CÁLCULO Y DISTRIBUCION DE UNA CUOTA FIJA

Cálculo de una cuota fija: La función de EXCEL para el cálculo de una cuota fija es PAGO. Entramos a EX
de excel (fx), SELECCIONAR UNA CATEGORÍA: vamos a trabajar con FINANCIERAS, en financieras enc
alfabético todas las funciones y ahí podemos encontrar la función que vamos a utilizar: PAGO
Cuando ingresamos a PAGO: nos va a pedir los datos correspondientes a la fórmula de anualidad, ya sea
corresponda a un VALOR ACTUAL (VA) o a UN VALOR FINAL (VF).Para el ejemplo vamos a trabajar un V
que si trabajamos VA no podemos utilizar en el mismo momento VF.
Al ingresar a PAGO nos va a solicitar TASA: se le debe dar en %. NPER: que corresponde al número de c
corresponde al valor actual. Siempre el VA actual y el PAGO tienen signo contrario, por lo tanto le debemo
negativo, para que el PAGO de positivo. Igual sucede con la relación VF y PAGO, deben tener signo contr
Vemos un último dato que nos pide que se es TIPO: Los pagos pueden ser vencido o anticipados, esto es
referencia a TIPO, si es vencido le damos 0 o no hay necesidad darle algún dato, si el PAGO o CUOTA es
debemos ingresarle 1. Y finalizamos con ACEPTAR, y en la celda en que estemos ubicados nos aparece
Revisemos en nuestro ejemplo la celda D35.

Las cuotas se distribuyen entre intereses y amortización o abono a capital, en EXCEL para calcular que p
de cualquier período, corresponde a intereses y que parte de una cuota corresponde a amortización se ut
(fx) PAGOINT y PAGOPRIN, respectivamente.
Al igual que lo hicimos para calcular PAGO, ingresamos a las funciones FINANCIERAS y buscamos PAGO

Podemos ver que además de la TASA, del VA o del VF, de NPER, hay un término nuevo que es PERÍODO
ingresar el NÚMERO DE LA CUOTA que queremos distribuir. Lo podemos observar al ubicarnos en las ce
en las celdas C36 o E36.
EJEMPLO: Una deuda de $20.000.000, se va a cancelar mediante 6 cuotas mensuales iguales,con una ta
2% pmv, calcular el valor de la cuota fija mensual y la distribución entre intereses y amortización, de las cu

PERIODO SALDO INTERESES CUOTA

DEUDA PAGOINT PAGO
0 20,000,000 0 0
1 16,829,484 400,000 3,570,516
2 13,595,557 336,590 3,570,516
3 3,570,516
4 3,570,516
5 3,570,516
 6 3,570,516
Otra forma de calcular la cuota y ver la distribución entre intereses y amortización de cada una de las cuo
la TABLA DE AMORTIZACIÓN, tal como se explica en la siguiente hoja del archivo.
 UNA CUOTA FIJA
ota fija es PAGO. Entramos a EXCEL, Funciones
NANCIERAS, en financieras encontramos en órden
mos a utilizar: PAGO
a la fórmula de anualidad, ya sea que la CUOTA
el ejemplo vamos a trabajar un VA, debo aclarar

que corresponde al número de cuotas. VA que

contrario, por lo tanto le debemos dar el VA
y PAGO, deben tener signo contrario.
er vencido o anticipados, esto es lo que hace
ún dato, si el PAGO o CUOTA es anticipada,
estemos ubicados nos aparece el resultado.

l, en EXCEL para calcular que parte de una cuota

orresponde a amortización se utizan las funciones

INANCIERAS y buscamos PAGOINT o PAGOPRIN.

término nuevo que es PERÍODO, acá debemos

s observar al ubicarnos en las celdas C35 o E35 y

as mensuales iguales,con una tasa de interés del

tereses y amortización, de las cuotas 1 y 2.

ABONO A CAPITAL
PAGOPRIN TASA

0 2%
3,170,516 2%
3,233,927 2%
2%
2%
2%
 2%
rtización de cada una de las cuotas, es elaborando
el archivo.
 TABLA DE AMORTIZACIÓN CON CUOTA FIJA
VENCIDA
Vamos a elaborar la tabla de amortización con la herramienta de EXCEL de BUSCAR OBJETIVO, que se
link o pestaña DATOS. El objetivo en una tabla de amortización es cancelar la deuda, lo que significa que
cuota el saldo de la deuda debe dar cero. Necesariamente para utilizar ésta herramienta la tabla debe ten
se le deben crear fórmulas en las celdas respectivas, teniendo la estructura se puede calcular el VA de la
pago y visualizar que sucede cada vez que se paga una cuota.
A continuación las columnas con los nombres y el orden que sugiero, éste orden puede ser cambiado. PE
número de cuota, iniciando con el cero que es donde se realiza el préstamo. Cómo las cuotas son vencida
estará en el período 1. SALDO DE LA DEUDA: En el período cero va el valor de la deuda, ya en el períod
deuda es igual al saldo del período anterior menos la amortización o abono a capital del período, ésta ope
debe indicar en la celda. INTERESES: corresponden al saldo de la deuda del período anterior multiplicado
interés. CUOTA o PAGO: Si no se conoce el valor de la cuota fija, en el período 1 se escribe un valor cual
posteriormente calcularla. ABONO A CAPITAL O AMORTIZACIÓN: Es igual a la CUOTA O PAGO del perío
INTERESES del período. TASA: es la tasa periódica o efectiva por período.

Vamos a construir la tabla de amortización con el siguiente ejemplo:

EJEMPLO: Una deuda de $20.000.000, se va a cancelar mediante 6 cuotas mensuales iguales,con una ta
2% pmv, CONSTRUIR LA TABLA DE AMORTIZACIÓN Y CALCULAR EL VALOR DE LA CUOTA FIJA MEN

1o. Colocamos los nombres de cada columna.

