ANÁLISIS E INTERPRETACIÓN DE ESTADOS FINANCIEROS

Análisis: Es descomponer un todo en todas sus partes.

Interpretar: Explicar lo analizado de todas las partes que se descomponen.

Análisis Financiero: Se define como el conjunto de principios y procedimientos

en la transformación de variables y datos sobre aspectos contables, económicos y
financieros en información procesada. Con el fin de proporcionar indicadores de
riesgo y rendimiento útil para la toma de decisiones de inversión, financiamiento o
evaluación de la gestión.

Análisis e Interpretación de Estados Financieros: Consiste en la compilación,

simplificación y estudio de las cifras mostradas en los Estados Financieros y todos
aquellos elementos que pueden influir en su comprensión mediante la formulación
de razones, tendencias, porcentajes, etc., así como su comparación para evaluar
el funcionamiento pasado, presente y proyectado.

A continuación, los procedimientos básicos para realizar un análisis financiero en

los siguientes aspectos:

ANÁLISIS VERTICAL

Este análisis incluye los siguientes métodos:

1. Método de reducción de los estados financieros a porcientos

2. Método de razones simples
3. Método de razones estándares

ANÁLISIS HORIZONTAL

Este análisis incluye los siguientes métodos:

1. Método de aumento y disminuciones

2. Método de tendencias
3. Método del control presupuestal

Análisis Vertical y Horizontal

El Análisis Financiero se puede elaborar dependiendo de las necesidades de

decisiones que tengan y se pueden elaborar de dos tipos vertical y horizontal. El
Análisis Vertical del Estado de Situación Financiera como del Estado Financiero es
la evaluación del funcionamiento de la empresa en un periodo ya especificado.
Este análisis sirve para poner en evidencia la estructura interna de la empresa,
también permite la evaluación interna y se valora la situación de la empresa con
su industria. Esta prueba a los Estados Financieros se explica a continuación:
En el Estado de Resultados se toma como un 100% las Ventas-Ingresos y de ahí
se parte para hacer el análisis. Supongamos que las Ventas-Ingresos son de 100
quetzales y el costo de Ventas-Ingresos es de 40 quetzales. Se dice que el 40%
de los recursos que provienen de las Ventas-Ingresos se invirtió en el costo de
Ventas-Ingresos que se tuvo. Este estado se va analizando cuenta por cuenta
para dar a conocer a los usuarios en porcentaje la aplicación de las Ventas-
Ingresos en los gastos que se tienen en el transcurso del tiempo. El cálculo para
poder obtener el porcentaje es la división del costo de Ventas-Ingresos entre las
Ventas-Ingresos: 40/100 igual a 0.40, que en porcentaje se expresa 40%; o bien
con la utilización de una regla de tres simple, en la que se conocen dos extremos:
primero los saldos de las cuentas, grupos de cuentas o sub-universos, y, segundo
el valor ó saldo del universo; que en el Estado de Resultados son las Ventas-
Ingresos.

Ratio S.A.
Análisis Vertical de Estado de Resultados
En el ejercicio terminado el 31 de diciembre del 2018
Cifras en Quetzales
A%
Monto Totales Parciales
Ventas-Ingresos 80.00 100%
( - ) Costo de Venta (-) (50.00) -63% -100%
Inventario No.1 40.00 -50% -80%
Compras 40.00 -50% -80%
Inventario No. 2 (30.00) 38% 60%
Utilidad Bruta 30.00 38%

Gastos Operativos
Gastos de Venta 11 14% (11.00) -14% -100%
Comisiones (3.00) -4% -27%
Salarios (4.00) -5% -36%
Prestaciones (3.00) -4% -27%
Publicidad (1.00) -1% -9%
Gastos Generales 4 5% (4.00) -5% -100%
Salarios (1.00) -1% -25%
Prestaciones (1.00) -1% -25%
Servicios Generales (1.00) -1% -25%
Varios (1.00) -1% -25%
Utilidad de Operación 15.00 19%
Gastos Financieros (2.00) -3% -100%
Comisiones bancarias (1.00) -1% -50%
Efecto Cambiario (1.00) -1% -50%
Productos Financieros 3.00 4% 100%
Intereses 1.00 1% 50%
Bonificaciones financieras 2.00 3% 100%
Utilidad Antes de Impuestos 16.00 20% 100%
Impuestos (5.00) -6% 31%
Utilidad Neta 11.00 14% 69%

En el Estado de Situación Financiera se toma como el 100% el Activo Total. Por lo

tanto si el Activo Total es de 100 quetzales y la suma del Activo No Corriente es
de 60, quiere decir que del total de los bienes que tiene la empresa en propiedad
el 60% es de los Activos No Corriente. Igual pasa con el Pasivo a Corto Plazo, si
su monto es de 20 quetzales, quiere decir que el 20% de los bienes totales de la
empresa están adquiridos con pasivo a corto plazo y así se analiza el total de las
cuentas. El cálculo del porcentaje es de igual manera que en el Estado de
Resultados, donde los Activos No Corriente se dividen entre

Ratio S.A.
Análisis Vertical de Estado de Situación Financiera
Al 31 de diciembre del 2018
Cifras en Quetzales
A%
Activo Monto Totales Parciales
Corriente 120.00 55% 100%
Disponibilidades 50.00 23% 42%
Inventarios 70.00 32% 58%
No corriente 100.00 45% 100%
Inmovilizado Material 100.00 100%
Depreciación Acumulada (60.00) -60%
Inmovilizado Material (neto) 40.00 18% 40%
Inversiones Largo Plazo 60.00 27% 60%
Total Activo 220 100%

Pasivo Monto %
No Corriente 80.00 36% 59% 100%
Hipotecas 60.00 27% 75%
Inversiones de Afiliadas 20.00 9% 25%
Corriente 55.40 25% 41% 100%
Proveedores 35.40 16% 64%
Obligaciones Corto Plazo 20.00 9% 36%
Total Pasivo 135.40 62% 100%
Patrimonio 84.60 38% 100% 100%
Capital Suscrito y Pagado 50.00 23% 59% 59%
Utilidades Acumuladas 25.00 11% 30% 30%
Reserva Legal 9.60 4% 11% 11%
Suma Pasivo y Patrimonio 220 100%

El Análisis Horizontal se realiza con Estados Financieros de diferentes periodos,

quiere decir de diferentes años y se examina la tendencia que tienen las cuentas
en el transcurso del tiempo ya establecido para su análisis. El cálculo de este
análisis se realiza con la diferencia de dos o más años para tener como resultado
valores absolutos y con porcentaje tomando un año base para poder tener datos
relevantes que analizar. En dado caso que se haga el examen con los valores
absolutos o los porcentajes, podría resultar un error en la toma de decisiones. Por
ejemplo, se tiene el año 1 y el año 2, tomando como el año más reciente el dos y
el año base el 1. Si en la cuenta de Proveedores se tiene en el año 1 Q.2,000
quetzales y en el año 2 Q.1,800, en valores absolutos sería Q.200 en negativo y
para obtener el porcentaje se divide 1800 entre el año base, que en este caso es
2000, como resultado da 0.90 que se expresa 90%.
Se concluye que se disminuyeron las deudas en Proveedores por Q.200 y que se
debe el 90% de la deuda que se tenía en el año 1.