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Finanazas Organismos Internacionales
Finanazas Organismos Internacionales
NATURALEZA JURIDICA
ESTABLECIMIENTO
CLASIFICACION
Los organismos internacionales pueden ser de muy diversos tipos. Una clasificación sobre los
mismos establece las diferencias:
En función de su duración:
o Permanentes, que son creados sin fijar un plazo para la finalización de su mandato.
(ONU)
o No permanentes, que son aquellos a los que se establece un cometido específico
para una duración determinada en el tiempo, transcurrido el cual dejan de existir.
Por su composición:
o Puros, los integrados sólo por Estados soberanos. (Tribunal Penal Internacional)
o Mixtos, en los que, además de los Estados, con voz y, en algunos casos voto, se
integran otras instituciones públicas (municipios, provincias, Comunidades
Autónomas, Estados Federados, etc.). (UNESCO)
o Integrados, en los que participan Estados y otros organismos internacionales. (FMI)
o Autónomos, sólo compuestos por organismos internacionales previamente
existentes.
BANCO MUNDIAL
El Banco Mundial, abreviado como BM (en inglés: WBG World Bank Group) es uno de los
organismos especializados de las Naciones Unidas. Su propósito declarado es reducir la pobreza
mediante préstamos de bajo interés, créditos sin intereses a nivel bancario y apoyos económicos
a las naciones en desarrollo. Está integrado por 185 países miembros. Fue creado en 1944 y tiene
su sede en la ciudad de Washington, Estados Unidos.
La organización tiene oficinas en 109 países y más de 10.000 empleados en nómina (entendidos
como personal "staff", y aproximadamente otros 5000 que sirven de manera temporal o como
consultores)
El Grupo del Banco Mundial está integrado por:
La Asociación Internacional de Fomento (AIF, 166 países miembros). Creada en 1960, sus
miembros son quienes realizan aportaciones que permiten que el Banco Mundial (BM)
proporcione entre 6,000 y 7,000 anuales en crédito, casi sin intereses, a los 78 países
considerados más pobres. La AIF juega un papel importante porque muchos países, llamados “en
vías de desarrollo”, no pueden recibir financiamientos en condiciones de mercado. Esta
proporciona dinero para la construcción de servicios básicos (educación, vivienda, agua potable,
saneamiento), impulsando reformas e inversiones destinadas al fomentar el aumento de la
productividad y el empleo.
La Corporación Financiera Internacional (CFI, 179 países miembros). Creada en 1956, esta
corporación esta encargada de promover el desarrollo económico de los países a través del sector
privado. Los socios comerciales invierten capital por medio de empresas privadas en los países en
desarrollo. Dentro de sus funciones se encuentra el otorgar préstamos a largo plazo, así como dar
garantías y servicios de gestión de riesgos para sus clientes e inversionistas.
JUNTA DE GOBERNADORES
Cada país miembro esta representado en la Junta de Gobernadores, uno de ellos tienen la
facultad para tomar las de decisiones finales del Banco. Dentro de sus funciones se encuentra
admitir o suspender a países miembros, hacer autorizaciones financieras y presupuestos, así
como determinar la distribución de los ingresos del BIRF.
Los gobernadores se reúnen anualmente o cuando una mayoría representante, por lo menos dos
tercios de los votos totales, lo requiera. La duración de su cargo se estipula por cinco años con
derecho a la reelección. La Junta participa junto con los Directores Ejecutivos en la elección del
presidente del Banco.
La Junta de Gobernadores delega la responsabilidad de proyectos y decisiones a los Directores
Ejecutivos con excepción de: admitir nuevos miembros, aumentar o disminuir el capital por
acciones del Banco, suspender a un miembro, y determinar la distribución de las entradas netas al
Banco.
DIRECTORIO EJECUTIVO
Los Directores Ejecutivos tienen como meta desarrollar los proyectos y llevar a cabo la operación
y conducción del Banco. El Directorio esta constituido por 12 Directores Ejecutivos titulares y 12
suplentes (estos últimos participan en la toma de decisiones, pero no tienen derecho a voto), su
elección se da cada dos años.
