Dinero

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Para la moneda del Imperio carolingio, véase Dinero (moneda).

Sede del Banco Central Europeo, el que controla la mayor parte de las finanzas de
la Unión Europea.
Dinero es todo activo o bien generalmente aceptado como medio de pago por los
agentes económicos para sus intercambios y que además cumple las funciones de ser
unidad de cuenta y depósito de valor1. Algunos ejemplos de dinero son: las monedas,
las divisas y los billetes, las tarjetas de débito, y las transferencias
electrónicas, entre otros.2

El dinero tal como lo conocemos hoy (billetes y monedas sin valor propio), debe
estar avalado o certificado por la entidad emisora. Para su aceptación necesita de
la construcción de mecanismos de legitimidad y de confianza3. Actualmente son los
gobiernos4, a través de las leyes, quienes determinan cual es el tipo de dinero de
curso legal. Pero son otras entidades, como los bancos centrales y las casas de la
moneda (ceca), los que se encargan, primero, de regular y controlar la política
monetaria de una economía, y segundo, de crear las monedas y billetes según la
demanda y la necesidad de tener en circulación dinero físico5. Desde un punto de
vista de las Ciencias Sociales entra en juego el factor social ya que la moneda al
ser «un bien público», en tanto que presta servicios de tal naturaleza, debe ser
regulada por las autoridades públicas (mediante los bancos centrales) en cuanto
representantes del interés público; no solamente por los mecanismos de mercado6.

Índice
1 Etimología
2 Historia
2.1 Trueque
2.2 Metales
3 Tipos
3.1 Dinero mercancía
3.2 Dinero representativo
3.3 Dinero fíat
3.4 Dinero fiduciario
3.5 Moneda
3.6 Papel moneda
3.7 Dinero electrónico
4 Funciones
5 Oferta de dinero
5.1 El dinero y la liquidez de los activos
5.2 Creación de dinero
5.3 Respaldo del dinero
6 Véase también
7 Referencias
8 Bibliografía
9 Enlaces externos
Etimología
Denario roma.jpg
El término «dinero» deriva del nombre de la moneda romana de plata, denarius7.
Tenía un valor diez ases. Derivaría del adjetivo distributivo latino deni (‘cada
diez’), a su vez, derivado del numeral decem (‘diez’)8.

Fue el nombre de diversas monedas utilizadas durante la Edad Media en casi todos
los reinos de España7, Francia y Bizancio. Así mismo el dinar usado en tantos
países árabes actuales, comparten la misma etimología latina.

Actualmente en los países de habla hispana «dinero» conlleva el significado de

«moneda corriente»9.

Historia
Artículo principal: Historia del dinero
Entre las diferentes culturas del mundo se han empleado gran variedad de materiales
y objetos con la función que hoy estamos habituados a ver con monedas, billetes,
tarjetas de crédito, cheques o talones, etc10. Cierto que puede parecer, en muchos
casos, que guarda relación con el intercambio de mercancías que desde la
prehistoria el ser humano lleva empleando: el trueque.

Trueque
Artículo principal: Trueque
En el neolítico, con la aparición de la agricultura y la ganadería, apareció la
primera economía de producción y se produjo un excedente; una cantidad de bienes
que no se necesitan ser consumidos. Esto dio lugar a la posibilidad de alimentar a
personas que no necesitaban trabajar la agricultura o la ganadería y podían
dedicarse a producir otros productos, como la cerámica, e intercambiarlo por el
excedente producido. Ello permitió la primera forma de comerciar, el trueque,
intercambiando directamente bienes y servicios por otros11, basándose en el
consenso de los participantes acerca de la valoración de los objetos a
intercambiar12. Con el tiempo, esta forma de intercambio se consideró ineficiente.

Sin embargo, hoy día sigue siendo la base de intercambio en momentos de gran
carestía (por conflictos bélicos, etc) llevando a situaciones de estraperlo, y la
esencia del funcionamiento de los bancos del tiempo que han aflorado a nivel local
en muchos lugares, en diferentes países.

