1.

En una economía sólo se intercambian dos títulos financeros: un activo libre de riesgo y un activ

rf 0.08
E(rC) 0.16
var(rC) 0.2

a) Encuentra el rendimiento esperado y desviación estándar de varios portafolios.

b) Grafica ese conjunto de portafolios
c) Un individuo tiene un coeficiente de aversión al riesgo de 4. Clasifica los portafolios para este in

Activo libre de riesgo Activo riesgoso Rendimiento esperado

0% 100% 16.00%
10% 90% 15.20%
20% 80% 14.40%
30% 70% 13.60%
40% 60% 12.80%
50% 50% 12.00%
60% 40% 11.20%
70% 30% 10.40%
80% 20% 9.60%
90% 10% 8.80%
100% 0% 8.00%
n activo libre de riesgo y un activo riesgoso 1
U (r )=E( r )− Aσ 2
2
0.5 es la ponderación de C en el portafolio
0.4472135955 que sirve para construir la tabla

Rendi mi ento es pera do

arios portafolios.

asifica los portafolios para este individ A= 4

Capital Allocation Line (CAL)

Desv. Estándar U(R) Clasificación
18.00%
44.72% -24.0% 11
16.00%
40.25% -17.2% 10
14.00%
35.78% -11.2% 9
12.00%
31.30% -6.0% 8
10.00%
26.83% -1.6% 7
2.0% 8.00%
22.36% 6
17.89% 4.8% 5 6.00%

13.42% 6.8% 4 4.00%

8.94% 8.0% 3 2.00%

4.47% 8.4% 1 0.00%

0.00% 10.00% 20.00% 30.00% 40.00
0.00% 8.0% 2 Desv. Estándar
Allocation Line (CAL)

20.00% 30.00% 40.00% 50.00%

Desv. Estándar
 1. En una economía sólo se intercambian dos títulos financeros: dos activos

E(rB) 0.1
var(rB) 0.15

a) Encuentra el rendimiento esperado y desviación estándar de varios port

b) Grafica ese conjunto de portafolios
c) Un individuo tiene un coeficiente de aversión al riesgo de 4. Clasifica los
d) Encuentra el portafolio óptimo del individuo que tiene coeficiente de ave

Activo B Activo C Rendimiento Esperado

0% 100% 16.0%
10% 90% 15.4%
20% 80% 14.8%
30% 70% 14.2%
40% 60% 13.6%
50% 50% 13.0%
60% 40% 12.4%
70% 30% 11.8%
80% 20% 11.2%
90% 10% 10.6%
100% 0% 10.0%

Portafolio de Mínima Varianza (con Solver)

100% 57.51% 42.49% 12.55%
financeros: dos activos riesgoso

E(rC) 0.16
var(rC) 0.2 Corr(rB,rC) 0.05

1
tándar de varios portafolios. U ( r )=E( r )− Aσ 2
2
sgo de 4. Clasifica los portafolios para este individuo.
ene coeficiente de aversión al riesgo de A=4 A= 4 Frontera Efic
17.0%
Desv. Estándar U(R) Clasificación 16.0%
44.72% -24.00% 11
40.63% -17.61% 9 15.0%
36.98% -12.55% 7 14.0%
33.93% -8.83% 5
13.0%
31.65% -6.43% 3
30.30% -5.37% 1 12.0%
30.03% -5.63% 2
11.0%
30.84% -7.23% 4
32.68% -10.15% 6 10.0%
35.36% -14.41% 8 9.0%
38.73% -20.00% 10
8.0%
25.00% 30.00% 35.00%

29.99% -5.44%
 Frontera Eficiente

30.00% 35.00% 40.00% 45.00% 50.00%

1. En una economía sólo se intercambian tres títulos financeros: un activo libre de riesgo y dos act

E(rB) 0.1
var(rB) 0.15
Desv(rB) 0.3872983346

rf 0.08

a) Encuentra el rendimiento esperado y desviación estándar de varios portafolios.

b) Gráfica ese conjunto de portafolios.
c) Encuentra el portafolio tangente. Grafica la frontera eficiente
d) Un individuo tiene un coeficiente de aversión al riesgo de 4. Encuentra su portafolio óptimo

Activo B Activo C Rendimiento esperado

0% 100% 16.0%
10% 90% 15.4%
20% 80% 14.8%
30% 70% 14.2%
40% 60% 13.6%
50% 50% 13.0%
60% 40% 12.4%
70% 30% 11.8%
80% 20% 11.2%
90% 10% 10.6%
100% 0% 10.0%

Portafolio de mínima varianza (con Solver)

100.00% 57.51% 42.49% 12.55%

Portafolio Tangente (maximizando Sharpe)

100.00% 21.85% 78.15% 14.69%

c) El portafolio tangente se encuentra invirtiendo la matriz de varianzas y covarianzas y multiplicánd

Matriz de varianzas y covarianzas

0.15 0.008660254
0.008660254 0.2

Vector de z 0.1105156116
0.3952145336
0.5057301452

Portafolio tangente 0.2185268421 B

0.7814731579 C
Rendimiento 0.1468883895
Varianza 0.1322610291

E( R) =.08+.1839Sigma
.1839 = {Indice de Sharp maximizado

Entonces las proporciones:

Wt: 12.6433%
1-Wt: 87.3567%
Wb: 2.7629%
Wc: 9.8804%

Rendimiento total: 8.84569%

8.84569%
tivo libre de riesgo y dos activos riesgosos

E(rC) 0.16
var(rC) 0.2 Corr(rB,rC) 0.05
Desv(rC) 0.447214 Cov(rB,rC) 0.00866025

portafolios.

17.0%
ntra su portafolio óptimo A= 4

16.0%
Desv. Estándar Sharpe
44.72% 17.89%
40.63% 18.21% 15.0%
36.98% 18.39%
33.93% 18.27% 14.0%
31.65% 17.69%
30.30% 16.50%
30.03% 14.65% 13.0%
30.84% 12.32%
32.68% 9.79% 12.0%
35.36% 7.35%
38.73% 5.16%
11.0%

29.99% 15.17% 10.0%

9.0%
36.37% 18.39% 29.00% 31.00% 33.00% 35.00% 37.00% 39.00%

zas y covarianzas y multiplicándola por el vector de primas por riesgo

Vector de primas
Matriz inversa
por riesgo
6.6833751044 -0.2893986 0.02
-0.2893986312 5.0125313 0.08
Sigma E(R)
0.29 0.1333375
0.3 0.1351767
0.31 0.137016
0.32 0.1388552
0.33 0.1406944
0.34 0.1425336
0.35 0.1443729
0.36 0.1462121
0.37 0.1480513
0.38 0.1498905
0.39 0.1517298
0.4 0.153569
0.41 0.1554082
0.42 0.1572474
35.00% 37.00% 39.00% 41.00% 43.00% 45.00% 47.00%