Cinco Directores son designados por los cinco países miembros que tienen mayor número de
acciones. Siete Directores son elegidos por la Junta de Gobernadores.
PRESIDENTE
El presidente del BM es elegido por el Directorio Ejecutivo, y preside al mismo, pero sin derecho a
voto. Dentro de sus funciones se encuentra conducir los negocios, organizar, nombrar y
remocionar a funcionarios y empleados del Banco, jugando un papel de jefe de personal.
CONSEJO CONSULTIVO
Dentro de la estructura del Banco se encuentra el Consejo Consultivo integrado por un mínimo de
siete personas nombradas por la Junta de Gobernadores. A este se integran intereses bancarios,
comerciales, industriales, agrícolas y del trabajo con el fin de asesorar al Banco en asuntos de
política general. Estos consejeros mantienen el cargo durante dos años con derecho a reelección.
DINERO Y VOTOS
Todos los componentes del Grupo del Banco Mundial son propiedad de los países miembros.
Cuando un país se incorpora al Banco garantiza una suscripción de capital, pagando sólo un
pequeño porcentaje de dicha garantía. El resto del dinero es pagadero a la vista y sirve de
garantía blindada, es decir, asegura el pago de la deuda. La suscripción de capital asignada es
proporcional a la riqueza del país.
Los miembros del Banco se dividen en dos categorías, países desarrollados (Parte I), y países
prestatarios (Parte II), según los estándares de la AIF.
La mayoría de los fondos del Banco disponibles para préstamos no proceden de las suscripciones
de capital. El dinero proviene de las ventas de sus propios bonos en los mercados financieros
mundiales. Después carga a sus prestatarios un tipo de interés ligeramente superior al que debe
pagar a sus propios accionistas. Los bonos del Banco al estar garantizados en última instancia por
los gobiernos del mundo, se consideran como inversiones notablemente sólidas. Algunos
inversionistas privados e institucionales tienen acceso a la compra de estos bonos.
VOTACION
Las suscripciones de capital, como ya dijimos, son proporcionales a la riqueza de cada país
determinando el número de votos de cada uno de estos: por ejemplo, a la fecha, EE.UU.A.
controla el 16.39% de los votos; Japón el 7.86%, Alemania 4.49%, Francia 4.30%, Italia 4.30% y
Gran Bretaña el 4.30%. En contraste 24 países africanos controlan juntos sólo el 2.85% del total.
TIPOS DE PRESTAMO
Por medio de sus diferentes organismos, descritos anteriormente, el BM maneja cuatro tipos
distintos de préstamos, controlando aspectos de inversiones, desarrollo institucional y políticas
públicas de aproximadamente 150 naciones.
1) Préstamos para proyectos: este tipo de préstamos se otorga para desarrollar un proyecto en
específico como carreteras, proyectos pesqueros, infraestructura en general.
2) Préstamos sectoriales, vía BIRF y AIF: estos préstamos gobiernan todo un sector de la
economía de un país, es decir, energía, agricultura, etcétera. Éstos conllevan condiciones que
determinan las políticas y prioridades nacionales para dicho sector.
4) Préstamos de ajuste estructural: este tipo de préstamos, fue creado teóricamente para aliviar la
crisis de la deuda externa con el fin de convertir los recursos económicos nacionales en
producción para la exportación y fomentar la entrada de las empresas transnacionales en
economías restringidas.
CARACTERISTICAS
La actuación del BM en los países menos desarrollados, particularmente en las décadas de 1980
y 1990, es objeto de críticas. Se señalan los siguientes aspectos:
El BM ha financiado proyectos que provocaron daño ambiental masivo, por ejemplo:
La represa Sardar Sarovar en India, que causó el desplazamiento de más de 240.000 personas a
sitios de tierras pobres, sin agua potable y sin electricidad;
El Esquema de Desarrollo Polo noroeste, en Brasil, que produjo la colonización de la selva tropical
y la deforestación de un área de tamaño similar al de Gran Bretaña;
La represa Pak Mun en Tailandia, que destruyó completamente los pesqueros en el río,
reduciendo a la pobreza a los pescadores de la región y alterando drásticamente la dieta de un
número incontable de personas que viven en la cuenca del río en Tailandia, Laos, Camboya y
Vietnam;
El Singrauli en India, que aloja doce minas de carbón a cielo abierto. Las minas han contaminado
el agua, las cosechas y la fauna ictícola. Más de 300.000 personas debieron ser reubicadas para
completar el proyecto, muchas de las cuales fueron a parar a asentamientos precarios sin acceso
a la tierra ni facilidades básicas de saneamiento.
