Cómo calcular tu “número mágico de

retiro” y alcanzar tu jubilación soñada

En este informe veremos cómo calcular la que tal vez sea la cifra más importante de tu
vida. Una vez que tengas esto claro, ya estarás más adelantado que muchas personas en
el camino hacia la construcción de tu libertad financiera.

Por el Equipo de Inversor Global

A partir de ahora vamos a escribirte asumiendo que tienes el siguiente objetivo:

construir y consolidar un portafolio de inversiones que genere el flujo de efectivo
necesario para financiar tu estilo de vida preferido, en el momento de tu vida
que elijas.

Si logras alcanzar este objetivo a los 65 años, la edad tradicional de retiro,

excelente. Pero si logras alcanzar este objetivo a los 40, mucho mejor. Por otro
lado, tal vez estés cerca de los 65 años y te des cuenta de que tu retiro está
mucho más lejos de lo que soñaste.

Si éste es tu caso, no te preocupes: nos ocuparemos de eso también.

Básicamente, la idea es que con este plan puedas dejar de trabajar a los 65, a los
50 o a la edad que quieras.

Y si quieres trabajar toda la vida, pero sin presiones, también es viable.

Para ello llevaremos adelante una serie de ejercicios de auto-diágnostico que te
mostrarán cuál es tu situación financiera actual.

En ese sentido, lo primero que tenemos que descubrir es en qué situación estás
hoy, y cuán lejos estás de lo que uno de los socios de The Agora Companies, el
americano Mark Morgan Ford, llama el “Número Mágico”, un número que
marcará toda la estrategia a desarrollar en la búsqueda del retiro perfecto.

Para llegar a esa cifra vamos a hacer cinco cálculos, y es muy importante que los
hagas todos para poder avanzar.

¿Cómo calcular el número mágico?

Paso 1: Calcula cuánto dinero requiere tu estilo de vida deseado

El primer paso implica calcular cuánto es el gasto anual que necesitas para
financiar el estilo de vida que estás buscando de cara al retiro. Vamos a llamar a
este número “Gasto Anual” (GA).

Por favor intenta no hacer una estimación superficial de este número, esto es
muy importante ya que siempre tendemos a subestimar este gasto. Trata de
hacer un cálculo lo más exacto posible. O de pasarte, incluso ir un poco más
arriba es preferible a subestimar.

Un punto importante: es esencial que este cálculo lo hagas en dólares. Como

estamos haciendo todo esto de cara al largo plazo, la inflación actual y el clima
económico siempre cambiante de la Argentina, no tiene sentido hacerlo en pesos.
 Paso 2: Ajusta tu Gasto Anual (GA) tomando en cuenta los ajustes que
planeas hacer cuando te retires

Una vez que ya tenemos el número del GA, el paso siguiente es calcular lo que
hemos llamado “Gasto Anual de Retiro” o, simplemente, GAR.

Para lograr esto lo que tenemos que hacer es tomar el Gasto Anual, sumarle los
gastos extras a los que te vas a enfrentar cuando te retires y restarle los gastos
que no vas a tener cuando te retires. Piensa en lo que será diferente en tu vida
en el momento en que dejes de trabajar.

Se trata de una estimación y por supuesto que no es fácil hacerla, pero tómate
el tiempo para pensar bien la situación.

Digamos, por ejemplo, que hoy tu Gasto Anual es de US$ 50.000, pero cuando
te retires te gustaría tener un pequeño bote para salir de paseo. Entonces
agregamos US$ 10.000 anuales a ese gasto anual, para cubrir los costos
asociados. Y digamos que también planeas hacer al menos un lindo viaje anual
a algún lugar del mundo por año, con lo que deberíamos agregar otros US$
10.000 anuales.

Esto nos llevaría el Gasto Anual de Retiro (GAR) a US$ 70.000 por año.

Paso 3: Ajusta el GAR tomando en cuenta las fuentes de ingresos

adicionales

Una vez que tienes definido tu GAR, el próximo paso es tomar ese número y
restarle los ingresos respecto de los cuales tengas cierta seguridad que vas a
contar cuando te retires. Este ingreso puede venir, por ejemplo, del sistema de
jubilación de tu país, o puede ser el ingreso de un negocio secundario que tengas.

