FUNCIONES FINANCIERAS BÁSICAS

Las funciones financieras son un grupo de funciones dentro de las diferente

categorías disponibles en Excel, cuyas aplicaciones son muy sencillas y tien
ventaja de permitir el análisis de distintos escenarios.
Entre las funciones más importantes por su frecuencia de aplicación tenemo

Concepto Símbolo Función

Valor presente VP VA

Valor futuro VF VF

Número de n NPER
períodos
Tasa de interés i TASA

Anualidad R PAGO

Valor actual de VNA VNA

un flujo
Tasa Interna de TIR TIR

Retorno

¿CÓMO SE APLICA UNA FUNCIÓN FINANCIERA?

El procedimiento básico recomendado es:
1° Disponer ordenadamente los datos en la Hoja de cálculo, cuidando que la
que contienen valores sean registrados como tales. Si hubieran cálculos pre
efectuarán.
2° Se identifica la función financiera que se debe invocar.
3° A partir de una celda "vacía" se activa "Insertar función": click en
ubicado al costado de la barra de fórmulas o también Menú "Insertar", luego
En el cuadro de diálogo o ventana, se escoge la Categoría
y en la lista inferior se ubica la función requerida, se selecc
"Aceptar" o "Enter".
En el cuadro que aparece, se activan las casillas apropiada
introducir los argumentos de la función (datos). Para obtene
resultado se requiere un mínimo de tres (3) datos.
Todo dato relacionado con cantidades monetarias deben co
como flujos de efectivo, asociándose los flujos de salida co
y los flujo de entrada con "+" (convencional). De hecho si q
que el resultado monetario sea positivo, el dato o datos mo
deben ir con signo negativo.
Finalmente, "Aceptar o "Enter".
ÁSICAS
grupo de funciones dentro de las diferentes
cuyas aplicaciones son muy sencillas y tienen la
e distintos escenarios.
ntes por su frecuencia de aplicación tenemos:

Descripción
Calcula el valor presente de un monto o
de un flujo uniforme
Permite capitalizar un valor presente o un
flujo uniforme
Se aplica para calcular el plazo o el
tiempo de una operación financiera
Calcula la tasa de interés asociado a un
financiamiento o la rentabilidad de una
inversión (VA/VF ó VA/Flujo uniforme)
Calcula el importe de la cuota
involucrada en un sistema de pago de
cuotas fijas
Trae a valor presente cualquier flujo de
efectivo (uniforme o general)
Permite calcular el rendimiento asociado
a una inversión que retorna con cualquier
tipo de flujo de efectivo.

IÓN FINANCIERA?
dado es:
datos en la Hoja de cálculo, cuidando que las celdas
trados como tales. Si hubieran cálculos previos, se

era que se debe invocar.

e activa "Insertar función": click en fx
fórmulas o también Menú "Insertar", luego "Función"
 diálogo o ventana, se escoge la Categoría Financieras
rior se ubica la función requerida, se selecciona con

e aparece, se activan las casillas apropiadas para

gumentos de la función (datos). Para obtener algún
uiere un mínimo de tres (3) datos.
onado con cantidades monetarias deben considerarse
efectivo, asociándose los flujos de salida con el signo "-"
trada con "+" (convencional). De hecho si queremos
monetario sea positivo, el dato o datos monetarios
no negativo.
eptar o "Enter".
EJEMPLOS PRÁCTICOS
CASO 01
Un inversionista coloca un capital de $ 15 000 en un fondo cuya rentabilidad
16.5% anual. ¿Cuánto acumulará al cabo de 1 año y 5 meses en que capita

Capital $15,000.00 $18,623.14

16.50% TEA
Plazo 1a 5m 17 meses

CASO 02
Se recibe un préstamo de S/. 20 000, con fecha 4/06/07, con una tasa de in
TEA y que se cancelará el día 6/08/07. ¿Cuánto se deberá pagar al vencimi

Préstamo S/.20,000.00 6/4/2007

Monto S/. 20,847.11 8/6/2007
26.75% TEA 63 días
CASO 03
Se recibe un préstamo de S/. 20 000, con una tasa de interés de 23.75% T
cancelará con 24 cuotas mensuales iguales. Calcule el importe de la cuota.

