste a las valorizaciones - - - - - - - (4,850,168) - (4,850,168)

Utilidad neta del año - - - - - - - - 12,581,439 12,581,439

Saldo al 31 de diciembre de 2005 16,197,862 1,792,571 2,034,780 4,850,000 (4,849,995) 2,034,785 9,493,480 2,985,901 12,581,439 45,086,038

Dividendos decretados a razón de $98 (en pesos) por

acción sobre un total de 13.688.811 acciones - - - - - - - - (1,341,502) (1,341,502)

Movimiento del año - #VALUE! #VALUE! 6,760,000 - #VALUE! - - #VALUE! #VALUE!

Capitalización de la cuenta revalorización del patrimonio 9,390,523 - - - - - (9,390,523) - - -

Readquisición de 2.736.842 acciones a razón de $2.470

(en pesos) por acción - - - - (6,760,000) (6,760,000) - - - (6,760,000)

Efecto de la inflación sobre el patrimonio - - - - - - 1,830,666 - - 1,830,666

Ajuste a las valorizaciones - - - - - - - #VALUE! - #VALUE!

Utilidad neta del año - - - - - - - - 13,935,065 13,935,065

Saldo al 31 de diciembre de 2006 $ 25,588,385 $ #VALUE! $ #VALUE! $ 11,610,000 $ (11,609,995) $ #VALUE! $ 1,933,623 $ #VALUE! $ #VALUE! $ #VALUE!

Álvaro Correa Robledo Gloria Patricia Ospina G. Jessica Liliana Bedoya Builes
Representante Legal Contadora Revisor Fiscal
(Véase certificación del 19 de enero de 2007) T.P. 49509-T Miembro de Deloitte & Touche Ltda.
(Véase certificación del 19 de enero de 2007) T.P 101473-T
(Véase dictamen del 29 de enero de 2007)

-5-
 RENTING COLOMBIA S.A. (Antes "SURENTING S.A.")
PCF Flujo de Efectivo
Años que terminaron el 31 de diciembre de 2006 y 2005
(Expresados en miles de pesos)

2006

FUENTES APLICACIONES

EGO 71,419,669 46.245.017 ECO 46,245,017

7.368.524
EGI 22,512,518 22.512.518 ECI 87,471,598

57.590.556
EGF 58,500,000 ECF 16,464,626
17.806.128 Dividendo Pagados 1,341,502

909.444 Caja y Bancos 909,444

TOTAL FUENTES 152,432,187 TOTAL APLICACIONES 152,432,187

2005

FUENTES APLICACIONES

EGO 69,331,385 40.428.892 ECO 40,428,892

17.699.637
EGI 18,883,136 18.883.136 ECI 57,633,540

20.861.270 11.202.856
EGF 20,861,270 ECF 10,149,995
Dividendo Pagados 1,052,861

Caja y Bancos 189,497 189.490

TOTAL FUENTES 109,265,288 TOTAL APLICACIONES 109,265,288

2006 2005
+ CxCi 10,687,472 6,763,143
+ Ventas 70,181,975 60,421,136
- CxCf 23,994,119 10,687,472
Efectivo Generado por la Operación 56,875,328 56,496,807
+ Otros Ingresos 14,544,341 12,834,578

Efectivo Total (EGO) 71,419,669 69,331,385

- Flujo Neto de Efectivo Operacional (EFE Indirecto) 25,174,652 28,902,493

Efectivo Consumido por la Operación (ECO) 46,245,017 40,428,892

 RENTING COLOMBIA S.A. (Antes "SURENTING S.A.")
Estados de Flujos de Efectivo
Años que terminaron el 31 de diciembre de 2003 a 2006
(Expresados en miles de pesos)

2006 2005 2004 2003

Flujos de efectivo por las actividades de operación:

