ANÁLISIS FINACIEROS

Presentado por:
Jhon Ferney erira narvaez

Presentado a:
José Luis Benavides Passos

UNIVERSIDAD DE NARIÑO
FACULTAD DE CIENCIAS ECONÓMICAS Y ADMINISTRATIVAS
ADMINISTRACIÓN DE EMPRESAS
GERENCIA FINANCIERA II
SAN JUAN DE PASTO
2019
 ANÁLISIS FINACIEROS

1. Balance general
 ANÁLISIS VERTICAL
1.1. activo

El total de los activos corrientes del año 2 fue del 32% del total activo si lo
comparamos con el año 1 fue del 31%, se puede observar que hubo un aumento
de 574,6 millones en activo corriente generando un incremento del 11,1%.

Las cuentas por cobrar para el año 1 fueron del 27.2% y para el año 2 del 28.1%
observando un incremento del 0.9% para el año 2 .la cuenta de inventarios para el
año 1 es del 4.5% mientras que para l año 2 es del 4,7% se observa un incremento
del 0.2% esto nos da a entender que la empresa a aumentado su nivel de
producción. La provisión de inventarios se mantiene igual en los dos periodos siendo
esta negativa con un valor del 0.8%. el total de activos cte es del 30.9% para el
periodo 1 y 32%para el periodo 2.

En el total de activos fijos para el periodo 1 tenemos un 60.1% y para el periodo 2

un 60,9% se observa un incremento con respecto al año anterior lo que significa
una mayor inversión en la compra de maquinaria ,terrenos y vehículos aunque no
es considerable la diferencia.

1.2. Pasivo

En la cuenta de los pasivos corrientes de la empresa para el periodo 1 tenemos un

21.3% y para el periodo 2 un 20,5% se observa una disminución en la cuenta lo que
significa que la empresa disminuyo su saldo en cuentas por pagar e impuestos.

Si comparamos el porcentaje de los activos corrientes que son del 32%con el

porcentaje de los pasivos corrientes que son del 20.5% podemos ver una gran
diferencia en la cual las obligaciones son menores a los activos corrientes con los
que cuenta la empresa
1.3. Patrimonio

El capital social en el periodo 1 es del 6% y en el periodo 2 es del 5,6% se

observa una disminución del 0.4% es decir que no hubo inversión por parte de
los socios.

Observamos un incremento de la utilidad acumulada del periodo 2 en

comparación al periodo 1 ya que este paso del 19,2% al 23,5% un porcentaje
alto que significa mayores ingresos para la empresa. El total patrimonio se
incremento pasando del 49,5% al 57,5%.

 ANÁLISIS HORIZONTAL

En la cuenta activos corrientes se observa un incremento de 574,6 millones lo

cual no es bueno para la empresa ya que el mayor porcentaje de aumento se ve
reflejado en cuentas por cobrar lo que significaría venta de mercancía a crédito.

Con respecto a los inventarios podemos observar que hubo un aumento en el

año 2 con respecto al 1 de 84,08 esto se debe a un incremento en las ventas.

En la cuenta de pasivos encontramos un valor negativo de -815.1 millones lo

que significa que los pasivos de la empresa disminuyeron en comparación de un
periodo a otro.

Con respecto al patrimonio podemos observar tuvo un incremento de 2052

millones en el periodo 2 con respecto al periodo 1.

Estado de resultados

 ANÁLISIS VERTICAL

La utilidad bruta para el periodo 1 es del 33,07 y para el periodo 2 es del 33,14%
observa un leve incremento porcentual lo que significaría un incremento de la
venta y unas mayores utilidades por actividad comercial.
 La utilidad neta del ejercicio para el periodo 1 paso del 8.07% en el periodo 1 al
9,44% se observa un incremento significativo ya que es el dinero que la empresa
obtuvo por su actividad comercial.

 ANÁLISIS HORIZONTAL

Para el es estado de resultados la utilidad bruta del periodo 2 se incremento en 473

millones esto se debe a un aumento en las ventas en 1401 unidades lo que se refleja
en las utilidades de la empresa

Con respecto a la utilidad neta podemos darnos cuenta que en el año 2 se tuvo un
aumento de 305,32 la empresa está generando mayores utilidades por la realización
de su actividad económica.