2o. En PERÍODO enumeramos.
3o. SALDO DEUDA: En el período cero colocamos el valor de la deuda a cancelar para el ejemplo $20 mi
período 1, el saldo de la deuda será igual al saldo de la deuda del período anterior menos la amortización
ejemplo corresponde a la celda B76 y ahí colocamos la fórmula =B75-E76, grabamos ésta formula y la c
las celdas de la columna "B" SALDO DEUDA.
4o. INTERESES:Cómo los intereses son vencido, en el período cero no van intereses, iniciamos en el per
intereses se calculan sobre el saldo del período anterior. Para nuestro ejemplo, en la celda C76 irá C75*F
se graba y la copiamos en todas las celdas de la columna "C" INTERESES.
5o. CUOTA O PAGO: Cómo es el valor que se va a calcular, en la celda correspondiente a la primera cuot
cualquier valor por ejemplo 100, solo para no dejarlo en blanco. Para nuestro ejemplo, la celda D76. Ahora
le escribimos =D76, la instrucción que se le está dando es copie lo que se coloque en la primera cuota qu
Ahora copiamos la celda D77, no la D76, ya que la primera cuota debe quedar disponible para colocar ah
calcularla.La celda D77 se copia para toda la columna "D" de CUOTA O PAGO.
6o. ABONO A CAPITAL O AMORTIZACIÓN: Es el valor de la cuota que queda para abonar a la deuda y s
menos los intereses del período. Para nuestro ejemplo, la celda E76, ahí grabamos la fórmula D76-C76, y
fórmula en toda la columna "E" ABONO A CAPITAL O AMORTIZACIÓN.
7o. TASA: La idea es que la tasa sea flexible, que podamos cambiarla al elaborar cualquier ejercicio. Para
cero, para nuestro ejemplo la celda F75, dejamos formato de % y colocamos la tasa que nos da el ejempl
siguiente celda F76 grabamos la fórmula =F75 y copiamos la celda F76 para toda la columna "F" de TASA
Ya tenemos la tabla con su estructura, hemos dejado unas celdas flexibles, para que sean modificados o
valores, como son SALDO DE LA DEUDA en el período cero, de tal manera que podemos cambiar o calcu
deuda para cualquier ejercicio, igual sucede con el valor de la primera cuota y con la tasa. Para ampliar el
períodos en la tabla solo hay que copiar la última fila hasta el número de períodos que necesitemos.En és
hemos colocado en la tabla los datos del ejercicio, DEUDA 20.000.000, TASA 2% Y vamos a calcular el va
hace que paguemos la deuda en 6 meses.
Ya tenemos la tabla con su estructura, hemos dejado unas celdas flexibles, para que sean modificados o
valores, como son SALDO DE LA DEUDA en el período cero, de tal manera que podemos cambiar o calcu
deuda para cualquier ejercicio, igual sucede con el valor de la primera cuota y con la tasa. Para ampliar el
períodos en la tabla solo hay que copiar la última fila hasta el número de períodos que necesitemos.En és
hemos colocado en la tabla los datos del ejercicio, DEUDA 20.000.000, TASA 2% Y vamos a calcular el va
hace que paguemos la deuda en 6 meses.
Nos ubicamos para nuestro ejemplo en la celda B81, que es donde debemos terminar de pagar la deuda
saldo de la deuda debe ser igual a cero, con el cálculo de la cuota indicada. Ubicados en la celda B81 ent
en Datos escogemos Análisis y si o Análisis de hipótesis, dependiendo la versión de excel que se tenga, a
la opción BUSCAR OBJETIVO, ahí nos pedirá la siguiente información: "Definir la celda", "con el valor", "p
celda". Vamos a definir la celda B81 donde el saldo de la deuda debe dar cero, que es nuestro objetivo, "c
(cero) y para que ésto se cumpla se debe cambiar para nuestro ejemplo la celda correspondiente a la prim
damos aceptar y la estructura está correctamente elaborada, nos construirá la tabla, calculando el valor d
dando en el período 6 de la tabla un saldo de deuda igual a cero. Les muestro la tabla en su primer mome
colocamos como primera cuota 100 y seguido les muestro cómo queda la tabla despues de aplicar la herr
BUSCAR OBJETIVO, donde nos calcula una cuota de $3.570.516.

En las siguientes hojas del archivo encontrarán diferentes modelos de tablas donde aplicamos la herramie
buscar objetivo, lo único es que deben revisar los cambios que se efectúan en la estructura de la tabla de
comportamiento de las cuotas.
En las tablas no solo se puede calcular el valor de la cuota sino tambien por ejemplo el VA o valor de la de
casos igual tenemos la estructura de la tabla le damos los datos correspondientes del ejercicio los cuales
primera cuota, nos ubicamos en la celda donde el saldo de la deuda debe dar cero, entramos a BUSCAR
sigue siendo el objetivo, que el saldo de la deuda de cero, pero en "para cambiar la celda" le daremos la
saldo de la deuda original, para nuestro ejemplo sería B72. Al darle aceptar, nos construirá la tabla y nos d
deuda o VA. De la misma forma podemos calcular la TASA.

TABLA DE AMORTIZACIÓN AL CONSTRUIR LA ESTRUCTURA (PARA EL EJEMPLO

SALDO CUOTA O
PERIODO INTERESES
DEUDA PAGO
0 20,000,000 0 0
1 20,399,900 400,000 100
2 20,807,798 407,998 100
3 21,223,854 416,156 100
4 21,648,231 424,477 100
5 22,081,096 432,965 100
6 22,522,618 441,622 100
TABLA DE AMORTIZACIÓN AL APLICAR LA HERRAMIENTA DE BUSCAR OBJETIVO
 SALDO CUOTA O
PERIODO INTERESES
DEUDA PAGO
0 20,000,000 0 0
1 16,829,484 400,000 3,570,516
2 13,595,557 336,590 3,570,516
3 10,296,952 271,911 3,570,516
4 6,932,375 205,939 3,570,516
5 3,500,506 138,647 3,570,516
6 0 70,010 3,570,516
 ON CUOTA FIJA

de BUSCAR OBJETIVO, que se encuentra en el

lar la deuda, lo que significa que al pagar la última
sta herramienta la tabla debe tener una estructura,
ra se puede calcular el VA de la deuda, la tasa, el

e orden puede ser cambiado. PERIODO: es el

mo. Cómo las cuotas son vencidas, la primera cuota
alor de la deuda, ya en el período 1 el saldo de la
no a capital del período, ésta operación es la que se
del período anterior multiplicado por la tasa de
eríodo 1 se escribe un valor cualquiera, para
al a la CUOTA O PAGO del período,menos los
o.

