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TEMA
ANÁLISIS DE RATIOS DE LIQUIDEZ
CURSO
FINANZAS EMPRESARIALES II
PROFESOR
TAXA AZABACHE, JORGE
ESTUDIANTE
SILVESTRE VARGAS, MIGUEL
AULA
46-E
ANÁLISIS DE RATIOS DE LIQUIDEZ-15 EMPRESAS
1. TELEFÓNICA DEL PERÚ
Análisis
RATIOS FINANCIEROS EMPRESA TELEFONICA
Con respecto a la liquidez, en el último trimestre correspondiente DEL PERÚ
2. a los añosS. 2017-
SAGA FALABELLA A 2019 la empresa Telefónica ha tenido una
variación en este indicador logrado un pico en el primer trimestre 2.500
del 2018. Pero esto no nos indica que la empresa cuente con la
cantidad adecuada para hacer frente a su deuda a corto plazo.
2.000
Esto también se debe a que sus activos han ido bajando a lo largo 1.918 1.905 1.933
1.835 1.849 1.831
de estos periodos, y sus pasivos aumentando o mantenido igual. 1.746
1.651
Con respecto a la solvencia, podemos ver que la empresa cuenta 1.500 1.512
con en su activo con un promedio de 1.727 sol por cada sol de 1.386
1.231 1.249 1.206 1.206
deuda, lo que nos da entender que la empresa es solvente con 1.169 1.180 1.170
1.087 1.063 1.105
respecto a sus deudas a largo plazo. Pero vemos que esta 1.000
solvencia está disminuyendo en los últimos meses principalmente 0.705
en el segundo trimestre del año 2019 0.523 0.526 0.559 0.586 0.589 0.534 0.534
0.500 0.444 0.463
Con respecto a la rotación de activo, por cada sol invertido, ha
habido una ganancia en el transcurso del año 2018 llegando a un 0.161 0.154 0.160 0.157 0.147 0.148 0.149 0.148
0.073 0.114 0.078 0.088 0.132 0.13
pico de 0.161 por cada sol invertido a partir de la fecha el ratio 0.000 0.007 0.029 0.036 0.044 0.027 0.067
disminuyo posiblemente por el escenario económico afectando a 1T17 2T17 3T17 4T17 1T18 2T18 3T18 4T18 1T19 2T19
las ventas e inversiones.
LIQUIDEZ PRUEBA ACIDA
Con respecto a su patrimonio, disminuye desde el periodo II del
2018 hasta la fecha en un total de 5, 216,441 millones de soles. SOLVENCIA RENATABILIDAD PATRIMONIO
La rentabilidad sobre el capital de trabajo como se observa tiene ROTACION DE ACTIVOS
un valor negativo.
2. SAGA FALABELLA S. A.
Análisis:
1.800
Analizando el ratio liquidez, en los últimos trimestres de la empresa Saga
1.651 1.653 1.612 1.611
Falabella ha tenido una variación ligera en este indicador, lo que indica 1.600 1.590 1.549 1.565
1.537
que la empresa cuenta con la cantidad adecuada para hacer frente a su
1.400 1.386 1.361
deuda a corto plazo. Esto también se debe a que sus activos han ido 1.315
1.231 1.249
aumentando poco a lo largo de estos periodos, mientras que sus pasivos 1.200 1.169 1.206 1.180 1.206 1.1703
tanto corriente como no corriente han ido decreciendo. 1.063 1.105
1.000
Con respecto a la solvencia, podemos ver que la empresa cuenta con en
su activo con un promedio de 1.45 soles por cada sol de deuda, lo que 0.800
nos da a entender que la empresa es solvente con respecto a sus deudas
0.600
a largo plazo.
0.445 0.469 0.472 0.443 0.473
Con respecto a la rotación de activo, por cada sol invertido, ha habido 0.400 0.376 0.383 0.377
0.371
0.419
0.368
0.428 0.432
0.406 0.406 0.386
0.317 0.351
0.348
una ganancia en el transcurso del tiempo obteniendo como máximo en 0.286
0.200
el IV trimestre un valor de 0.40 céntimos por cada 1 sol invertido ya que 0.114
0.073 0.078 0.044 0.088 0.067
sus ventas netas en ese periodo fueron de 895,064 miles de soles. 0.000 0.007 0.029 0.036 0.027
Con respecto a su patrimonio, disminuyo desde el periodo IV del año 1T17 2T17 3T17 4T17 1T18 2T18 3T18 4T18 1T19 2T19
2018 hasta la fecha en un total de 593,263 miles de soles en el II
LIQUIDEZ PRUEBA ACIDA SOLVENCIA
trimestre del 2019.
