ACCIONES PREFERENCIALES DE DAVIVIENDA

AMANDA P. RODRIGUEZ– LEGISLACION ECONOMICA

BOLETIN No. 1 20 DE NOVIEMBRE DE 2010

HASTA EL LUNES 30 DE AGOSTO, EL BANCO DAVIVIENDA

OFRECERÁ ACCIONES EN VENTA
sea su preferencia, al mo-
mento de adquirir sus títulos,
el comprador deberá pagar
de entrada el 50 por ciento
del valor de los mismos.
tas de bolsa: Corredores Aso-
ciados, Asesores en Valores,
Bolsa y Renta, Casa de Bolsa,
Correval, Interbolsa, Serfinco,
Ultrabursátiles y Valores Ban-
colombia.

El 20 de septiembre se hará COMENTARIO

Para aquellos inversionistas
que deseen hacer parte en
las acciones que la entidad
esta ofreciendo a la venta,
deben tener en cuenta:
El precio por acción es de
16.000 pesos para una pri-
mera emisión de 26 millones
de títulos. La inversión míni-
ma será de 10 millones de
pesos y podrán pagarse de
contado o a plazos, según
la adjudicación y entre el 21
y 30 del mismo mes, quie-
nes compraron de contado
pagarán el 50 por ciento
restante. Por su parte, los
compradores a plazo podrán
pagar la otra mitad hasta el
20 de diciembre, con la in-
versión mínima de 10 millo-
nes de pesos, el inversionis-
ta recibirá 625 acciones, si
paga de contado, y 620 si lo
hace a plazos.
La venta de las acciones se
hará a través de la red de
oficinas del banco y a través
de nueva firmas comisionis-
Es una buena oportunidad
para invertir en el sector finan-
ciero y una vez más los co-
lombianos podemos acceder a
INVERSIONISTAS ES
la compra de acciones por
este medio .  MOMENTO PARA INVER-
TIR .
 HAY FUTURO EN DAVI-
PORTAFOLIO.COM.CO Noti- VIENDA.
cias económicas  ACCIONES A MUY BUEN
PRECIO.
(09.08.2010).
 NO DEJE DE INVERTIR.

