Perspectivas

Económicas
2019-2020

Elaborado por:

Septiembre, 2018
Estamos viviendo un
momento disruptivo
en la historia económica
del mundo.
 Del mundo para México…
Disrupción económica
Entorno Económico Actual
Perspectivas

México ante el mundo

Posicionamiento
Aciertos y Pendientes
Algunos Factores de Riesgo

México ante el Futuro

Escenarios

Contenido Revolución 4.0 : Infraestructura e Ingeniería

¿Qué riesgos globales enfrentamos?
2018-2019
Incertidumbre sobre la Crisis económica mundial
Globalización Desaceleración en el ritmo de crecimiento
económico
Expansión de populismo nacionalista
Guerra comercial entre Estados Unidos y
Proteccionismo occidental vs.
China
globalización oriental
Debilitamiento de las democracias
Nuevas formas de terrorismo
Tiempos
(Lobos solitarios)
líquidos
Vivimos tiempos
Vivimos
Incertidumbre
Crisis tiempos
sobre la líquidos
Neoeconómica
Proteccionismo
mundial
globalización
líquidos*
Neo Proteccionismo Cambio en la estructura del Estado-
Nación.
Posturas adaptativas de México ante la
modernización del TLCUEM y TLCAN 2.0 Poder global vs Políticas locales
(Acuerdo México-Estados Unidos) Viralidad de la Post Verdad
Reforzamiento de sectores expuestos Tecnología disruptiva
(textil, electrónico) ante la firma del Automatización laboral
CPTPP.
* Zygmunt Bauman
Creando una disrupción en el orden comercial mundial
Proteccionismo occidental vs. apertura oriental

Tendencia de
recuperación
en el crecimiento del comercio
mundial se redujo con el inicio de
la presente administración en
Estados Unidos (Enero 2017).

De seguir esta tendencia, la

proyección lineal apunta a que la DISMINUYE
tasa de crecimiento del Volumen de comercio AUMENTA
comercio de América del Norte TASA DE CRECIMIENTO ANUAL Volumen de comercio en
TASA DE CRECIMIENTO ANUAL
(EUA-Canadá-México) será 8.5%
inferior al asiático y mundial 13%
para 2020.

Fuente. Organización Mundial de Comercio. 1er. trimestre 2018

Alimentado por una guerra comercial EUA-China
Aranceles impuestos por Estados Unidos a las Aranceles impuestos por China a las exportaciones
exportaciones de China (composición de aranceles): de Estados Unidos(composición de aranceles):
Fase 1: 50,000 millones de dólares Respuesta a Fase 1: 50,000 millones de dólares
53% 42% 63% 28%
Bienes Intermedios Bienes de Capital Bienes Intermedios Otros

2% 7%
4% 1% menor a 1% Bienes de Capital Bienes de consumo
Equipo de transporte Bienes de consumo Otros

Fase 2: 200,000 millones de dólares Respuesta a Fase 2: 60,000 millones de dólares

50% 25% 24% 67% 26%
Bienes Intermedios Bienes de Capital Bienes de consumo Bienes Intermedios Bienes de Capital

1% 7% menor a 1%
Otros Bienes de consumo Otros

Fase 3 (Potencial): 267,000 millones de dólares Respuesta a Fase 3 (Potencial): 53,000 millones de dólares

44% 40% 52% 33% 10%

Bienes de Capital Bienes de consumo Bienes Intermedios Bienes de Capital Otros

15% 1% 5%
Bienes Intermedios Otros Bienes de consumo

La guerra comercial alcanzaría casi la totalidad del valor de las importaciones entre
ambos países en una Fase 3 (potencial). A la cual seguiría incrementar el monto de los
aranceles a tasas mayores al 25%. Fuente. Peterson Institute for International Economics PIIE, 2018.
Que nos marcan el entorno económico actual

ALZA GLOBAL ALTA LIQUIDEZ

en tasas de interés GLOBAL

VOLATILIDAD
en divisas y precios
REDUCCIÓN commodities
del comercio
MENOR INVERSIÓN
productiva

INCERTIDUMBRE
La geopolítica y la geoestrategia
Movimientos de
desintegración
económica en
Reconstrucción del Europa (Brexit)
dominio económico de
Estados Unidos

Integración logística y
comercial con el resto
del mundo (Proyecto
One Belt, One Road).
Tendencia neoproteccionista
Apropiación de China
comercio internacional
sobre recursos
naturales estratégicos
Tendencia de apertura
e integración comercial
internacional
Afectando el flujo de inversiones

El neoproteccionismo generalizado ha llevado a una

desaceleración en la recepción de IED de países
desarrollados y en vías desarrollo a partir de 2016. Fuente. UNCTAD
Las condiciones de
incertidumbre y
volatilidad actuales...

