Evaluación de Proyectos

Empresa Servicios de Educación - Together English

Elaborado por:
Yessica Andrea Boada Diaz 1711020714
Maria Rebeca Cabria Moreno 1821980751
Andrea Natalia Diaz 1621021468
Yeny Patricia Martinez Vasquez 1621020934
Diana Judith Moreno Liberato 1521023042

Presentado a:

Institución Universitaria Politécnico Gran colombiano

Facultad De Ciencias Administrativas, Económicas Y Contables
2018
r English

714
0751
20934
3042

olombiano
as Y Contables
 INTRODUCCIÓN
El uso del idioma Ingles es tan importante hoy en día como el hablar nuestra lengua materna tanto para la in
profesional o ámbito laboral, como lo dice el título del presente trabajo, a continuación presentamos una pr
a la población en general niños, jóvenes, la enseñanza del idioma se realice de una manera básica y original ,
sea lo correcto, sino mediante mejoras a un plan de estudios con métodos de aprendizaje más que de cantid
de métodos educacionales aptos para el excelente aprendizaje y divertido desarrollo de las lúdicas clases. Se
encuentra en crisis, entre otras factores, por estar ligada a demandas del mercado que van desde innumerab
existentes en nuestra Sociedad, pero tan requerido en la misma para una mejor socialización con nuestro en
aprendizaje del Inglés o cualquier otro Idioma a veces resulta erróneo al pensar que es difícil acceder a prop
de satisfactoria en cuanto al aprendizaje.

A través del tiempo han desarrollado innumerables propuestas para el aprendizaje del idioma, que según est
desalentador panorama que nuestra población está en déficit en cuanto al tema de este idioma que resulta s
diferentes entes sociales prefieren irse a estudiar el idioma al exterior así tengan que realizar fuertes cambios
el idioma y encontrar una mejor calidad de vida. Consideramos que esta es una oportunidad importante para
propuesta a la comunidad.
ODUCCIÓN
estra lengua materna tanto para la interacción personal, de tipo educación,
a continuación presentamos una propuesta de programas para enseñar inglés
ice de una manera básica y original , no queriendo decir que lo tradicional no
os de aprendizaje más que de cantidad sea de calidad, a través entre otras cosas
do desarrollo de las lúdicas clases. Según nuestro planteamiento, la educación se
el mercado que van desde innumerables requerimientos sociales y morales
a mejor socialización con nuestro entorno, la percepción que tenemos frente al
l pensar que es difícil acceder a propuestas que nos brinden soluciones además

prendizaje del idioma, que según estadísticas nacionales nos arrojan un

al tema de este idioma que resulta ser el universal, parte de la población de
í tengan que realizar fuertes cambios socioeconómicos todo en pro de aprender
es una oportunidad importante para confiar en que esta es una excelente
 OBJETIVO GENERAL OBJETIVOS ESPECÍFICOS

El objetivo del presente trabajo adicional de • Identificar la mejor propuesta de nego

implementar lo aprendido, es desarrollar un • Realizar una planificación muy acertad
O modelo de evaluación financiera de un Proyecto de
inversión, para poder determinar la conveniencia
• Analizar y explicar cada uno de los fact
• Identificar los principales riesgos.
financiera, que sea apropiada, adecuada y factible, • Reducir los costos del proyecto
B la cual pueda generar rentabilidad, y poder realizar
los cambios que mejoren la ejecución del mismo.
• Promover la participación y el grado d
• Describir y analizar los resultados finan
J
E
T
I
V
O
S
 mejor propuesta de negocio.
planificación muy acertada de cada etapa del proyecto.
plicar cada uno de los factores que inciden en la toma de decisiones.
s principales riesgos.
ostos del proyecto
participación y el grado de compromiso de todos los que hacemos parte del proyecto, de una manera eficiente.
nalizar los resultados financieros que pueda generar la propuesta realizada.
 PLANTEAMIENTO DE

Al crecimiento económico y la gran competitividad que existe a nivel general hoy en día en el mercado respecto
ello que vemos rentable la creación de una escuela del idioma Ingles llamada TOGUETHER INGLISH la cual le va o
exámenes académicos de Ingles IELTS, Cambridge entre otros, las clases se ofrecen en 6 niveles:
Principiante – Elemental – Preintermedio – Intermedio – Superior
Los estudiantes además de poder disfrutar de sus clases en las diversas aulas podrán tener comodidad de diverso
*Sala de computadores con acceso Internet gratuito
*Acceso para personas con movilidad reducida
*Recepcionista cordialde 9:00 am – 6:00 pm
*Conexión Inalámbrica a Internet gratuita (Wifi)
*Maquinas expendedoras de bebidas y comidas
*Espaciosas aulas bien iluminadas y con Aire Acondicionado
*Impresora y fotocopiadora
*Cocina para nuestros estudiantes con neveras y hornos microondas

Nuestra primera sede, quedara ubicada en Chía, en el barrio delicias,

un lote de 250 mts.