Monedas de un tercio de estatero, acuñadas a principios del Siglo VI a. C.

Metales
Con el paso del tiempo, el oro y la plata13 fueron los metales preciosos más
ampliamente usados como dinero debido a que su valor es aceptado mundialmente, y
también debido a la facilidad de transporte, a las ventajas de la conservación,
etcétera. Para garantizar o certificar que un trozo de metal o moneda contenía una
cierta cantidad de oro y/o plata, se comenzó la acuñación, a modo de garantía o
certificación, por parte de entidades reconocidas y respetadas (reinos, gobiernos,
bancos)4, que avalaban el peso y la calidad de los metales que contenían4.

De acuerdo con Heródoto, el pueblo lidio fue el primero en introducir el uso de

monedas de oro y plata, y también el primero en establecer tiendas de cambio en
locales permanentes. Se cree que fueron los primeros en acuñar monedas estampadas,
durante el reinado de Giges, en la segunda mitad del siglo VII a. C.14 Otros
numismáticos remontan la acuñación a Ardis II. La primera moneda fue hecha de
electro (aleación de oro y plata)15. con un peso de 4,76 gramos, para poder pagar a
las tropas de un modo regulado16. El motivo del estampado era la cabeza de un león,
el símbolo de la realeza. El estándar lidio eran 14,1 gramos de electro, y era la
paga de un soldado por un mes de servicio; a esta medida se le llamó estatero.

Pero el bronce, el cobre17, el hierro18, incluso el plomo17, también han sido

algunos de los metales frecuentemente empleados para acuñación de monedas.

En 1896 William McKinley se postuló a la presidencia de los Estados Unidos sobre la

base del Patrón oro.
Tipos
Dinero mercancía
Artículo principal: Dinero mercancía
A veces llamado dinero real, 1 es aquella clase de dinero cuyo valor, a diferencia
del dinero representativo y del dinero fiat, proviene fundamentalmente del bien del
cual se compone. El dinero mercancía consiste en bienes u objetos que tienen valor
por sí mismos, además del valor de cambio al ser utilizado como moneda.

Dinero representativo
Artículo principal: Dinero representativo
Tipo de dinero que, a diferencia del dinero mercancía, se basa en otro activo,
como, por ejemplo, el dinero respaldado en oro, plata, petróleo u otra moneda, que
tiene la cualidad de ser convertible al activo al cual representa, el cual puede
ser una especie de dinero metálico.

Dinero fíat
Artículo principal: Dinero fíat
También conocido como dinero por decreto, es una forma de dinero sin valor
intrínseco. Su valor se basa en su declaración como dinero por el Estado. El
término fíat frecuentemente se utiliza de forma intercambiable con el de dinero
fiduciario, sin embargo los términos no son equivalentes y el matiz puede ser
considerable. El dinero fiat es el tipo de dinero del dólar, euro, yen y
principales monedas de curso internacional.

Dinero fiduciario
Artículo principal: Dinero fiduciario
El dinero llamado fiduciario (del latín fiduciarĭus, de fiducĭa 'confianza' y ésta
a su vez de fides 'fe'), es el que se basa en la fe o confianza de la comunidad, es
decir, que no se respalda por metales preciosos ni nada que no sea una promesa de
pago por parte de la entidad emisora.1 Es importante tener en cuenta que entendemos
la confianza de la comunidad como el conjunto de la riqueza aparente que presenta
la comunidad emisora de la moneda. Es el modelo monetario que predomina actualmente
en el mundo, y es del dólar estadounidense, el euro y todas las otras monedas de
reserva.2

Moneda
Artículo principal: Moneda
La moneda es una pieza de un material resistente, de peso y composición uniforme,
normalmente de metal acuñado en forma de disco y con los distintivos elegidos por
la autoridad emisora, que se emplea como medida de cambio (dinero) por su valor
legal o intrínseco y como unidad de cuenta.