ACCIONISTAS MINORITARIOS DE DAVIVIENDA CONVERTIRÁN 30 MILLONES DE

ACCIONES ORDINARIAS EN PREFERENCIALES

Estas acciones son adicionales
a los 26 millones de acciones
que actualmente está ofrecien-
do Davivienda en el mercado
dentro del proceso de coloca-
ción que concluye el próximo
lunes 30 de agosto.
La adjudicación de estas accio-
nes se realizará el 20 de sep-
tiembre y comenzarán a tran-
sarse en la BVC el 5 de octu-
bre. Este proceso de coloca-
ción ha tenido gran aceptación
entre los colombianos. Un mes
después, entrarán al mercado
las acciones que los socios
minoritarios conviertan de ordi-
narias a preferenciales.
COMENTARIO: se evidencia el
interés de los inversionistas en
este sector financiero y pode-
mos darnos cuenta que no son
suficientes las acciones que la
entidad emitió inicialmente.
PORTAFOLIO.COM, Noticias
Económicas.
(28-08.2010)
 ACCIONES PREFERENCIALES DE DAVIVIENDA
SOBREDEMANDA DE ACCIONES DE DAVIVIENDA: OFERTAS POR $5,2 BILLONES FRENTE A
MONTO MÁXIMO DE $416.000 MILLONES
La entidad adelantó el proceso
entre el 9 y el 30 de agosto,
y recibió ofertas que superaron
en 12 veces el monto esperado.
El presidente de la entidad,
Efraín Forero, anunció que para
el primer semestre del próximo
año se realizará una nueva
emisión de títulos, ya que a su
juicio las ofertas por 5,2 billones
de pesos recibidas, frente a un
monto máximo de 416.000 mi-
llones de pesos, hacen pensar
que los colombianos conti-
nuarán motivados a invertir.
DAVIVIENDA RECIBIÓ NUEVOS ACCIONISTAS: ADJUDICANDO SUMA
$419.354 MILLONES DE TOTAL DEMANDADO DE $5,46 BILLONES
De esa cifra, cerca de 76.000
CADA VEZ SON
(95 por ciento) fueron personas
MÁS LAS naturales y, unas 4.000 corres-
pondieron a personas jurídicas.
PERSONAS QUE
De esta manera, la demanda
QUIEREN HACER total de los inversionistas su-
PARTE DE peró 13 veces la oferta inicial
presentada por la institución
DAVIVIENDA.
crediticia.
Ahora, lo que sigue es la devo-
lución del dinero que los com-
DAVIVIENDA DEFINIO EMISION DE ACCIONES PARA 2011
Debido a la sobredemanda que
se genero en la emisión de las
acciones por parte de la entidad
financiera y al haber tenido que
hacer una segunda emisión el
presidente de Davivienda,
Efraín Forero afirma que esta
emisión tiene como objetivo
apalancar varios proyectos que
quiere adelantar la entidad,
como ingresar a la Bolsa de
Página 2
A partir del 5 de octubre la ac-
ción de Davivienda será nego-
ciable en la Bolsa de Valores de
Colombia, donde los inversio-
nistas de portafolio podrán aspi-
rar a paquetes más grandes.
Luego de la adjudicación los
nuevos dueños de la entidad
pasarán a tener una participa-
ción del 6,36 por ciento del total
de las acciones.
En forma simultánea al ingreso
de nuevos inversionistas, los
accionistas minoritarios de Davi-
vienda convertirán, el 5 de no-
viembre, un total de 30,6 millo-
pradores consignaron de más,
dado su interés de adquirir un
mayor número de acciones del
que finalmente les corresponde.
Esa devolución va hasta el 30
de septiembre.
Estas personas recibirán un
interés equivalente al 1% del
valor que les será devuelto
como reconocimiento a los días
en que Davivienda tuvo esos
recursos en su poder, se estima
Valores de Nueva York y partici-
par en negocios en Centroamé-
rica.
Dependiendo de los resultados
que obtengamos con este pro-
ceso, definiremos las condicio-
nes de otra capitalización en el
primer semestre del 2011",
anunció Forero.
COMENTARIO.
nes de acciones ordinarias en
títulos preferenciales, que re-
presentan el 8,04 por ciento de
los papeles en circulación.
COMENTARIO: para la entidad
financiera es muy importante la
acogida que ha tenido la emi-
sión de estas acciones, porque
la ubica en la principal entidad
privada del país con mayor
número de accionistas.
PORTAFOLIO.COM, Noticias
Económicas.(1-09-2010)
que la devolución estaría cerca
de 2,4 billones de pesos.
COMENTARIO: Debido a la
sobredemanda que se presen-
to, la entidad financiera decidió
otorgar un numero menor de
acciones a cada inversionista, a
raíz de esto hará devolución de
los dineros sobrantes y además
pagara el 1% de interés.
PORTAFOLIO.COM, Noticias
Económicas.(21-09-2010)
Así como se ve el asunto, es
seguro que dicha emisión se de
para el próximo año y muy pro-
bablemente los inversionistas
estarán a la expectativa.
LA REPUBLICA. COM / Finan-
zas.(21.09.2010)