A este número lo llamaremos Gasto Anual de Retiro Neto (GARN).

Entonces, habíamos dicho que tu GAR proyectado era de US$ 70.000, pero al
mismo tiempo sabes que tendrás US$ 500 de ingresos mensuales por el alquiler
de un departamento, y otros US$ 500 mensuales por concepto de jubilación, lo
que implica restar US$ 12.000 anuales a tu GAR de US$ 70.000.

Esto nos daría un GARN de US$ 58.000 anuales.

Paso 4: Determina cuál es la tasa de retorno que esperas recibir de tus

inversiones una vez que te retires

En nuestro ejemplo el Gasto Anual de Retiro Neto (GARN) está en US$ 58.000
anuales: este es el monto que necesitas generar anualmente para vivir el retiro
soñado.

Pero antes de calcular el número mágico, hay una última cosa que necesitamos
saber: la tasa de rentabilidad esperada de tus inversiones.

Y esto muchas veces es difícil de calcular. Por eso, nosotros vamos a hacer una
estimación de retorno esperado para esas inversiones.

En ese sentido, te sugerimos que uses un 6% anual como tasa de retorno

esperada para calcular tu número mágico (recuerda que siempre estamos
hablando de dólares, lo que nos facilita planificar el largo plazo).
Aclaración: ¿Por qué tomamos una tasa del 6% y no una de 4% u otra de 8% o
10%? Porque no queremos generar falsas expectativas. Al contrario, queremos
ser más conservadores de lo que en realidad somos para poder planificar y
construir una cartera de inversión basada en la seguridad y la confianza.

Entonces, tenemos un GARN de US$ 58.000 anuales y queremos saber cuál es

nuestro número mágico.

Para encontrarlo, todo lo que tenemos que hacer es dividir el GARN por el retorno
esperado que hemos proyectado para tus inversiones, que en este caso es del
6%.

Entonces, US$ 58.000 dividido por 6% (0,06) nos da el número mágico de

US$ 966.666.

¿Qué significa esto? Que necesitas llegar a los US$ 966.666 invertidos con una
expectativa de ingreso de 6% anual (nuestro modelo más conservador) para
obtener los US$ 58.000 anuales que financien el estilo de vida que desees, sin
hacer nada más que eso.

Entonces, llegó el momento de hacer la primera tarea: debes atravesar los cinco
pasos explicados recién para encontrar tu propio GARN y luego dividir este
número por 0,06.

Esto te dará tu número mágico.

 Paso 5: Compara tu número mágico con tus ahorros invertibles actuales

Solo a modo de ejemplo, y para continuar de forma sencilla con el razonamiento,

digamos que justamente vos estás pensando en necesitar US$ 58.000 anuales
para vivir la vida que quieras, así para que podamos seguir usando los números
anteriores.

Como dijimos, para generar estos ingresos esta persona necesita ahorros por US$
966.666 un año antes de su retiro.

¿Cuán lejos estarías vos de esa cifra, de alcanzar los US$ 966.666 para cuando
llegue el momento de tu propio retiro?

Bueno, la respuesta depende de cuánto sean tus activos invertibles en este

momento.

Sí, hoy mismo.

Segunda tarea: Suma todos tus activos invertibles

Para esto debes considerar todas las fuentes de dinero de las que puedas
disponer: efectivo, acciones, bonos, fondos comunes de inversión, plazos fijos,
inversiones inmobiliarias, lo que sea.

Lo importante es que lo puedas invertir. No cuentan tu casa, tu auto ni nada que

no puedas o no quieras transformar en cash.

Ahora, supongamos esta suma nos da US$ 150.000. ¿Esto es bueno o malo?
Bueno, comparemos esto con tu número mágico de US$ 966.666. En este caso
te faltarían US$ 816.666 para alcanzar el número mágico que te permita el retiro
soñado.

Y esto, ¿es bueno o malo?

La respuesta es variable. Porque depende en gran parte de para cuándo estés

planeando retirarte. Porque la pieza que falta para completar nuestro
rompecabezas es lo que llamamos tasa de rentabilidad requerida (TRR).