...hacen muy difícil

hacer predicciones
incluso de corto plazo.
Perspectivas de Crecimiento Mundial
2018 -2020 El ritmo de crecimiento de las economías con niveles de ingreso bajo y medio
han tenido un repunte en el periodo 2015-2017, mientras que las economías con
ingresos altos, moderaron su crecimiento.

2020 2.0% 1.5% 1.8% 0.5% 6.2% 2.7% 2.4%

2019 2.5% 1.7% 2.0% 0.8% 6.3% 2.5% 2.5%
2018 2.7% 2.1% 2.1% 1.0% 6.5% 2.3% 2.4%
Estados Zona Canadá* Japón China México Brasil
Unidos Euro
*Proyección para abril de 2018 porque no existe proyección disponible para junio de 2018.
Fuente. International Monetary Fund. World Economic Outlook. Updated abril-junio, 2018.
México ante el mundo:
¿Qué nos ha marcado el

2018
y sienta las bases
para el 2019 y 2020?
México en 2018….2019
¿Cómo están nuestros indicadores de posicionamiento competitivo ante el mundo?

Entre 2014 y 2018

se avanzaron 10 posiciones
pasando del lugar 61° a 51°
por encima de economías de la
región como Brasil y Colombia.

México
Posición en el
índice de competitividad 2010-2018
del Foro Económico Mundial
Índice de competitividad global
México 2017-2018
Principales componentes
1°

México
51° Fortaleza de la protección al inversionista
Posición 51°
52° Disponibilidad de acceso a nuevas tecnologías
70° Capacidad de innovación

71° Calidad de la infraestructura general

82° Fortaleza de ventajas comparativas

121° Eficiencia en el gasto del gobierno

137°
 Base estructural en el ámbito económico
PIB Crecimiento Tipo de Cambio VOLÁTIL
de 1.6% anual al 2° trimestre de
2018 y 2% acumulado en 1° Efecto Trump (2016-2018)
INVERSIÓN semestre 2018. Estabilización ligera a partir
Estancamiento en inversión
de elecciones presidenciales (junio 2018)
pública-privada en el periodo
2017-2018 (1° semestre).
$ 538,020 Pública Tasa de interés
$ 3,153,803 Privada ELEVADA
(Millones de pesos constantes, base 2013
Datos al primer trimestre de 2018)
7.75%
Se esperan mayores aumentos

4.9%
por política restrictiva FED.
Deuda Pública INFLACIÓN (agosto 2018)

Desaceleración Mantiene tendencia elevada

48.7% a 46% del PIB
(2016-2017) en el periodo 2016-2018
(anual a agosto 2018)
Fuente. Elaboración propia con datos de Banco de México, INEGI Y SHCP.
 Fuentes de divisas internacionales
Posición REMESAS
financiera Incremento promedio de 11.07%
(Enero-Julio de 2018)
Mayo a Junio superó los 3 mil millones
de dólares en remesas
(Máximo histórico del periodo 2013-2018)

IED 1° Semestre 2018

17,842 millones de dólares
(La mayor para los primeros seis meses de todo el sexenio)
Se prevé un escenario de desaceleración
en la segunda mitad de 2018 y para el
periodo 2019-2020.
PETRÓLEO
Producción 1,868 barriles diarios (Enero-Agosto)
Precio 2018-2025: Estabilización entre 65-67
dólares por barril.
Fuente. Consultores Internacional, S.C. con
Fuente adicional de recursos.
datos de SHCP, Banco de México y PEMEX.
Diversificación exitosa del comercio internacional de
México 2018
Modernización Tratado de Libre Comercio
Unión Europea-México (TLCUEM):
• Fortalecimiento comercio agroindustrial y
tecnológico.
• Protección e impulso a nuevas inversiones
provenientes de Unión Europea.