“ENBOLSA CRECERÁ LA DEMANDA DE ACCIONES DE
DAVIVIENDA', AFIRMÓ PRESIDENTE DEL GRUPO BOLÍVAR
Las acciones preferencia-
les de la entidad comen-
zarán a transarse este
martes 5 de octubre en la
Bolsa de Valores de Co-
lombia (BVC) y, como an-
tesala, el lunes 4, los más
de 82.000 socios recibirán
un pago de 160 pesos por
acción. En total, habrá en
el mercado 56,6 millones
de títulos, que representan
el 13,9 % del capital del
banco.
Creemos que se va a em-
pezar a transar desde el
primer día y, como se sa-
be, mucha gente pretendió
invertir más de lo que en
últimas le tocó recibir de
acciones preferenciales.
En consecuencia, muchos
de ellos, que habían desti-
nado algún dinero para
invertir en acciones de
Davivienda, lo van a hacer
de todos modos.
Analistas y comisionistas
de bolsa dicen que, te-
niendo en cuenta la alta
demanda que hubo en la
primera etapa, se pueden
presentar alzas importan-
BOLETIN No. 1
tes por lo menos en las
primeras semanas.
Los accionistas antiguos
que cambiaron sus accio-
nes ordinarias por prefe-
renciales también van a
llegar a la Bolsa. La deci-
sión se tomó porque preci-
samente esa demanda
permite oportunidades
para todos los interesados
para que adquieran nue-
vas acciones.
Afirma el Presidente del
grupo que tendrán que
sacar una segunda emi-
sión pero no sabemos
cuándo. “Lo haremos si-
guiendo las normas de la
bolsa y las normas de ley”.
En otras palabras, se sa-
cará ya con una conside-
ración en función del pre-
cio y no sabemos cuál va
a ser.
En este momento, en Cen-
troamérica, estamos en
Panamá y Costa Rica y
obviamente miramos cuál
es el desempeño de esas
nuevas compañías. Una
vez que tengamos una
conciencia más clara, pen-
saríamos en otros merca-
dos.
COMENTARIO
Considero que el merca-
comunicacionesbvc.wordpress.com
do accionista emitido por
la entidad financiera es
todo un éxito, y aun más
teniendo en cuenta las
posibilidades que están
tiene de transarse en la
Bolsa de Valores de Co-
lombia (BVC) y, próxima-
mente con otras Bolsas
de talla internacional te-
niendo en cuenta que en
muy poco tiempo se fusio-
naran las Bolsas de Valo-
res de Colombia, Perú y
Chile donde se formara la
Bolsa más grande de
América Latina. Llegando
de esta forma a fortalecer
la imagen institucional,
generando mayor competi-
tividad y beneficios tribu-
tarios para las partes.
PORTAFOLIO.COM, Noticias
Económicas.
elcontadorvirtual.blogspot.com
(02 .10.2010)
Página 3
 ACCIONES PREFERENCIALES DE DAVIVIENDA

Es fundamental entender la diferencia entre acciones ordinarias y acciones preferen-

ciales, que fue la transformación que surgió a través de la emisión de las acciones
que realizo la entidad financiera DAVIVIENDA, las primeras son aquellas que le otor-
gan a sus propietarios el derecho a exigir una participación en las utilidades que se
generen dentro de la entidad, o en el producto resultante de la liquidación si esta se
da, a demás les otorga el derecho a voto en las asambleas de accionistas. Las se-
gundas son aquellas que dan a su poseedor prioridad en el pago de dividendos y/o
en caso de la disolución de la empresa, el reembolso del capital. No da derecho a
voto en la Asamblea de accionistas excepto cuando se especifica éste derecho, o
cuando ocurren eventos especiales como la no declaración de dividendos preferen-
ciales.

ACCIÓN DE DAVIVIENDA CERRÓ EN $ 21.980

En su primer día en la Bolsa de reconociendo”, señaló Santiago

Valores de Colombia (BVC), el
título de la entidad financiera
llegó a una valorización del
27%. Este éxito prevé un buen
desempeño en lo que resta del
año.
La acción arrancó con un precio
base de $16.120. Los analistas
del mercado aseguraron que
este repunte, en tan poco tiem-
po de iniciarse en la BVC, obe-
dece a que en el proceso fue-
ron pocas las acciones que se
adjudicaron por persona.
EN SU PRIMER
DIA EN LA BVC. LA
ACCION SUBIO “Mucha gente se quedó por
CONSIDERABLE- fuera y en este momento están
MENTE aprovechando para comprar lo
que no alcanzaron, sin duda es
un buen activo y la gente lo está
Melo, analista de Alianza Valo-
COMENTARIO
res.
Una vez más podemos ver que
Julián Cárdenas de la firma
este es un sector rentable y que
Corredores Asociados indicó
los colombianos que no pudie-
que las acciones del sector
ron acceder a la compra de
financiero tienen un alto poten-
Títulos de la forma establecida
cial y por esta razón los inver-
inicialmente, se están haciendo
sionistas la están buscando.
acreedores a estos invirtiendo
“Nos parece que la emisión fue
en sector Bursátil a través de la
muy exitosa y eso demostró el
BVC.
apetito de lo inversionistas. Es
importante resaltar que este REVISTA DE ECONOMÍA Y
sector durante la crisis financie- N E G O C I O S . ,
ra mundial demostró su solidez WWW .DINERO.COM.
y a diferencia de lo que estába-
mos viendo en los mercados
(05.10.2010)
desarrollados”, dijo.