Como lo señala el nombre, la tasa de rentabilidad requerida es el retorno que

debes generar a partir de tus activos invertibles actuales de tal forma de poder
llegar, a través de reinversiones constantes, a tu Número Mágico cuando sea el
momento de retirarse.

Vamos a ver un par de ejemplos para tenerlo más claro:

Supongamos que los cálculos de arriba aplican a tu caso, que tienes 30 años y
estás pensando en retirarte a los 65 años. Eso significa que cuentas con 35 años
para generar los US$ 816.666 adicionales que necesitas para retirarte.

Para que tus US$ 150.000 crezcan hasta US$ 966.666 en un plazo de 35 años
necesitas una tasa de ganancia de 5,46% anual, una ganancia que a su vez
siempre sea reinvertida de forma anual sobre el monto acumulado.

Se trata de una tasa muy razonable. Es incluso menos que el conservador retorno
esperado que proyectamos antes, que estaba en el 6% anual.

Entonces, en este caso tener US$ 150.000 de ahorros hoy, con 30 años y una
expectativa de retiro pensada a los 65, es una buena noticia.
¿Pero qué pasa si no tienes 30 años sino, por ejemplo, 50 años? ¿Y que además
te gustaría retirarte en 10 años, a los 60?

Bueno, haciendo los mismos cálculos, determinamos que para transformar US$
150.000 en US$ 966.666 en sólo diez años vas a necesitar una tasa de rendimiento
anual del 20,48%.

Ésa es una gran diferencia con el 6% anual que nosotros proyectamos.

Y por eso es momento de una nueva y última tarea…

Hace un rato calculaste el número mágico. Luego sumaste todos tus activos
invertibles. Ahora calculá cuán probable es que te retires cuando quieras
calculando tu TRR.

Pero esta vez te lo haremos más fácil.

Haciendo clic aquí encontrarás una planilla de Excel para descargar en tu

computadora. Las fórmulas ya están cargadas, solo tendrás que ingresar tus
números proyectados y el archivo se modificará automáticamente dependiendo
de lo que ingreses (si por algún motivo no funciona el link, también podrás
encontrar este archivo en la parte de Informes Especiales de nuestra plataforma
online).

DESCARGAR PLANILLA

Por favor, haz este cálculo ahora mismo, o anótalo como tarea prioritaria en tu
calendario. Porque sin eso no podrás continuara la segunda parte de este
informe.
Y más importante que eso, se trata de un paso fundamental para organizar y
llevar por el mejor camino a tu propio futuro financiero: recuerda que el principal
objetivo de Inversor Global es llevar tranquilidad y previsibilidad financiera a
todos sus suscriptores.

Ahora vamos a la segunda parte…

 Parte II: La decisión que explica el 94%
del éxito de tu inversión
El paso a paso para definir una estrategia de inversiones en base a tu Tasa
de Retorno Requerida

Felicitaciones. Si has llegado a este punto es porque estás realmente interesado

en pavimentar el camino hacia tu libertad financiera.

A esta altura ya tienes tu número mágico y tu Tasa de Rentabilidad Requerida, o

TRR.

Insistimos: si no tienes estos números, no sigas adelante. Estos números serán

fundamentales para delinear el que debería ser tu Gran Plan de acción a seguir.

¿Qué porcentaje de tu dinero tendría que estar invertido en acciones? ¿Qué

porcentaje en inversiones inmobiliarias? ¿Qué porcentaje en opciones? ¿Cuánto
dinero deberías mantener en efectivo?

Son preguntas amplias y complejas, pero si tienes tu TRR verás que la respuesta
será mucho más sencilla de lo que imaginas.

En el mundo de las inversiones financieras se conoce a este tema como

“asignación de activos”.

La verdad es que para muchos es aburrido y no es fácil de “vender”. Esto sucede

porque la mayoría de los asesores usa términos complicados y difíciles de
explicar.
Pero nosotros estamos decididos a resolver este problema, sobre todo porque
estamos convencidos de que la decisión que tomes sobre como dividir tus
inversiones dentro de un portafolio diversificado es una de las más importantes
que vayas a tomar en este camino.

