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1 COSTOS UNITARIOS
PRESUPUESTO
TOTAL $123,000.00
Elaborado: Autores del proyecto
MARCA IVECO
MODELO ML120E21
VIN O CHASIS ZCFA1EF0202420946
MOTOR 80073
AÑO DE FABRICACIÓN 2003
ANEXO 2.4 Estimación de ventas
ESTIMACION DE LA DEMANDA
Proyeccion de ventas
Producto 1 mes 2 mes 3 mes
Inacake cream 9000 9000 9000
Bony cream 6500 6500 6500
Tigreton cream 9000 9000 9000
Elaborado: Autores del Proyecto
ANEXO 2.6 TASA DE DESCUENTO
Date Close
Aug-07 11.23 1.63%
Jul-07 11.05 -1.25%
Jun-07 11.19 11.68%
May-07 10.02 -7.73%
Apr-07 10.86 -1.18%
Mar-07 10.99 23.07%
Feb-07 8.93 -3.77%
Jan-07 9.28 1.98% Proyecto s/ deuda
Dec-06 9.10 6.81% Tasa de 10.25%
Nov-06 8.52 4.16% descuento
Oct-06 8.18 0.86%
Sep-06 8.11 19.26% Ke 10.25%
http://pages.stern.nyu.edu/~adamodar/New_Home_Page/datafile/Betas.html
ANEXO 2.7 Flujo de Caja Primer año sin deuda
Cantidades vendidas
Unidades Inacake crema 7500 8000 9000 9000 9000 9000 9000 9000 9000
Unidades Bony crema 5500 6000 6500 6500 6500 6500 6500 6500 6500
Unidades tigreton crema 7500 8000 9000 9000 9000 9000 9000 9000 9000
Total Ingresos 16,775.00 18,000.00 20,050.00 20,050.00 20,050.00 20,050.00 20,050.00 20,050.00 20,050.00
Costos de Venta
Costo Inacake crema 1,800 1,920 2,160 2,160 2,160 2,160 2,160 2,160 2,160
Costo Bony crema 1,375 1,500 1,625 1,625 1,625 1,625 1,625 1,625 1,625
Costo Tigreton crema 2,025 2,160 2,430 2,430 2,430 2,430 2,430 2,430 2,430
Total costo de venta 5,200.00 5,580.00 6,215.00 6,215.00 6,215.00 6,215.00 6,215.00 6,215.00 6,215.00
Utilidad Bruta 11,575.00 12,420.00 13,835.00 13,835.00 13,835.00 13,835.00 13,835.00 13,835.00 13,835.00
Inversion inicial
Registros sanitarios 533.33 533.33 533.33 533.33 533.33 533.33 533.33 533.33 533.33
Plan de medios 3,307.92 3,307.92 3,307.92 3,307.92 3,307.92 3,307.92 3,307.92 3,307.92 3,307.92
Promocion 666.67 666.67 666.67 666.67 666.67 666.67 666.67 666.67 666.67
camiones frigorifico 8,333.33 8,333.33 8,333.33 8,333.33 8,333.33 8,333.33 8,333.33 8,333.33 8,333.33
Total Inversion inicial 12,841.25 12,841.25 12,841.25 12,841.25 12,841.25 12,841.25 12,841.25 12,841.25 12,841.25
Utilidad Operacional -1,266.25 -421.25 993.75 993.75 993.75 993.75 993.75 993.75 993.75
Cantidades vendidas
Unidades Inacake crema 105,500 105,500 105,500 105,500
Unidades Bony crema 76,500 76,500 76,500 76,500
Unidades tigreton crema 105,500 105,500 105,500 105,500
Total Ingresos 235,275 235,275 235,275 235,275
Costos de Venta
Costo Inacake crema 25,320 25,320 25,320 25,320
Costo Bony crema 19,125 19,125 19,125 19,125
Costo Tigreton crema 28,485 28,485 28,485 28,485
Total costo de venta 72,930 72,930 72,930 72,930
Inversion inicial
Registro sanitario 6,400.00
Plan de medios 39,695.04
Promocion 8,000.00
camiones frigoríficos 100,000.00
Total Inversion inicial 154,095.04
Cálculo de Impuestos
Utilidad o Pérdida antes de Impuestos 142,345 142,345 142,345 142,345
Pérdida del Periodo - - - -
Pérdida Acumulada año anterior - - - -
Pérdida Acumulada - - - -
Base Imponible 142,345 142,345 142,345 142,345
Impuesto a la Renta (25%) 35,586.25 35,586.25 35,586.25 35,586.25
Participación a Trabajadores (15%) 16,013.81 16,013.81 16,013.81 16,013.81
5
0.80
0.80
0.85
105,500
76,500
105,500
235,275
0.24
0.25
