Documentos de Académico
Documentos de Profesional
Documentos de Cultura
Mercado de Capitales Segunda Entrega
Mercado de Capitales Segunda Entrega
a. ¿Qué significa el indicador Household Net Worth en U.S y para qué sirve?
En español se refiere al total neto del hogar y hace referencia al patrimonio neto de las personas
y se utiliza principalmente para medir la riqueza de los diferentes grupos. Este es medido
tomando en cuenta lo siguiente: El valor total de los activos, menos el valor total de los pasivos
pendientes de los hogares (incluidas las instituciones sin fines de lucro que atienden a los
hogares). Este indicador solo tiene en cuenta el valor de las viviendas y no otros tipos de activos
no financieros y se incluyen los siguientes activos y pasivos financieros: “moneda y
depósitos; títulos de deuda; Préstamos; acciones / participaciones de fondos de capital e
inversión; seguros, pensiones y sistemas de garantía estandarizados; derivados financieros y
opciones sobre acciones para empleados; y otras cuentas por cobrar / por pagar. El indicador se
mide como un porcentaje del ingreso disponible neto de los hogares.” (OECD, s.f.)
Este es un índice que refleja cambios en el valor de las viviendas residenciales de Estados Unidos
en un mes, dado en comparación con el mismo mes del año anterior. Este es aplicado en 20
áreas metropolitanas de Estados Unidos. El índice mide los cambios en los valores de los precios
de venta de las viviendas y ayuda analizar la fuerza en el mercado de viviendas estadounidense
ayudando así mismo al análisis de la economía, una lectura positiva y alcista para el dólar es lo
que se espera de los resultados. (INVESTING.com , s.f.)
C. ¿En qué consiste el índice Big Mac Index de The Economist aplicado a la asignatura de
finanzas internacionales, qué importancia tiene?
Este índice ha sido creado por la revista The Economist y es también conocido como el índice de
paridad del poder adquisitivo, teoría que defiende la idea de que un dólar debe comprar la
misma cantidad de bienes o servicios en un país que en otro; Para este índice es tomado el
precio de la famosa hamburguesa Big Mac de Mc Donalds en cada país y de esta forma al ser
comparado con el precio de la misma hamburguesa en otros países, saber si la divisa está o no
sobrevalorada con relación al otro país con el que se desea efectuar la comparación. Se tomó la
decisión de tomar como punto de referencia a la Big Mac, debido a que es un producto uniforme
en todo el mundo, es decir, que en todas las partes del mundo es fabricada de la misma manera
sin ningún tipo de alteración. Al comparar el precio de la hamburguesa en la moneda local,
cuando este precio es convertido a dólares y este es menor al precio de la hamburguesa en
Estados unidos, se puede decir que la moneda local está infravalorada con respecto al dólar
(economipedia , s.f.)
Ejemplo:
Imaginemos que queremos realizar el carry trade sobre la divisa yen/dólar, y que a día de hoy
cotiza a 108 yenes por dólar. Como los tipos de interés son inferiores en Japón, pediremos
prestado en yenes e invertiremos en dólares. El proceso es el siguiente:
Pedimos prestado 2.000.000 de yenes a devolver dentro de un año, a un tipo de interés del
0%. Es decir, dentro de un año, devolveremos 2.000.000 de yenes.
Con los 2.000.000 de yenes compramos dólares al tipo de cambio de 108 yenes por dólar.
Obtenemos 18.519 dólares.
Con los dólares compramos un bono americano (hoy) con vencimiento a un año que nos dará
un 2,2% al vencimiento. Por lo que dentro de un año, obtendremos 18.926 dólares.
Después intercambiamos los dólares a yenes, suponiendo que el tipo de cambio no ha variado,
y recibimos 2.044.053 yenes.
Finalmente, devolvemos los 2.000.000 yenes del préstamo. Tras lo cual nos quedan 44.053
yenes de ganancia. Es decir, una ganancia del 2,20%. (Abellan, s.f.)
Un paraíso fiscal es un lugar, generalmente un estado, cuyo régimen tributario impone cargas
fiscales mucho más bajas en comparación con el resto del mundo, es decir que son todos
aquellos lugares en los cuales se pagan muy pocos impuestos en ciertas actividades económicas
en comparación con otros países, la existencia de estos lugares se debe a que el régimen
tributario esta hecho de forma que beneficie a los no residentes, lo que hace que gran número
de personas o compañías establezcan allí su domicilio fiscal legalmente sin siquiera tener que
vivir en estos lugares, con esto hay un beneficio bilateral debido a que las empresas buscan un
mejor ahorro gracias al menor pago de impuestos y estos lugares buscan fortalecer sus
economías gracias al dinero extranjero. Sin embargo, en la mayoría de los casos existe una falta
de control por lo cual no hay transparencia en la información conllevando esto a malas prácticas
financieras y conductas delictivas. (Galan, s.f.)
La tasa de Libor es una tasa de interés la cual es determinada por las tasas de los bancos que
participan en el mercado de Londres y se ofrecen entre ellos para depósitos a corto plazo, esta
es utilizada para determinar el precio de instrumentos financieros como por ejemplo derivados
y futuros.
La tasa Prime Rate según el Banco de la República de Colombia, es calculada por Bloomberg y
resulta de un cálculo matemático que depende del comportamiento de las tasas de interés de
25 de los bancos más grandes de Estados Unidos. (Banco de la Republica , s.f.). La tasa de interés
Prime Rate, hace referencia al tipo de interés mínimo que cobra una entidad financiera en una
operación de crédito a sus clientes, esta es aplicada a aquellas operaciones que se consideran
de menor riesgo y es reservado para los clientes más solventes para dar así seguridad financiera.
(Diaz, 2018)