Utilidad neta $ 13,935,065 12,581,439 8,819,601 3,367,579
Ajustes para conciliar la utilidad del ejercicio con el efectivo neto
provisto por las actividades de operación:
Ajustes por inflación, neto (4,730,798) (4,399,802) (4,106,946) (2,811,161)
Impuesto diferido 35,804 (85,688) (17,792) (86,506)
Amortizaciones de cargos diferidos y otros activos 270,418 170,302 168,335 442,086
Provisión de inversiones (3,381) 737 1,261 1,093
Provisión activos fijos 1,678 -
Provisión para impuesto sobre la renta 930,174 725,784 610,981
Recuperación cartera deudores (2,758) 46,213 224,690
Utilidad en venta de vehículos (6,765,953) (4,436,643) (3,398,155) (1,660,291)
Depreciación de bienes entregados en arrendamiento y de propiedades y equipo 29,274,986 24,037,999 20,400,436 15,290,847
32,945,235 28,594,128 22,523,934 14,768,337

Cambios en activos y pasivos operacionales:

Inversiones (4,803) -
Inventarios de Repuestos 10,017 4,321
Deudores (13,303,889) (3,924,329) (3,927,802) (944,695)
Gastos pagados por anticipado (85,213) (73,752) (103,611) (69,899)
Proveedores 5,069,338 2,370,196 (259,298) 1,774,820
Ingresos diferidos 1,257,167 695,890 832,224 1,113,128
Cuentas por pagar (41,135) 1,043,588 1,306,896 523,127
Prestaciones sociales por pagar 85,944 105,105 93,207 73,269
Pasivos estimados 30,565
Impuestos, gravámenes y tasas (778,557) 91,667 (991,733) 220,605

Efectivo neto provisto por las actividades de operación 25,174,652 28,902,493 19,483,834 17,463,013

Flujo de efectivo por las actividades de inversión:

Adquisición de vehículos para arrendar y propiedades y equipo (85,950,221) (57,542,678) (43,789,078) (43,597,535)
Aumento de cargos diferidos (310,160) (90,862) (46,152) (129,303)
Aumento en inversiones (498,800) - 34,749
Aumento activos uso propio (242,629) -
Aumento (disminución) de otros activos (469,788) 194,561 (138,326)
Producto de la venta de vehículos arrendados 22,512,518 18,688,575 12,892,334 7,351,962

Efectivo neto utilizado en las actividades de inversión (64,959,080) (38,750,404) (30,908,147) (36,513,202)

Flujo de efectivo por las actividades de financiación:

(Disminución) aumento en obligaciones financieras (9,704,626) 20,861,270 14,744,689 (11,755,995)
Aumento (disminución) en bonos en circulación 58,500,000 (5,300,000) - 33,300,000
Readquisición de acciones (6,760,000) (4,849,995)
Pago de dividendos en efectivo (1,341,502) (1,052,861) (3,029,000) (2,682,365)

Efectivo neto provisto por las actividades de financiación 40,693,872 9,658,414 11,715,689 18,861,640

Aumento (disminución) en el efectivo y equivalentes de efectivo 909,444 (189,497) 291,376 (188,549)

Efectivo y equivalentes de efectivo al principio del año 667,994 857,491 566,115 754,664
Efectivo y equivalentes de efectivo al final del año $ 1,577,438 667,994 857,491 566,115

Discriminación del efectivo y equivalentes de efectivo al final del año:

Efectivo 1,568,039 659,194 62,761 165,413
Inversiones temporales 9,399 8,800 794,730 400,702
$ 1,577,438 667,994 857,491 566,115

Álvaro Correa Robledo Gloria Patricia Ospina G. Jessica Liliana Bedoya Builes
Representante Legal Contadora Revisor Fiscal
(Véase certificación del 20 de enero de 2006) T.P. 49509-T Miembro de Deloitte & Touche Ltda.
(Véase certificación del 20 de enero de 2006) T.P. 101473-T
(Véase dictamen del 19 de enero de 2007)