Firma Tratado Integral y Progresista de

Asociación Transpacífico (CP-TPP):
• Acceso libre e inmediato al 90% de
productos en los mercados firmantes que
representan 372 millones de
consumidores.
Aciertos y Pendientes en el entorno económico
de México
• Generación de empleos formales.
• Apreciación del peso.
• Avance de competitividad.
• Se mantienen capitales en el país.
• Mayores remesas.
• Clima de estabilidad después de
las elecciones 2018.
• Acuerdo en principio entre México-
Estados Unidos (TLCAN)- que
demanda adaptación sectorial.
• Política Industrial holística y de
largo plazo que genere valor
agregado nacional.
• Desarrollo hacia la industria 4.0
• Capacitación y transición laboral
hacia la industria 4.0
• Altos niveles de inseguridad e
impunidad.
• Equilibrio socioeconómico regional.
• Educación de calidad adecuada a la
vocación regional y curva de
población.
Algunos factores de riesgo
Internos
• Incertidumbre por el cambio en política
económica y reformas estructurales de la nueva
administración (energéticos, infraestructura y
programas sociales).
• Estabilidad macroeconómica.
• Muchas carreteras, poco tránsito, poca oferta
exportable.
• Integración de cadenas productivas, con
contenido nacional.
• Inflación elevada en el sector alimenticio y
energético.
• Menor inversión pública y privada en
infraestructura.
• Salarios reales a la baja.
• Tasas de interés al alza.
• Condiciones poco favorables en el acuerdo
México-Estados Unidos: automotriz,
farmacéutico y logístico en el acuerdo.
Algunos factores de riesgo

Externos
• Renegociación del TLCAN trilateral.
• Reforma Fiscal en Estados Unidos.
• Guerra comercial China vs Estados Unidos.

80% de la IED que

80.4% de las
llega al país
Exportaciones totales
proviene de EU
van a Estados Unidos (SECRETARÍA DE ECONOMÍA)
(INEGI)
México
ante el
Futuro
México no está en bancarrota
Tendencia a la acumulación de
Deuda pública Reservas internacionales
tendencia decreciente periodo 2000-2018 Estable
en 2017-2018 (173 mil millones de dólares a septiembre de 2018)
Deuda a largo
plazo
Calificación A3 por
Deuda pública
Moody´s en 2018
externa
inferior a los niveles
crisis 1994
Crecimiento en
Deuda pública Empleo
externa en el periodo 2013-2018
el 98% está contratada ha sido mayor que en el
a largo plazo periodo 2000-2012
(poco riesgo de impago)
Fuente. Elaboración propia con datos de Banco de México, INEGI Y SHCP.
Escenarios para el 2019
Ratificación TLCAN Acuerdo bilateral
México-Canadá-Estados Unidos. México-Estados Unidos.

Continúa proyecto
de NAICM, se reactiva Cancelación obras
infraestructura y revisión
flujo de IED de contratos en el
y las rondas de subasta de sector energético.
proyectos de inversión energética.

Reducción tasa de interés Se mantiene tasa de interés

de 7.75 a 7.25%. en 7.75%
Inflación en rango 3% Inflación en rango 3%
a finales de 2019. en 1° trimestre de 2020.

Deuda Pública Deuda Pública

mantiene una tendencia se dispara
a la baja en la deuda pública en niveles inferiores superiores
en niveles inferiores al 46% del PIB. a 49% del PIB en un mismo año.

MODERADO CRECIMIENTO BAJO

 Perspectivas 2018 Modelo Macroeconómico Tlacaélel®
Estimado con cifras al 21 de septiembre de 2018. * Fin de periodo
2019 Escenario de crecimiento bajo / Escenario de crecimiento medio

$ PIB
(CRECIMIENTO REAL)
INFLACIÓN*
(VARIACIÓN ANUAL)
EMPLEO
(PERSONAS)
TIPO DE CAMBIO*
(PESOS POR DÓLAR)

2018 2.0 / 2.2 % 4.95 / 4.18% 693,705 / 760,671 19.50 / 19.20

2019 2.0 / 2.4% 3.38 / 4.30% 690,406 / 789,106 19.62 / 19.63

BALANZA
TASA DE INTERÉS* RESERVAS COMERCIAL PETRÓLEO
(TASA DE RENDIMIENTO) (MILLONES DE DÓLARES) (MILLONES DE DÓLARES) (DÓLARES)

2018 7.97 / 7.76% 172,350 / 174,235 (14,899) / (14,584) 62.5 / 64.4

2019 7.27 / 8.06% 175,473 / 180,562 (15,831) / (14,136) 58.0 / 66.6
 Debemos entender el nuevo TLCAN
Automotriz
Importaciones de automóviles libres de aranceles desde México limitadas
a 2.4 millones de automóviles y 90,000 millones de dólares en autopartes.

