UNIVERSIDAD NACIONAL ABIERTA Y A DISTANCIA – UNAD

Escuela de Ciencias Administrativas, Contables Económicas y de Negocios

Administración de Empresas
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PROTOCOLO ACADÉMICO
FINANZAS
102038

CONTENIDO

1. FICHA TECNICA

2. INTRODUCCIÓN

3. JUSTIFICACIÓN

4. INTENCIONALIDADES FORMATIVAS
4.1. PROPÓSITOS
4.2. OBJETIVOS
4.3. COMPETENCIAS
4.4. METAS

5. UNIDADES DIDÁCTICAS.
5.1. MAPA CONCEPTUAL

6. CONTEXTO TEÓRICO

7. METODOLOGÍA GENERAL.

8. SISTEMA DE EVALUACIÓN.

9. FUENTES DOCUMENTALES.
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1-FICHA TÉCNICA

Nombre del curso: Finanzas

Palabras claves: Estados financieros, indicadores, interpretación,
liquidez, rentabilidad, endeudamiento.
Institución: Universidad Nacional Abierta y a Distancia- UNAD
Ciudad: Medellín -Colombia.
Autor del Protocolo: Oscar Javier Marulanda Castaño (2.005)
Reviso y Actualizo : Robinson Moreno Bustos (2.011)
Unidad Académica: Ciencias Administrativas Contables Económicas y Negocios
Campo de formación: Profesional especifico.
Créditos académicos: 2, correspondientes a 96 horas de trabajo
Académico: 64 horas promedio de estudio
Independiente y 32 horas promedio de acompañamiento
tutoría.
Tipo de curso: Teórico- práctico.
Destinatarios: Estudiantes de pregrado de la Escuela de Ciencias
Administrativas, Contables, Económicas y de Negocios
Competencias El estudiante clasifica e interpreta de manera eficiente
Generales de los relaciones, indicadores y funciones financieras
Aprendizaje: significativas que pueden presentarse en los entes
económicos por medio de la lectura adecuada de los
estados financieros básicos
Metodología de oferta: A distancia.

Formato de circulación: Documentos impresos en papel, con apoyo tecnológico de

la Web.
Denominación de las Unidad 1-
1- Estados Financieros Clasificados y herramientas
Unidades didácticas:
de Análisis financiero

Unidad 2 - Diagnostico y Fundamentación de Planeación

Financiera
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2-INTRODUCCION.

El curso de Finanzas, se considera como teórico- practico, se sirve en la

Facultad de ciencias Administrativas, tiene una asignación de dos créditos
académicos y el carácter de curso básico a distancia.

El curso aportará herramientas mediante las cuales los participantes lograran

adquirir criterios básicos de lectura de la información contable, tanto a la luz de la
normatividad vigente como bajo la óptica administrativa utilizándolos como
herramienta básica para la toma de decisiones.

Por medio de un repaso de los elementos básicos que estructuran el sistema

de información contable el curso busca que el participante lea, interpreta y
decida tomando como referente una información, que fue estructurada bajo una
técnica y normatividad vigente, pero que es decisoria en la visión de los
negocios.

A través de diferentes técnicas de lectura de los estados financieros, y tomando

como base indicadores y relaciones matemáticas, se busca sensibilizar al
participante en la interpretación de datos históricos con miras a prever
comportamientos esperados, en los diferentes aspectos que afectan la
composición y adquisición de recursos para el logro de objetivos básicos
empresariales y financieros.

El análisis de relaciones de propiedad, endeudamiento, criterios de liquidez y

las diferentes opciones practican para evaluar decisiones, permitirá un
coherente desarrollo del aprendizaje, además de aportar una criterio
cuantitativo a los conceptos de la teoría administrativa en el manejo de
recursos.

El ambiente de permanente cambio de las relaciones empresariales, la

diversificación de los mercados, los cambios tecnológicos que permiten un amplio
universo informativo a los inversionistas, los tratados comerciales
internacionales, la estructura normativa de contratación que afecta los costos de
producción, hace que el profesional de las ciencias administrativas requiera de
amplias competencias en el ámbito económico y financiero.

El curso se compone de dos unidades didácticas, la primera dirigida a la parte

operativa y de lectura de relaciones entre los diferentes informes financieros
básicos y su incidencia en la toma de decisiones hacia el futuro partiendo de
datos históricos, en esta unidad se trabajan comparaciones verticales y
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horizontales tanto al interior de los estados como comparativos con relación a

periodos contables diferente e inclusive con otras empresas que le sean
comparables. La segunda unidad tiene que ver con la lectura de condiciones
especificas que ofrecen alternativas de análisis particular por conceptos de mayor
cobertura y mejor información como son los conceptos de liquidez, rentabilidad y
endeudamiento.