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 RENTING COLOMBIA S.A. (Antes "SURENTING S.A.")
Flujo de Caja Libre
Años que terminaron el 31 de diciembre de 2003 a 2006
(Expresados en miles de pesos)

FLUJO DE CAJA LIBRE OPERACIONAL

2006 2005
1. GIFO
Utilidad neta 13,935,065 12,581,439
Ajustes para conciliar la utilidad del ejercicio con el efectivo neto
provisto por las actividades de operación:
Ajustes por inflación, neto -4,730,798 -4,399,802
Impuesto diferido 35,804 -85,688
Amortizaciones de cargos diferidos y otros activos 270,418 170,302
Provisión de inversiones -3,381 737
Provisión activos fijos 1,678 0
Provisión para impuesto sobre la renta 930,174 725,784
Recuperación cartera deudores -2,758 0
Utilidad en venta de vehículos -6,765,953 -4,436,643
Depreciación de bienes entregados en arrendamiento y de propiedades y equipo 29,274,986 24,037,999
TOTAL GIFO 32,945,235 28,594,128

2. CAPITAL DE TRABAJO OPERACIONAL CP

2.1 Activos Corrientes
Efectivo -909,444 189,497
Inventarios de Repuestos 0 0
Inversiones -4,803 0
Deudores -13,303,889 -3,924,329
Gastos pagados por anticipado -85,213 -73,752
Total Activos Corrientes -14,303,349 -3,808,584

2.2 Pasivos Corrientes

Proveedores 5,069,338 2,370,196
Cuentas por pagar -41,135 1,043,588
Prestaciones sociales por pagar 85,944 105,105
Ingresos diferidos 1,257,167 695,890
Pasivos estimados 30,565 0
Total Pasivos Corrientes 6,401,879 4,214,779

TOTAL CAPITAL DE TRABAJO OPERATIVO CP -7,901,470 406,195

3. CAPITAL DE TRABAJO OPERACIONAL LP

3.1 Activos No Corrientes
Adquisición de vehículos para arrendar y propiedades y equipo -85,950,221 -57,542,678
Aumento de cargos diferidos -310,160 -90,862
Aumento activos uso propio -242,629 0
Producto de la venta de vehículos arrendados 22,512,518 18,688,575
Total Activos No Corrientes -63,990,492 -38,944,965

TOTAL CAPITAL DE TRABAJO OPERACIONAL LP -63,990,492 -38,944,965

4. REMUNERACIONES
Pago de Impuestos #REF! #REF!
Pago de Intereses #REF! #REF!
Pago de Dividendos #REF! #REF!

TOTAL REMUNERACIONES #REF! #REF!

TOTAL FLUJO DE CAJA LIBRE OPERACIONAL #REF! #REF!

ENTING COLOMBIA S.A. (Antes "SURENTING S.A.")
Flujo de Caja Libre
os que terminaron el 31 de diciembre de 2003 a 2006
(Expresados en miles de pesos)

2004 2003

8,819,601 3,367,579

-4,106,946 -2,811,161
-17,792 -86,506
168,335 442,086
1,261 1,093
0 0
610,981 0
46,213 224,690
-3,398,155 -1,660,291
20,400,436 15,290,847
22,523,934 14,768,337

-291,376 188,549
10,017 4,321
0 0
-3,927,802 -944,695
-103,611 -69,899
-4,312,772 -821,724

-259,298 1,774,820
1,306,896 523,127
93,207 73,269
832,224 1,113,128
0 0
1,973,029 3,484,344

-2,339,743 2,662,620

-43,789,078 -43,597,535
-46,152 -129,303
0 0
12,892,334 7,351,962
-30,942,896 -36,374,876

-30,942,896 -36,374,876

#REF! #REF!
#REF! 0
#REF! #REF!

#REF! #REF!

