ANÁLISIS TÉCNICO

MERCADO DE CAPITALES

PRESENTADO A:
PROFESOR JORGE GARCIA

PRESENTADO POR:
EDREY RIVERA

SERGIO ORTEGA
LISSETH CARRERO
GREISS SALAMANCA

UNIVERSIDAD PONTIFICIA JAVERIANA

ESPECIALIZACIÓN GERENCIA FINANCIERA
MARZO
2018

TALLER No 2

1. ¿Por qué son tan importantes las velas japonesas en el análisis técnico de activos financieros?

R/ Las velas japonesas son importantes en el análisis técnico, debido a que brindan información respecto
al comportamiento o movimiento del precio de un activo a lo largo de un determinado periodo,
muestran las diferentes actitudes frente al mercado de los operadores de bolsa, se puede establecer un
patrón sistemático para reconocer las tendencias en el mercado y cambios en el precio de cualquier
valor, esta gráfica es útil ya que visulamente resulta más atractivo y la información es más fácil de ver en
la pantalla.

2. Mencione las dos grandes clasificaciones de los patrones de precio

R/
Patrones de cambio de tendencia
Patrones de continuación de tendencia

3. ¿Qué es una vela Doji?

R/ Una vela Doji es cuando el precio de apertura y el de cierre son iguales, reflejan periódos de
indecisión en el mercado por parte de los inversionistas. Existen cuatro (4) tipos:
Doji Pernilarga
Doji Lápida
Doji Libélula
Doji Sin o Con muy corta Mecha superior e inferior

4. En el siguiente gráfico de velas mensuales del DJIA (Dow Jones 30), señale el patrón de cambio de
tendencia “estrella doji del atardecer” con vela “doji pernilarga” que se presentó en 2007 en anticipo a una
fuerte corrección a la baja.

R/

5.En el gráfico de velas semanales de AAPL para 10 años, trace la tendencia de largo plazo que presenta la
acción.

R/
6. Responda si la siguiente afirmación es verdadera o falsa: El análisis fundamental involucra gran cantidad
de información, que obliga a quienes lo practican, a especializarse en cierto tipo de fundamentales, por su
parte, el análisis técnico permite con facilidad seguir cualquier mercado aún desconociendo sus
fundamentales

R/ Verdadera

7. ¿“Estrella Doji del Amanecer” es un patrón de cambio bajista o alcista?

R/ La Estrella Doji del Amanecer es un patrón de cambio alcista.

8.¿Qué es (cómo se construye) el gráfico de línea?

R/ El Gráfico de Línea indica el precio de cierre para cada periódo de tiempo y conecta dichos precios a
través de una línea continua
El Gráfico de Línea se construye por medio de dos variables, eje X (Tiempo o Periódo) y eje y
( Precios), uniendo por medio de una línea los precios de cierre de izquierda a derecha.

9. ¿Cuándo podemos afirmar que se presenta una tendencia bajista?

R/ Podemos afirmar que se presenta una tendencia bajista cuando el precio va realizando máximos
relativos o crestas cada vez más bajas, y a su vez, los mínimos relativos o valles son cada vez más bajos
que los anteriores.

10. ¿Las líneas de tendencia bajistas cómo se trazan?

R/ Las Líneas de tendencia bajistas se trazan identificando por lo menos dos máximos en el precio, uno
más bajo que el otro y posteriormente se dibuja la línea diagonal uniendo los dos máximos.

11. En el gráfico de velas semanales del GDAX para siete años, trazar la línea de tendencia de fondo
(primaria o de largo plazo) que ha sido perforada en enero del 2016; esa línea de tendencia luego de ser
perforada:

a-) ¿Se puede afirmar que hasta diciembre de 2016 fué una resistencia?
R/ No se puede afirmar que fue una resistencia porque el precio no esta por encima del actual,
debido a que se genero una ruptura en la resistencia y se convirtio en soporte con una vela
alcista de buen cuerpo. Buen momento para comprar.

b-) ¿Actualmente qué es?

R/ Actualmente es un soporte.

RESISTENCIA

SOPORTE

12. Si me encuentro en julio de 2016 (mi momento actual), el gráfico a continuación ¿qué me sugiere
hacer en el largo plazo con la acción de APPLE?
R/ Se evidencia una tendencia alcista por lo que se sugiere comprar para luego vender lo que se ha
comprado.

13. ¿Un nivel de resistencia en un gráfico de velas japonesas diarias es de mayor fortaleza (más difícil de
romper) e importancia que una resistencia en un gráfico de velas de 5 minutos?

R/ Una vela de un gráfico diario tendrá mayor fortaleza e importancia ya que permite estimar el
comportamiento de las siguientes 24 horas y de los siguientes días, en cambio en una vela de 5 minutos
no genera ninguna información confiable de los que va a suceder en los 5 minutos siguientes.

14. En el gráfico que se suministra a continuación, analice el comportamiento del volumen y el gráfico
de precios en diciembre del 2015; teniendo en cuenta que la tendencia de la acción para ese momento es
bajista y de acuerdo a la teoría del libro, ¿qué es lo que debería suceder con el precio de la acción? Según
el gráfico suministrado, asumir que el extremo derecho corresponde al momento actual (presente).

