Unidad Central del Valle del Cauca

Facultad de Ciencias Administrativas, Económicas y Contables

Programa de Contaduría Pública

Curso de Matemáticas Financieras

Profesor: Javier Hernando Ossa Ossa

Ejercicio resuelto sobre amortizaciones.

Con el objetivo de aplicar los conceptos vistos sobre amortización, tomemos como ejemplo
una deuda por valor de $1.000.000, la cual debe ser cancelada en un plazo de un año, con
un interés del 31.2% anual liquidado mensualmente. En este caso los datos generales son:

P = $1.000.000
r = 31.2% anual cmv
i = 2.6% mensual
n = 12 meses

Realicemos la amortización, empleando los diferentes métodos vistos:

1. Cuota única:

F = 1.000.000(1.26)12
F = 1.360.718,63
Valor a cancelar al final del plazo

2. Cuota periódica uniforme (Serie uniforme)

 0.026(1.026)12 
A = 1.000.000 
 (1.026) − 1 
12

A = 98.078,34.
Valor a cancelar en todos y cada uno de los 12 meses del plazo.

La siguiente tabla muestra la amortización de la deuda:

Ejercicio resuelto sobre amortizaciones 2

Monto 1,000,000
Interés 2.60%
Plazo 12
Sisterma Cuota fija
Pago 98,078

AMORTIZACION

N Pago Intereses Abono capit Saldo

0 0 0 0 1,000,000
1 98,078 26,000 72,078 927,922
2 98,078 24,126 73,952 853,970
3 98,078 22,203 75,875 778,095
4 98,078 20,230 77,848 700,247
5 98,078 18,206 79,872 620,375
6 98,078 16,130 81,948 538,427
7 98,078 13,999 84,079 454,348
8 98,078 11,813 86,265 368,083
9 98,078 9,570 88,508 279,575
10 98,078 7,269 90,809 188,766
11 98,078 4,908 93,170 95,596
12 98,081 2,485 95,596 0

Nótese que el último periodo es necesario ajustar la cuota a pagar con el fin de amortizar
totalmente la deuda. La diferencia se origina al truncar los decimales de la cuota periódica.

3. Cuota periódica creciente linealmente. Para efectos del ejercicio, supongamos que la
cuota crecerá mensualmente en $10.000. En este caso primero se debe calcular la base
del gradiente o primera cuota:

 (1 + i )n − 1 G  (1 + i ) 
n
−1
F = B +  − n
 i  i  i 

 (1.026)12 − 1 10.000  (1.026)12 − 1 

1.360.718,63 = B  +  − 12
 0.026  0.026  0.026 
1.360.718,63 = B[13,8737] + 384.615,3846[1.8738]
1.360.718,63 = 13,8737B +720.692,3077
13,8737B = 640.026,3223
640.026,3223
B= = 46.132,35
13,8737

B = 46.132,35.

Esto significa que la amortización se inicia con un pago de $46.132, el cual se incrementará
en $10.000 cada mes.

El siguiente es el cuadro de amortización:

Profesor: Javier Hernando Ossa Ossa

Ejercicio resuelto sobre amortizaciones 3

Monto 1,000,000
Interés 2.60%
Plazo 12
Sisterma Cuota creciente lineal
Incremento 10,000
Primer pago 46,132

AMORTIZACION

N Pago Intereses Abono capit Saldo

0 0 0 0 1,000,000
1 46,132 26,000 20,132 979,868
2 56,132 25,477 30,655 949,213
3 66,132 24,680 41,452 907,761
4 76,132 23,602 52,530 855,231
5 86,132 22,236 63,896 791,335
6 96,132 20,575 75,557 715,778
7 106,132 18,610 87,522 628,256
8 116,132 16,335 99,797 528,459
9 126,132 13,740 112,392 416,067
10 136,132 10,818 125,314 290,753
11 146,132 7,560 138,572 152,181
12 156,138 3,957 152,181 0

4. Cuota periódica decreciente lineal. Supongamos que la cuota decrecerá

mensualmente en $10.000.

Valor del primer pago:

 (1.026)12 − 1 − 10.000  (1.026)12 − 1 

1.360.718,63 = B  +  − 12
 0.026  0.026  0.026 

B = 150.025,65

Debe iniciar pagando una cuota de $150.026, la cual se disminuirá en $10.00 en cada
periodo. La siguiente es la tabla de amortización:

Profesor: Javier Hernando Ossa Ossa

Ejercicio resuelto sobre amortizaciones 4

Monto 1,000,000
Interés 2.60%
Plazo 12
Sisterma Cuota creciente lineal
Incremento (10,000)
Primer pago 150,026

AMORTIZACION

N Pago Intereses Abono capit Saldo

0 0 0 0 1,000,000
1 150,026 26,000 124,026 875,974
2 140,026 22,775 117,251 758,723
3 130,026 19,727 110,299 648,424
4 120,026 16,859 103,167 545,257
5 110,026 14,177 95,849 449,408
6 100,026 11,685 88,341 361,067
7 90,026 9,388 80,638 280,429
8 80,026 7,291 72,735 207,694
9 70,026 5,400 64,626 143,068
10 60,026 3,720 56,306 86,762
11 50,026 2,256 47,770 38,992
12 40,006 1,014 38,992 0

Al igual que en los otros casos de amortización, la última cuota debe ser ajustada para
compensar la inexactitud originada en el redondeo de las cifras a cero decimales.

5. Cuota creciente geométricamente. Vamos a suponer que la cuota crecerá

mensualmente en un 2%. Al igual que en los dos casos anteriores, primero se debe
calcular el pago inicial o primera cuota.

F=
T
1− k
[
(1 + i )n − (1 + k )n ]

1.360.718,63 =
T
0.026 − 0.02
[
(1.026)12 − (1.02)12 ]
T
1.360.718,63 = [0.925]
0.006

0.0925T
1.360.718,63 =
0.006

8.164,31
T= = 88.262,811
0.0925

En este caso, iniciará pagando una cuota de $88.263, la cual se incrementará,

mensualmente en un 2%.

Profesor: Javier Hernando Ossa Ossa

Ejercicio resuelto sobre amortizaciones 5

Tabla de amortización:

Monto 1,000,000
Interés 2.60%
Plazo 12
Sisterma Cuota creciente geométrica
Incremento 2% mensual
Primer pago 88,263

AMORTIZACION

N Pago Intereses Abono capit Saldo

0 0 0 0 1,000,000
1 88,263 26,000 62,263 937,737
2 90,028 24,381 65,647 872,090
3 91,829 22,674 69,155 802,935
4 93,666 20,876 72,790 730,145
5 95,539 18,984 76,555 653,590
6 97,450 16,993 80,457 573,133
7 99,399 14,901 84,498 488,635
8 101,387 12,705 88,682 399,953
9 103,415 10,399 93,016 306,937
10 105,483 7,980 97,503 209,434
11 107,593 5,445 102,148 107,286
12 110,075 2,789 107,286 0

Como los cálculos se realizaron sin decimales, es necesario incrementar en 330 la última
cuota para ajustar la amortización y dejar el saldo en cero.

Profesor: Javier Hernando Ossa Ossa