as mensuales iguales,con una tasa de interés del

VALOR DE LA CUOTA FIJA MENSUAL VENCIDA.

cancelar para el ejemplo $20 millones. En el

o anterior menos la amortización del período. En el
76, grabamos ésta formula y la copiamos en todas

an intereses, iniciamos en el período 1. Los

mplo, en la celda C76 irá C75*F76. Y ésta fórmula
S.
orrespondiente a la primera cuota escribimos
stro ejemplo, la celda D76. Ahora, en la celda D77
e coloque en la primera cuota que está en D76.
uedar disponible para colocar ahí la cuota correcta o
PAGO.
ueda para abonar a la deuda y será igual a la cuota
grabamos la fórmula D76-C76, y copiamos ésta

elaborar cualquier ejercicio. Para esto, en el período

mos la tasa que nos da el ejemplo, 2%. En la
ara toda la columna "F" de TASA.
s, para que sean modificados o calculados sus
era que podemos cambiar o calcular el valor de la
ota y con la tasa. Para ampliar el número de
períodos que necesitemos.En éste momento ya
ASA 2% Y vamos a calcular el valor de la cuota que
mos terminar de pagar la deuda y por lo tanto ahí el
da. Ubicados en la celda B81 entramos a "Datos",
versión de excel que se tenga, ahí seleccionamos
Definir la celda", "con el valor", "para cambiar la
cero, que es nuestro objetivo, "con el valor" 0
a celda correspondiente a la primera cuota "D76", le
rá la tabla, calculando el valor de la primera cuota y
estro la tabla en su primer momento, cuando le
tabla despues de aplicar la herramienta de

blas donde aplicamos la herramienta de excel de

an en la estructura de la tabla dependiendo del

por ejemplo el VA o valor de la deuda.Para éstos

ndientes del ejercicio los cuales deberían ser tasa y
e dar cero, entramos a BUSCAR OBJETIVO, donde
cambiar la celda" le daremos la celda donde está el
ar, nos construirá la tabla y nos dará el valor de la

RUCTURA (PARA EL EJEMPLO)

ABONO A CAPITAL
O AMORTIZACIÓN TASA

0 2%
-399,900 2%
-407,898 2%
-416,056 2%
-424,377 2%
-432,865 2%
-441,522 2%
MIENTA DE BUSCAR OBJETIVO
ABONO A CAPITAL TASA
O AMORTIZACIÓN

0 2%
3,170,516 2%
3,233,927 2%
3,298,605 2%
3,364,577 2%
3,431,869 2%
3,500,506 2%
 TABLA DE AMORTIZACIÓN
SALDO CUOTA O
PERIODO INTERESES
DEUDA PAGO
0 16,499,494 0 3,500,506
1 13,328,978 329,990 3,500,506
2 10,095,051 266,580 3,500,506
3 6,796,446 201,901 3,500,506
4 3,431,869 135,929 3,500,506
5 0 68,637 3,500,506
6

CUOTA ANTICIPADA 3,500,506

TABLA DE AMORTIZACIÓN
SALDO CUOTA O
PERIODO INTERESES
DEUDA PAGO
0
1
2
3
4
5
6
ACIÓN
ABONO A CAPITAL
O AMORTIZACIÓN TASA
VALOR DE LA DEUDA

20,000,000
3,500,506 2%
3,170,516 2%
3,233,927 2%
3,298,605 2%
3,364,577 2%
3,431,869 2%

ACIÓN
ABONO A CAPITAL TASA
O AMORTIZACIÓN
 ABONO CONSTANTE A CAPITAL
SALDO
PERIODO INTERESES CUOTA
DEUDA
0 20,000,000 0 0
1 16,666,667 400,000 3,733,333
2 13,333,333 333,333 3,666,667
3 10,000,000 266,667 3,600,000
4 6,666,667 200,000 3,533,333
5 3,333,333 133,333 3,466,667
6 0 66,667 3,400,000

LA FACILIDAD ESTA EN CONSTRUIR UNA ESTRUCTURA, REVISE LAS FORMULAS DE LAS CELDAS, LAS CELDAS AMARILLAS SON FL
NUMERO DE CUOTAS , EL SALDO DE LA DEUDA Y LA TASA

ABONO CONSTANTE A CAPITAL

PERIODO SALDO INTERESES CUOTA

DEUDA
0
1
2
3
4
5
 6

LA FACILIDAD ESTA EN CONSTRUIR UNA ESTRUCTURA, REVISE LAS FORMULAS DE LAS CELDAS, LAS CELDAS AMARILLAS SON FL
NUMERO DE CUOTAS , EL SALDO DE LA DEUDA Y LA TASA
TE A CAPITAL
ABONO A CAPITAL TASA No. De
cuotas

0 2% 6
3,333,333 2%
3,333,333 2%
3,333,333 2%
3,333,333 2%
3,333,333 2%
3,333,333 2%