2. Indicadores financieros
2.1.1. Indicadores de liquidez

2.1.2. Razón corriente: la empresa tiene una razón corriente de 1,45 para el
año 1 y de 1,56 para el año 2.
2.1.3. Capital neto de trabajo: el resultado anterior dice que al finalizar el año
1 la empresa tenía $1618,48 y al finalizar el año 2, $ 2061,15 de su activo
corriente financiados con recursos de largo plazo.
2.1.4. Prueba acida: esta empresa presenta una prueba acida de 1,24 a 1 en
el año 1, y 1,33 a 1 en el año 2 por esta razón la empresa esta obligada
a realizar venta de sus inventarios para conseguir liquidez.
2.2. Indicadores de Actividad
2.2.1. Ciclo del efectivo: El ciclo de efectivo para el periodo 1 es de 46 días y
para el periodo 2 de 46 días teniendo en cuenta el momento del aporte
de recursos al proceso productivo y el momento en que se recuperan
dichos recursos.
2.2.2. Rotación de activos fijos: en el periodo uno la rotación de activos fijos
fue de 1,25 veces y para el periodo 2 fue de 1,28 veces. las ventas fueros
mayores que los activos fijos.
2.2.3. Rotación de activos operacionales: en el periodo 1 la rotación de
activos operacionales fue de 0,89 veces y en el periodo 2 fue de 0,91
veces.

2.2.4. Rotación de activos totales: en el periodo 1 la rotación de activos totales

fue de 0,91 veces y en el periodo 2 fue de 0,93 veces.
2.3. Indicadores de rentabilidad
2.3.1. Margen bruto: la empresa genero un 33 % de utilidad bruta en el año
2010 y un 33% en el año 2011
2.3.2. Margen operacional de utilidad: la para el periodo 1 la utilidad
operacional fue del 18% y de un 17% en el periodo 2.
2.3.3. Margen neto: la utilidad neta fue del 8% de las ventas netas en el periodo
1 y a un 9% en el periodo 2.
2.3.4. Rendimiento del patrimonio (ROE): las utilidades netas
correspondieron al 12% del patrimonio en el año 1 y al 13% en el año 2.
los socios obtuvieron un rendimiento sobre su inversión del 12% y el 13%
en los respectivos periodos.
2.3.5. Rendimiento del activo total (ROA): la utilidad neta, con respecto al
activo total, correspondió al 6% en el periodo 1 y al 7% en el periodo 2.nos
muestra la capacidad de los activos para producir utilidades.

2.3.6. EBITDA: la empresa representa una utilidad operacional de 3648,75 en

el periodo 1 y 4084,04 en el periodo 2.
2.4. Indicadores de endeudamiento
2.4.1. Nivel de endeudamiento: los acreedores son dueños del 18,4% en el
periodo1 o 19,6% en el periodo 2 de la compañía, y los accionistas son
dueños del porcentaje restante.
2.4.2. Endeudamiento financiero: Las obligaciones con entidades financieras
que tiene la empresa son del 43% de las ventas en el periodo 1 y al 29%
en el periodo2.
2.4.3. Cobertura de intereses: indica, para un período de tiempo determinado,
cuántas veces el flujo de caja generado por una empresa son superiores
a las cargas financieras que debe pagar. La cobertura de interese de la
empresa es de 1,41 veces en el periodo 1 y 3,03 veces en el periodo 2
superior a los intereses pagados. la empresa dispone de una capacidad,
en cuanto a utilidades, suficiente para pagar unos intereses superiores a
los actuales.

2.4.4. Leverage total: la empresa tiene deudas del 37% en el periodo 1 y 34%
en el periodo 2.
2.4.5. Leverage a corto plazo: los compromisos que tienen los socios a corto
plazo son de un 0,43% en el periodo1 y 0,36% en el periodo 2.

2.4.6. Leverage financiero total: es un indicador del nivel de endeudamiento

de una organización en relación a sus activos o patrimonio. Este indicado
mide hasta qué punto está comprometido el patrimonio de los propietarios
de la empresa con respecto a sus acreedores. Se observa que por cada
$100 de patrimonio se tienen compromisos de tipo financiero por $0,65
en el period 1 y $0,40 en el periodo 2.