Papel moneda
Artículo principal: Papel moneda
El billete de papel más antiguo conservado lo fabricó la dinastía Ming, hacia 1375
y equivalía a 1.000 monedas de cobre19.

Fue necesaria una evolución en la cual los estados emitían billetes y monedas, que
daban derecho a su portador a intercambiarlos por oro o plata de las reservas del
país4. Los cambios en las dinámicas económicas durante el siglo XX dieron fin a la
hegemonía de los metales en el dinero, el cual tomó otros aspectos (billetes,
tarjetas, entre otros)20, La evolución del respaldo del papel moneda es el
siguiente:

En los siglos XVIII y XIX, varios países tenían un patrón de dos metales, basado en
oro y plata.
Entre 1870 y la Primera Guerra Mundial se adoptó principalmente el Patrón oro21, de
forma que cualquier ciudadano podría transformar el papel moneda en una cantidad de
oro equivalente.
En el periodo entre guerras mundiales se trató de volver al Patrón oro21, si bien
la situación económica y la crisis o crac del 29 terminó con la convertibilidad de
los billetes en oro para particulares.
Al finalizar la Segunda Guerra Mundial, los aliados establecieron un nuevo sistema
financiero en los Acuerdos de Bretton Woods, en los cuales se establecía que todas
las divisas serían convertibles en dólares estadounidenses y solo el dólar
estadounidense sería convertible en lingotes de oro a razón de 35 dólares por onza
para los gobiernos extranjeros22.
En 1971, las políticas fiscales expansivas de los Estados Unidos, motivadas
fundamentalmente por el gasto bélico de Vietnam, provocaron la abundancia de
dólares, planteándose dudas acerca de su convertibilidad en oro. Esto hizo que los
bancos centrales europeos intentasen convertir sus reservas de dólares en oro,
creando una situación insostenible para los estadounidenses. Ante ello, en
diciembre de 1971, el presidente de Estados Unidos, Richard Nixon, suspendió
unilateralmente la convertibilidad del dólar en oro para el público y devaluó el
dólar un 10 %22. En 1973, el dólar se vuelve a devaluar otro 10 %, hasta que,
finalmente, se termina con la convertibilidad del dólar en oro también para los
gobiernos y bancos centrales extranjeros.
Desde 1973 el dinero utilizado en el mundo tiene un valor que está en la creencia
subjetiva de que será aceptado por los demás habitantes de un país, o zona
económica, como forma de intercambio23. Las autoridades monetarias y Bancos
Centrales no pretenden defender ningún nivel particular de tipo de cambio, pero
intervienen en los mercados de divisas para suavizar las fluctuaciones
especulativas de corto plazo, con el objetivo de mantener a corto plazo la
estabilidad de precios, y evitar situaciones como la hiperinflación, que hacen que
el valor de ese dinero se destruya, al desaparecer la confianza en el mismo, o como
la deflación24.
Credit-cards.jpg
Dinero electrónico
Artículo principal: Dinero electrónico
El dinero electrónico (también conocido como e-money, efectivo electrónico, moneda
electrónica, dinero digital, efectivo digital o moneda digital) se refiere a dinero
que, o bien se emite de forma electrónica, a través de la utilización de una red de
ordenadores, Internet y sistemas de valores digitalmente almacenados como el caso
del Bitcoin, o es un medio de pago digital equivalente de una determinada moneda,25
como en el caso del Ecuador26 o Perú27 Las transferencia electrónica de fondos y
los depósitos directos son ejemplos de dinero electrónico.

Cajero automático de bitcoins, una criptomoneda concebida en 2009.