De hecho, un trabajo académico llamado “Determinantes de la performance de

un portafolio” revela que el 94% de las variaciones en las rentabilidades de los
fondos de pensión se explican justamente por la asignación de activos que se
determina de forma previa.

Se trata de una cifra tan llamativa que decidimos tomarla incluso para darle
nombre a esta parte del Informe.

Así que comencemos…

Lo primero es determinar que un modelo de asignación de activos sustentable

está compuesto por las siguientes seis clases de activos:

1. Acciones Performance
2. Acciones Especulativas
3. Acciones para toda la vida
4. Ingreso Fijo Seguro
5. Activos Inmobiliarios de Renta
6. Efectivo & Activos Seguros
Veamos una a una en qué consisten:

1. Acciones Performance

Para esta parte de la cartera deben escogerse acciones de capitalización mediana

y grande, acciones a partir de las cuales se busca aprovechar una expectativa de
crecimiento en el precio, de ingreso directo, o ambas.

En este sentido, se trata de acciones que brindan ingresos que muchas veces
llegan de forma sigilosa. Por ejemplo, puede venir del tradicional pago de
dividendos, pero también pueden ser empresas que pagan los llamados
“dividendos especiales”, que no son informados por los medios de comunicación
comunes.

Esto es dinero que va directo desde los balances de las empresas a tu bolsillo y
que nadie te informa. Y nosotros somos expertos en detectar esta clase de
activos.

Además, las acciones de performance crecen como consecuencia de uno o más

disparadores. Algunas veces puede ser un catalizador de corto plazo que empuje
el precio de la acción más arriba. Otras veces, la valuación de la empresa es tan
barata que es difícil de ignorar, o tal vez es posible identificar incrementos muy
fuertes en alguna tendencia determinada.

Objetivo de las acciones performance: Ganarle al rendimiento promedio del

mercado.
 2. Acciones Especulativas

Mientras que las inversiones seguras, de crecimiento lento y conservadoras son

las mejores para los creadores de riqueza de largo plazo, sabemos que existen
muchos otros inversores un poco más ansiosos y amantes del riesgo.

Son aquellas personas que buscan ganancias rápidas y explosivas, intentando

duplicar o triplicar su dinero en muy poco tiempo.

Lo importante es que el inversor que hace este tipo de inversiones lo haga con
un pequeño porcentaje de sus ahorros, y entienda los riesgos asociados

Objetivo de las acciones especulativas: Ganancias por arriba del 100% en plazos
nunca más largos de seis meses a un año.

3. Acciones para toda la vida

Existen acciones de empresas con negocios tan sólidos y tan establecidos que es
muy probable que sigan haciendo negocios dentro de 50 años también. Se trata
de empresas que lideran y dominan sus respectivos mercados, con marcas
adoradas y respetadas, y ventajas competitivas muy altas. Empresas que generan
retornos a sus accionistas vía pago de dividendos y de recompra de acciones, sin
mayores sobresaltos.

Y lo mejor de todo es que con el tiempo suficiente pueden convertirte a ti y a tu

familia en millonarios.
Acá uno no está comprando y vendiendo este tipo de acciones para obtener
ganancias de corto plazo. De hecho, uno compra más acciones de estas empresas
cuando bajan de precio y se convierten en más baratas. El objetivo es acumular
la mayor cantidad de acciones posibles de este tipo de empresas.

Las llamamos “Acciones para toda la vida” porque tú y tu familia las deben poseer
por muchas décadas y nunca venderlas. Incluso se las puedes pasar a tus hijos,
porque cuando hablamos de riqueza a largo plazo, éstas son las mejores acciones
que el dinero puede comprar.

Objetivo de las acciones para toda la vida: Las compras y nunca las vendes.
Son las empresas más seguras y las deberías mantener por 20, 30 o 50 años.

4. Ingreso Fijo Seguro

Históricamente, la inversión en bonos era la única que brindaba este tipo de

rendimientos. No hace muchos años atrás, los inversores podían comprar bonos
de alta calidad de los gobiernos o de grandes empresas y ganar buenas
rentabilidades hasta que los bonos vencieran, recibiendo cómodas rentas.