ELDAS, LAS CELDAS AMARILLAS SON FLEXIBLES, PUEDO CAMBIAR EL

TE A CAPITAL
ABONO A CAPITAL TASA No. De
cuotas
ELDAS, LAS CELDAS AMARILLAS SON FLEXIBLES, PUEDO CAMBIAR EL
 TABLA DE AMORTIZACIÓN
SALDO CUOTA O
PERIODO INTERESES
DEUDA PAGO
0 10,000,000 0 0
1 9,810,646 150,000 339,354
2 9,618,451 147,160 339,354
3 9,423,374 144,277 339,354
4 9,225,370 141,351 339,354
5 9,024,397 138,381 339,354
6 8,820,408 135,366 339,354
7 8,613,360 132,306 339,354
8 8,403,207 129,200 339,354
9 8,189,900 126,048 339,354
10 7,973,395 122,849 339,354
11 7,753,642 119,601 339,354
12 5,530,592 116,305 2,339,354
13 5,274,197 82,959 339,354
14 5,013,955 79,113 339,354
15 4,749,811 75,209 339,354
16 4,481,704 71,247 339,354
17 4,209,575 67,226 339,354
18 1,933,364 63,144 2,339,354
19 1,623,011 29,000 339,354
20 1,308,002 24,345 339,354
21 988,267 19,620 339,354
22 663,737 14,824 339,354
23 334,339 9,956 339,354
24 0 5,015 339,354
2,144,501 12,144,501
TOTAL INTERESES TOTAL PAGADO
ACIÓN VA
CUOTA EXT
10,000,000
2,000,000
CUOTA EXT 2,000,000
ABONO A CAPITAL TASA NOMINAL 18%

O AMORTIZACIÓN TASA
TASA PERIODICA 1.50%
CUOTA TIEMPO 2
EXTRAORDINARIA MESES 24

0 1.5%
189,354 1.5%
192,195 1.5% FIJAMOS LA CUOTA CON F4

195,077 1.5%
198,004 1.5%
200,974 1.5%
203,988 1.5%
207,048 1.5%
210,154 1.5%
213,306 1.5%
216,506 1.5%
219,753 1.5%
2,223,050 1.5% 2,000,000
256,395 1.5%
260,241 1.5%
264,145 1.5%
268,107 1.5%
272,129 1.5%
2,276,211 1.5% 2,000,000
310,354 1.5%
315,009 1.5%
319,734 1.5%
 324,530 1.5%
329,398 1.5%
334,339 1.5%
10,000,000
TOTAL AMORTIZADO
MES 12
MES 18
NMV
PERIODO 12
AÑOS
 TABLA DE AMORTIZACIÓN
SALDO CUOTA O
PERIODO INTERESES
DEUDA PAGO
0 10,000,000 0 0
1 9,650,759 150,000 499,241
2 9,296,279 144,761 499,241
3 8,936,483 139,444 499,241
4 8,571,289 134,047 499,241
5 8,200,617 128,569 499,241
6 7,824,385 123,009 499,241
7 7,442,510 117,366 499,241
8 7,054,907 111,638 499,241
9 6,661,489 105,824 499,241
10 6,262,171 99,922 499,241
11 5,856,862 93,933 499,241
12 3,445,474 87,853 2,499,241
13 2,997,915 51,682 499,241
14 2,543,643 44,969 499,241
15 2,082,556 38,155 499,241
16 1,614,554 31,238 499,241
17 1,139,531 24,218 499,241
18 657,383 17,093 499,241
19 168,003 9,861 499,241
20 -328,718 2,520 499,241
21 -832,890 -4,931 499,241
22 -1,344,624 -12,493 499,241
23 -1,864,035 -20,169 499,241
24 -2,391,236 -27,961 499,241
25 -2,926,346 -35,869 499,241
26 -3,469,482 -43,895 499,241
27 -4,020,765 -52,042 499,241
28 -4,580,318 -60,311 499,241
29 -5,148,264 -68,705 499,241
30 -5,724,729 -77,224 499,241
31 -6,309,841 -85,871 499,241
32 -6,903,729 -94,648 499,241
33 -7,506,526 -103,556 499,241
34 -8,118,365 -112,598 499,241
35 -8,739,382 -121,775 499,241
36 -9,369,713 -131,091 499,241
37 -10,009,500 -140,546 499,241
38 -10,658,884 -150,143 499,241
39 -11,318,008 -159,883 499,241
40 -11,987,019 -169,770 499,241
41 -12,666,065 -179,805 499,241
42 -13,355,297 -189,991 499,241
43 -14,054,868 -200,329 499,241
44 -14,764,932 -210,823 499,241
45 -15,485,647 -221,474 499,241
46 -16,217,173 -232,285 499,241
47 -16,959,671 -243,258 499,241
48 -17,713,307 -254,395 499,241
ACIÓN VA
CUOTA EXT
10,000,000
2,000,000
CUOTA EXT
ABONO A CAPITAL TASA NOMINAL 18%