Se proyecta constituir una Microempresa, el organigrama es el siguiente:

El Mobiliario en general que necesita la escuela de Idiomas para que entre en funcionamiento es:
Computadores 1,000,000 18 18,000,000
Fotocopiadora Multifuncional 800,000 1 800,000
Puestos de trabajo 60,000 16 960,000
Escritorios 100,000 5 500,000
Mesas aula clase y cafeteria 100000 33 3,300,000
Sillas aula clase y cafeteria 35000 90 3,150,000
Sillas giratorias 85000 8 680,000
Tableros Acrilicos 40000 4 160,000
Mueble sofas 200000 3 600,000
Nevera 1100000 2 2,200,000
Horno microondas 120,000 2 240000
30,590,000
NTEAMIENTO DEL PROBLEMA

n día en el mercado respecto a materia de idiomas, saber hablar un 2 idioma se ha convertido esencial, es por
UETHER INGLISH la cual le va ofrecer excelentes bases si esta buscando progresar hacia la presentación de
en 6 niveles:

án tener comodidad de diversos espacios en el proceso de su aprendizaje.

0
800000
800000 1,216,000
2,533
ncial, es por
ción de
1 TOTAL INVERSIÓN EN EL PROYECTO 80,000,000

a. Inversión enPropiedad, planta y equipo $ 30,590,000.00

b. Inversión en Capital de trbajo $ 47,410,000.00
c. Inversión en Activos intangilbles y diferidos $ 2,000,000.00
TOTAL $ 80,000,000.00

FINANCIACIÓN DEL PROYECTO $ 80,000,000.00

a. Financiación Propia ( socios) $ 60,000,000.00
b. Financiación de Terceros (Pasivos) $ 20,000,000.00

PPRODUCTOS O SERVICIOS PARA EL PROYECTO COSTOS VARIABLES

Mano de Obra
Directa por Hora Materiales Directos
Producto 1 (Nivel Principiante) 20,000
Producto 2 (Nivel Elemental ) 20,000
Producto 3 (Nivel PreIntermedio) 20,000
Producto 4 (Nivel Intermedio) 20,000
Producto 5 (Nivel Superior) 20,000

Mensual Anual
COSTOS Y GASTOS FIJOS 8,411,583 100,938,996
COSTOS FIJOS 413,333 4,959,996
Depreciación de los activos relacionados con producción 313,333 3,759,996
Mantenimiento maquinaria y otros 100,000 1,200,000
GASTOS FIJOS DE ADMINISTRACIÓN 4,998,250 59,979,000
Depreciación activos de administración 98,250 1,179,000
Salarios de Administración 2,400,000 28,800,000
Arriendo 2,000,000 24,000,000
Servicios (agua, luz, internet, celular, telefono) 500,000 6,000,000
GASTOS FIJOS DE VENTAS 3,000,000 36,000,000
Salarios de Ventas 2,000,000 24,000,000
Publicidad 500,000 6,000,000
Papeleria 500000 6,000,000
Gasto n -

DESCRIBA LA INVERSIÓN QUE SE REALIZARÁ EN PROPIEDAD PLANTA Y EQUIPO 30,590,000

Valor Años de depreciación

Terrenos 0
Construcciones y edificaciones 0
Maquinaria y Equipo
Vehículos y equipo de transporte
Muebles y Enseres 11,790,000 10
Equipo de computo y tecnología 18,800,000 5
Otros 1
Otros 2
Otros 3
Otros 4
TOTAL 30,590,000

CAPACIDAD DE PRODUCCIÓN INSTALADA

De acuerdo a la propiedad planta y equipo en la que se invertirá en el proyecto y en concordancia y coherencia con la ca

Parámetros capacidad instalada

No. De horas laborables en el día 8
No. De Días laborables en el año 200

Número de unidades que produce en un día ó n

Producto 1 Producto 2
Profesor 1 2 2
Profesor 2 1 1
Profesor 3 2 1
TOTA A PRODUCIR PRODUCTO 1 EN UN AÑO 5 4