Los bonos eran seguros, estables y predecibles. Y para muchos el efectivo que
brindaban era suficiente para financiar su retiro.

Pero el mundo de los bonos está muy cambiado…

Esto hace, por supuesto, muy difícil conseguir bonos que sean atractivos para
invertir.
Más allá de todo, una estrategia de ingreso fijo no pude faltar en ningún
portafolio pensado de cara al retiro, por cerca o lejos que éste se encuentre. De
esta forma, el objetivo es llenar el gap que hay entre el rendimiento que los
bonos brindaban en el pasado y el que brindan hoy. Inversiones que den el
rendimiento que los bonos daban en el pasado.

Para esto es posible seleccionar desde activos de corto plazo hasta acciones
preferentes, bonos especiales, algunos plazos fijos de alto rendimiento o inclusive
inversiones fuera de la bolsa.

También otros instrumentos de renta fija con opciones financieras de efectivo

inmediato.

Esta última alternativa es una estrategia sofisticada que usan los inversores para
generar ingreso inmediato comprando y vendiendo opciones financieras. A pesar
de lo que muchos inversores piensan, esta estrategia tiene muy bajo riesgo.

Objetivo del Ingreso Fijo Seguro: Pagarnos ingresos consistentes y sólidos que
no dependan de las fluctuaciones de la bolsa.

5. Activos Inmobiliarios de Renta

Este tipo de inversión es uno de los generadores de riqueza más atractivos que
existen.

La verdad es que los modelos tradicionales de asignación de activos no incluyen

a los activos inmobiliarios de renta como una clase de activo. Algunos lo
consideran como una inversión arriesgada, pero la verdad es que los bancos y
fondos no la impulsan porque no pueden cobrar comisiones, como sí lo pueden
hacer con las acciones, bonos y fondos.

Por otro lado, las recomendaciones comunes sobre este tipo de inversiones son
realmente peligrosas. Generalmente los “expertos” recomiendan esta inversión en
el momento equivocado, como sucedió en el período 2005 a 2008, poco antes
de que explotara la burbuja inmobiliaria.

Sin embargo, la inversión inmobiliaria que genera un flujo de fondos constante

y seguro es una muy buena manera de construir riqueza.

Por esto es que estamos convencidos de la importancia de incluir este tipo de

inversiones en tu portafolio. Te agregan crecimiento, alta renta y más importante,
muy baja relación con los movimientos de la bolsa.

Objetivo de los activos inmobiliarios de renta: Si lo compramos al precio

adecuado nos brindan una fuente de ingreso segura y estable. Además, nos dan
apreciación en el largo plazo y diversificación afuera de la bolsa.

6. Efectivo & Activos Seguros

Esta categoría de activos no puede ser considerada como inversión. Estas son,
como su nombre lo da a conocer, protecciones para tiempos de turbulencia. Las
protecciones contra desastres globales más comunes son el oro y la plata. Pero
hay otros metales preciosos o coleccionables de alto valor y otros instrumentos
para considerar.
Cualquiera sea el desastre, estos activos cumplen la función que te brindan una
protección para dormir tranquilo. Además, el efectivo tiene el poder de
permitirnos aprovechar otras oportunidades de inversión que pueden surgir.

El efectivo te da opciones. Uno nunca sabe las oportunidades que la vida te

puede brindar. La bolsa puede bajar 50% y darte una oportunidad histórica para
hacer la inversión de tu vida comprando acciones baratas. O te puedes enfrentar
con la inversión inmobiliaria perfecta. O por ahí descubres una oportunidad de
negocios muy rentable. O puedes enfrentarte con una factura médica no
prevista…

No importa lo que sea, el efectivo es lo que permite aprovechar cualquiera de

esas oportunidades o salvarnos en eventualidades. Y dado que el dólar está cada
vez más fuerte, es una gran idea quedarse con una buena cantidad de dólares
sin invertir.

Objetivo del efectivo & Activos Seguros: Financiar alternativas de inversión

extraordinarias. Son un seguro sobre escenarios de crisis locales o globales.