Los insumos por excelencia que sirven al curso son la información contable con
sus estados financieros básicos, que será el elemento informativo importante
sobre el cual se centrará en gran medida, el análisis e interpretación de la
situación financiera de los entes económicos y que además son los elementos
básicos de lectura empresarial para la toma de decisiones.

Desde la perspectiva de aplicación profesional se puede decir que este curso

reviste la característica de ser de amplia aplicación práctica y de importante
cobertura profesional ya que toda organización empresarial independiente de su
organización jurídica o dimensión patrimonial, exige una información
adecuada del uso de sus recursos económicos.

El curso ofrecerá a los participantes los elementos propios para lograr su

aprendizaje en forma coherente que le permita gerenciar con criterios
suficientes cualquier organización y decidir criteriosamente como conseguir
recursos y en que utilizarlos en forma rentable, que en última instancia es la
razón de ser de los negocios.

El trabajo en grupo colaborativo será de gran importancia en la medida que

sirva como un laboratorio de discusiones e interpretaciones de lecturas, que a
pesar de ser subjetivas podrían tener algún grado de confrontación y
comprobación matemática y serán de gran aporte a las reuniones de grupo de
curso ya que la experiencia individual, su criterio de vida, sus presaberes y
preconcepciones y todo el entorno social en que cada ser humano se ha
desenvuelto permite la construcción de conocimientos y la aprehensión de
aprendizajes particulares que pueden intervenir en la toma de decisiones, que es
objetivo básico del curso.

Las referencias bibliográficas, una buena interacción en la web y la información

continua de hechos económicos, servirán de fortalecimiento individual de
aprendizaje.

Por último es importante resaltar la gran importancia para el profesional actual

de ser oportuno y asertivo en el momento de decidir, estas épocas son de
decisiones rápidas y la oportunidad de una decisión esta acompañada de la
buena información que tenga quien decide, y las decisiones empresariales
siempre comprometen recursos pasados presentes o futuros, de ahí la
importancia de un buen dominio de las finanzas para el administrador.
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3-JUSTIFICACIÓN

El crecimiento y el desarrollo económico del país está fundamentado en la

relación y utilización de recursos económicos con miras a producir beneficios
sociales y particularmente a generar riqueza.

Poseer una mínima formación e información sobre el lenguaje de los negocios, es

primordial para cualquier persona, al menos para tener un sano criterio sobre el
manejo de sus propios recursos, con mayor razón aun cuando se trata del manejo
de las finanzas de organizaciones empresariales.

El curso de Finanzas se tipifica como teórico- práctico, ya que se pretende

tener una buena lectura de la información básica que ofrece el sistema
contable, tomando como referentes diferentes teorías tanto de orden
económica como desde la teoría del costo del dinero que es en última instancia la
unidad de medida de la información contable.

Dirigir una organización empresarial, implica tomar decisiones, que exigen ser
acertadas y oportunas, lo cual justifica y explica la necesidad de un adecuado
conocimiento del sistema, la decisión debe ser oportuna como criterio de
competitividad en una época de cambios rápidos, los conceptos financieros
buscan solidificar los criterios y medidas de orden administrativo.

Mediante este curso se espera el logro de objetivos básicos desde el marco

teórico conceptual, pasando por la aplicación en la lectura de
eventos
económicos particulares para lograr la transferencia adecuada que consiste en la
emisión de conceptos acertadamente sustentados, tanto desde el marco
teórico como con lo demostrativo en lo cuantitativo.

La solidificación del marco teórico exige aplicaciones en el medio e

información, tanto de carácter particular como general que permita proyectar
situaciones económicas amparados en una adecuada lectura, que será básica pero
ha de ser suficiente, seleccionar dicha información será una competencia adicional
para el proceso de profundización que se reflejará en las decisiones de retorno en la
fase de transferencia.

Para este curso se implementara el uso del material impreso en papel de casos
prácticos y reales de organizaciones empresariales del medio, cuya
interpretación implica aplicación de normas y principios contables,
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conceptualización básica de interés y dinero, proyecciones económicas,

conocimiento del medio económico y sentido de sensibilidad de variables
financieras, lo cual exige del participante una gran disposición de interpretación
de conceptos adversos y una muy buena argumentación de conceptos propios.