UTILIZACIÓN DE LA CAPACIDAD DE PRODUCCIÓN EN CADA AÑO

PORCENTAJE DE SERVICIOS ALC
Producto 1 Producto 2
AÑO 1 21% 17%

FIJACIÓN DEL PRECIO AÑO 1 Producto 1 Psoducto 2

Costos Variables por Unidad 21,041 21,041
% participación en las ventas de c/u 21% 17%
Costos Fijos totales 100,938,996.00 100,938,996.00
Costos fijos totales por línea de productos 21,028,958 16,823,166
No. De servicios de cada producto estimadas para el año 1 208 133
Costos fijos por unidad 100,939 126,174
COSTO TOTAL POR UNIDAD (Cfu + Cvu) 121,980 147,215
% De utilidad Operacional Esperada por línea 70% 70%
PRECIO 207,366 250,265
 Número servicios
Incremento de servicios
vendidos para los años /Año 2
proyectados %
Producto 1 216
Producto 2 139
Producto 3 216
Producto 4 216
Producto 5 216

Proyección IPC AÑO 2

IPC 3.90%

precios de ventas Producto 1 Psoducto 2

Precios Año 1 $ 207,366 $ 250,265
Precios Año 2 $ 215,453 $ 260,025
Precios Año 3 $ 214,624 $ 259,024
Precios Año 4 $ 214,624 $ 259,024
Precios Año 5 $ 214,624 $ 259,024

costos de ventas
Producto 1 Psoducto 2
Precios Año 1 $ 21,041 $ 21,041
Precios Año 2 $ 21,862 $ 21,862
Precios Año 3 $ 21,777 $ 21,777
Precios Año 4 $ 21,777 $ 21,777
Precios Año 5 $ 21,777 $ 21,777
 Para el desarrollo del proyecto , inicialmente
debemos contar con el capital de trabajo dado
anteriormente. El proyecto se llevara acabo entre 2
personas , el dinero aportado sera 50% cada socio ,
dinero proveniente de ahorros.

COSTOS VARIABLES POR HORA

% de participación
Total Costo Variable en las ventas de
CIF Variables Otros variables por unidad No. De Horas /año cada producto
1041 21,041 1,000 21%
1041 21,041 800 17%
1041 21,041 1,000 21%
1041 21,041 1,000 21%
1041 21,041 1,000 21%
4,800

Vr depreciación Vr depreciación Describa aquí el tipo de maquinaria que comprará, para producir sus productos o prestar
Computadores Portatiles marca dell; 1 Fotocopiadora Multifuncional HP; 2 Neveras(neve
anual mensual Marca LG .
 Describa aquí el tipo de maquinaria que comprará, para producir sus productos o prestar
Computadores Portatiles marca dell; 1 Fotocopiadora Multifuncional HP; 2 Neveras(neve
Marca LG .

1,179,000 98,250
3,760,000 313,333

a y coherencia con la cantidad de personal contratado, defina la capacidad de producción

e produce en un día ó número de servicios prestados en un día Número de servicios prestados en un

Producto 3 Producto 4 Producto 5 Producto 1 Producto 2
2 1 1
2 2 2
1 2 2
5 5 5 1,000 800

ENTAJE DE SERVICIOS ALCANZADOS POR AÑO NÚMERO DE SERVICIOS VENDIDOS POR

Producto 3 Producto 4 Producto 5 Producto 1 Producto 2
21% 21% 21% 208 133
año 2 216 139
año 3 224 143
año 4 232 148
año 5 240 154

Producto 3 Producto 4 Producto 5

21,041 21,041 21,041
21% 21% 21%
100,938,996.00 100,938,996.00 100,938,996.00
21,028,958 21,028,958 21,028,958
208 208 208
100,939 100,939 100,939
121,980 121,980 121,980
70% 70% 70%
207,366 207,366 207,366
Número servicios/ Número Número
Año 3 servicios / Año 4 servicios / Año 5

224 232 240

143 148 154
224 232 240
224 232 240
224 232 240

AÑO 3 AÑO 4 AÑO 5

3.50% 3.50% 3.50%

Producto 3 Producto 4 Producto 5

$ 207,366 $ 207,366 $ 207,366
$ 215,453 $ 215,453 $ 215,453
$ 214,624 $ 214,624 $ 214,624
$ 214,624 $ 214,624 $ 214,624
$ 214,624 $ 214,624 $ 214,624