O AMORTIZACIÓN TASA
TASA PERIODICA 1.50%
CUOTA TIEMPO 2
EXTRAORDINARIA MESES 24

0 1.5%
349,241 1.5%
354,480 1.5% FIJAMOS LA CUOTA CON F4

359,797 1.5%
365,194 1.5%
370,672 1.5%
376,232 1.5%
381,875 1.5%
387,603 1.5%
393,417 1.5%
399,319 1.5%
405,308 1.5%
2,411,388 1.5% 2,000,000
447,559 1.5% 1
454,272 1.5% 2
461,086 1.5% 3
468,003 1.5% 4
475,023 1.5% 5
482,148 1.5% 6
489,380 1.5% 7
496,721 1.5% 8
504,172 1.5%
511,734 1.5%
519,410 1.5%
527,202 1.5%
535,110 1.5%
543,136 1.5%
551,283 1.5%
559,553 1.5%
567,946 1.5%
576,465 1.5%
585,112 1.5%
593,889 1.5%
602,797 1.5%
611,839 1.5%
621,016 1.5%
630,332 1.5%
639,787 1.5%
649,384 1.5%
659,124 1.5%
669,011 1.5%
679,046 1.5%
689,232 1.5%
699,570 1.5%
710,064 1.5%
720,715 1.5%
731,526 1.5%
742,499 1.5%
753,636 1.5%
MES 12
MES
NMV
PERIODO 12
AÑOS
 TABLA DE AMORTIZACIÓN
CUOTA O
PERIODO SALDO DEUDA INTERESES PAGO
0 10,000,000 0 0
1 9,650,759 150,000 499,241
2 9,296,279 144,761 499,241
3 8,936,483 139,444 499,241
4 8,571,289 134,047 499,241
5 8,200,617 128,569 499,241
6 7,824,385 123,009 499,241
7 7,442,510 117,366 499,241
8 7,054,907 111,638 499,241
9 6,661,489 105,824 499,241
10 6,262,171 99,922 499,241
11 5,856,862 93,933 499,241
12 3,445,474 87,853 2,499,241
13 997,915 51,682 2,499,241
14 -1,486,357 14,969 2,499,241
15 -4,007,894 -22,295 2,499,241
16 -6,567,253 -60,118 2,499,241
17 -9,165,003 -98,509 2,499,241
18 -11,801,719 -137,475 2,499,241
19 -14,477,986 -177,026 2,499,241
20 -17,194,396 -217,170 2,499,241
21 -19,951,553 -257,916 2,499,241
22 -22,750,068 -299,273 2,499,241
23 -25,590,560 -341,251 2,499,241
24 -28,473,659 -383,858 2,499,241
25 -31,400,005 -427,105 2,499,241
26 -34,370,246 -471,000 2,499,241
27 -37,385,041 -515,554 2,499,241
28 -40,445,058 -560,776 2,499,241
29 -43,550,974 -606,676 2,499,241
30 -46,703,480 -653,265 2,499,241
31 -49,903,273 -700,552 2,499,241
32 -53,151,063 -748,549 2,499,241
33 -56,447,570 -797,266 2,499,241
34 -59,793,525 -846,714 2,499,241
35 -63,189,669 -896,903 2,499,241
36 -66,636,755 -947,845 2,499,241
37 -70,135,547 -999,551 2,499,241
38 -73,686,821 -1,052,033 2,499,241
39 -77,291,365 -1,105,302 2,499,241
40 -80,949,976 -1,159,370 2,499,241
41 -84,663,467 -1,214,250 2,499,241
42 -88,432,660 -1,269,952 2,499,241
43 -92,258,391 -1,326,490 2,499,241
44 -96,141,508 -1,383,876 2,499,241
45 -100,082,871 -1,442,123 2,499,241
46 -104,083,356 -1,501,243 2,499,241
47 -108,143,847 -1,561,250 2,499,241
48 -112,265,246 -1,622,158 2,499,241
ACIÓN VA
CUOTA EXT
10,000,000
2,000,000
CUOTA EXT
ABONO A CAPITAL TASA NOMINAL 18%

O AMORTIZACIÓN TASA
TASA PERIODICA 1.50%
CUOTA TIEMPO 2
EXTRAORDINARIA MESES 24

0 1.5%
349,241 1.5%
354,480 1.5% NO FIJO LA CUOTA

359,797 1.5% SI HAGO UN ABONO ME QUEDA UN NUEVO SALDO

365,194 1.5% Y DEBO BUSCAR UNA NUEVA CUOTA

370,672 1.5%
376,232 1.5%
381,875 1.5%
387,603 1.5%
393,417 1.5%
399,319 1.5%
405,308 1.5%
2,411,388 1.5% 2,000,000
2,447,559 1.5%
2,484,272 1.5%
2,521,536 1.5%
2,559,359 1.5%
2,597,750 1.5%
2,636,716 1.5%
2,676,267 1.5%
2,716,411 1.5%
2,757,157 1.5%
2,798,514 1.5%
2,840,492 1.5%
2,883,099 1.5%
2,926,346 1.5%
2,970,241 1.5%
3,014,795 1.5%
3,060,017 1.5%
3,105,917 1.5%
3,152,506 1.5%
3,199,793 1.5%
3,247,790 1.5%
3,296,507 1.5%
3,345,955 1.5%
3,396,144 1.5%
3,447,086 1.5%
3,498,792 1.5%
3,551,274 1.5%
3,604,543 1.5%
3,658,611 1.5%
3,713,491 1.5%
3,769,193 1.5%
3,825,731 1.5%
3,883,117 1.5%
3,941,364 1.5%
4,000,484 1.5%
4,060,491 1.5%
4,121,399 1.5%
 MES 12
MES
NMV
PERIODO 12
AÑOS

ME QUEDA UN NUEVO SALDO

A NUEVA CUOTA
 TABLA DE AMORTIZACIÓN SIN CAPITALIZACION DE INTER
SALDO CUOTA O
PERIODO INTERESES
DEUDA PAGO
0 5,000,000 0 0
1 5,050,000 50,000 0
2 5,100,000 50,000 0
3 5,150,000 50,000 0
4 5,200,000 50,000 0
5 5,250,000 50,000 0
6 5,300,000 50,000 0
7 4,882,101 53,000 470,899
8 4,460,024 48,821 470,899
9 4,033,726 44,600 470,899
10 3,603,164 40,337 470,899
11 3,168,297 36,032 470,899
12 2,729,082 31,683 470,899
13 2,285,474 27,291 470,899
14 1,837,430 22,855 470,899
15 1,384,906 18,374 470,899
16 927,856 13,849 470,899
17 466,236 9,279 470,899
18 0 4,662 470,899
EL OBJETIVO ES LA CELDA B26, CON EL VALOR DE 0, CAMBIANDO LA CELDA D15
 TABLA DE AMORTIZACIÓN CON CAPITALIZACION DE INTER
SALDO CUOTA O
PERIODO INTERESES
DEUDA PAGO
0 5,000,000 0 0
1 5,050,000 50,000 0
2 5,100,500 50,500 0
3 5,151,505 51,005 0
4 5,203,020 51,515 0
5 5,255,050 52,030 0
6 5,307,601 52,551 0
7 4,889,103 53,076 471,574
8 4,466,420 48,891 471,574
9 4,039,510 44,664 471,574
10 3,608,332 40,395 471,574
11 3,172,841 36,083 471,574
12 2,732,995 31,728 471,574
13 2,288,751 27,330 471,574
14 1,840,065 22,888 471,574
15 1,386,892 18,401 471,574
16 929,187 13,869 471,574
17 466,905 9,292 471,574
18 0 4,669 471,574
ALIZACION DE INTERESES VA
PERIODO DE
5,000,000
6 MESES
GRACIA MUERTO
ABONO A CAPITAL SEGUIDO DE 12 MENSUALES