El curso se evaluará con un criterio cualitativo del logro de competencias

propuestas y mediante indicadores puntuales definidos en cada ítem de la
unidad didáctica, los insumos del grupo colaborativo tendrán gran importancia de
retroalimentación a la reunión del grupo de curso y deberá ser muy observable
la capacidad de argumentación en la toma de decisiones en el aspecto individual,
como una competencia básica del administrador.
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4- INTENCIONALIDADES FORMATIVAS.

4.1 PROPÓSITOS

1- Preparar a los estudiantes para que mediante la aplicación adecuada de

los conceptos teóricos y reglamentarios clasifique lea e interprete la
información financiera empresarial basados en los estados financieros.

2- Capacitar al estudiante para que emita juicios sobre las situaciones

económicas de las organizaciones, mediante la lectura adecuada de la
información y su relación con el entorno.

4.2 OBJETIVOS

1- Que el estudiante aplique su aprendizaje en la organización y

presentación de los estados financieros con miras a que sirvan de base
para la lectura e interpretación de la situación económica de las
empresas.

2- Que el estudiante describa relaciones, indique tendencias, confronte

información, muestre proyecciones, mediante la interpretación de los
estados financieros básicos y su ubicación en contexto.

4.3 COMPETENCIAS

1- El estudiante aplica el marco reglamentario y los conceptos teóricos para

la elaboración de los diferentes estados financieros y en cualquier tipo
de organización empresarial con miras a que sirvan de base para la
toma de decisiones administrativas.

2- El estudiante selecciona, compara y relaciona en forma coherente y

critica la información económica histórica y la proyecta como
herramienta básica de decisión gerencial.
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4.4 METAS

1- Presentará y sustentará, mediante un informe analítico de los estados

financieros necesarios, la situación financiera de una empresa, utilizando los
diferentes recursos y herramientas que sirven de base para la lectura e
interpretación de hechos económicos empresariales.

2- Mediante la utilización de herramientas matemáticas, comparaciones

estadísticas, conceptualizaciones teóricas de orden económico y
financiero, el estudiante hace una interpretación de la situación y
propone prospectivamente sobre la situación financiera de cualquier tipo de
organización comercial.
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5- UNIDADES DIDÁCTICAS

Unidad 1-
1- Estados Financieros Clasificados y herramientas de Análisis financiero
Capitulo 1- El analista financiero y los Estados Financieros Clasificados
Lección 1 - La función financiera y las aspectos que la influyen
Lección 2 - Importancia de la clasificación de los Estados financieros
Lección 3 - Estado de Balance General Clasificado
Lección 4 - Estado de Resultados
Lección 5 - Otros Estados Financieros
Capitulo 2 - Lectura de Estados Financieros
Lección 6 - Lectura Vertical Balance General Clasificado
Lección 7 - Lectura Horizontal Balance General Clasificado
Lección 8 - Lectura Vertical Estado de Resultados
Lección 9 - Lectura Horizontal Estado de Resultados
Lección 10- Diagnostico de la Lectura Vertical y Horizontal
Capitulo 3 Indicadores Financieros
Lección 11 - Indicadores de Liquidez
Lección 12 - Indicadores de Endeudamiento
Lección 13 - Indicadores de Actividad
Lección 14 - Indicadores de Rentabilidad
Lección 15 - Diagnostico de Indicadores
Unidad 2 - Diagnostico y Fundamentación de Planeación Financiera
Capitulo 1 - Estado de Origen y Aplicación de Fondos
Lección 16 - Concepto e importancia del Estado de Origen y Aplicación de Fondos
Lección 17 - Fuentes y Aplicaciones – Conceptos básicos
Lección 18 - Procedimiento en la elaboración del EFAF
Lección 19 - Presentación del Estado de fuentes y aplicación de fondos
Lección 20 - La Generación Interna de Fondos
Capitulo 2 - Herramientas en la toma de decisiones: Planeación Financiera
Lección 21 - El flujo de Efectivo – Concepto e importancia
Lección 22 - Elaboración del Flujo de Efectivo
Lección 23 - Análisis al Flujo de Efectivo
Lección 24 - Alternativas de Financiamiento
Lección 25 - Toma de Decisiones en el flujo de Efectivo Proyectado – Apalancamiento Financiero
Capitulo 3 - Herramientas en la toma de decisiones: Planeación de Utilidades
Lección 26 - Fundamentos de Costos como herramientas de planeación
Lección 27 - Punto de equilibrio – concepto e importancia
Lección 28 - Punto de Equilibrio – Estructura de Costos Variables y Costos Fijos
Lección 29 - Elaboración del Punto de Equilibrio
Lección 30 - Toma de Decisiones en el Punto de Equilibrio – Apalancamiento Operativo
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5-1 MAPA CONCEPTUAL

FINANZAS

TOMA DE
DECISIONES

RELACIÓN E
INTERPRETACIÓN
DE DATOS

LIQUIDEZ RENTABILIDAD ENDEUDAMIENTO

BUSQUEDA DE
INDICADORES

COMPARACIÓN CON:
DATOS HISTORICOS
POLÍTICA GERENCIALES

COMPARACIONES RELACIONES
HORIZONTALES VERTICALES

INDICADORES
FINANCIEROS

INFORMES FINANCIEROS
SISTEMA CONTABLE
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6-CONTEXTO TEÓRICO.