Funciones
El dinero es un activo financiero neutro o plenamente líquido, que sirve de
plataforma intermedia para optimizar el intercambio de bienes y servicios, evitando
las inexactitudes propias del trueque, es decir, del intercambio directo de bienes
y servicios. Por tanto, para que un bien pueda ser calificado como dinero se deben
satisfacer los siguientes tres criterios y que son las tres principales funciones
que cumple el dinero en un sistema económico moderno28 (funciones que ya en su
libro Ética a Nicómaco, Aristóteles define de forma similar29 unos siglos antes):

Medio de intercambio: para evitar las ineficiencias de un sistema del trueque.

Cuando un bien es requerido con el solo propósito de usarlo para ser intercambiado
por otras cosas, posee esta propiedad. Además, el dinero debe ser un bien ligero y
fácil de almacenar y de transportar.
Unidad de cuenta: Cuando el valor de un bien es utilizado con frecuencia para medir
y comparar el valor de otros bienes o cuando su valor es utilizado para denominar
deudas, se dice que el bien posee esta propiedad. La unidad de cuenta significa que
es la unidad de medida que se utiliza en una economía para fijar los precios.
Conservación de valor: Cuando un bien es adquirido con el objetivo de conservar el
valor comercial para futuro intercambio, entonces se dice que es utilizado como un
depósito de valor. El dinero es un depósito de valor pero no el único, cualquier
activo que mantenga su poder adquisitivo a lo largo de tiempo servirá como depósito
de valor.
Oferta de dinero
Artículo principal: Oferta de dinero
La oferta de dinero o masa monetaria, en macroeconomía, es la cantidad de dinero
disponible en una economía para comprar bienes, servicios y títulos de ahorro, en
un momento determinado. La oferta monetaria es determinada de manera conjunta por
el sistema bancario privado y el banco central del país. El banco central opera a
través del mercado abierto y de otros instrumentos para proveer de reservas al
sistema bancario.

El dinero y la liquidez de los activos

Cualquiera puede crear su propio dinero30. Por ejemplo, en los comercios minoristas
con la emisión de los vales de compra, pero este tipo de dinero tiene un
inconveniente, que solo es aceptado por la misma tienda que los emitió, por lo que
su liquidez es muy limitada.

El único tipo de dinero propiamente dicho que se considera legalmente como tal, es
el emitido por los bancos centrales (billetes y monedas), también denominado dinero
legal31, y siempre ha de ser aceptado como forma de pago. Se considera que el
dinero legal es el activo más líquido al cual se pueden convertir el resto de
activos (bienes, servicios, deudas u obligaciones) y viceversa32.

El dinero de papel de diferentes países.

En sentido amplio, hay que entender por dinero mucho más que el mero dinero legal.
Hay diferentes tipos de activos financieros que constituyen el dinero en sentido
amplio; se pueden clasificar según su grado de liquidez. El dinero en sentido
estricto sería solo el plenamente líquido. Para empezar a hablar, las cantidades en
cuentas bancarias corrientes o depósitos a la vista también han de considerarse
como dinero convertible en dinero legal en una relación de 1:1, de forma inmediata;
estos depositantes dispondrán de su dinero a través de su chequera de cuenta
corriente, pero el banco depositario, en el ejercicio de su actividad comercial, se
lo entregará a un tercero que podrá disponer de él con otra chequera, la de una
cuenta de crédito. De este modo, las entidades de depósito y, en general, todas las
entidades de crédito, multiplican el dinero legal (cfr. creación de dinero
bancario, cuasidinero)1.

Cuando se realiza un depósito en efectivo en una cuenta corriente o a la vista, el

Activo (Tesorería) del banco se incrementa pero, también, aparece una anotación
contable en el Pasivo para representar la deuda de esa cantidad de dinero con el
depositante. Desde el punto de vista del patrimonio de éste, lo que ha sucedido es
un cambio de un activo plenamente líquido (dinero legal) por un derecho de crédito
de máxima liquidez contra el banco depositario, ya que existe el compromiso por
parte del banco de convertirlo en dinero legal a instancia del depositante. Con el
dinero legal depositado por los clientes de pasivo, el banco hace su negocio (cfr.
depósito irregular)33, prestando una parte a sus clientes de activo o
invirtiéndolo, pero debe mantener reservada una parte "en Caja" (Encaje) para poder
hacer frente a los eventuales reintegros.