Producto 3 Producto 4 Producto 5

$ 21,041 $ 21,041 $ 21,041
$ 21,862 $ 21,862 $ 21,862
$ 21,777 $ 21,777 $ 21,777
$ 21,777 $ 21,777 $ 21,777
$ 21,777 $ 21,777 $ 21,777
ue comprará, para producir sus productos o prestar sus servicios: se compraran 20
1 Fotocopiadora Multifuncional HP; 2 Neveras(nevecones) Marca LG; 2 Horno Microondas
Número de servicios prestados en un año
Producto 3 Producto 4 Producto 5

1,000 1,000 1,000

NÚMERO DE SERVICIOS VENDIDOS POR AÑO

Producto 3 Producto 4 Producto 5
208 208 208
216 216 216
224 224 224
232 232 232
240 240 240
 ESTADOS FINANCIE
ESTADO DE RE

IPC

0
INGRESOS
(-)COSTOS DE VENTAS
(=) UTILIDAD BRUTA
GASTOS DE VENTAS
GASTOS ADMINISTRACION
(-) DEPRECIACION
(+) AMORTIZACION DIFERIDOS
UTILIDAD OPERACIONAL
Gastos Financieros
UTILIDAD ANTES DE IMPUESTOS
Provisiòn de Impuestos 34%
UTILIDAD NETA
RESERVA LEGAL
UTILIDAD DEL EJERCICIO

FLUJO DE CAJA POR ME

0
UTILIDAD OPERACIONAL
(-) IMPUESTOS OPERACIONALES
(=) NOPAT/UODI
(+) DEPRECIACIONES
(+) AMORTIZACIONES
(+/-) CAPITAL DE TRABAJO
(+/-) INVERSIÓN ACTIVOS FIJOS $ (80,000,000.00)
FLUJO DE CAJA LIBRE
PAGO INTERESES
PAGO CAPITAL $ 20,000,000.00
(+) EFECTO SOBRE LOS IMPUESTOS
FLUJO CAJA ACCIONISTA $ (60,000,000.00)
DIVIDENDOS
FLUJO DE CAJA DEL PERIODO $ (60,000,000.00)
FLUJO DE CAJA INICIAL
FLUJO DE CAJA FINAL

ESTADO DE SITUACIÒ
Periodo 0
ACTIVO
EFECTIVO Y EQUIVALENTES AL EFECTIVO 47,410,000
ACTIVO FIJO 30,590,000
DEPRECIACION
ACTIVO FIJO NETO
ACTIVOS DIFERIDOS 2,000,000
TOTAL ACTIVO 80,000,000
PASIVO
OBLIGACIONES FINANCIERAS 20,000,000
TOTAL PASIVO 20,000,000
PATRIMONIO
CAPITAL SOCIAL 60,000,000
RESERVA LEGAL
UTILIDAD DEL EJERCICIO
UTILIDADES RETENIDAS
TOTAL PATRIMONIO 60,000,000
TOTAL PASIVO+PATRIMONIO 80,000,000

CHECK SUMAS -

ANÁLISIS DE SENSIBILIDAD
TASA DE DESCUENTO 10%

FLUJO DE CAJA LIBRE (80,000,000)

VALOR PRESENTE NETO 156,851,395.67

RBC $ 2.96

TIR 72%

PRI 1.53

VAE $ 41,377,003.04

Flujos Netos
Flujos Netos Descontados
Flujo Neto acumulado

ANÁLISIS DE SENSIB
Tasa de descuento 14%

(-)COSTOS DE VENTAS 0%

0
UTILIDAD OPERACIONAL
(-) IMPUESTOS OPERACIONALES
(=) NOPAT/UODI
(+) DEPRECIACIONES
(+) AMORTIZACIONES
(+/-) CAPITAL DE TRABAJO
(+/-) INVERSIÓN ACTIVOS FIJOS $ (80,000,000.00)
FLUJO DE CAJA LIBRE

FLUJO DE CAJA LIBRE (80,000,000)

VALOR PRESENTE NETO 159,334,160.51

RBC $ 2.99

TIR 77%

VAE $ 46,411,419.35
 ANÁLISIS DE SENSIBILIDAD
Tasa de descuento 14%

INGRESOS (VARIANDO % USO CAP INSTALADA 5%

(-)COSTOS DE VENTAS

0
UTILIDAD OPERACIONAL
(-) IMPUESTOS OPERACIONALES
(=) NOPAT/UODI
(+) DEPRECIACIONES
(+) AMORTIZACIONES
(+/-) CAPITAL DE TRABAJO
(+/-) INVERSIÓN ACTIVOS FIJOS $ (80,000,000.00)
FLUJO DE CAJA LIBRE

FLUJO DE CAJA LIBRE (80,000,000)