RENATABILIDAD PATRIMONIO ROTACION DE ACTIVOS
3. SOCIEDAD MINERA CERRO VERDE S.A.A
Análisis:
Análisis:
• Con respecto a la liquidez, en los últimos 9 meses la empresa 2.500
Luz del Sur ha tenido un aumento en este indicador, pero aun así la
empresa no cuenta con la cantidad adecuada para hacer frente a su 1.905 1.904 1.911
2.000 1.873 1.867 1.853 1.869 1.856 1.855 1.877
deuda a corto plazo. Esto también se debe a que sus activos han ido
bajando a lo largo de estos periodos, y sus pasivos también.
LIQUIDEZ SOLVENCIA
• Con respecto a su patrimonio, aumento desde el periodo I del
2018 hasta la fecha con un total de 2, 866,090 millones de soles. RENTABILIDAD PATRIMONIO RENT. NETA DE LOS ACTIVOS
5. GRAÑA Y MONTERO S.A.A
Análisis:
5.000
4.455 4.312 4.348
• Con respecto a la liquidez, en los últimos 6 meses del 2019 la 4.096 4.105 4.148
3.908 3.854
empresa Graña y Montero ha tenido un aumento en este indicador lo 4.000 3.509
que nos indica que la empresa cuenta con la cantidad adecuada para
hacer frente a su deuda a corto plazo. Esto también se debe a que sus 3.000
activos han ido aumentando a lo largo de estos meses, y sus pasivos
han bajado. 2.000
1.208 1.299
• Con respecto a la rotación de activo, por cada sol invertido, ha 1.145 1.077 1.046 1.148
habido una ganancia en el transcurso del tiempo obteniendo como 1.000 0.635
0.344 0.288 0.306
máximo en el III trimestre del 2018 un valor de 0.18 céntimos por cada
1 sol invertido ya que sus ventas netas en ese periodo fueron de 1, 0.000
499,835 millones de soles. 1T17 2T17 3T17 4T17 1T18 2T18 3T18 4T18 1T19 2T19
cuenta con en su activo con un promedio de 1.5 soles por cada sol de LIQUIDEZ SOLVENCIA
deuda, lo que nos d a entender que la empresa es solvente con RENTABILIDAD PATRIMONIO RENT. NETA DE LOS ACTIVOS
respecto a sus deudas a largo plazo.
Análisis:
• Con respecto a la liquidez, en los últimos 6 meses la empresa
PetroPerú ha tenido un aumento en este indicador lo que nos indica PETROPERÚ S.A.
que la empresa cuenta con la cantidad adecuada para hacer frente a
1.600
su deuda a corto plazo. Esto también se debe a que sus activos han ido
1.502
aumentando a lo largo de estos periodos, y sus pasivos bajando. 1.400 1.390 1.392 1.395 1.398 1.391
1.356 1.349 1.369
1.308
1.287
• Con respecto a la rotación de activo, por cada sol invertido, ha 1.249
1.200 1.171 1.194
habido una ganancia en el transcurso del tiempo obteniendo como 1.139
1.000 1.031 1.008
máximo en el III trimestre un valor de 0.20 céntimos por cada 1 sol
0.91 0.872
invertido ya que sus ventas netas en ese periodo fueron de 1, 310,780 0.800
millones de soles.
0.600
• Con respecto a la solvencia, podemos ver que la empresa 0.487
cuenta con en su activo con un promedio de 1.40 sol por cada sol de 0.400
deuda, lo que nos da a entender que la empresa es solvente con
0.200 0.192 0.202 0.203 0.178 0.18
respecto a sus deudas a largo plazo. 0.155
0.042
0.014 0.027 0.050 0.016 0.051 0.014 0.022 0.035 0.027
0.000 0.007 0.004 -0.024
• Con respecto a su patrimonio, aumento desde el periodo IV 1T17 2T17 3T17 4T17 1T18 2T18 3T18 4T18 1T19 2T19
hasta la fecha en un total de 1, 852,390 millones de soles. -0.200
LIQUIDEZ SOLVENCIA
RENTABILIDAD PATRIMONIO RENT. NETA DE LOS ACTIVOS
7. REFINERÍA LA PAMPILLA
Análisis:
• Con respecto a la liquidez, en los últimos 6 meses la empresa
La Pampilla ha tenido un aumento en este indicador lo que nos indica
que la empresa cuenta con la cantidad adecuada para hacer frente a
su deuda a corto plazo. Esto también se debe a que sus activos han ido
aumentando a lo largo de estos periodos, y sus pasivos bajando.
Análisis:
• Con respecto a la liquidez, en los últimos 6 meses la empresa
Gloria ha tenido una disminución de 1.30 soles en este indicador lo
que nos indica que la empresa todavía cuenta con una cantidad
adecuada para hacer frente a su deuda a corto plazo. Esto también se RATIOS EMPRESA
debe a que sus activos han ido aumentando a lo largo de estos 2.5
periodos, y sus pasivos bajando.