Préstamo S/.20,000.00
23.75% TEA 0.0179163746 TEM
24 cuotas mensuales iguales
Para calcular el valor de la cuota aplicamos la función "PAGO"
Cuota = S/. 1,032.63

CASO 04
Se compra una refrigeradora cuyo precio al contado es de $685, sin inicial, d
establecen 18 cuotas de $ 51.29 mensuales. ¿Cuál fue la TEM aplicada al c

P.contado $685.00 Saldo a financiar (VA)

 18 cuotas
$51.29 mensuales
Aplico la función "TASA" 3.35% TEM
CASO 05
Se financia un préstamo de $ 8 000, al 24.68% TEA, estableciéndose el pag
mensuales fijas.
A) Calcule la cuota
B) Indique el saldo deudor luego de cancelar la décima cuota.

Préstamo $8,000.00
24.68% TEA 0.0185516723 TEM
18 cuotas mensuales iguales
Para calcular el valor de la cuota aplicamos la función "PAGO"
Cuota = $526.85
Para calcular el saldo deudor se trae a valor presente, con VA, las cuotas res
Cuota 10
Saldo $3,883.60
Si se decidiera cancelar el préstamo al momento de pagar la cuota 10, ¿
el ahorro de intereses?
Desembolso de las 8 cuotas $4,214.77
Ahorro $331.16
CASO 06
Se financia un préstamo de $ 5 000, al 23.7% TEA, estableciéndose el pago
mensuales fijas.
A) Calcule la cuota
B) Si se establecieran cuotas de $ 300 mensuales, ¿cuántas cuotas serían
cancelar el préstamo?

Préstamo $5,000.00
23.70% TEA 0.0178820949 TEM
12 cuotas mensuales iguales
Cuota = $466.67
El número de cuotas necesarias se obtendrá con NPER, considerando que
PAGO = $300.00
# cuotas 19.97 cuotas 19
1
Ver más adelante en
Cronogramas de Pagos !
do cuya rentabilidad esperada es de
eses en que capitaliza su inversión?

, con una tasa de interés de 26.75%

rá pagar al vencimiento?

nterés de 23.75% TEA y que se

mporte de la cuota.

n "PAGO"

de $685, sin inicial, de modo que se

a TEM aplicada al crédito?
ableciéndose el pago de 18 cuotas

cuota.

n "PAGO"

n VA, las cuotas restantes.

agar la cuota 10, ¿cuánto sería

bleciéndose el pago de 12 cuotas

ntas cuotas serían necesarias para

considerando que
 cuotas de $300.00
cuota de reajuste < 300
te en
e Pagos !
TASAS.- CONVERSIONES
Para la mayoría de cálculos se aplican las tasas efectivas.
Una Tasa efectiva es aquella que se aplica directamente a los períodos para la cual
está dada o, en su defecto, se puede convertir a otra efectiva con distinto período
(Tasa equivalente).
Para convertir una tasa dada a otra equivalente se utiliza la siguiente fórmula:

i buscada = (1 + i dato)^(m/n) - 1
Recordar que toda fórmula en Excel se activa con "=" , "+" ó "-"
Ejemplos:
Convertir las siguientes tasas: "^" Alt 94
24% TEA a TEM 0.0180876 1.81%
26.80% TEA a TED 0.0006598 0.07%
4.50% TEB a TEA 0.3022601 30.23%
10.58% TES a TEM 0.0169028 1.69%
19.50% TEA a TET 0.0455432 4.55%
3.20% TEB a TET 0.048382 4.84%
0.95% TEQ a TEA 0.2547343 25.47%
eríodos para la cual
n distinto período

ente fórmula:

"^" Alt 94