#REF! #REF!
 RENTING COLOMBIA S.A. (Antes "SURENTING S.A.")
Flujo de Caja Libre
Años que terminaron el 31 de diciembre de 2003 a 2006
(Expresados en miles de pesos)

FLUJO DE CAJA LIBRE NO OPERACIONAL

2006 2005 2004
1. PASIVOS EXTERNOS
1.1 Fuentes
Aumento obligaciones financieras 0 20,861,270 14,744,689
Aumento en bonos en circulación 58,500,000 -
Total Fuentes 58,500,000 20,861,270 14,744,689

1.2 Aplicaciones
Disminución obligaciones financieras -9,704,626 0 0
Aumento (disminución) en bonos en circulación 0 -5,300,000 0
Total Aplicaciones -9,704,626 -5,300,000 0

TOTAL PASIVOS EXTERNOS 48,795,374 15,561,270 14,744,689

2. PASIVOS INTERNOS
2.1 Aplicaciones
Readquisición de acciones -6,760,000 -4,849,995 0
Total Aplicaciones -6,760,000 -4,849,995 0

TOTAL PASIVOS INTERNOS -6,760,000 -4,849,995 0

3. CAPITAL DE TRABAJO NO OPERACIONAL

3.1 Fuentes
Disminución activos uso propio -469,788 194,561 0
Total Fuentes -469,788 194561 0

3.2 Aplicaciones
Aumento en inversiones -498,800 0 34,749

Total Aplicaciones -498,800 0 34,749

TOTAL CAPITAL DE TRABAJO NO OPERACIONAL -968,588 194,561 34,749

4. REMUNERACIONES NO OPERACIONALES
Pago de Impuestos #REF! #REF! #REF!
Pago de Intereses #REF! #REF! #REF!
Pago de Dividendos #REF! #REF! #REF!

TOTAL REMUNERACIONES NO OP. #REF! #REF! #REF!

TOTAL FLUJO DE CAJA LIBRE NO OP. #REF! #REF! #REF!

TING COLOMBIA S.A. (Antes "SURENTING S.A.")
Flujo de Caja Libre
que terminaron el 31 de diciembre de 2003 a 2006
(Expresados en miles de pesos)

2003

33,300,000
33,300,000

-11,755,995
0
-11,755,995

21,544,005

0
0

-138,326
-138326

-138,326

#REF!
#REF!
#REF!

#REF!

#REF!
 CALCULO DE REMUNERACIONES

#REF! #REF! #REF! #REF!

2006 2005
CALCULO DE REMUNERACIONES TOTAL OP. NO OP. TOTAL OP. NO OP.
Pago de Impuestos -778,557 #REF! #REF! 91,667 #REF! #REF!
Pago de Intereses 0 #REF! #REF! 0 #REF! #REF!
Pago de Dividendos -1,341,502 #REF! #REF! -1,052,861 #REF! #REF!

2006 2005 2004

Valores Participación Valores Participación Valores Participación
Utilidad Operacional #REF! #REF! #REF! #REF! #REF! #REF!
- Utilidad No Operacional #REF! #REF! #REF! #REF! #REF! #REF!
UAII #REF! #REF! #REF! #REF! #REF! #REF!
- Gastos Financieros #REF! #REF! #REF!
UAI #REF! #REF! #REF!
 RENTING COLOMBIA S.A. (Antes "SURENTING S.A.")
Balances Generales
Al 31 de diciembre de 2006 y 2005
(Expresados en miles de pesos)

Activo 2005
Libros Operación Inversion Impuestos Otros
Activo corriente:
Efectivo y equivalentes de efectivo (nota 3) $ 667,994 667,994
Deudores, neto (nota 4) 10,687,472 5,383,705 4,247,760 1,056,007
Inversiones temporales -
Gastos pagados por anticipado 574,616 574,616
11,930,082 6,626,315 0.00 4,247,760 1,056,007

