Actividad 6: Ciclo Operativo del Flujo de Efectivo

Actividad 6: Ciclo operativo del efectivo

Analiza la información que a continuación se te proporciona y resuelve lo que se te

solicita.

 Lombard Company contempla la compra de un nuevo molino de alta velocidad para

reemplazar el molino actual. Éste se adquirió hace 2 años a un costo instalado de 60,000
dólares y se depreciaba con el MACRS, mediante un periodo de recuperación de 5 años. Se
espera que tenga una vida útil de 5 años más. El nuevo molino cuesta 105,000 dólares y
requiere costos de instalación de 5,000 dólares; tiene una vida útil de 5 años y se
depreciaría con el MACRS, mediante un periodo de recuperación de 5 años.

Lombard puede vender el molino actual en 70,000 dólares sin incurrir en ningún costo de
eliminación o limpieza. Para apoyar el aumento de los negocios generados por la compra
del nuevo molino, las cuentas por cobrar aumentarían 40,000 dólares, los inventarios
30,000 dólares y las cuentas por pagar 58,000 dólares. Al término de los 5 años, se espera
que el molino actual tenga un valor de mercado de cero; el nuevo molino se vendería para
obtener 29,000 dólares después de pagar los costos de eliminación y limpieza y antes de
impuestos. La empresa está sujeta a una tasa fiscal del 40 por ciento. A continuación se
muestran las ganancias antes de depreciación, intereses e impuestos de los 5 años,
calculadas para el molino nuevo y el actual.

Año Ganancias antes de depreciación, intereses e

impuestos
  Molino nuevo Molino actual
1 $43,000 $26,000
2 43,000 24,000
3 43,000 22,000
4 43,000 20,000
5 43,000 18,000

a)    Calcula la inversión inicial relacionada con el reemplazo del molino actual con el
nuevo.

 
b)    Determina las entradas de efectivo operativas incrementales relacionadas con el
reemplazo del molino propuesto. Nota: asegúrese de considerar la depreciación del año 6.

c)     Calcula el flujo de efectivo terminal que se espera del reemplazo del molino propuesto
al final del año 5.

d)    Representa en una línea de tiempo los flujos de efectivo relevantes relacionados con la
decisión de reemplazo del molino propuesto.

Emite tus conclusiones.