0.27
0.76
25,320
19,125
28,485
72,930
20,000
142,345.00
35,586.25
16,013.81
90,744.94
1,687.51
92,432.44
142,345
-
-
-
142,345
35,586.25
16,013.81
ANEXO 2.9 PRESUPUESTOS
Payback
Periodo (años) Saldo Inversión Flujo anual Flujo de caja actualizado Flujo de caja acumulado
0 -155,782.55
1 -73,472.28 90,744.94 82,310.26 82,310.26
2 1,187.30 90,744.94 74,659.59 156,969.85
3 68,907.34 90,744.94 67,720.03 224,689.88
4 130,332.85 90,744.94 61,425.51 286,115.39
5 187,085.00 92,432.44 56,752.16 342,867.55
Elaborado: Autores del proyecto
Cantidades vendidas
Unidades Inacake crema 105,500 105,500 105,500 105,500
Unidades Bony crema 76,500 76,500 76,500 76,500
Unidades tigreton crema 105,500 105,500 105,500 105,500
Total Ingresos 235,275 235,275 235,275 235,275
Costos de Venta
Costo Inacake crema 25,320 25,320 25,320 25,320
Costo Bony crema 19,125 19,125 19,125 19,125
Costo Tigreton crema 28,485 28,485 28,485 28,485
Total costo de venta 72,930 72,930 72,930 72,930
Inversion inicial
Registro sanitario -6,400.00
Plan de medios -39,695.04
Promocion -8,000.00
camiones frigoríficos -100,000.00
Total Inversion inicial -154,095.04
Cálculo de Impuestos
Utilidad o Pérdida antes de Impuestos 133,643 135,088 136,668 138,394
Pérdida del Periodo - - - -
Pérdida Acumulada año anterior - - - -
Pérdida Acumulada - - - -
Base Imponible 133,643 135,088 136,668 138,394
Impuesto a la Renta (25%) 33,410.75 33,772.02 34,166.93 34,598.60
Participación a Trabajadores (15%) 15,034.84 15,197.41 15,375.12 15,569.37
FINANCIAMIENTO
0.80
0.80
0.85
105,500
76,500
105,500
235,275
0.24
0.25
0.27
0.76
25,320
19,125
28,485
72,930
20,000
2,063
140,281.83
35,070.46
15,781.71
89,429.67
22,160.74
1,687.51
68,956.43
140,282
-
-
-
140,282
35,070.46
15,781.71
ANEXO 2.11 Financiamiento 60% deuda
FINANCIAMIENTO
Ko = Kd*(1-t)*%D + Ke*%P
Kd= 9.31%
%D= 60.00%
Ke= 10.25%
%P= 40.00%
t= 25.00%
CCPA = 8.29%
ANEXO 2.12 Flujo de Caja 100% deuda
Cantidades vendidas
Unidades Inacake crema 105,500 105,500 105,500 105,500
Unidades Bony crema 76,500 76,500 76,500 76,500
Unidades tigreton crema 105,500 105,500 105,500 105,500
Total Ingresos 235,275 235,275 235,275 235,275
Costos de Venta
Costo Inacake crema 25,320 25,320 25,320 25,320
Costo Bony crema 19,125 19,125 19,125 19,125
Costo Tigreton crema 28,485 28,485 28,485 28,485
Total costo de venta 72,930 72,930 72,930 72,930
Inversion inicial
Registro sanitario -6,400.00
Plan de medios -39,695.04
Promocion -8,000.00
camiones frigoríficos -100,000.00
Total Inversion inicial -154,095.04
Cálculo de Impuestos
Utilidad o Pérdida antes de Impuestos 127,842 130,250 132,883 135,761
Pérdida del Periodo - - - -
Pérdida Acumulada año anterior - - - -
Pérdida Acumulada - - - -
Base Imponible 127,842 130,250 132,883 135,761
Impuesto a la Renta (25%) 31,960.41 32,562.53 33,220.71 33,940.16
Participación a Trabajadores (15%) 14,382.19 14,653.14 14,949.32 15,273.07
FINANCIAMIENTO
0.80
0.80
0.85
105,500
76,500
105,500
235,275
0.24
0.25
0.27
0.76
25,320
19,125
28,485
72,930
20,000
3,439
138,906.39
34,726.60
15,626.97
88,552.82
36,934.57
1,687.51
53,305.76
138,906
-
-
-
138,906
34,726.60
15,626.97
ANEXO 2.13 Financiamiento 100% deuda
FINANCIAMIENTO
Ko = Kd*(1-t)*%D + Ke*%P
Kd= 9.31%
%D= 100.00%
Ke= 10.25%
%P= 0.00%
t= 25.00%
CCPA = 6.98%