El BM favorece los intereses de los países industrializados. Los críticos hallan que:
Se ha favorecido la exportación de residuos peligrosos o tóxicos a países en desarrollo;
Se ha favorecido la reubicación de industrias contaminantes de los países industriales en países
en desarrollo.
Los proyectos del BM empeoran las condiciones de los pequeños agricultores.
Se alienta el reemplazo de cosechas de subsistencia por cultivos industriales, aún en áreas que
no son apropiadas para ese propósito, pauperizando aún más a los campesinos.
El BM ha prestado dinero a gobiernos que violan abierta y permanentemente los derechos
humanos
Aunque el Banco aduce que el dinero de los préstamos no ha sido usado en actividades que
dañen directamente a los ciudadanos, al aprobar esos fondos se liberaron recursos que los
gobiernos dictatoriales pudieron emplear en actividades persecutorias y represivas.
Los proyectos del BM han amenazado los derechos de los pueblos indígenas
FONDOS INTERNACIONALES
FONDOS DE INVERSION
Los fondos son una sociedad formada por un gran número de inversionistas que reúnen su capital
en un solo lugar, para obtener rendimientos superiores a los que lograrían invirtiendo
individualmente.
Al formar parte de un fondo, el inversionista se convierte en socio y participa en las ganancias y
pérdidas que se generen mientras esté participando.
Los fondos pueden estar integrados por diferentes instrumentos como: papel gubernamental,
privado y bancario, obligaciones y demás títulos de deuda inscritos en el Registro Nacional de
Valores, además de acciones y derivados.
Son varios factores de los que depende el buen funcionamiento de un fondo de inversión como la
liquidez, el régimen de inversión o el horizonte de inversión. Para que entiendas mejor cómo
afectan estos factores al fondo que elijas, tu operadora te entregará un documento oficial llamado
Prospecto de Información al Público Inversionista.
Una vez obtenido el Capital de la Serie sólo resta dividir esto entre el total de acciones de esa serie
para obtener el precio de cada acción.
En qué invierten
Principalmente en valores emitidos por:
- El Gobierno Federal
- Instituciones Bancarias
- Empresas Privadas y Gubernamentales
En ningún caso invierten en valores de renta variable, como las acciones que cotizan en la Bolsa
Mexicana de Valores.
Fondos Internacionales
Invertir en el mercado internacional ofrece sin duda grandes potenciales de ganancias de capital e
ingresos. Una de las ventajas de invertir en los mercados internacionales es que los ciclos
económicos generalmente no afectan a todos los países de igual forma o con la misma intensidad,
por ejemplo, si EE.UU. entra en recesión, Europa y Asia pueden estar en plena recuperación. En
este contexto, se ha demostrado que en un período de más de 25 años que una cartera de
inversión compuesta en un 80% por acciones norteamericanas y un 20% por acciones extranjeras
fue menos volátil o riesgosa que una compuesta sólo por acciones de EE.UU.
Por supuesto, invertir internacionalmente tiene sus riesgos, como el riesgo político y de tipo de
cambio los que lógicamente dependen del país en el que uno invierta.
Como su nombre lo indica, estos fondos tienden a buscar en el mercado, compañías con altas
proyecciones de crecimiento en sus ganancias las que se espera se transformen en un mayor
precio de la acción en el largo plazo. Los administradores de fondos de crecimiento están
dispuestos a aceptar un mayor riesgo y a pagar un premio por estas acciones en un esfuerzo de
armar un portafolio de compañías que tienen ganancias por sobre el mercado.