R/
 R/ Según la gráfica el volumen confirma la tendencia bajista, se espera que el precio alcance el último
mínimo relativo o genere un mínimo menor ya que el volumen tiende a subir. En esta tendencia bajista
se debe tener especial cuidado, puesto que dicha tendencia puede mantenerse por un buen tiempo, aún
presentando una disminución de volumen, esto debido a que la misma ausencia de dinero se encarga de
hacer caer el precio.

15. a) ¿Dónde usted ubicaría órdenes de compra y órdenes de venta con respecto a los niveles de
soporte y resistencia al operar una estrategia de no ruptura de niveles?

R/ Las órdenes de compra las ubicariamos en el Soporte y las órdenes de venta en la Resistencia.

b-) ¿Dónde usted abriría órdenes de compra y órdenes de venta con respecto a los niveles de soporte y
resistencia al operar una estrategia de ruptura de niveles? Para lo anterior,
¿qué deberá tener en cuenta?

R/ Si se desea operar con las rupturas se debe comprar en el momento que ocurran rupturas de las
resistencias y vender cuando ocurran rupturas en el soporte. Siempre y cuando se haya testeado dos o
mas veces.

c-) ¿Dónde usted ubicaría una orden “stop loss” una vez que son colocas las posiciones de compra
(posición larga) y venta (posición corta) operando una estrategia de no ruptura de niveles de soporte y
resistencia? consultar

R/ En una estrategia de no ruptura le diría al broker que ubicará las órdenes" Stop Loss" en compra en
el nivel resistencia y que vendiera en el soporte, con el fin de estar protegidos en el caso de variaciones
en los precios y tener control de riesgo.

d-) Un mismo patrón de velas japonesas ¿en qué tipo de gráfico tiene mayor validez?

-Velas de 5 minutos.
-Velas de 30 minutos.
-Velas de una hora
-Velas diarias

R/ El gráfico que tiene mayor validez es el de Velas diario ya que entre mayor sea el periodo de tiempo
comprendido por cada vela, más significativo es el patrón que estas describen.

e-) ¿Cuándo adquiere mayor validez y/o significancia técnica un nivel o zona de congestión (soporte o
resistencia)?
R/ Adquiere mayor validez cuando la zona de congestión ha sido alcanzada en varias oportunidades y se
operan grandes volumenes.

16. En el siguiente gráfico de velas semanales del índice Dow Jones, identifique y señale el
patrón de cambio de tendencia (de largo plazo) hombro-cabeza-hombro invertido, trace la “neck
line” y mencione cuál y cómo hubiese sido la operación a llevar a cabo con base al análisis de
patrón de cambio de tendencia, establezca cuál hubiese sido el objetivo para la operación.

R/

17. En gráfico de velas semanales de TGT para 12 años, agregar medias móviles simples de 20, 50 y 100
periodos; analizar qué sucede con dichas medias móviles entre septiembre de 2007 y agosto de 2010,
comente con base a la teoría estudiada en el libro.
 R/De acuerdo con el grafico, se da un cruce de medias móviles entre la de 20, 50 y 100 donde la de 20
cruza a la de 50 y la de 50 cruza a la de 100, la media móvil más suavizada es la de 100 (color fucsia) ya
que a mayor periodo mayor suavizado y la reacción será más lenta a la acción del precio.

18. Responda si la siguiente afirmación es verdadera o falsa: El nivel de soporte consiste en el nivel de
precio en el que se considera que la demanda es lo suficientemente fuerte como para evitar que el precio
continúe bajando; en este nivel, el pulso entre compradores y vendedores lo ganan los compradores
a-) Verdadero b-) Falso
R/ Verdadero

19. Responda si la siguiente afirmación es verdadera o falsa: Para confirmar la tendencia el volumen
deberá ser creciente a medida que el precio se mueva en la dirección de la tendencia principal y deberá ser
decreciente a medida que el precio se mueve en dirección contraria a la tendencia principal
a-) Verdadero b-) Falso

R/ Verdadera

20. En el patrón de cambio de tendencia “hombro-cabeza-hombro” (sin invertir), una vez

se han consolidado los máximos 1,2,3, ¿ya existe justificación para posicionarse corto? a-) Si
b-) No

R/ No

21. Si me encuentro (mi presente) en diciembre de 2014, según el gráfico a continuación,

¿qué oportunidad se presenta con el índice DAX 30?; sustente la respuesta. Tener en cuenta que las velas
japonesas alcistas están de color azul.

R/ Se presenta Oportunidad de Compra ya que se dice que si hay ruptura del nivel de resistencia los
precios van al alza debido a que la vela de la ruptura tiene un buen cuerpo alcista.
22. A continuación se tiene el gráfico de velas japonesas diarias de la acción de Caterpillar, el RSI de 14
periodos y las bandas de Bollinger con media móvil simple de 20 periodos y dos deviaciones estándar; para
el periodo comprendido entre final de febrero de 2016 y abril de 2016, ¿qué se presenta entre el gráfico de
precios y el RSI? Realice una descripción de lo que sucede (incluir lo que sucede entre el gráfico de precios,
las bandas de Bollinger y la media móvil, apoyarse en el libro).

