DEFASES N° 1 NOVIEMBRE 2019

DEFASES N° 1

Buen día el presente documento tiene el propósito informar a la comunidad

estudiantil de las especialidades Contaduría Publica y Administración de
Empresa, sobre los impactos contables y financieros que se originen por
pronunciamientos económicos del gobierno nacional representado por los
organismos competentes, como lo son el Banco Central de Venezuela, Seniat,
Asamblea Nacional, entre otros y que influyan en la Información Financiera
de las Entidades, sean estas de Servicio, Comercio o Manufactureras…
inclusive las propias empresas del Estado.

Por otro lado conocer las consideraciones a la que habrá que referirse en
las Normas Internacionales de Información Financiera, por el efecto que
puedan tener estas resoluciones sobre los Estados Financieros de la
empresa-

Es así, que a través de estos boletines, por denominarlos así, se pretende

incentivar a los estudiantes de Faces a investigar y analizar estos impactos en
la Información Financiera de las Empresas y que les pueda servir como
instrumento de apoyo para sus trabajos de investigación, proyectos de tesis y
temas de discusión profesional que los mantendrá actualizados en su
actividad de desarrollo profesional

Muy atentamente
Lic. Wladimir Osio

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DEFASES N° 1 NOVIEMBRE 2019

El Banco Central de Venezuela Gaceta Oficial 41.742, correspondiente

al 21 de octubre de 2019
Resolución que afecta a los créditos comerciales: la categoría que abarca dos
tercios del total de préstamos porque, entre otros ámbitos, incluye el
financiamiento al comercio y los créditos de corto plazo a empresas o
particulares.

La medida del Banco Central entra en vigencia el lunes 28 de octubre y

relaciona lo que las empresas y los particulares deberán pagar a la banca
por los créditos comerciales que se otorguen a partir de esa fecha, con la
fluctuación que tenga el precio del dólar en el mercado oficial.

Para relacionar los créditos comerciales con la fluctuación del tipo de cambio
el Banco Central publicará diariamente el Índice de Inversión, un indicador
que aumentará en proporción a como lo haga el precio del dólar. El Índice se
formará tras dividir el tipo de cambio del día entre un valor base y
multiplicarlo por cien.

Además, el Banco Central crea la Unidad de Valor de Crédito Comercial que

surgirá tras dividir el monto del crédito entre el Índice de Inversión.

De esta forma, el capital del crédito y los intereses serán expresados en esta
unidad. Al momento de realizar el cálculo inicial de los intereses, los bancos
deberán emplear una tasa anual que deberá ubicarse entre 4% y 6% anual.

El aspecto clave es que la resolución tiene como consecuencia que el

monto a pagar por capital e intereses aumenta si el precio del dólar
sube en el mercado oficial y se mantiene igual si el dólar desciende.

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Cálculos efectuados en la tesorería de un banco, a manera de ejemplo,

indican que si una empresa recibe un préstamo de un millón de bolívares
por un plazo de 30 días, a la tasa anual de 6% y en esas cuatro semanas el
precio del dólar aumenta 25%, la empresa deberá pagar por capital e
intereses un millón 256 mil 276 bolívares, es decir, el costo del crédito se
dispara a una tasa anual de 307%.

Las consecuencias

Con esta medida el Banco Central busca acabar con la entrega de

créditos para la compra de dólares, a fin de disminuir la demanda de
divisas y estabilizar el tipo de cambio, algo que admite en la resolución
al señalar que intenta reducir “el impacto en el valor de la moneda
ocasionado por operaciones de arbitraje cambiario”.

Pero la resolución afecta a todos los créditos que se otorgan bajo la

categoría de comerciales, por lo tanto, impacta a comercios que necesitan
reponer mercancía o empresas que requieren comprar materia prima o
repuestos con un préstamo de corto plazo.

Banqueros consultados explican que si el precio del dólar aumenta –algo

que tiene una alta posibilidad porque el Banco Central financia al
Gobierno creando bolívares que ingresan a la economía y se dirigen a la
compra de divisas–, muy pocas empresas estarán en condiciones de
generar ingresos suficientes para cancelar los créditos.

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Además las empresas y los comercios tendrán una gran incertidumbre

para calcular el precio de sus productos, en un entorno donde una
disparada del dólar catapulta lo que tienen que cancelar a los bancos por
capital e intereses de los préstamos que reciban.

Entre el 1 de julio y el 5 de agosto, el precio del dólar en el mercado

oficial se disparó 78% gracias a que el Banco Central impulsó la
demanda de divisas creando bolívares para financiar al Gobierno en
momentos en que la oferta de dólares es ínfima, tras el descenso de la
producción de petróleo.

Si el Banco Central tiene éxito y logra estabilizar el tipo de cambio, la

banca sufrirá un impacto considerable en sus ingresos: en el ejemplo
utilizado anteriormente, si el precio del dólar no aumenta la empresa que
recibió un préstamo de un millón de bolívares solo pagaría una tasa de
interés anual de 6%, en momentos en que la inflación acumulada en los
primeros nueve meses del año es de 4.679%.

Banqueros explican que el resultado será una mayor contracción del

crédito porque si el precio del dólar aumenta las empresas tendrán
grandes dificultades para pagar capital e intereses; y si el dólar se
mantiene estable, los bancos sufrirán una fuerte caída de sus ingresos
y no tendrán mayor incentivo para prestar.

La mayor contracción del crédito profundizaría la recesión en momentos

en que la economía acumula una caída de 57,6% entre el primer trimestre
de 2013 y el primer trimestre de 2019.
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Proteger el activo en dólares

El analista financiero Leonardo Buniak considera que la medida del

Banco Central tiene una consecuencia que debe ser analizada: “En 2017,
el activo de la banca en dólares equivalía a 12.120 millones y al cierre de
septiembre a solo 259 millones al tipo de cambio oficial. Por lo tanto, al
indexar la cartera de créditos comerciales al dólar se evitará que continúe
el descenso del activo en términos de divisas”.

“Lo más probable es que la banca se concentre en este crédito

comercial, que va a estar indexado al dólar, exigiendo colaterales en
divisas. Para las empresas habrá un riesgo de caer en
sobreendeudamiento si el dólar se dispara, algo que podría elevar la
morosidad”, dice Buniak.

Agrega que “el resto de los préstamos, como el financiamiento al

consumo mediante las tarjetas de créditos, prácticamente va a
desaparecer porque no habrá mayor incentivo para otorgarlos”.

PARA INVESTIGAR ANALIZAR

¿Como impacta la resolución del banco central sobre el dólar y los
créditos comerciales?
¿Que Normas Internacionales de Información Financiera (NIC, NIIF Y
NIF SECCION PYMES) habrá que considerar, en su revelación en los
Estados Financieros?
¿Hay efecto tributario en el impuesto Sobre La Renta y el IVA ?