TALLER SOBRE TÍTULOS DE RENTA FIJA

MERCADO DE CAPITALES

PRESENTADO A:
LUIS EDUARDO MANOTAS

Nefaidy Molina Arias

CORPORACION MINUTO DE DIOS

ADMINISTRACION DE EMPRESAS

DISTANCIA – VI SEMESTRE

BARRANQUILLA 2020
 TALLER SOBRE TÍTULOS DE RENTA FIJA

1. Determine el interés de un Certificado de Depósito a Término por $15.000.000

a 90 días con un Indicador Bancario de Referencia (IBR) del 5,80% efectivo
anual, más un Spread del 1,2% efectivo anual. Cuya Rete Fuente sea del 7%.

 ¿Interés de un certificado (Tc)=?

 Valor nominal: $15.000.000
 Tiempo(n) = 90 días
 IBR: 5.80% efectivo anual (EA) = 0.058
 Spread del 1,2% EA = 0.012
 Rete fuente = 7% = 0.07

Tc = ((1 + spread) (1+IBR)-1) *100

I=Vn (1+ i) n365 −1

Tc = ((1+0.002) (1+0.058)-1) *100

Tc = ((1.012) (1.058)-1) *100
Tc = (1.070696 -1) *100
Tc = 0.070696*100
Tc = 7.0696%

I=Vn (1+ i) n365 −1

I = $15.000.000 ((1+0.070696)90 /365 -1)

I = $15.000.000 (1.070696)90 /365-1)
I = $15.000.000 (1.070696)0.2465753425 -1)
I = $15.000.000 *(1.016985939 -1)
I = $15.000.000*0.016985939
I = $254.789

Rete Fuente = I *Tasa Rete fuente

Rete Fuente = $254,789*0.07

Rete Fuente = $17,835
Interes Neto : I N = I – Rete fuente

Interes Neto : I N =$254,789 - $ 17.835

Interes Neto : I N = $236,954

Valor total pagado del CDT: VT = V N + I N

Valor total pagado del CDT (VT) = $ 15.000.000+ $236,954

Valor total pagado del CDT (VT) = $15.236.954

2. Calcule los intereses de un Certificado de Depósito a Término por $15.000.000

a 90 días con una tasa de interés a la DTF del 4% efectiva anual, más un
Spread del 0,2% efectivo anual. Cuya Rete Fuente sea del 7%.
 ¿Interés de un certificado (Tc)=?
 Valor nominal: $15.000.000
 Tiempo(n) = 90 días
 Depósito a término fijo (DTF): 4% efectivo anual (EA) = 0.04
 Spread del 0.2% EA = 0.002
 Rete fuente = 7% = 0.07

Tc = ((1 + spread) (1+IBR)-1) *100 I=Vn (1+ i) n365 −1

Tc = ((1+0.002) (1+0.04)-1) *100
Tc = ((1.002) (1.04)-1) *100
Tc = (1.04208 -1) *100
Tc = 0.04208*100
Tc = 4.208%

I=Vn (1+ i) n365 −1

I = $15.000.000 ((1+0.04208)90 /365 -1)
I = $15.000.000 (1.04208)90 /365-1)
I = $15.000.000 (1.04208)0.2465753425 -1)
I = $15.000.000 *(1.010215343-1)
I = $15.000.000*0.010215343
I = $153,230

Rete Fuente = I *Tasa Rete fuente

Rete Fuente = $153.230*0.07

Rete Fuente = $142.504

Valor total pagado del CDT: VT = V N + I N

Valor total pagado del CDT (VT) = $ 15.000.000+ $142.504

Valor total pagado del CDT (VT) = $15.142.504
3. Establezca los intereses de un Certificado de Depósito a Término (CDT) por
$15.000.000 a 90 días con una tasa de interés efectiva anual fija de 4,91%.
Cuya Rete Fuente sea del 7%.
 ¿Interés de un certificado de depósito (I)=?
 Valor nominal: $15.000.000
 Tiempo(n) = 90 días
 Tasa de interés (i) = 4.91% efectivo anual = 0.0491
 Rete fuente = 7% = 0.07

I=Vn (1+ i) n365 −1

I = $15.000.000 ((1+0.0491)90 /365 -1)
I = $15.000.000 (1.0491)90 /365-1)
I = $15.000.000 (1.0491)0.2465753425 -1)
I = $15.000.000 *(1.011889131-1)
I = $15.000.000*0.011889131
I = $178.337