Fue largo, pero era necesario.

Y ya que tienes tu Número Mágico, tu TRR y conoces los seis tipos de activos
con los que vamos a componer tu cartera, entonces llegó el momento de aplicar
nuestros modelos…
 Parte III: Modelos de cartera

Modelo 1: TRR de 6% o menos – Ármalo y olvídate

Como vimos en la parte 2, si tu TRR está en 6% o menos estás dentro del modelo
de asignación de activos que llamamos “Ármalo y olvídate”.

El objetivo de este modelo es simple: generación de ingresos pasivos para que,

llegado el momento de tu retiro, cuentes con el dinero necesario para vivir de
rentas sin mayores preocupaciones.

Recuerda que el objetivo de este informe es diseñar un plan consistente para

financiar un portafolio de inversiones que logre solventar tu estilo de vida en
forma pasiva, brindándote toda la libertad que quieras.

El portafolio modelo del 6% es el siguiente:

Categoría Participación
Acciones Performance 7%
Acciones Especulativas 3%
Acciones para toda la vida 10%
Ingreso Fijo Seguro 55%
Activos Inmobiliarios de Renta 20%
Efectivo & Activos Seguros 5%
Total 100%
¿De dónde viene el dinero en este modelo?

La parte más importante viene de la parte de “Ingreso Fijo Seguro”, de la que

esperamos inversiones que brinden un 7% anual de retorno neto. Las otras
categorías de activos que nos brindan ingreso corriente son “Activos Inmobiliarios
de Renta”, “Acciones Performance” y “Acciones para siempre”.

La primera inversión te tendría que brindar un retorno del 9% anual corriente y

la segunda y tercera inversión, alrededor de un 2% anual de rendimiento cada
una.

De forma integrada este modelo te tendría que dar tranquilamente un 6% del

monto invertido en ingresos en efectivo cada año. Aparte quedaría la apreciación
del capital, que no solo tendría que cubrir la inflación en dólares, sino además
darte una ganancia adicional.

Modelo 2: TRR entre 6% y 9% - Acumulación de activos

La principal diferencia entre este modelo y el anterior es la fuente de los retornos.

Si estás dentro de la categoría del 7% al 9%, tus ahorros necesitan de un

incremento del capital, no sólo de generación de efectivo. En otras palabras,
necesitas una estrategia diferente más allá de los retornos en efectivo.

Es por eso que nuestro Modelo de Acumulación de Activos está mucho más
apoyado en la inversión en acciones.

La historia nos dice que, a largo plazo, las acciones son las que brindan un retorno
mucho más alto que los bonos y otras inversiones parecidas a los bonos. Y como
tu TRR necesita de un retorno más alto para llegar a tu edad de retiro con el
Número Mágico alcanzado, vas a tener que apoyarte en el Modelo de
Acumulación de Activos, que tiene un peso mayor sobre las acciones.

Estos son los porcentajes exactos del modelo de Acumulación de Activos:

Categoría Participación Retorno

Acciones Performance 35% 2%
Acciones para toda la 25% 2,5%
vida
Ingreso Fijo Seguro 15% 7%
Activos de Renta 10% 9%
Efectivo & Activos 15% 0%
Seguros
Total 100% 3,1%

Te darás cuenta que las inversiones en acciones en este modelo son mucho más
relevantes que por ejemplo la categoría de Ingreso Fijo Seguro. De nuevo, esto
es para beneficiarnos de los retornos de las acciones que tienden a ser más altos
que los de los bonos.

En general tenés que esperar que tu portafolio de inversiones crezca a un ritmo

del 9% anual usando el modelo de Acumulación de Activos. También te vas a dar
cuenta que este modelo tiene menos activos que generan ingresos en efectivo.
Esto es porque en este modelo estamos privilegiando el incremento del capital
por sobre la generación de efectivo.
 Para una TRR entre 10% y 12%...

¿Qué hacer si tu TRR está por encima de nuestro límite de 9% para armar un
modelo de asignación de activos?

En definitiva, implica que tienes que ocuparte de generar más ingresos activos
por tu cuenta.