VALOR PRESENTE NETO 159,334,160.51

RBC $ 2.99

TIR 86%

VAE $ 46,411,419.35

ANÁLISIS DE SENSIB
Tasa de descuento 14%

INGRESOS (VARIANDO % PRECIO) 5%

(-)COSTOS DE VENTAS

0
UTILIDAD OPERACIONAL
(-) IMPUESTOS OPERACIONALES
(=) NOPAT/UODI
(+) DEPRECIACIONES
(+) AMORTIZACIONES
(+/-) CAPITAL DE TRABAJO
(+/-) INVERSIÓN ACTIVOS FIJOS $ (80,000,000.00)
FLUJO DE CAJA LIBRE

FLUJO DE CAJA LIBRE (80,000,000)

VALOR PRESENTE NETO 159,334,160.51

RBC $ 2.99

TIR 86%

VAE $ 46,411,419.35
ESTADOS FINANCIEROS EMPRESA
ESTADO DE RESULTADOS

3.90% 3.50%

1 2
$ 206,173,669.87 $ 222,295,153.80
$ 20,339,633.33 $ 21,927,183.80
$ 185,834,036.53 $ 193,081,563.96
$ 36,000,000.00 $ 37,404,000.00
$ 61,179,000.00 $ 63,564,981.00
$ 3,759,996.00 $ 3,759,996.00
$ -
$ 84,895,040.53 $ 88,352,586.96
$ 2,600,000.00 $ 3,487,508.68
$ 82,295,040.53 $ 84,865,078.28
$ 27,980,313.78 $ 28,854,126.61
$ 54,314,726.75 $ 56,010,951.66
$ 5,431,472.68 $ 5,601,095.17
$ 48,883,254.08 $ 50,409,856.50
3
$ 229,343,408.62
$ 22,626,754.97
$ 200,611,744.95
$ 37,260,000.00
$ 63,320,265.00
$ 3,759,996.00
$ -
$ 96,271,483.95
$ 1,745,406.06
$ 94,526,077.89
$ 32,138,866.48
$ 62,387,211.41
$ 6,238,721.14
$ 56,148,490.27

FLUJO DE CAJA POR METODO INDIRECTO

1 2 3
84,895,041 88,352,587 96,271,484
28,864,314 30,039,880 32,732,305
56,030,727 58,312,707 63,539,179
3,759,996 3,759,996 3,759,996

$ -

59,790,723 62,072,703 67,299,175

2,600,000 3,487,509 1,745,406
 3,086,291 3,487,509 3,940,885
884,000 1,185,753 593,438
54,988,431.88 56,283,438.98 62,206,322.60

$ 54,988,431.88 $ 56,283,438.98 $ 62,206,322.60

ESTADO DE SITUACIÒN FINANCIERA

1 2 3

102,398,432 158,681,871 220,888,193

26,830,004 23,070,008 19,310,012

2,000,000 2,000,000 2,000,000

131,228,436 183,751,879 242,198,205

16,913,709 13,426,200 9,485,316

16,913,709 13,426,200 9,485,316

60,000,000 60,000,000 60,000,000

5,431,473 11,032,568 17,271,289
48,883,254 99,293,111 155,441,601

114,314,727 170,325,678 232,712,890

131,228,436 183,751,879 242,198,205

- - -

ANÁLISIS DE SENSIBILIDAD TASA DE DESCUENTO

11% 12% 13%

59,790,723 62,072,703 67,299,175

 150,886,959.84 145,159,272.42 139,656,228.85

$ 2.89 $ 2.81 $ 2.75

1.55 1.57 1.59

$ 40,825,531.42 $ 40,268,594.85 $ 39,706,296.93

Tabla ajustada para calculo de periodo de retorno de la inversion

0 1 2
(80,000,000) 59,790,723 62,072,703
(80,000,000) $ 54,355,202.50 $ 51,299,754.87
($ 25,644,797.50) $ 25,654,957.37

ANÁLISIS DE SENSIBILIDAD COSTOS

$ 20,339,633.33 $ 21,927,183.80 $ 22,626,754.97

1 2 3
84,895,041 95,638,993 102,376,393
28,864,314 32,517,258 34,807,974
56,030,727 63,121,735 67,568,419
3,759,996 3,759,996 3,759,996

$ -

59,790,723 66,881,731 71,328,415

59,790,723 66,881,731 71,328,415

NÁLISIS DE SENSIBILIDAD CAPACIDAD INSTALADA

$ 216,482,353.36 $ 233,409,911.49 $ 240,810,579.05

$ 21,356,615.00 $ 23,023,542.99 $ 23,758,092.71

1 2 3
94,186,742 105,657,392 112,712,225
32,023,492 35,923,513 38,322,157
62,163,250 69,733,878 74,390,069
3,759,996 3,759,996 3,759,996