O AMORTIZACIÓN TASA
CUOTAS
TASA 1.0% EMV

0 1.0%
-50,000 1.0%
-50,000 1.0%
-50,000 1.0%
-50,000 1.0%
-50,000 1.0%
-50,000 1.0%
417,899 1.0%
422,078 1.0%
426,298 1.0%
430,561 1.0%
434,867 1.0%
439,216 1.0%
443,608 1.0%
448,044 1.0%
452,524 1.0%
457,050 1.0%
461,620 1.0%
466,236 1.0%
LA CELDA D15
ALIZACION DE INTERESES
ABONO A CAPITAL
O AMORTIZACIÓN TASA

0 1.0%
-50,000 1.0%
-50,500 1.0%
-51,005 1.0%
-51,515 1.0%
-52,030 1.0%
-52,551 1.0%
418,498 1.0%
422,683 1.0%
426,910 1.0%
431,179 1.0%
435,491 1.0%
439,845 1.0%
444,244 1.0%
448,686 1.0%
453,173 1.0%
457,705 1.0%
462,282 1.0%
466,905 1.0%
 TABLA DE AMORTIZACIÓN
SALDO CUOTA O
PERIODO INTERESES
DEUDA PAGO
0 5,000,000 0 0
1 5,000,000 50,000 50,000
2 5,000,000 50,000 50,000
3 5,000,000 50,000 50,000
4 5,000,000 50,000 50,000
5 5,000,000 50,000 50,000
6 5,000,000 50,000 50,000
7 4,605,756 50,000 444,244
8 4,207,570 46,058 444,244
9 3,805,401 42,076 444,244
10 3,399,211 38,054 444,244
11 2,988,960 33,992 444,244
12 2,574,605 29,890 444,244
13 2,156,107 25,746 444,244
14 1,733,425 21,561 444,244
15 1,306,515 17,334 444,244
16 875,336 13,065 444,244
17 439,845 8,753 444,244
18 0 4,398 444,244
EL OBJETIVO ES LA CELDA B26, CON EL VALOR DE 0, CAMBIANDO LA CELDA D15
ACIÓN VA 5,000,000

PERIODO DE 6 MESES
ABONO A CAPITAL GRACIA CON

O AMORTIZACIÓN TASA
PAGO DE INTERES
SEGUIDO DE 12 MENSUALES EMV
CUOTAS

0 1.0% TASA 1.0% EMV

0 1.0%
0 1.0%
0 1.0%
0 1.0%
0 1.0%
0 1.0%
394,244 1.0%
398,186 1.0%
402,168 1.0%
406,190 1.0%
410,252 1.0%
414,354 1.0%
418,498 1.0%
422,683 1.0%
426,910 1.0%
431,179 1.0%
435,491 1.0%
439,845 1.0%
LA CELDA D15
 TABLA DE AMORTIZACIÓN

PERIODO SALDO INTERESES CUOTA O

DEUDA PAGO

0 10,000,000 0 0
1 9,864,586 150,000 285,414
2 9,722,141 147,969 290,414
3 9,572,560 145,832 295,414
4 9,415,735 143,588 300,414
5 9,251,557 141,236 305,414
6 9,079,917 138,773 310,414
7 8,900,702 136,199 315,414
8 8,713,799 133,511 320,414
9 8,519,092 130,707 325,414
10 8,316,465 127,786 330,414
11 8,105,798 124,747 335,414
12 5,886,971 121,587 2,340,414
13 5,629,862 88,305 345,414
14 5,363,896 84,448 350,414
15 5,088,941 80,458 355,414
16 4,804,862 76,334 360,414
17 4,511,521 72,073 365,414
18 2,208,780 67,673 2,370,414
19 1,866,498 33,132 375,414
20 1,514,082 27,997 380,414
21 1,151,379 22,711 385,414
22 778,236 17,271 390,414
23 394,496 11,674 395,414
24 0 5,917 400,414
ZACIÓN

ABONO A CAPITAL TASA

O AMORTIZACIÓN CONSTANTE DE CUOTA
VARIACION EXTRAORDINARIA

0 1.50% 5,000
135,414 1.50%
142,445 1.50% 5,000
149,582 1.50% 10,000
156,825 1.50% 15,000
164,178 1.50% 20,000
171,640 1.50% 25,000
179,215 1.50% 30,000
186,903 1.50% 35,000
194,707 1.50% 40,000
202,627 1.50% 45,000
210,667 1.50% 50,000
2,218,827 1.50% 55,000 2,000,000
257,109 1.50% 60,000
265,966 1.50% 65,000
274,955 1.50% 70,000
284,080 1.50% 75,000
293,341 1.50% 80,000
2,302,741 1.50% 85,000 2,000,000
342,282 1.50% 90,000
352,416 1.50% 95,000
362,702 1.50% 100,000
373,143 1.50% 105,000
383,740 1.50% 110,000
394,496 1.50% 115,000
VA 10,000,000

CUOTA EXT 2,000,000 MES 12

CUOTA EXT 2,000,000 MES 18

TASA NOMINAL 18% NMV

TASA PERIODICA 1.50% PERIODO 12

TIEMPO 2 AÑOS

MESES 24

FIJO LA CUOTA CON F4

 TABLA DE AMORTIZACIÓN
SALDO CUOTA O
PERIODO INTERESES
DEUDA PAGO
0 10,000,000 0 0
1 9,845,906 150,000 304,094
2 9,686,460 147,689 307,135
3 9,521,551 145,297 310,206
4 9,351,066 142,823 313,308
5 9,174,890 140,266 316,441
6 8,992,908 137,623 319,606
7 8,805,000 134,894 322,802
8 8,611,045 132,075 326,030
9 8,410,920 129,166 329,290
10 8,204,501 126,164 332,583
11 7,991,660 123,068 335,909
12 5,772,267 119,875 2,339,268
13 5,516,190 86,584 342,661
14 5,252,846 82,743 346,087
15 4,982,090 78,793 349,548
16 4,703,778 74,731 353,044
17 4,417,761 70,557 356,574
18 2,123,887 66,266 2,360,140
19 1,792,004 31,858 363,741
20 1,451,506 26,880 367,379
21 1,102,226 21,773 371,052
22 743,997 16,533 374,763
23 376,646 11,160 378,511
24 0 5,650 382,296
ZACIÓN
ABONO A CAPITAL TASA
O AMORTIZACIÓN (la doy CONSTANTE DE
sin %) VARIACION (la doy en
%)
CUOTA
EXTRAORDINARIA