En otras palabras, si bien nuestro modelo va a realizar la mayor parte del “trabajo
sucio”, que no es otra cosa de generar el 9% de los 10% o 12% que necesitas,
vas a tener que encontrar formas alternativas de generar esa diferencia adicional
anual.

Vamos a hablar más de cómo hacer esto un poco más adelante, pero por ahora
solo es necesario que entiendas que nuestro modelo pasivo de Acumulación de
Activos se ocupará de gran parte del trabajo necesario para alcanzar tu objetivo.
Aunque además vas a tener que agregar algo de tu lado generando un ingreso
activo adicional.

Para una TRR mayor a 12%...

Pensemos en que estás necesitando una TRR muy por encima del 12%, por
ejemplo, de 25%....

Antes de evaluar esta posibilidad, ganemos algo de perspectiva.

Si eres nuevo en el mundo de las inversiones, te voy a presentar un punto de

referencia para ayudarte a poner esta TRR deseada en contexto:
Warren Buffett es sin duda el inversor más exitoso del mundo. Sus inversiones
han generado miles de millones de dólares para él y sus inversores, y muchos lo
consideran el pináculo de la excelencia financiera.

El retorno de largo plazo de Buffett es de 19% anual. ¿Tu TRR está por arriba de
eso?

Pensemos entonces en el promedio del mercado…

El retorno del principal índice de la bolsa de Estados Unidos, que mide el

desempeño de las 500 acciones más importantes, llamado S&P 500, rindió un
promedio de 9,8% durante los últimos 20 años. En contraste, el inversor promedio
de fondos comunes de inversión ganó solo un 5,19% anual en el mismo período.

Entones, si tu TRR es muy alta, es irreal pensar que vas a poder lograr ese retorno
en forma consistente durante varios años seguidos. Tal vez un año puedas ganar
el 30%. Pero hacerlo durante 5 o 10 años seguidos es casi imposible.

La conclusión cruda pero real es que si tu TRR es muy alta, no te vas a poder
retirar en el plazo y las condiciones deseadas.

Sabemos que esto puede no es agradable de descubrir. Pero es nuestra

responsabilidad decirte la verdad. No vas a poder retirarte únicamente invirtiendo
el dinero que tienes hoy.

Ahora, ¿por qué no te damos un modelo de asignación de activos que tenga un

retorno esperado mayor al 9% anual?

Por el riesgo. No queremos que corras riesgos demasiado altos con todo tu
dinero.
Graba esto en tu cabeza: tener una TRR muy alta no es excusa para tomar riesgos
extraordinarios con tu dinero.

Pero si ya reconocimos el problema, hay otras soluciones para implementar. Si

tu TRR está en la estratósfera, estás limitado a cuatro opciones:

1. Vencer a las probabilidades y elegir inversiones ganadoras que lleguen a

tu TRR en forma consistente.
2. Aumentar en forma radical tus ingresos activos.
3. Recortar tus gastos de vida.

Vamos a analizar cada una de estas opciones.

1. Vencer a las probabilidades y elegir inversiones ganadoras que

lleguen a tu TRR en forma consistente

Queremos ser claros: nosotros no recomendamos este enfoque. La única razón

por la que le damos algo de reconocimiento a este camino es porque somos
realistas. Sabemos que muchos suscriptores están buscando este camino para
lograr retornos extraordinarios, y si bien dentro de nuestra cartera ofrecemos este
tipo de recomendaciones, lograr inversiones que rindan un 100% anual en forma
sustentable en el tiempo es casi imposible.

Puede ocurrir una vez, dos veces, tres veces, pero más que eso es complicado.

La verdad es que es muy posible analizar las inversiones de forma profesional y

seleccionar aquellas que tienen el mayor potencial de rendimiento. Y nos puede
ir bien en esta tarea. Pero tomar estas perspectivas como seguras para planificar
nuestro retiro, es muy arriesgado.
Lo que termina pasando es que los inversores que buscan retornos
extraordinarios, del 30% o el 40% anual, terminan invirtiendo casi el 100% en
acciones especulativas. Primero eligen estrategias de Trading, luego acciones de
empresas tecnológicas, luego IPOs, todas inversiones con mucho riesgo. Y
muchas veces terminan perdiendo todo y teniendo que comenzar de cero.