$ -

65,923,246 73,493,874 78,150,065

65,923,246 73,493,874 78,150,065

ANÁLISIS DE SENSIBILIDAD PRECIO

$ 216,482,353.36 $ 233,409,911.49 $ 240,810,579.05

$ 21,356,615.00 $ 23,023,542.99 $ 23,758,092.71

1 2 3
94,186,742 105,657,392 112,712,225
32,023,492 35,923,513 38,322,157
62,163,250 69,733,878 74,390,069
 3,759,996 3,759,996 3,759,996

$ -

65,923,246 73,493,874 78,150,065

65,923,246 73,493,874 78,150,065

 3.50% 3.50%

4 5
$ 237,506,492.04 $ 245,928,599.79
$ 23,432,520.06 $ 24,260,062.59
$ 192,338,227.81 $ 192,338,227.81
$ 37,260,000.00 $ 37,260,000.00
$ 63,320,265.00 $ 63,320,265.00
$ 3,759,996.00 $ 3,759,996.00
$ - $ -
$ 87,997,966.81 $ 87,997,966.81
$ 1,233,091.03 $ 654,175.06
$ 86,764,875.78 $ 87,343,791.76
$ 29,500,057.76 $ 29,696,889.20
$ 57,264,818.01 $ 57,646,902.56
$ 5,726,481.80 $ 5,764,690.26
$ 51,538,336.21 $ 51,882,212.30

4 5
87,997,967 87,997,967
29,919,309 29,919,309
58,078,658 58,078,658
3,759,996 3,759,996

61,838,654 61,838,654
1,233,091 654,175
 4,453,200 5,032,116
419,251 222,420
56,571,614.18 56,374,782.75

$ 56,571,614.18 $ 56,374,782.75

4 5

277,459,808 333,834,590
15,550,016 11,790,020

2,000,000 2,000,000
295,009,824 347,624,610

5,032,116 -
5,032,116 -

60,000,000 60,000,000
22,997,771 28,762,461
206,979,937 258,862,149

289,977,708 347,624,610
295,009,824 347,624,610

- -

14% 15% 16%

61,838,654 61,838,654
 134,366,465.20 129,279,306.01 124,384,716.24

$ 2.68 $ 2.62 $ 2.55

1.61 1.64 1.66

$ 39,138,740.51 $ 38,566,027.59 $ 37,988,259.27

o de retorno de la inversion
3 4 5
67,299,175 61,838,654 61,838,654
$ 50,562,866.57 $ 42,236,632.81 $ 38,396,938.92

$ 23,432,520.06 $ 24,260,062.59

4 5
109,733,711 117,328,276
37,309,462 39,891,614
72,424,249 77,436,662
3,759,996 3,759,996

76,184,245 81,196,658

76,184,245 81,196,658
$ 249,381,816.64 $ 258,225,029.78
$ 24,604,146.06 $ 25,473,065.72

4 5
120,437,410 128,411,703
40,948,719 43,659,979
79,488,690 84,751,724
3,759,996 3,759,996

83,248,686 88,511,720

83,248,686 88,511,720

$ 249,381,816.64 $ 258,225,029.78
$ 24,604,146.06 $ 25,473,065.72

4 5
120,437,410 128,411,703
40,948,719 43,659,979
79,488,690 84,751,724
3,759,996 3,759,996

83,248,686 88,511,720

83,248,686 88,511,720
 deuda $ 20,000,000.00
tasa E/A 13%
Plazo Años 5 5
cuota fija $ 5,686,290.87
17% 18% 19%
 119,673,256.93 115,136,044.44 110,764,712.67

$ 2.50 $ 2.44 $ 2.38

1.68 1.70 1.72

$ 37,405,535.65 $ 36,817,955.80 $ 36,225,617.73

10%
11%
12%

-10%
-9%
-8%
-7%
-6%
-5%
-4%
-3%
-2%
-1%
0%
1%
2%
3%
4%
5%
6%
7%
8%
9%
10%
periodos cuota amortizacion
0
1 $ 5,686,290.87 $ 3,086,290.87
2 $ 5,686,290.87 $ 3,487,508.68
3 $ 5,686,290.87 $ 3,940,884.81
4 $ 5,686,290.87 $ 4,453,199.83
5 $ 5,686,290.87 $ 5,032,115.81
20% 21% 22%
 106,551,378.34 102,488,608.75 98,569,392.04