0 1.50% 0.010
154,094 1.50%
159,446 1.50% 1.01
164,909 1.50% 1.02
170,485 1.50% 1.03
176,175 1.50% 1.04
181,982 1.50% 1.05
187,908 1.50% 1.06
193,955 1.50% 1.07
200,124 1.50% 1.08
206,419 1.50% 1.09
212,841 1.50% 1.10
2,219,393 1.50% 1.12 2,000,000
256,077 1.50% 1.13
263,344 1.50% 1.14
270,755 1.50% 1.15
278,312 1.50% 1.16
286,017 1.50% 1.17
2,293,873 1.50% 1.18 2,000,000
331,883 1.50% 1.20
340,499 1.50% 1.21
349,280 1.50% 1.22
358,229 1.50% 1.23
367,351 1.50% 1.24
376,646 1.50% 1.26
VA 10,000,000
CUOTA EXT 2,000,000 MES 12
CUOTA EXT 2,000,000 MES 18
TASA NOMINAL 18% NMV
TASA PERIODICA 1.50% PERIODO 12
TIEMPO 2 AÑOS
MESES 24

constante de variacion 1%

FIJO LA CUOTA CON F4

 TABLA DE AMORTIZACIÓN
SALDO CUOTA O
PERIODO INTERESES
DEUDA PAGO
0 10,000,000 0 0
1 9,715,114 150,000 434,886
2 9,425,955 145,727 434,886
3 9,132,459 141,389 434,886
4 8,834,560 136,987 434,886
5 8,532,193 132,518 434,886
6 8,225,290 127,983 434,886
7 7,870,295 123,379 478,374
8 7,509,975 118,054 478,374
9 7,144,250 112,650 478,374
10 6,773,040 107,164 478,374
11 6,396,261 101,596 478,374
12 6,013,830 95,944 478,374
13 5,577,826 90,207 526,212
14 5,135,282 83,667 526,212
15 4,686,099 77,029 526,212
16 4,230,179 70,291 526,212
17 3,767,420 63,453 526,212
18 3,297,720 56,511 526,212
19 2,768,352 49,466 578,833
20 2,231,045 41,525 578,833
21 1,685,677 33,466 578,833
22 1,132,130 25,285 578,833
23 570,279 16,982 578,833
24 0 8,554 578,833
ZACIÓN
ABONO A CAPITAL TASA
O AMORTIZACIÓN (la doy CONSTANTE DE
sin %) VARIACION (la doy en
%)
CUOTA
EXTRAORDINARIA

0 1.50% 1.100
284,886 1.50% 1.00
289,159 1.50% 1.00
293,496 1.50% 1.00
297,899 1.50% 1.00
302,367 1.50% 1.00
306,903 1.50% 1.00
354,995 1.50% 1.10
360,320 1.50% 1.00
365,725 1.50% 1.00
371,211 1.50% 1.00
376,779 1.50% 1.00
382,430 1.50% 1.00
436,004 1.50% 1.10
442,544 1.50% 1.00
449,183 1.50% 1.00
455,920 1.50% 1.00
462,759 1.50% 1.00
469,700 1.50% 1.00
529,367 1.50% 1.10
537,308 1.50% 1.00
545,367 1.50% 1.00
553,548 1.50% 1.00
561,851 1.50% 1.00
570,279 1.50% 1.00
VA 10,000,000
CUOTA EXT MES
CUOTA EXT MES
TASA NOMINAL 18% NMV
TASA PERIODICA 1.50% PERIODO 12
TIEMPO 2 AÑOS
MESES 24

constante de variacion 10%

CADA 6 MESES

FIJO LA CUOTA CON F4

 TABLA DE AMORTIZACIÓN CON CUOTA FIJA EN UVR
SALDO CUOTA O
PERIODO INTERESES
DEUDA PAGO
0 48,077 0 0
1 46,398 721 2,400
2 44,694 696 2,400
3 42,964 670 2,400
4 41,208 644 2,400
5 39,426 618 2,400
6 37,617 591 2,400
7 35,781 564 2,400
8 33,918 537 2,400
9 32,026 509 2,400
10 30,107 480 2,400
11 28,158 452 2,400
12 26,180 422 2,400
13 24,173 393 2,400
14 22,135 363 2,400
15 20,067 332 2,400
16 17,968 301 2,400
17 15,837 270 2,400
18 13,674 238 2,400
19 11,479 205 2,400
20 9,251 172 2,400
21 6,990 139 2,400
22 4,695 105 2,400
23 2,365 70 2,400
24 0 35 2,400
25 -2,400 0 2,400
26 -4,836 -36 2,400
27 -7,309 -73 2,400
28 -9,819 -110 2,400
29 -12,366 -147 2,400
30 -14,952 -185 2,400
31 -17,577 -224 2,400
32 -20,240 -264 2,400
33 -22,944 -304 2,400
34 -25,689 -344 2,400
35 -28,474 -385 2,400
36 -31,301 -427 2,400
37 -34,171 -470 2,400
38 -37,084 -513 2,400
39 -40,040 -556 2,400
40 -43,041 -601 2,400
41 -46,087 -646 2,400
42 -49,179 -691 2,400
43 -52,316 -738 2,400
44 -55,501 -785 2,400
45 -58,734 -833 2,400
46 -62,015 -881 2,400
47 -65,346 -930 2,400
48 -68,726 -980 2,400
CUOTA FIJA EN UVR VA
VA EN UVR
VR. UVR