R/ El gráfico presenta una divergencia bajista por la contradicción entre el precio y el indicador RSI,
donde el precio evidencia unos máximosrelativos mayores mientrás que el RSI muestra unos máximos
relativos menores. Sin embargo aunque en este punto donde el RSI alcanza un nivel de 70 y es
equivalente a una sobrecompra del activo, no es confiable debido a que se encuentra bajo tendencia.

23. A continuación se tiene el gráfico de velas japonesas semanales de la acción de General Motors y el
oscilador MACD; identifique y señale, como se enseña en el libro, la divergencia entre el oscilador y el
gráfico de precios; realicé una descripción de lo observado
R/ De acuerdo a la gráfica se evidencia una divergencia bajista entre el precio y el oscilador. Cuando la
Línea MACD cruza de abajo hacia arriba la línea de señal, significa una señal de compra. Cuando la línea
MACD cruza de arriba hacia abajo la línea de señal significa una señal de venta,

24. a-) Responda si la siguiente afirmación es verdadera o falsa: La línea MACD es más sensible (más
picada, es decir, menos suavizada) a las variaciones de precio que la línea de señal y por tanto reacciona
más rápidamente a las variaciones del precio

R/ Verdadera

b-) Con base a la respuesta 24 (a), en el gráfico de punto 23 ¿cuál es la línea MACD?

R/ De acuerdo con el gráfico del punto 23 la línea MACD es la de color rojo y la azul es la línea de señal.

25. De acuerdo al gráfico a continuación en el cual el momento actual corresponde al extremo derecho,
¿qué sugiere para dicho momento el MACD? Justifique su respuesta
R/ Para el momento actual se evidencia cambio de la pendiente de negativa a positiva en señal de
compra y un cambio de pendiente en el histograma, en los momentos en los que se cruza la lìnea MACD
y la lìnea de señal indican siempre un cambio de tendencia.

26.De acuerdo al gráfico a continuación en el cual el momento actual corresponde al extremo

derecho, ¿qué sugiere para dicho momento el MACD? Justifique su respuesta

R/ Para el momento actual se sugiere vender debido a que la línea señal y la MACD se cruzaran por
encima de 0.

27. De acuerdo al gráfico a continuación en el cual el momento actual corresponde al extremo derecho,
desde las señales que entrega el MACD existen tres razones que justifican para ese momento tomar una
posición corta en el índice, ¿cuáles son dichas tres razones?
R/ Las tres (3) razones son:

Razones
1- Cambio de pendiente de positiva a negativa en el histograma lo que indica señal de venta.
2- Cruce de arriba hacia abajo en el nivel 0
3- El movimiento del precio pasa a seguir una tendencia lateral

28. Según el gráfico a continuación en el cual se asume que el momento actual corresponde al extremo
derecho, ¿el activo para dicho momento se encuentra sobrecomprado o sobrevendido?
R/ En el momento actual se evidencia que el activo se encuentra sobrecomprado ya que el RSI esta por
encima de 70

29. Según el gráfico a continuación en el cual se asume que el momento actual corresponde al extremo
derecho, ¿es el momento idóneo para posicionarse largo en el par EUR/USD (línea punteada inferior
corresponde al nivel de 30 del RSI)? Justifique su respuesta

R/ SI es el momento idóneo ya que el nivel del activo se encuentra en sobreventa para tomar posición en
largo debido a que el RSI esta bajo 0. Se espera una tendencia alcista para realizar la venta del activo y
obtener un beneficio.

30. Explique qué es operar contra tendencia

R/ Una operación contra tendencia es vender en medio de una tendencia alcista aprovenchado los
movimientos bajistas dentro de dicha tendencia, este tipo de operación por ser riesgosa debera cerrarse
rapidamente una vez el precio alcanza la linea de tendencia o una vez se observe la finalizacion de la
corrección bajista.

31. En el patrón de cambio de tendencia “Doble Piso”, una vez se han consolidado los mínimos 1
y 2 ¿existe justificación para posicionarse largo (comprador)?

R/ No existe justificación para posicionarse en largo, debido a que para ese punto la tendencia ha
pasado de bajista a lateral

32. ¿Cuál es la media móvil (sin importar si es SMA o EMA) que más facilita la identificación de la
tendencia?

R/ La media movil que más facilita la identificación de tendencias es la SMA

33. ¿Por qué los osciladores son una importante herramienta no solo cuando el mercado fluctúa
entre bandas horizontales (mercado en rango) sino también cuando se mueve en tendencia?

R/ Los osciladores son importes porque permiten anticipar cuando una tendencia se aproxima a su fin
mediente divergencias al igual que permiten saber cuando una tendencia esta perdiendo fuerza antes de
que ello ocurra se haga evidente, los osciladores ponen en aviso a los analistas tecnicos ante extremos de
mercado en el corto plazo pues muestra el impulso del mercado en el corto plazo