Activo no corriente:
Bienes entregados en arrendamiento operativo, neto (nota 5) 133,211,904 133,211,904
Propiedades y equipo de uso propio, neto (nota 6) 983,318 983,318
Inversiones permanentes, neto 33,495 33,495
Importaciones en curso 563 563
Cargos diferidos, neto (nota 7) 565,489 59,476 495,538 10,475
Otros activos (nota 8) -
Valorizaciones 2,985,901 2,985,901
137,780,670 134,255,261 33,495 495,538 2,996,376
Total activo $ 149,710,752 140,881,576 33,495 4,743,298 4,052,383

Cuentas de orden deudoras (nota 15) $ 197,910,591

Pasivo y patrimonio de los accionistas Libros Operación Financiacion Impuestos Otros

Pasivo corriente:
Obligaciones financieras (nota 9) $ 17,130,808 17,130,808
Bonos en circulación (nota 10) 1,500,000 1,500,000
Proveedores (nota 11) 5,196,113 5,196,113
Cuentas por pagar (nota 12) 4,566,422 1,144,141 1,486,705 1,935,576
Ingresos diferidos - Cánones de arrendamiento 4,433,044 4,433,044
Prestaciones sociales por pagar 478,409 478,409
Pasivos estimados 0
Impuestos gravámenes y tasas (nota 13) 1,477,918 1,477,918
Total pasivo corriente 34,782,714 11,251,707 20,117,513 3,413,494 0

Pasivos a largo plazo:

Obligaciones financieras (nota 9) 23,342,000 23,342,000
Bonos en circulación (nota 10) 46,500,000 46,500,000
69,842,000 0 69,842,000 0 0
Total pasivo $ 104,624,714 11,251,707 89,959,513 3,413,494 0

Patrimonio de los accionistas (nota 14):

Capital social 16,197,862 16,197,862
Reserva legal 1,792,571 1,792,571
Otras reservas 2,034,785 2,034,785
Revalorización del patrimonio 9,493,480 9,493,480
Superávit por valorizaciones 2,985,901 2,985,901
Resultado del período 12,581,439 12,581,439
Total patrimonio de los accionistas 45,086,038 0 45,086,038 0 0
Total pasivo y patrimonio de los accionistas $ 149,710,752 11,251,707 135,045,551 3,413,494 0

Cuentas de orden deudoras por contra (nota 15) $ 197,910,591

Veánse las notas que acompañan a los estados financieros.

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 RENTING COLOMBIA S.A. (Antes "SURENTING S.A.")
Balances Generales
Al 31 de diciembre de 2006 y 2005
(Expresados en miles de pesos)

Activo 2006
Libros Operación Inversion Impuestos Otros
Activo corriente:
Efectivo y equivalentes de efectivo (nota 3) $ 1,577,438 1,577,438
Deudores, neto (nota 4) 23,994,119 18,090,998 4,492,244 1,410,877
Inversiones temporales 4,803 4,803
Gastos pagados por anticipado 659,829 659,829
26,236,189 20,328,265 4,803 4,492,244 1,410,877

Activo no corriente:
Bienes entregados en arrendamiento operativo, neto (nota 5) 174,613,348 174,613,348
Propiedades y equipo de uso propio, neto (nota 6) 1,006,462 1,006,462
Inversiones permanentes, neto 536,959 536,959
Importaciones en curso 6,301,802 6,301,802
Cargos diferidos, neto (nota 7) 573,402 104,571 459,734 9,097
Otros activos (nota 8) 469,788 469,788
Valorizaciones 4,283,139 4,283,139
187,784,900 182,495,971 536,959 459,734 4,292,236
Total activo $ 214,021,089 202,824,236 541,762 4,951,978 5,703,113

Cuentas de orden deudoras (nota 15) $ 248,404,707

Pasivo y patrimonio de los accionistas Libros Operación Financiacion Impuestos Otros