ABONO A CAPITAL TASA VR. IPC estimado EA

O AMORTIZACIÓN (la doy 3.50% PERIODO

sin %) ipc mensual
0.0028708987

0 1.50% 208.00000 0
1,679 1.50% 208.59715 1
1,704 1.50% 209.19601 2
1,730 1.50% 209.79659 3
1,756 1.50% 210.39889 4
1,782 1.50% 211.00293 5
1,809 1.50% 211.60870 6
1,836 1.50% 212.21620 7
1,863 1.50% 212.82545 8
1,891 1.50% 213.43645 9
1,920 1.50% 214.04921 10
1,949 1.50% 214.66372 11
1,978 1.50% 215.28000 12
2,007 1.50% 215.89805 13
2,038 1.50% 216.51787 14
2,068 1.50% 217.13947 15
2,099 1.50% 217.76285 16
2,131 1.50% 218.38803 17
2,163 1.50% 219.01500 18
2,195 1.50% 219.64377 19
2,228 1.50% 220.27434 20
2,261 1.50% 220.90673 21
2,295 1.50% 221.54093 22
2,330 1.50% 222.17695 23
2,365 1.50% 222.81480 24
2,400 1.50% 223.45448 25
2,436 1.50% 224.09599 26
2,473 1.50% 224.73935 27
2,510 1.50% 225.38455 28
2,547 1.50% 226.03161 29
2,586 1.50% 226.68052 30
2,624 1.50% 227.33130 31
2,664 1.50% 227.98395 32
2,704 1.50% 228.63847 33
2,744 1.50% 229.29486 34
2,786 1.50% 229.95315 35
2,827 1.50% 230.61332 36
2,870 1.50% 231.27539 37
2,913 1.50% 231.93935 38
2,956 1.50% 232.60523 39
3,001 1.50% 233.27301 40
3,046 1.50% 233.94272 41
3,092 1.50% 234.61434 42
3,138 1.50% 235.28790 43
3,185 1.50% 235.96338 44
3,233 1.50% 236.64081 45
3,281 1.50% 237.32018 46
3,330 1.50% 238.00151 47
3,380 1.50% 238.68478 48
 10,000,000 TASA NOMINAL 18%
48076.9230769231 TASA PERIODICA 1.50%

SALDO CUOTA O
INTERESES
DEUDA PAGO
10,000,000 0 0
9,678,465 150,431 500,674
9,349,733 145,594 502,112
9,013,671 140,649 503,553
8,670,143 135,593 504,999
8,319,011 130,426 506,449
7,960,134 125,143 507,903
7,593,371 119,745 509,361
7,218,576 114,228 510,823
6,835,599 108,589 512,290
6,444,292 102,828 513,760
6,044,499 96,942 515,235
5,636,066 90,928 516,714
5,218,832 84,784 518,198
4,792,636 78,507 519,686
4,357,314 72,096 521,178
3,912,697 65,547 522,674
3,458,614 58,859 524,174
2,994,893 52,028 525,679
2,521,355 45,052 527,188
 2,037,820 37,929 528,702
1,544,106 30,655 530,220
1,040,025 23,228 531,742
525,388 15,645 533,269
0 7,903 534,799
-536,335 0 536,335
-1,083,817 -8,068 537,875
-1,642,652 -16,304 539,419
-2,213,045 -24,711 540,967
-2,795,210 -33,291 542,520
-3,389,361 -42,049 544,078
-3,995,718 -50,986 545,640
-4,614,504 -60,108 547,206
-5,245,945 -69,416 548,777
-5,890,274 -78,915 550,353
-6,547,725 -88,608 551,933
-7,218,538 -98,498 553,517
-7,902,957 -108,589 555,107
-8,601,231 -118,885 556,700
-9,313,611 -129,389 558,298
-10,040,356 -140,105 559,901
-10,781,727 -151,038 561,509
-11,537,991 -162,190 563,121
-12,309,420 -173,567 564,737
-13,096,289 -185,171 566,359
-13,898,880 -197,008 567,985
-14,717,479 -209,082 569,615
-15,552,378 -221,396 571,251
-16,403,874 -233,955 572,891
NMV TIEMPO 2 AÑOS
PERIODO 12 MESES 24

ABONO A CAPITAL
O AMORTIZACIÓN

0
350,244
356,518
362,905
369,406
376,023
382,759
389,616
396,595
403,700
410,932
418,293
425,787
433,414
441,178
449,082
457,126
465,315
473,651
482,136
490,773
499,565
508,514
517,623
526,896
536,335
545,943
555,723
565,678
575,811
586,126
596,626
607,314
618,194
629,268
640,541
652,015
663,695
675,585
687,687
700,006
712,546
725,311
738,304
751,530
764,993
778,697
792,647
806,846
 TABLA DE CAPITALIZACION

PERIODO ACUMULADO INTERESES DEPOSITO

1 394,244 0 394,244
2 792,430 3,942 394,244
3 1,194,599 7,924 394,244
4 1,600,789 11,946 394,244
5 2,011,040 16,008 394,244
6 2,425,395 20,110 394,244
7 2,843,893 24,254 394,244
8 3,266,575 28,439 394,244
9 3,693,485 32,666 394,244
10 4,124,664 36,935 394,244
11 4,560,155 41,247 394,244
12 5,000,000 45,602 394,244

EL OBJETIVO ES EL ACUMULADO EN EL MES 12,O SEA LA CELDA B19, CON EL VALOR DE 5000000, CAMBIA
ACION VF
MESES
5,000,000
12
TASA 1% EMV

INCREMENTO TASA

394,244 1.0%
398,186 1.0%
402,168 1.0%
406,190 1.0%
410,252 1.0%
414,354 1.0%
418,498 1.0%
422,683 1.0%
426,910 1.0%
431,179 1.0%
435,491 1.0%
439,845 1.0%

CON EL VALOR DE 5000000, CAMBIANDO LA CELDA D8