Siguiendo la estructura básica del presupuesto de tesorería calcule el Cash-Flow Neto o después

de Financieros con los siguientes datos (Miles de $): Cobros por operaciones $ 22.400, por
Inversiones $ 3.450, Financieros $ 2.800; Pagos por operaciones $ 14.500, No operativos $ 3.800,
por Inversiones $ 1.300, Financieros $ 10.650…… Interprete el resultado y explique
numéricamente.

Actividad Flujo

Financieras 13,450

No-Operativas 3,800

No- operativas 22,44

Inversion 4,750

Operaciones- pagos 14,400

Operaciones-cobros 24,500

Total -6,500

Sabemos que valorar una inversión consiste en comparar los flujos de caja generados por el
proyecto más el valor residual con la inversión inicial. Si la suma de los flujos de caja más el valor
residual es mayor a la inversión inicial el proyecto generará valor y puede ser una buena opción de
inversión. Tenemos un proyecto de inversión a 5 años, cuyo valor inicial invertido asciende a los
$3.000, con lo cual vamos a obtener el siguiente FLUJO DE CAJA: $ 600; $ 1.100; $ 1.200; $ 1.300;
$ 1.800……..Debemos hallar el valor actual de los flujos de efectivo de la inversión, y dictaminar si
es o no una buena opción de invertir, cuando el tipo de interés es del 15% anual.

VAN = - I + Σ (Qi/ (1 + k) i) + VR/ (1 + k) n

VAN = - $3.000+ $ 600/(1 + 15%)1+ $ 1.100/(1 + 15%)2 + $ 1.200/(1 + 15%)3+ $

1.300/(1 + 15%)4+ $ 1.800/(1 + 15%)5

VAN = - $3.000 + $521, 7 3 + 831, 7 5 + 789, 0 1 + 743, 2 7 + 894, 91

VAN = 780, 6 2
 Calcular el TIR.

0 = - I + Σ (Q i/ (1 + r) i) + VR/ (1 + r) n

0 = - I + Σ (Q i/ (1 + r) i) + VR/ (1 + r) n

TIR = - $3.000+ $ 600/ (1 + 15%) 1+ $ 1.100/ (1 + 15%) 2 + $ 1.200/ (1 + 15%) 3+ $

1.300/(1 + 15%)4+ $ 1.800/ (1 + 15%)5 + $0/ (1 + 15%)5

TIR = 23

Aquí podemos hallar una buena oportunidad de inversión según los datos propuestos que son
positivos desde el analizar el tir