Toda organización empresarial requiere y exige un sistema de información y a la

vez unas técnicas de lecturas del mismo, que buscan servir de base a la
gestión directiva de administrar recursos y tomar decisiones, de ahí la
importancia de las finanzas como herramienta gerencial por excelencia en la
búsqueda de soluciones y plantación administrativa.

El sistema contable como sistema de información, servirá de fuente para

emplear diferentes técnicas tanto de orden económico como interpretativa y
matemática en la búsqueda de la información que subyace en ella y que será
definitiva par la conceptualización referente a la situación financiera de la
empresa.

Tener una acertada lectura de las diferentes situaciones empresariales dará al

directivo elementos de juicio más coherentes y validos para dirigir orientar
decisiones tanto de índole económica como administrativa.

El participante en el curso desarrollara habilidades especiales en cuanto al

manejo criterioso de los procesos del sistema contable, además de fortalecer su
capacidad de visualizar opciones y alternativas como herramientas de
dirección tomando como base las diferentes técnicas de análisis e
interpretación financiera.

El curso en sus intencionalidades formativas busca básicamente entregar

herramientas necesarias y suficiente para que el profesional de la
administración actúe con gran criterio profesional en el ámbito financiero pero
además aporte a la organización una clara dirección en cuanto a optimizar el uso
de los recursos.

Relacionar con argumentación la información histórica tomándola como

referente para la planeación y como argumento en la toma de decisiones son
habilidades y competencias que los nuevos tiempos exigen del profesional que
lidera procesos administrativos y conocer los elementos básicos de las finanzas son
imprescindibles para esa gestión.
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7-METODOLOGIA GENERAL

El manejo y la lectura de la información contable exigen del analista la

apropiación de conceptos y herramientas que le sirvan de soporte para sus
opiniones y de apoyo para sustentar decisiones de tipo administrativo y
financiero.

En la fase de reconocimiento mediante el repaso juicioso de las técnicas

contables y tomando como referente la normatividad y la practica contable el
estudiante clasificará y presentará los estados financieros básicos,
mirándolos
desde su origen y proyectándolos teóricamente como insumo básico para la
toma de decisiones, mediante ejercicios e informes individuales dará cuenta de su
proceso y aportará el trabajo personal como sumatoria al trabajo colectivo del
grupo colaborativo, situación ésta que pretende ser la afirmación del proceso y
será base temática en la reunión de grupo de curso.

En la medida que el estudiante refuerza el concepto de estado financiero sus

orígenes y las técnicas contables de su elaboración, se considera que
el
estudiante está presto a asimilar las técnicas de lectura e interpretación de
datos financieros con miras a decisiones gerenciales, situación ésta que
caracterizará la fase de profundización.

Mediante las técnicas comparativas tanto al interior del estado financiero como tal
(lectura vertical) y/o comparaciones entre diferentes periodos (lectura
horizontal), el estudiante logrará hacer observaciones que lo llevaran a lecturas más
profundas utilizando técnicas más sofisticas y mas valederas que las
anteriormente descritas.

Al finalizar la fase de reconocimiento el estudiante logrará:

Elaborar adecuadamente los estados financieros, sujeto a las normas técnicas

vigentes y reclasificarlos acorde a las necesidades de interpretación y lectura de
los mismos.

Mediante la aplicación de diferentes herramientas, el estudiante propondrá

alternativas viables de aplicación para optimizar el manejo de los recursos
financieros de las organizaciones empresariales.

Los procedimientos generales a emplear con miras al logro de una acertada

transferencia del curso:

Orientación dirigida por el tutor con el grupo de curso cuyo objetivo es dar las
pautas a seguir en la utilización de la guía.
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Los estudiantes entregaran en forma individual por tema un informe- taller que
tendrá la característica de acumulativo y será insumo básico de trabajo tanto para
el pequeño como para el gran grupo, además de ser material central de trabajo a
anexar en el portafolio.