Título deuda 1.jpg

Lo dicho en relación con las cuentas corrientes y depósitos a la vista puede
aplicarse, con las correspondientes variaciones, a los depósitos de ahorro, a plazo
fijo y demás activos financieros emitidos por el sistema financiero. La
clasificación completa de los activos financieros, de mayor a menor liquidez,
agrupados en los llamados agregados monetarios, no es más que la forma ordenada de
referirse la Oferta Monetaria.

Hay que añadir que, al igual que los bancos, las empresas también pueden emitir
títulos negociables de deuda que pueden ser considerado un tipo especial de
cuasidinero. Este tipo de emisiones se denominan de diversas formas, por ejemplo,
papel comercial (letras de cambio endosables), pero no forman parte de ninguno de
los agregados monetarios, reservados al sistema financiero. Parte de la doctrina
denomina "dinero financiero" a este conjunto de activos financieros no bancarios.
Desde el punto de vista material, no cabe duda de su naturaleza dineraria;
piénsese, por ejemplo, en mecanismos tales como la pignoración de títulos-valores o
en que, con las acciones cotizadas de una empresa, pueden adquirirse directamente
participaciones en otras empresas, como se ve muchas veces34.

Creación de dinero
En los sistemas económicos actuales, el dinero es creado por dos procedimientos:

Dinero legal, es el creado por el Banco Central mediante la acuñación de monedas e

impresión de billetes, es el dinero en efectivo1. La cantidad de dinero legal es
medida por el M1.
Dinero bancario35, es el creado por los bancos privados mediante la anotación en
cuenta de los créditos como depósitos de los clientes prestatarios, con un respaldo
parcial indicado por el coeficiente de caja. Normalmente en la actualidad el dinero
bancario se crea como dinero electrónico. La cantidad de dinero bancario es medida
por los agregados monetarios distintos del M1.
La cantidad de dinero creada es medida mediante los agregados monetarios. La forma
actual de creación y control de la cantidad de dinero es inspirada en el
monetarismo.36

Véanse también: Oferta de dinero, Base monetaria y Multiplicador monetario.

Respaldo del dinero
Se considera que el valor del dinero debería estar respaldado en metales preciosos
(oro, plata, etc.) o en divisas extranjeras; sin embargo, ninguno de estos métodos
es seguro, considerando que su valor está sujeto a la oferta y la demanda, y no se
puede garantizar que de repente no se descubran grandes reservas minerales del
metal o se genere una aplicación que aumente su demanda. Lo mismo sucede con las
divisas. Puesto que el dinero no está actualmente respaldado por ningún activo
tangible es denominado dinero fiduciario1. La doctrina ha cuestionado ambas
relaciones, tanto del respaldo oro como la ley de la oferta y demanda, en el valor
del dinero.

De hecho, el dinero es resultado de un pacto social37, donde todos aceptan entregar

sus bienes o servicios a otros, a cambio de los símbolos monetarios (billetes,
monedas, etc.); por lo tanto, el respaldo del dinero es la suma de los bienes y
servicios de la Población; o sea, el producto interno bruto o PIB.

El gobierno debe impedir que el avance del agregado monetario esté

descorrelacionado con el del PIB, para sostener su valor. Sin embargo, el gobierno
puede optar por imprimir más billetes, lo que derivaría en inflación y la
devaluación de su moneda, como una manera de financiarse, de manera recíproca.

Véase también
Moneda (divisa)
Numismática
Valor
Plusvalor
Demanda de dinero
Dinero es deuda
Sociedad sin efectivo
Dinero en efectivo
Referencias
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Enlaces externos
Funciones del dinero, Banco de México.
«El Dinero», (Banco de España)
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