Pasivo corriente:
Obligaciones financieras (nota 9) $ 7,735,035 7,735,035
Bonos en circulación (nota 10) 26,860,000 26,860,000
Proveedores (nota 11) 10,265,451 10,265,451
Cuentas por pagar (nota 12) 4,525,287 1,044,735 1,483,535 1,997,017
Ingresos diferidos - Cánones de arrendamiento 5,690,211 5,690,211
Prestaciones sociales por pagar 564,353 564,353
Pasivos estimados 30,565 30,565
Impuestos gravámenes y tasas (nota 13) 1,629,535 1,629,535
Total pasivo corriente 57,300,437 17,595,315 36,078,570 3,626,552 0

Pasivos a largo plazo:

Obligaciones financieras (nota 9) 23,033,147 23,033,147
Bonos en circulación (nota 10) 79,640,000 79,640,000
102,673,147 0 102,673,147 0 0
Total pasivo $ 159,973,584 17,595,315 138,751,717 3,626,552 0

Patrimonio de los accionistas (nota 14):

Capital social 25,588,385 25,588,385
Reserva legal 3,050,715 3,050,715
Otras reservas 5,256,578 5,256,578
Revalorización del patrimonio 1,933,623 1,933,623
Superávit por valorizaciones 4,283,139 4,283,139
Resultado del período 13,935,065 13,935,065
Total patrimonio de los accionistas 54,047,505 0 54,047,505 0 0
Total pasivo y patrimonio de los accionistas $ 214,021,089 17,595,315 192,799,222 3,626,552 0

Cuentas de orden deudoras por contra (nota 15) $ 248,404,707

Veánse las notas que acompañan a los estados financieros.

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 RENTING COLOMBIA S.A. (Antes "SURENTING S.A.")
Estados de Resultados
Años terminados el 31 de diciembre de 2006 y 2005
(Expresados en miles de pesos)

2005 2006
Libros
Ingresos operacionales:
Cánones de arrendamiento $ 60,421,136 70,181,975
Mantenimiento por administración de bienes arrendados 7,949,142 7,314,369
Comisiones 448,793 464,019
Utilidad en venta de vehículos arrendados 4,436,643 6,765,953
Total Ingresos Operacionales 73,255,714 84,726,316

Costos de venta y prestación de servicios:

Depreciación de bienes entregados en arrendamiento 23,765,580 29,004,569
Seguros y SOAT 5,595,487 6,947,474
Impuestos 1,675,845 1,870,794
Mantenimiento y administración 11,240,767 11,734,921
Trámites y licencias 822,428 730,162
Otros (nota 16) 4,151,025 4,559,362
Total Costos de Ventas 47,251,132 54,847,282

Utilidad bruta 26,004,582 29,879,034

- -
Gastos de administración y ventas (nota 17) 8,775,738 10,159,874

Otros ingresos operacionales

Ingresos especiales de Negociacion 105,666 344,898

Utilidad operacional 17,334,510 20,064,058

Utilidad por Inversiones Financieras

Ingreso por intereses y rendimientos financieros 183,035 579,761
Ingreso por diferencia en cambio 1,811,634 4,322,148

Utilidad por Inversiones 1,994,669 4,901,909

Utilidad por otros conceptos

Otros ingresos 992,763 759,643
Otros egresos (942,071) (852,857)

Utilidad otros conceptos 50,692 (93,214)

Actividades de Financiación
Gastos por intereses -8,698,604 -10,811,227
Gastos diferencia en cambio -1,859,534 -3,891,282

Gasto actividades de financiacion (10,558,138) (14,702,509)

Utilidad antes de ajustes por inflación 8,821,733 10,170,244

Ajustes por Inflacion 4,399,802 4,730,798

Utilidad antes de Impuesto de renta 13,221,535 14,901,042

Provisión para impuesto sobre la renta (nota 21):

Corriente (725,784) (930,174)
Diferido 85,688 (35,804)