Los grupos colaborativos producen un protocolo, con base en los trabajos

individuales buscando enfatizar en las diferencias conceptuales como soporte de
alternativas diversas en la toma de decisiones, dicho protocolo debe ser
incorporado al portafolio.

En la sesión de grupo de curso se socializan los protocolos de pequeño grupo lo cual

será insumo de discusión, análisis buscando resaltar las diferencias para mostrar
como la toma de decisiones es un hecho que puede tener subjetividades
a pesar de basarse en información concreta y real, además servirá de apoyo para
elaboración de acta de reunión de gran grupo.

Con miras a dinamizar el proceso y a agilizar la circulación del material de

apoyo se utilizará el papel impreso, grupos de discusión y apoyo con tutores y
estudiantes, los cuales serán mediados en forma presencial y /o mediante
ayudas tecnológicas como listas de correo, foros, apoyo telefónico etc.

Finalmente y como producción de transferencia el estudiante estará en

capacidad de elaborar informes analíticos sustentados de la situación
financiera de la empresa y proponer posibles correctivos y soluciones con para el uso
adecuado de los recursos económicos con miras a lograr el objetivo básico
financiero empresarial deseado.
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8-SISTEMA DE EVALUACIÓN.

Tanto el aprendizaje como su evaluación deben ser un proceso coherente que

de cuenta de la consecución de logros y objetivos, no solo desde la óptica del
tutor sino desde la objetividad del sujeto que aprende y sus pares académicos.

El participante en el curso debe dar cuenta de sus logros de acuerdo a las

diferentes fases con miras al cumplimiento de lo propuesto como
intencionalidades formativas, en la fase de reconocimiento, mediante
intervención individual escrita ubicará el sistema contable con las limitaciones
normativas y practicas aceptadas, como el insumo necesario para dar lectura e
interpretación a la situación económica de las empresas.

Atendiendo políticas institucionales en cuanto a evaluaciones como concepción

pedagógica institucional del proceso, intervendrá en todo momento del
aprendizaje la auto evaluación, como reflexión; la coevaluacion, como crítica y
aporte; y la heteroevaluacion como certificación de retroalimentación o
consecución del logro propuesto.

Para hacer realidad el sistema evaluativo, jugará gran papel la labor del grupo
colaborativo, el cual será el eje del aprendizaje partiendo de la sumatoria de
trabajos individuales como insumos necesarios para la intervención en el
proceso del aprendizaje, de cada reunión del grupo colaborativo saldrá un
protocolo el cual irá al portafolio con el trabajo individual propuesto como
elemento de trabajo al pequeño grupo, además en dicho protocolo va anexo
una reflexión coevaluativa de la sesión.

En cada reunión de gran grupo, se socializaran los protocolos del pequeño

grupo y se debatirá lo conceptual y la argumentación en forma básica, como un
aporte a la visión de que, tomar decisiones es un acto subjetivo que debe ser
acompañado de una gran visión panorámica empresarial; de cada reunión de gran
grupo, cada asistente elabora su propio protocolo haciendo énfasis en las tareas
propuestas y acuerdos grupales.

El PPD debe contener:

Los trabajos individuales propuestos por unidad.

Protocolo de cada reunión de grupo colaborativo.
Coevaluacion conceptual por sesión de grupo colaborativo.
Reflexión autoevaluativa posterior a cada sesión de gran grupo.
Protocolo de reunión de gran grupo.
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Material de consultas hechas en forma libre y espontánea y que busca

reafirmar el proceso de aprendizaje.

El resultado final del curso desde lo valorativo se conseguirá como resultado de un

proceso continuo de auto evaluación, coevaluacion y heteroevaluacion, que dará
cuenta del resultado propuesto como intencionalidades
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9-FUENTES DOCUMENTALES.

Gómez Ortiz, Alberto. (1991). Gerencia Financiera, un enfoque Estratégico. Mc Graw Hill.

Serrano, Javier y Villareal, Julio. (1993). Fundamentos de Finanzas. Mc Graw Hill.

Besley, Ortiz y Brigham, Eugene. (2000). Fundamentos de Administración. Mc Graw Hill.

Rosillo, Jorge. (2003). Fundamentos de Finanzas. UNAD.

Marulanda, Oscar Javier. (2005). Protocolo Académico Curso Finanzas 102038. 1-19.

Arce, Macías y González Arias, Julio. (2006). Finanzas para Universitarios. Universidad
Nacional de Educación a Distancia.

Gitman, Lawrence J. (2007). Principios de Administración Financiera. Ed. Pearson

Alvear Fernández, Ignacio. (2009). Curso Practico sobre las Finanzas de la Empresa (60 H.).
Ed. Lex Nova S.A.