2.2
• Con respecto a la rotación de activo, por cada sol invertido, ha 2
habido una ganancia en el transcurso del tiempo obteniendo como 1.775 1.715
1.654 1.675 1.666
máximo en el IV trimestre un valor de 0.31 céntimos por cada 1 sol 1.5
invertido ya que sus ventas netas en ese periodo fueron de 1, 251,967
millones de soles. 1.07
1 1.024 1.0588
0.983
0.872 0.872 0.886 0.926 0.939 0.874 0.875
0.812 0.863 0.851
• Con respecto a la solvencia, podemos ver que la empresa 0.7897
0.763 0.7083
0.6988 0.763 0.762 0.765 0.775 0.778
0.6757
cuenta con en su activo con un promedio de 1.64 sol por cada sol de 0.543 0.5982
0.598 0.5531
0.5
deuda, lo que nos da a entender que la empresa es solvente con 0.275 0.275 0.281 0.275 0.269
0.241
respecto a sus deudas a largo plazo.
0
• Con respecto a su patrimonio, aumento desde el periodo IV 1T17 2T17 3T17 4T17 1T18 2T18 3T18 4T18 1T19 2T19
del 2018 hasta la fecha en un total de 1, 163,574 millones de soles. LIQUIDEZ PRUEBA ACIDA SOLVENCIA ROTACION DE ACTIVOS
3. CERVECERÍA SAN JUAN S. A.
Análisis:
• Con respecto a la liquidez, en los últimos 2 trimestres del 2019
la empresa Cervecera San Juan ha tenido una disminución en este
indicador lo que nos indica que la empresa no cuenta con la cantidad
adecuada para hacer frente a su deuda a corto plazo. Esto también se
debe a que sus activos han ido aumentando a lo largo de estos
periodos, y sus pasivos también han aumentado.
5. BANCO DE CRÉDITO
BANCO DE CREDITO
2017 2018 2019
INDICADORES FINANCIEROS
I II III IV I II III IV I II
LIQUIDEZ 0.742 0.750 0.756 0.780 0.793 0.785 0.761 0.766 0.813 0.807
SOLVENCIA 1.118 1.125 1.137 1.350 1.132 1.143 1.151 1.146 1.142 1.144
RENTABILIDAD PATRIMONIO 0.071 0.142 0.209 0.263 0.073 0.066 0.065 0.067 0.071 0.069
RENT. NETA DE LOS ACTIVOS 0.018 0.018 0.017 0.018 0.018 0.019 0.018 0.018 0.018 0.018
CAPITAL NETO DE TRABAJO 12,873,319.00 13,563,487.00 14,656,932.00 15,404,254.00 14,941,808.00 15,511,212.00 16,318,456.00 17,042,665.00 16,550,608.00 17,041,924.00
Análisis:
6. BANCO BBVA
BANCO BBVA
2017 2018 2019
INDICADORES FINANCIEROS
I II III IV I II III IV I II
LIQUIDEZ 1.089 1.104 1.105 1.109 0.822 0.802 0.799 0.811 0.801 0.79
SOLVENCIA 1.094 1.087 1.098 1.110 1.103 1.115 1.12 1.125 1.109 1.119
RENTABILIDAD PATRIMONIO 0.048 0.047 0.049 0.050 0.046 0.048 0.041 0.053 0.045 0.052
RENT. NETA DE LOS ACTIVOS 0.014 0.015 0.014 0.014 0.014 0.015 0.015 0.016 0.015 0.015
CAPITAL NETO DE TRABAJO 6,085,327.00 6,832,239.00 7,192,241.00 7,454,374.00 6,916,566.00 7,549,271.00 8,816,949.00 8,241,763.00 7,704,754.00 8,304,392.00
Análisis:
7. EMPRESA ALICORP
ALICORP S.A.A.
2018(TRIMESTRAL) 2019(TRIMESTRAl)
INDICADORES FINANCIEROS FORMULA I II III IV I II
ACTIVO CORRIENTE
LIQUIDEZ PASIVO CORRIENTE 0.891 0.911 0.91 0.904 0.772 0.873
ACTIVO CORRIENTE - INVENTARIOS
PRUEBA ÁCIDA PASIVO CORRIENTE 0.665 0.66 0.631 0.682 0.729 0.586
ACTIVO TOTAL
SOLVENCIA
PASIVO TOTAL 1.846 1.799 1.754 1.825 1.54 1.544
UTILIDAD NETA
RENTABILIDAD PATRIMONIO PATRIMONIO 0.037 0.043 0.045 0.028 0.03 0.033
VENTAS NETAS
ROTACIÓN DE ACTIVO ACTIVO TOTAL 0.161 0.165 0.163 0.162 0.119 0.125
Análisis:
• Con respecto a la liquidez, en los últimos 6 meses la empresa
Alicorp ha tenido una disminución en este indicador lo que nos indica
que la empresa no cuenta con la cantidad adecuada para hacer frente
a su deuda a corto plazo. Esto también se debe a que sus activos han
ido disminuyendo a lo largo de estos periodos y sus pasivos
aumentando.