Un Contrato por Diferencias (CFD) es un instrumento de inversión derivado al

contado, generalmente sin vencimiento, que permite realizar operaciones sobre los
movimientos de los precios sin poseer el activo subyacente.

Los CFDs permiten obtener beneficios tanto en mercados alcistas como

bajistas o ser utilizados como cobertura para las inversiones en acciones.

Los CFDs son productos Over The Counter (OTC), y como su nombre indica son
contratos por diferencias, es decir, es un contrato entre dos partes que
intercambian la diferencia entre el precio de entrada y el de salida,
multiplicado por el número de acciones o índices que se acordaron. Por lo tanto,
las pérdidas o ganancias derivan de la diferencia entre el precio al que fueron
comprados y al que fueron vendidos.

El precio del CFD está vinculado al de su subyacente, el cual cotiza en un mercado

organizado y del que conocemos su precio en todo momento. Los subyacentes
de los CFDs en los que se puede invertir en Self Bank son: acciones nacionales e
internacionales, los principales índices mundiales y materias primas.

Los CFDs son productos con apalancamiento, es decir, es posible mantener una
posición sobre un activo sin desembolsar la totalidad del coste de este,
simplemente el margen requerido para dicha operación. Esta misma
característica dota a este instrumento de un elevado riesgo de que el
inversor pueda perder su dinero rápidamente.

Self Bank te proporciona protección del saldo negativo cuando inviertes en CFDs,
impidiendo que pierdas más capital del inicialmente aportado.
https://www.selfbank.es/cfds

sintéticos
En esencia, son combinaciones de un activo financiero con un derivado financiero,
usualmente opciones. En principio se crearon para fungir como mecanismos de
seguridad para limitar pérdidas por la fluctuación incierta del valor de un activo en el
futuro.

Un ejemplo muy sencillo: se adquiere una acción en bolsa por $100 con la expectativa
de que se aprecie y se desea estar cubierto contra posibles pérdidas, para ello se
adquiere una opción de venta (put) que nos otorga el derecho más no la obligación de
vender la acción en los mismos $100 a la que la compramos. La opción tiene un costo
(llamado prima) que para este ejemplo, digamos que es de $5. ¿Qué puede pasar aquí?
Varios escenarios, pero principalmente dos vertientes:

 El precio de la acción sube a $125. En ese caso, mis ganancias serían de $20,
es decir: la apreciación del valor por $25 menos el costo de la prima de $5.
 El precio de la acción baja a $80. En ese caso, ejercería mi opción y la vendo
en $100, evitando perder -$20 que han resultado de la baja de valor. Mi
pérdida se ha limitado a los $5 que pagué por la prima.
Este es el ejemplo más sencillo, de ahí el mundo de los sintéticos se vuelve
complejísimo (sólo en el ámbito de la renta variable hay seis posiciones sintéticas, la
que ejemplifiqué es una de ellas). Hay además derivados sintéticos que se estructuran
alrededor de otro tipo de subyacentes: bonos de renta fija, commodities, índices de
mercado, divisas, swaps, etc. Pueden existir derivados que inclusive no requieren la
adquisición de los activos financieros sino únicamente de los derivados
correspondientes, les llaman por ejemplo acciones sintéticas.

La complejidad de algunos productos sintéticos es alta y en 2008 se hizo evidente que

este tipo de operaciones habría jugado un papel primordial en la burbuja de activos
tóxicos, en especial por los llamados CDO’s sintéticos que son productos estructurados
alrededor de los bonos colateralizados de deudas hipotecarias.

Hoy en día se sigue señalando que los productos sintéticos han generado un valor
transaccional del orden de los trillones de dólares y que excede en algunos casos en
cientos de veces el valor de los nocionales (es decir, el valor real de los activos). Esto
representa un riesgo constante y el miedo de muchos de que el sistema financiero es un
castillo de naipes listo para el colapso.

Saludos,

[Respuesta a:]

¿Qué son los productos financieros sintéticos?

Características principales de los ETFs

Un ETF es un instrumento de inversión cuya característica principal es que al operar, se
hace igual que si se tratase de una acción. Se puede comprar y vender con la misma
facilidad y cuantas veces se quiera o se necesite a lo largo del día. Los ETFs son productos
intermedios que tienen coincidencias tanto con los fondos de inversión tradicionales como
con las acciones. No se podrían clasificar de uno u otro lado.
Un ETF es una cesta de valores que cotiza en un mercado. Por ejemplo, en España un ETF
común sería el del IBEX-35 cuyos componentes son todos los que forman parte del Ibex-
35. La rentabilidad de este ETF iría en función de la rentabilidad de cada uno de los activos
que forman la cesta.
El ETF tiene un valor liquidativo, que va en consonancia con su valor en el mercado,
aunque el valor real no se conocerá hasta el final de la jornada bursátil.