Utilidad neta 12,581,439 13,935,064

-4-
 RENTING COLOMBIA S.A. (Antes "SURENTING S.A.")
Estados de Flujos de Efectivo Reformulado
Años que terminaron el 31 de diciembre de 2006 y 2005
(Expresados en miles de pesos)

2006 2005
Libros Reexpresado
Flujos de efectivo por las actividades de operación:
GIFO
Utilidad neta $ 13,935,065 $ 12,581,439 $ 13,156,411
Ajustes para conciliar la utilidad del ejercicio con el efectivo neto
provisto por las actividades de operación:
Ajustes por inflación, neto (4,730,798) (4,399,802) (4,600,874)
Impuesto diferido 35,804 (85,688) (89,604)
Provisión para impuesto sobre la renta 930,174 725,784 758,952
Recuperación cartera deudores (2,758)
Utilidad en venta de vehículos (6,765,953) (4,436,643) (4,639,398)
Utilidad Operacional 3,401,534 4,385,090 4,585,487

Amortizaciones de cargos diferidos y otros activos 270,418 170,302 178,085

Depreciación de bienes entregados en arrendamiento y de propiedades y equipo 29,274,986 24,037,999 25,136,536
Provisión de inversiones (3,381) 737 771
Provisión activos fijos 1,678 - -
GIFO de Activos de Largo Plazo 32,945,235 28,594,128 29,900,879

Variaciones en Capital de Trabajo

Inversiones (4,803) - -
Deudores (13,303,889) (3,924,329) (4,103,671)
Gastos pagados por anticipado (85,213) (73,752) (77,122)
Proveedores 5,069,338 2,370,196 2,478,514
Ingresos diferidos 1,257,167 695,890 727,692
Cuentas por pagar (41,135) 1,043,588 1,091,280
Prestaciones sociales por pagar 85,944 105,105 109,908
Pasivos estimados 30,565
Impuestos, gravámenes y tasas (778,557) 91,667 95,856
Flujo de Efectivo antes de Activos de Operación 25,174,652 28,902,493 30,223,336

Propiedad Planta y Equipo

Adquisición de vehículos para arrendar y propiedades y equipo (85,950,221) (57,542,678) (60,172,378)
Aumento de cargos diferidos (310,160) (90,862) (95,014)
Aumento activos uso propio (242,629) - -
Flujo de Efectivo Neto en Actividades de Operación (61,328,358) (28,731,047) (30,044,056)

Flujo de Efecivo en Actividades de Inversión

Aumento en inversiones (498,800) - -
Aumento (disminución) de otros activos (469,788) 194,561 203,452
Producto de la venta de vehículos arrendados 22,512,518 18,688,575 19,542,643
Flujo Neto de Efectivo en Actividades de Inversión (39,784,428) (9,847,911) (10,297,961)

Flujo de Efectivo en Actividades de Financiación:

(Disminución) aumento en obligaciones financieras (9,704,626) 20,861,270 21,814,630
Aumento (disminución) en bonos en circulación 58,500,000 (5,300,000) (5,542,210)
Readquisición de acciones (6,760,000) (4,849,995) (5,071,640)
Pago de dividendos en efectivo (1,341,502) (1,052,861) (1,100,977)
Flujo Neto de Efectivo en Actividades de Financiación 909,444 (189,497) (198,158)

Aumento (disminución) en el efectivo y equivalentes de efectivo 909,444 (189,497) (198,158)

Efectivo y equivalentes de efectivo al principio del año 667,994 857,491 896,678
Efectivo y equivalentes de efectivo al final del año $ 1,577,438 $ 667,994 $ 698,520

Discriminación del efectivo y equivalentes de efectivo al final del año:

Efectivo 1,568,039 659,194 689,319
Inversiones temporales 9,399 8,800 9,201
$ 1,577,438 $ 667,994 $ 698,520

Véanse las notas que acompañan a los estados financieros.

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