Por eso decimos que nunca hay que invertir más del 10% en este tipo de activos
especulativos. Porque si bien estamos convencidos que el potencial de suba es
muy alto, el riesgo también lo es.

Por ello, a pesar de que tu TRR sea muy alta, no elijas este camino, elige el
camino de las opciones 2, 3 o 4.

2. Aumentar en forma radical tus ingresos activos

Hay tres formas de lograr este objetivo:

a) Trabaja mucho más duro o de una forma más inteligente para lograr un
aumento de sueldo, una promoción o un bono especial por parte de tu
empleador.
b) Empieza a trabajar en un segundo trabajo después de tu empleo habitual
o durante los fines de semana.
c) Empieza tu propio negocio.

El tercero parece más tentador, ¿no?

 3. Recortar tus gastos de vida

El objetivo es recortar tus gastos de vida para lograr un nivel que pueda ser
financiado con el ingreso que generan tus inversiones actuales. Esto por supuesto
implicará vivir de una forma menos acomodada. Pero a veces no queda otra
salida….

Resumen y conclusiones

Los cálculos que hicimos hoy no son para hacerse una sola vez. Como mínimo,
hay que calcular el número mágico y la TRR una vez por año.

La razón es simple: tus gastos anuales, tu número mágico y tu Tasa de

Rentabilidad Requerida van a cambiar todos los años. Algunos años mucho, otros
años poco.

Por otro lado, no te preocupes demasiado en ser extremadamente perfeccionista

con los cálculos, no es necesario que todo sea exacto. Lo más importante de esto
es tener un indicador claro de donde están tus finanzas ahora y hacia dónde
quieres ir, que tener los números perfectos hasta el más mínimo detalle.

Para eso recuerda que tenemos un planilla especial que puedes customizar a tu
modo.

DESCARGAR PLANILLA

Felicitaciones por haber llegado hasta este punto. Lo cierto es que estamos ante
un tema que muchas veces es pesado, pero al mismo tiempo es muy importante.
Lo bueno es que luego de hacer todos estos ejercicios seguramente tengas
mucho más claro qué es lo que necesitas hacer para llegar al retiro que siempre
soñaste.

Si los cálculos que hiciste hoy revelaron que estás en una buena situación,
felicitaciones.

Si tal vez no estés donde te gustaría estar, pero con un pequeño cambio te
puedes acercar rápido, éste es un buen estado también. Deja que nuestro modelo
de asignación de activos te ayude a lograr tus objetivos.

Por último, están aquellos suscriptores que hoy descubrieron una realidad que
no esperaban, personas cuyo retiro parece ser un sueño inalcanzable.

Si estás en esta situación, nuestro comentario de cierre es para ti.

Al inicio de este Informe Especial mencionamos que los temas que íbamos a
abordar hoy podían ser difíciles para algunos suscriptores. Que para algunos
aceptar su realidad financiera puede ser doloroso. Pero, a pesar de lo que
encontraste hoy, aun si los obstáculos que te enfrentas parecen insuperables, hay
razón para la esperanza.

Porque el cambio comienza con una cosa muy simple: conciencia.

Y si llegaste a este punto es algo que ya tienes. Ahora el próximo paso es tomar
una acción estratégica, y nosotros estamos para ayudarte a dar ese paso.

Ahora tienes un plan de acción. Pero todo comenzará a mejorar sólo si tomas
acción.
Gracias por leer y por ser parte de El Inversor Diario. Ahora es tiempo de que
empieces a aprovechar el resto de los recursos de este servicio, como los
Reportes Mensuales, los Informes Especiales y los Apuntes semanales.

Puedes entrar a nuestra plataforma y acceder a toda esa información.

Y recuerda leer y releer este informe especial cuantas veces te resulte necesario
para entenderlo bien y sobre todo, para entender tu situación financiera al detalle.

Empieza ahora mismo.

¡Buenas Inversiones!

El Equipo de Inversor Global