Estos fondos prefieren invertir en empresas en las que el mercado no se ha fijado o que tienen un
bajo precio de sus acciones en relación a sus ganancias.
Algunas veces la acción ha tenido algún problema de corto plazo o a lo mejor la empresa es
demasiado chica para llamar la atención, en cualquier caso los administradores deciden que estas
empresas tienen más potencial que el reconocido por el mercado.
El riesgo de estos fondos es bajo porque es menos probable esperar caídas sustanciales en el
precio de sus acciones por lo que son muy adecuados para los inversionistas más conservadores
y aversos al riesgo.
Estos fondos van a través del mercado invirtiendo tanto en fondos de crecimiento como en fondos
de valor por lo que esperan tener una ganancia de capital por aumento del precio de las acciones
así como por reparto de utilidades.
Los MMF son catalogados como los más seguros en la categoría de fondos mutuos. Por un lado,
tienen un riesgo bajísimo por lo que es casi imposible perder capital si invierte en ellos. Aunque
por el otro lado, tienen retornos muy bajos que apenas logran superar la inflación por lo que a
largo plazo su dinero pierde poder de compra.
En consecuencia, los Money Market Fund son muy útiles para invertir el dinero en efectivo que
usted puede necesitar en el corto plazo como por ejemplo el pago de la cuota de la casa, del auto,
etc.
Fondos de Bonos
Los Fondos de Bonos invierten principalmente en instrumentos emitidos por compañías e
instituciones gubernamentales. Estos instrumentos varían en cuanto a calidad dependiendo de
quien es el emisor del instrumento, por ejemplo, los bonos del Tesoro norteamericano son menos
riesgosos que los municipales y éstos a su vez son menos riesgosos que los corporativos.
Por otra parte se debe considerar que el mercado de renta variable (acciones) y de renta fija, rara
vez se mueven en la misma dirección, por lo tanto, invertir en bonos es una buena manera de
diversificar la cartera de inversión y por lo tanto reducir los efectos de la volatilidad en los precios
de las acciones.
Finalmente, es muy importante tener en cuenta que los bonos no son instrumentos libres de riesgo
y que su desempeño dependerá de la madurez del bono y del riesgo de tasas de interés que es la
sensibilidad del bono a los cambios en las tasas de interés.
CARTAS DE CREDITO
Legalmente un crédito es toda operación por la que un banco, obrando por cuenta y orden de un
cliente, se obliga a:
Pagarle a un tercero,
Aceptar y pagar o descontar Letras de cambio
SUJETOS
Ordenante: es quien solicita la apertura del crédito documentario, e instruye al banco sobre
las condiciones para llevarlo a cabo.
Banco Emisor: es el banco sobre quien recae la obligación principal para con el
Beneficiario. Obra a pedido y bajo las instrucciones del Ordenante.
Beneficiario: es quien tiene el derecho de cobro en función del cumplimiento de las
condiciones impuestas en el crédito.
Banco Corresponsal: según la responsabilidad que tenga, se llamará Banco Pagador si
debe entregarle dinero a la vista al Beneficiario contra el cumplimiento de sus obligaciones
(pago a la vista), Banco Negociador si estuviera encargado de descontar Letra/s al
Beneficiario contra el cumplimiento de sus obligaciones (pago diferido), Banco Aceptador si
acepta la/s Letra/s del beneficiario para pagárselas al vencimiento, o Banco Avisador si
solo actúa notificando al Beneficiario de la apertura del crédito a su favor.
* Revocable
* Irrevocable
* Transferible
* Intransferible
* Sin confirmar
* Confirmada
TIPOS
Domésticas
Revocables o Irrevocables
La carta de crédito, por defecto se considera “irrevocable”, es decir que el compromiso emitido y
aceptado por las partes no puede ser modificado sin el consentimiento de todas las partes
involucradas (ordenante, Bancos, beneficiario). Por expresa indicación puede emitirse un crédito
documentario nominado como “revocable” en cuyo caso podrá modificarse siempre que no haya
sido utilizado, quedando firmes las obligaciones adquiridas, o en curso de ejecución.