$ 2.33 $ 2.28 $ 2.23

1.74 1.76 1.78

$ 35,628,618.28 $ 35,027,053.11 $ 34,421,016.69

 intereses saldo
$ 20,000,000.00
$ 2,600,000.00 $ 16,913,709.13
$ 2,198,782.19 $ 13,426,200.45
$ 1,745,406.06 $ 9,485,315.64
$ 1,233,091.03 $ 5,032,115.81
$ 654,175.06 $ -
23% 24% 25%
 94,787,109.67 91,135,510.88 87,608,689.07

$ 2.18 $ 2.14 $ 2.10

1.80 1.82 1.84

$ 33,810,602.21 $ 33,195,901.58 $ 32,577,005.40

 RECURSOS PROPIOS
RECURSOS DE TERCEROS: Describir el costos de financiación a través de bancos: tasa
APLICACIÓN DE MODELO CA
El WACC incluye el costo del capital en el mercado financiero y d

Fecha Ingresos Proy Utilidad Proy Rentabilidad Proy

Año1 206173669.866667 48883254.0768 0.2370974631
Año2 222295153.800664 50409856.4973142 0.2267699301
Año3 229343408.621284 56148490.2687993 0.2448227774
Año4 237506492.035206 51538336.2122314 0.2169975893
Año5 245928599.792955 51882212.3033566 0.2109645334

CAPM 10.85%

COSTOS PROMEDIO PONDERADO DE RECUR

FINANCIACIÓN DEL PROYECTO $ 80,000,000.00 PARTICIPACIÓN TASA

a. Financiación Propia ( socios) $ 60,000,000.00 75%
b. Financiación de Terceros (Pasivos) $ 20,000,000.00 25% 13%

deuda $ 20,000,000.00
tasa E/A 13% WACC
Plazo Años 5 5
cuota fija $ 5,686,290.87
IMPUESTOS 34%
financiación a través de bancos: tasa de interés, tiempo, valor inicial y realizar la tabla de amortización.
APLICACIÓN DE MODELO CAPM
capital en el mercado financiero y de acuerdo a la proporcion de las fuentes de financiacion estima el valor minimo de rendimiento que la

Rentabilidad BVC 2014-2018

-0.0581138371 COV 0.000671717
-0.2374585256 VAR 0.023132474
0.1715942481
0.1198286577 BETA 0.029037816
-0.1240181019
R(libre riesgo) 4%

IGBC ene 15 10696.65

IGBC ene 19 117771.9
Rm 2.398819095
PROMEDIO PONDERADO DE RECURSOS DE TERCEROS

COSTO
11%
Composicion de Financiacion del proyecto
8.58%

a. Fi nanci a ci ón Propia (
25.00% soci os)
10.28% b. Fi nanci a ci ón de
Terceros (Pa s i vos )

75.00%
mo de rendimiento que la empresa debe esperar en cada inversion; como se usa pa

del proyecto

Fi nancia ci ón Propi a (
oci os )
Fi nancia ci ón de
rceros (Pa s i vos )
Analice aquí los resultados de los indicadores financieros y genere sus recomendaciones y conclusiones

CAPM 10.85%

WACC 10.28%

VALOR PRESENTE NETO $ 134,366,465.20

RBC 2.68

TIR 72.15%

PRI 1.61

VAE $ 39,138,740.51
dores financieros y genere sus recomendaciones y conclusiones

Este valor representa el costo de los fondos propios y sirve para el

calculo del costo promedio ponderado de la financiacion de terceros;
establece un piso para estimar la tasa de descuento del proyecto.
El WACC incluye el costo del capital en el mercado financiero y de
acuerdo a la proporcion de las fuentes de financiacion estima el valor
minimo de rendimiento que la empresa debe esperar en cada inversion;
como se usa para el resto de los calculos el 14% la evaluacion de
proyecto está teniendo en cuenta este costo.

Este valor indica que en la vida del proyecto, este generará riqueza para
los inversionistas y asegura el crecimiento de la empresa en el tiempo.

Para aprobar el proyecto este indicador debe ser mayor a 1, teniendo en

cuenta que por cada peso invertido, este indicador muestra que,
rendiria 2,68 2.68 pesos el proyecto por este indicador debe ser
aceptado.

Como se consideró una tasa de descuento de 14% este indicador que es

mas de 4 veces superior a dicha tasa el proyecto debe aceptarse.