Rete Fuente = I *Tasa Rete fuente

Rete Fuente = $178.337*0.07

Rete Fuente = $12.484

Interes Neto : I N = I – Rete fuente

Interes Neto : I N =$178.336.965 - $ 12.484

Interes Neto : I N = $165.853

Valor total pagado del CDT: VT = V N + I N

Valor total pagado del CDT (VT) = $ 15.000.000+ $165.853

Valor total pagado del CDT (VT) = $15.165.853

4. Calcule los intereses de un Certificado de Depósito a Término (CDT) a 90 días,

por valor de $15.000.000 a una tasa de interés del 3, 70% efectiva anual,
tomando un periodo de gracia de 12 días. Cuya Rete Fuente sea del 7%.
 ¿Interés de un certificado de depósito (I)=?
 Valor nominal (Vn): $15.000.000
 Tiempo(n) = 90 días
 Tasa de interés (i) = 3.70% efectivo anual = 0.037
 Rete fuente = 7% = 0.07
I=Vn (1+ i) n365 −1
I = $15.000.000 ((1+0.037)90 /365 -1)
I = $15.000.000 (1.037)90 /365-1)
I = $15.000.000 (1.037)0.2465753425 -1)
I = $15.000.000 *(1.008998806-1)
I = $15.000.000*0.008998806
I = $134.971

Rete Fuente = I *Tasa Rete fuente

Rete Fuente = $134.971*0.07

Rete Fuente = $9.448

Interes Neto : I N = I – Rete fuente

Interes Neto : I N =$134.971 - $ 9.448

Interes Neto : I N = $125.523

Valor total pagado del CDT: VT = V N + I N

Valor total pagado del CDT (VT) = $ 15.000.000+ $125.523

Valor total pagado del CDT (VT) = $15.125.523

5. Se invierten $15.000.000 en un Bono cero cupon por un año, donde el cupón

equivale al 11% efectivo anual pagadero año vencido; el bono se cancela a la
fecha de vencimiento. A partir de esta información, calcule los intereses y el
valor final del bono.

 Valor nominal (Vn): $15.000.000

 Tasa de interés (i) = 11% efectivo anual
 n =Tiempo: 1 año
 I =?
 Valor Futuro (f) =?

F =Vn (1+ ( n¿ I )
F= $15.000.000(1+ (1*0.11))
F= $15.000.000(1+ 1*0.11)
F= $15.000.000 *1.11
F= $15.000.000 *1.11
F= $16.650.000
6. El inversionista del ejercicio anterior decide vender el bono de $15.000.000
que fue comprado a un año a los 90 días. Determine el precio de venta del
bono tomando Como base un cupón del 12, 5% efectivo anual.

 Valor nominal (Vn): $15.000.000

 Tasa de interés (i) = 12.5 % efectivo anual = 0.125
 n =Tiempo: 90 días
 I=?
 Valor Futuro (f) = $16.650.000
 Valor Presente (p) =?

P =F/ (1+ i ( n¿ /360)

90
P = $16.650.000/ (1+ 0.125) ( )
360
90
P = $16.650.000/ (1.125) ( )
360
P = $16.650.000/ (1.125 ¿ ¿0.25
P = $16.650.000/ 1.029883572
P = $16.166.875

7. Un inversionista compra un bono por $15.000.000 a un año, en Unidades de

Valor Real (UVR), con un cupón del 8% efectiva anual. La Unidad de Valor Real
al inicio de la inversión fue de $211,6909; se estima que la Unidad de Valor
Real al final del periodo de maduración del Bono sea de $228,6952. Determine
los intereses del Bono.

 Valor nominal (Vn): $15.000.000

 Tasa de interés (i) = 8 % efectivo anual = 0.125
 n =Tiempo: 90 días
 Valor Inicio (UVRl 1 ¿ = $2116909
 Valor al final (UVRl 2) = $288.6952
 n = Tiempo: 1 año
 Interes ( i ) = ?

Valor nominal del título en unidades de valor real

VnUVR = Vn/UVR1
VnUVR = $15.000.000/211.6909
VnUVR = 70.858.03

Valor de los intereses del título en unidades de valor real

IUVR = Vn/UVR/i
IUVR = $70.858.03*0.08
IUVR = 5.669

Valor de los intereses del título en unidades de valor real

I= IUVR *UVR2
I= 5.669*228.6952
I= $1.269.391