Comerciales o Financieras
Según el tipo de obligación que ampara la Carta de Crédito puede ser comercial, cuando la
transacción que la involucra es una operación de Compraventa que puede ser local o internacional
(de importación o de exportación); ó financiera cuando asegura el cumplimiento de una obligación
de este orden (Stand By)
Nominativas o negociables
Es nominativa la Carta de Crédito que indica expresamente los bancos autorizados para
confirmar, avisar y negociar el instrumento, siendo negociables libremente aquellas que no indican
expresamente los bancos nominados para intervenir en su manejo. A vista, por aceptación o por
pago diferido
Según su disponibilidad la Carta de Crédito podrá ser a vista cuando el pago se efectué de
inmediato contra presentación de documentos conformes; por aceptación, cuando el pago se
produzca por la aceptación del Banco pagador de una letra de cambio librada aplazo cierto; o por
pago diferido, cuando el pago se establezca a un plazo determinado luego de la utilización del
instrumento (Días fecha factura o de la emisión de documento de transporte).
Rotativas: Incluye la restitución inmediata del valor del crédito toda vez que sea utilizado
permitiendo su reutilización en la misma forma, monto y condiciones originales, durante un
plazo determinado.
De Anticipo: Permiten el pago anticipado total o parcial contra simple recibo y compromiso
expreso de presentación de documentos (Cláusula Roja) o contra un certificado de
depósito en almacén autorizado, facturas u otros comprobantes de disposición
previamente convenidos e identificados en el crédito (Cláusula Verde).
TRANSFERENCIAS BANCARIAS
La transferencia bancaria es un modo de mover dinero de una cuenta bancaria a otra. Es una
manera de traspasar fondos entre cuenta bancarias sin sacar físicamente el dinero.
Es una forma muy común, se hacen entre cuentas de una misma persona física o jurídica en un
mismo banco o también en diferentes bancos en diferentes países o entre cuentas de diferentes
titulares.
Normalmente si las dos cuentas están en el mismo banco y son de la misma persona, se llama
traspaso y no se suele cobrar comisión. A veces aún estando en el mismo banco, se cobra
comisión por estar la cuenta de destino en otro lugar (otra ciudad o barrio) o pertenecer a una
persona distinta.
Para facilitar los pagos entre bancos se suelen utilizar Códigos de identificación bancaria
nacionales e internacionales. El de mayor utilización internacional es el SWIFT, aunque
actualmente se utilice cada vez más el IBAN promulgado por el Comité Europeo de Estándares
Bancarios.
Los procedimientos que los bancos utilizan para llevar a cabo las transferencias cuyo destino está
en otro banco varían dependiendo de si el banco de destino está o no en el mismo país y de la
moneda en la que está expresado el importe.
Nacionales.
Exteriores o transfronterizas.
Ordinarias
Urgentes
Plazos
Para las transferencias bancarias nacionales, no hay plazos. No obstante, una transferencia se
entenderá aceptada y se cursará, siempre que exista cobertura suficiente para efectuarla, como
muy tarde el siguiente día hábil a la recepción de la orden, salvo excepciones. No obstante, sería
raro que no se la abonaran al beneficiario el mismo día o al día siguiente de aquel en que la recibe
la entidad de este beneficiario.
BIBLIOGRAFIAS
WWW.WORLDBANK.ORG/
WWW.FONDOS-INVERSION-INTERNACIONALES.COM
WWW.MONOGRAFIAS.COM/CARTASDECREDITO
WWW.MUNDOPRESTAMOS.COM
WWW.BANGUAT.GOB.GT
CONCLUSIONES
RECOMENDACIONES
1- Que el banco mundial cuando financie los proyectos no solo favorezca a países
industrializados y que estos vengan a dañar a los países en desarrollo.
2- Que el dinero que presta el banco mundial a los gobiernos se le de un buen uso y
que beneficie a los ciudadanos y no viole los derechos humanos de un país.