ANALISIS FINANCIERO

JAVIER ALEXANDER VALENCIA VALENCIA

LEIDY JOHANA DIAZ SANCHEZ
MILENA AREVALO

UNIVERSIDAD DE CUNDINAMARCA
FACULTAD DE CIENCIAS ADMINISTRATIVAS Y CONTABLES
ADMINISTRACION DE EMPRESAS
CHIA
2017
501N
 ANALISIS FINANCIERO

Javier Alexander Valencia Valencia

Leidy Johana Diaz Sanchez
Milena Arevalo

Tutor
Gabriel Morales
Contador Público

Universidad de Cundinamarca
Facultad de Ciencias Administrativas y Contables
Administración de Empresas
Chia
2017
501N
Contenido
INTRODUCCION.................................................................................................................................3
FLUJO DE FONDOS.............................................................................................................................4
PROYECCION FINANCIERA......................................................................................................................6
ETAPAS QUE SE UTILIZAN EN LAS PROYECCIONES FINANCIERAS...........................................................7
PROYECCIÓN DE VENTAS........................................................................................................................7
PROYECCIÓN DE COSTOS.......................................................................................................................8
PROYECCION DE GASTOS.......................................................................................................................9
PROYECCION DE ESTADOS FINANCIEROS...............................................................................................9
ESTADO DE GANANCIAS Y PÉRDIDAS...........................................................................................10
BALANCE GENERAL................................................................................................................10
CONCLUSIONES................................................................................................................................11
 INTRODUCCION

Existen muchas tecnicas de pronostico que podrian servir para hacer proyecciones de cifras utiles en
la proyeccion de estados financieros.

La información financiera que obligadamente deben presentar las empresas a sus accionistas en las
Memorias Anuales, así como a la SUNAT, banqueros, inversionistas, ejecutivos de la empresa y
acreedores en general, cubre los estados financieros siguientes:

El Balance General (BG). El Estado de Ganancias y Pérdidas (EPG)

FLUJO DE FONDOS

El Flujo de Fondos (Cash Flow) consiste en un informe en el cual se presentan las entradas y
salidas de dinero que se realizaron en diversos períodos de tiempo (ejemplo: meses) de una
organización.

Básicamente se trata de una planilla en la cual para cada período se detallan:

- el saldo inicial de caja

- los ingresos y egresos de dinero

- el resultado del período

- el saldo final de caja

Los fondos usualmente incluyen, además de dinero en efectivo, depósitos bancarios, cheques
y otros activos de elevada liquidez.

El flujo de fondos tiene varias utilidades:

- Brinda un pantallazo general de la situación de liquidez de la empresa, y de sus necesidades
de financiamiento externo.

- Sirve para calcular la tasa interna de retorno o el valor actual neto. En la evaluación de
proyectos de inversión, se realiza una estimación de un flujo de fondos futuro. En una
empresa en marcha se pueden calcular los valores de esas variables con datos reales.

De acuerdo a la finalidad del informe, se pueden obtener varios flujos de fondos:

- El flujo de fondos operativo: entradas y salidas de efectivos debido a la actividad principal

de la empresa.

- Flujo de fondos de capital: venta de activos de largo plazo, inversiones, adquisiciones de

activos de largo plazo, etc.

- Flujo de fondos financiero: entradas y salidas de dinero debido a la emisión o adquisición de

deuda, acciones, participaciones, dividendos, etc.

- Flujo de fondos general: incluye los tres flujos de fondos anteriores.

Ejemplo de simple la estructura de un flujo de fondos

Enero Febrero Marzo

Ingresos Por Ventas 10000 11000 12000
Costo de Material -5000 -5100 -5200
Salarios -2000 -2000 -2000
Seguros -200 -200 -200
Alquiler -3000 -3000 -3000
Gastos op varios -100 50 120
Resultado Operativo -$300.00 $750.00 $1,720.00

PROYECCION FINANCIERA

En todo negocio se deben tener en cuenta las proyecciones financieras, debido a que
pronostican los resultados económicos-financieros futuros de la empresa respecto a sus
operaciones. Además, a través de las proyecciones financieras se pueden generan diversos
escenarios en los que el negocio puede variar, teniendo diferentes estimaciones de los
resultados, permitiéndole al gerente identificar los posibles riesgos que pueden impactar en su
negocio e implementar estrategias que amortigüen los efectos negativos.

Las proyecciones financieras tienen entre otras funciones y usos:

Demostrar la fiabilidad y estabilidad del negocio de cara a la financiación por parte de

terceros (bancos, entidades de crédito, estado, etc). La proyección de estados financieros es
fundamental en el mundo empresarial, y especialmente en las pequeñas y medianas empresas
porqué cuando se demuestra que existe una oportunidad de negocio, resulta más factible
adquirir los recursos necesarios para acometer el proyecto.

Búsqueda de otros socios para acometer nuevos proyectos o expandirse.

Búsqueda de subvenciones del estado o de entidades privadas

La duración de las proyecciones financieras depende del tipo de negocio y de los mercados,
en el que se desarrolle la actividad. En mercados maduros y estables los periodos de
proyección son más extensos, puesto que tienen que abarcar un periodo tan amplio que de una
imagen completa del negocio y de su actividad. Por ejemplo, una empresa energética,
considera periodos de proyección de entre 8-10 años. Por su parte los mercados más flexibles,
o cíclicos deben considerar periodos de proyecciones más cortos entre tres, cinco y siete años,
en la práctica estos son los periodos de proyección que más se utilizan.