Modernización
Farmacéutico
Protección propiedad intelectual de estudios clínicos de 10 años.
TLCAN Logístico
Sectores que han Se mantendrá la restricción para que transportistas mexicanos
mostrado ingresen a territorio estadounidense para hacer fletes.
inconformidad por
los términos de la Aranceles
negociación del No es claro que se haya negociado retirar los aranceles al acero (25%)
acuerdo comercial y aluminio (10%).
en principio entre
Controversias
México-Estados
Unidos (90% del Eliminación del Capitulo XIX que agiliza la resolución de
controversias a través de órganos trilaterales.
tratado).
 Debemos entender el nuevo TLCAN
A un mes de que se alcanzó un
tratado en principio entre México-

Modernización
Estados Unidos,
Existe el riesgo real
No ha accedido a los de que decida no ratificar el acuerdo,
TLCAN términos de negociación en cuyo caso la región perdería un
que compondría el nuevo TLCAN. componente fundamental de su
competitividad industrial.
Los temas álgidos tienen que ver con la
Si decide no firmar el desaparición del Capítulo XIX y el
acceso a su mercado de lácteo por
nuevo TLCAN, parte de Estados Unidos
esto podría minar la capacidad
de negociación de México con
respecto a Estados Unidos para
terminar la parte final de la
renegociación en la forma
final del tratado.

Canadá
Infraestructura e Ingeniería 4.0
PIB Construcción Inversión pública
Disminución constante INFRAESTRUCTURA
8.12% 7.05 % 2018 se revierte tendencia negativa a la
(2008) (2018 2do. trimestre) disminución desde 2014.

Nuevos perfiles Industria 4.0

Adopción de las tecnologías
laborales
propias de la INDUSTRIA 4.0 al
Habilidad matemática y
sector industrial del país
algorítmica media-alta,
habilidades gerenciales,
sociales y de liderazgo.
Nuevos ocupaciones
• Tecnólogos de ingeniería de fabricación
• Científico de datos industrial
Energía • Coordinador de robots
Sector líder en inversión pública • Arquitectos de bases de datos
1.1% promedio del PIB • Ingenieros en robótica
(2013-2018)
Fuente Elaboración propia con datos de INEGI, SHCP, O*NET.
 Formación Se demandan nuevos perfiles ocupacionales
Capital Industria 4.0
Humano Actualmente
se demandan aptitudes como:

Las nuevas habilidades y • Destreza manual

experiencias de producción • Resistencia
de la Industria 4.0, • Precisión
requieren del contacto de • Instalación y mantenimiento de maquinaria (tecnología).
ingenieros en los centros de • Control y monitoreo
capacitación más
avanzados a nivel mundial.
Mediano y largo plazo
se incrementarán aptitudes como:

• Pensamiento analítico y enfocado a la innovación

• Aprendizaje activo
• Estrategias de aprendizaje
• Creatividad, originalidad e iniciativa
• Diseño y programación de tecnología
• Liderazgo, influencia social e inteligencia emocional
¿Cómo actuar como sector ante la
incertidumbre y volatilidad?

1 3
5
Eficientar
Aumento en la inversión de

El gasto público

responsable
Transición
de manera
Infraestructura
4
Física y Educación Adopción de Perfiles de empleo con
Capacitación nacional e incidencias
tecnológicas aptitudes matemática-
internacional de Ingenieros
propias de la analíticas, programación y
Industria 4.0 socio-emocionales.
2
 México
debe asumir la conducción de su
desarrollo económico a través de
un proyecto de Nación.
En 2019, deberemos actuar
inteligente y prudentemente
con base en acciones de
mediano y largo plazo.
Perspectivas
Económicas
2019-2020

Elaborado por:

Septiembre, 2018