Teniendo en cuenta que el horizonte del proyecto son cinco años, este
indicador que muestra que el retorno de la inversion se obtendrá
pasado solo año y medio (menos de la mitad de la vida del proyecto)
permite a los inversionistas aprobar el proyecto.
Este indicador es mucho más util cuando se tienen dos o más proyectos
para elegir solamente uno, sin embargo para este caso ilustra a los
inversionistas un flujo uniforme en cada periodo y ayuda a visualizar el
flujo de manera mas comprensible.
 CONCLUSIONES
El proyec
Educación - Together English es una propuesta sólida que cubre las zonas periférica
además cuenta con diferentes horarios de atención lo cual nos permite destacarnos e
Los estados financieros presentan solidez financiera y capacidad de inversión lo que d
tiempo es una organización que se fortalece y que puede adquirir responsabilidades p
soporte económico y la solvencia suficiente para hacerlo. O También destacamos q
productivo la labor en grupo ya que nos permitió compartir conocimientos y a
trabajo en equipo nos permite cumplir los objetivos y metas propuestas en el ám
acuerdo a nuestra investigación hemos podido observar que el aprendizaje de un seg
hoy en día en el campo laboral y educativo que le permita al estudiante mejorar su cali
modelo financiero y en la tabla resumen de cálculo se concluye que el proyecto de c
servicios educativos , donde El WACC es del 10,28% incluye el costo del capital en el m
acuerdo a la proporción de las fuentes de financiación estima el valor mínimo de rendim
esperar en cada inversión; como se usa para el resto de los cálculos el 14% la evaluació
en cuenta este costo, el valor presente neto del proyecto es de $ 134.366.465,20 Este v
proyecto, este generará riqueza para los inversionistas y asegura el crecimiento de la em
72,15% se consideró una tasa de descuento de 14% este indicador que es mas de 4 vec
proyecto debe aceptarse. el RBC esta mayor a 1, teniendo en cuenta que por cada peso
muestra que, rendiría 2,68 2.68 pesos el proyecto por este indicador debe ser aceptad
que el proceso implementado es factible y viabley que el exito en terminos de cumplim
guardan una relacion directa con el diseño,el presupuesto en cuanto a alcances y dispo
eficientes.
NCLUSIONES
El proyecto Empresa Servicios de
a que cubre las zonas periféricas del municipio de Chia y
o cual nos permite destacarnos entre las demás.
capacidad de inversión lo que demuestra que a través del
uede adquirir responsabilidades puesto que cuenta con
acerlo. O También destacamos que ha sido bastante
ó compartir conocimientos y además rescatamos que el
tivos y metas propuestas en el ámbito empresarial. O De
var que el aprendizaje de un segundo idioma es importante
mita al estudiante mejorar su calidad de vida. O Basados en el
concluye que el proyecto de creación de empresa de
ncluye el costo del capital en el mercado financiero y de
estima el valor mínimo de rendimiento que la empresa debe
e los cálculos el 14% la evaluación de proyecto está teniendo
cto es de $ 134.366.465,20 Este valor indica que en la vida del
y asegura el crecimiento de la empresa en el tiempo. La TIR
ste indicador que es mas de 4 veces superior a dicha tasa el
endo en cuenta que por cada peso invertido, este indicador
este indicador debe ser aceptado. el proyecto ha mostrado
e el exito en terminos de cumplimiento de metas y resultados
esto en cuanto a alcances y disponibilidad y metodologico
 Recomendación
Cuando se cuenta con una herramienta de evaluación de medio término
piloto determinada como es el caso del ProyectoEmpresa Servicios de Edu
en cuenta los resultados de la misma, así como los documentos finales de
u otros); y considerarlos objetivamente, en términos de alcances, tiempo,
procesos que demanda el mismo, en el diseño de la expansión o continuid
validados.
Para una mayor y mejor efectividad y satisfacción
estrategia de ejecución con contrapartes institucionales debe integrar opo
análisis, coordinación y toma de decisiones, a los niveles de decisión políti
operativos; de manera que se facilite la apropiación y elcompromiso frent
 Recomendación
de evaluación de medio término y/o evaluación final de una experiencia
ProyectoEmpresa Servicios de Educación - Together English se deben tomar
como los documentos finales de la experiencia (informes, sistematizaciones
en términos de alcances, tiempo, costos y
iseño de la expansión o continuidad de los modelos en validación o

y mejor efectividad y satisfacción en el cumplimiento de indicadores, la

institucionales debe integrar oportunamente, en sus espacios de discusión,
es, a los niveles de decisión política de la instituciones así como a los niveles
propiación y elcompromiso frente al Proyecto y sus demandas.