ETAPAS QUE SE UTILIZAN EN LAS PROYECCIONES FINANCIERAS.

La elaboración de una proyección financiera está conformada de las siguientes etapas:

 Revisión de la base.
 Elaborar los indicadores claves y las relaciones de causa y efecto entre los indicadores
(el modelo de proyección).
 Generar los indicadores históricos.
 Elaborar la proyección.
 Comparar periódicamente el cumplimiento de la proyección.
  Establecer iniciativas de mejora.

PROYECCIÓN DE VENTAS.

Una proyección de ventas es la cantidad de ingresos que una empresa espera ganar en algún
momento en el futuro. Es una predicción que es sinónimo de una previsión de ventas. Ambas
ayudan a determinar la salud de una empresa y si las tendencias de ventas están a la alza o a la
baja. Hay ciertas ventajas inherentes cuando se calcula y utilizan las proyecciones de ventas.

Las principales hipótesis y aspectos que no deberían faltar cuando se proyectan las ventas:

Líneas de negocio
Líneas de producto
Clientes potenciales y su evolución
Estado de los clientes potenciales (morosidad)
Evolución histórica de los precios de venta (sector)
Tipo de cambio

PROYECCIÓN DE COSTOS.

Los costos consisten en las partidas de consumo de materias primas, mano de obra directa y
los otros gastos generales de fabricación. Estos pueden ser variables o fijos. Los costes
variables, son aquellos que dependen del nivel de actividad de la empresa. La estructura de
costes fijos y variables varía dependiendo del negocio, lo que para algunas empresas es un
coste fijo para otras es variable. Así el empresario debe tener especial cuidado en la
clasificación de los costes, debido a que el tratamiento aplicable es diferente.

Aquel nivel de actividad donde la empresa puede cubrir sus costes (fijos y variables), con
beneficio cero, es el punto de equilibrio. Por debajo del punto de equilibrio la empresa
incurrirá en pérdidas, por encima del punto de equilibrio se obtendrán beneficios.
La gestión de costes es una herramienta necesaria para tomar decisiones y hacer proyecciones.
Los costes son una variable fundamental en el negocio, por su relación directa con los
resultados económicos. En resumen, al hacer la proyección de costos es imprescindible que se
tenga en cuenta:

Materia primas utilizadas

Mano de obra directa
Previsiones de la utilización de la capacidad productiva
Incrementos de Investigación y Desarrollo (mejora de la productividad)
Impacto en el margen por disminuciones del precio
Impacto en el margen por incrementos en el coste de ventas.

PROYECCION DE GASTOS

Determinar los recursos que se necesitan por tipo de concepto. Para hacer el presupuesto de
gastos necesitamos conocer las implicaciones que tiene vender los productos o prestar los
servicios previamente cuantificados en el pronóstico de ventas.
Cuantificar los recursos. Una vez que conocemos los principales gastos y los tenemos
divididos en los conceptos descritos con anterioridad, les debemos poner números a los
conceptos. Lo natural es tomar como referencia los gastos históricos y dependiendo los deseos
que persigamos con la política presupuestal.
Integrar los conceptos de gastos en un plan. Una vez que cuantificamos los gastos por los
principales conceptos, debemos integrarlos en un plan, definiendo plazos y montos para
ejecutarse.
PROYECCION DE ESTADOS FINANCIEROS

La proyección de los estados financieros consiste en calcular cuales son los estados

financieros que presentará la empresa en el futuro.
La técnica más habitual para  proyectar los estados financieros es la denominada porcentaje
de ventas y consiste en realizar los estados financieros proyectados en función de los efectos
que tendrán una variación de las ventas en estos.

ESTADO DE GANANCIAS Y PÉRDIDAS Este estado financiero nos permite determinar

si la empresa en un periodo determinado ha obtenido utilidades o pérdidas en Unidades
Monetarias (UM) 1.1.1 Estructura Un estado de ganancias y pérdidas por lo general presenta
la siguiente estructura:
Ventas 1000,00
(Costo de ventas) (600,00)
Utilidad bruta 400,00
(Gastos operativos) (120,00)
Utilidad operativa 280,00
(Gastos financieros) (10,00)
Utilidad antes de impuesto 270,00
(Impuesto 29%) (78,03)
Utilidad neta 191,70
BALANCE GENERAL Varios metodos, podrian intentar estimarse todas las cuentas,mas
parctico y utilizado es el metodo mas critico,mediante el cual se calculan los valores de ciertas
cuentas.
Algunas con porcentajes otras estimadas por la administracion.
El dinanciamiento externos se usa como cuenta para equilibrio o de ajuste,
Para los invevtarios se establecen minimo para cada rubro o podria hacerse una proyeccion
mas aproximada usando inventario inicial, datos de produccion del año y olanes de
inventarios finales.

CONCLUSIONES

 Las proyecciones se encuentran dentro de un contexto de planeación estratégica, así

como la importancia que estas tienen en la toma de decisiones al evaluar un
proyecto y con esto mejorar las perspectivas futuras de la empresa en comparación con
su situación actual.
 Las proyecciones financieras demuestran la factibilidad, rentabilidad, y las
oportunidades de éxito del negocio. Es una carta de presentación para las fuentes de
financiación, nuevos inversores y proyectos.
Las proyecciones financieras son en definitiva, una herramienta para la gestión y la
planificación del negocio, puesto que fijan los objetivos y monitorizan el cumplimiento de los
mismos