16/06/2017
Tirada: Sin auditar Categoría: Negocios y Finanzas
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@>INIÓN
El e sfue rz o que e xige cumplir los re que rimie n-
to s pla nte a dos por la a utorida d e urope a E S M A
e n té rm inos de form a ción de los profe siona le s
fina ncie ros e s inge nte , dice n de sde EFPA Es-
pa ña , pe ro ta m b ié n lo se rá la re compe nsa de
unos clie nte s ca da ve z má s sa tisfe chos y me jor
a te ndidos, y un se ctor con m a yore s nive le s de
e ficie ncia . "N o d u d e n que la forma ción se rá un
sa lvoconducto a de cua do pa ra un nue vo tie m p o
de l a se sora m ie nto fina ncie ro", de fie nde A ndre a
C a rre ra s- C a ndi, e n e sta tribuna .
a regulación MiFID II, que se Implantará de forma de-
finitiva en enero de 2018, abarca diferentes ámbitos de
actuación que las entidades llevan un tiempo tratando
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LA
FORMACIÓN,
PASAPORTE
PARA EL
EXITO
[ A N D R E A C AR R E R AS - C AN D I ,
E S P AÑ A
de implementar, pero sin duda la parte de la formación
resulta un punto absolutamente crítico y una oportu-
nidad de oro que desde el sector del asesoramiento
no podemos desperdiciar. Es el momento de avanzar
20 años de golpe y sentar las bases del nuevo aseso-
ramiento que cambie la relación entre profesionales y
ahorradores, aprovechando la experiencia de todo lo
que se ha hecho bien y lo que se ha hecho mal en estos
últimos duros años de crisis.
Hay una parte fundamental en esta nueva normativa
que cobra una especial importancia en España, que
dejará así de ser una excepción en Europa. Conven-
drán conmigo en que resulta como mínimo sorpren-
dente que, hasta la fecha, cualquier profesional que se

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sentara delante de un cliente para realizar labores de
asesoramiento o información no tuviera que acreditar
ningún tipo de cualificación ni experiencia mínima. Una
situación de anormalidad que no se produce en otras
profesiones con una vinculación tan Importante para
el cliente. ¿Por qué se mantenía de esta forma en un
sector tan importante en el que se ponen en juego las
inversiones de muchos ahorradores?
El reto de la directiva IvliRD II, una versión mejorada de
la malograda e inconclusa MiFID I, pasa por sentar unas
bases sólidas y eficientes en los servicios financieros de
la Unión Europea para lograr la protección del inversor,
en un sector especialmente sensible y muy condicio-
nado por los conflictos de interés. Y aquí la formación
tendrá una importancia capital si queremos cambiar de
verdad el paradigma en el sector.
P ropue sta fle xible pe ro e xige nte
En este sentido (y en el momento de escribir este artí-
culo), la CNMV acaba de publicar la propuesta de Guía
Técnica pa ra la e va lua ción de los conocimie ntos y
compe te ncia s de l pe rsona l que informa y a se sora
e n las e ntida de s fina ncie ra s, adaptación del regu-
lador español a las directrices de ESMA, derivadas del
artículo 25 de MiFID II.
El texto determina de qué forma se producirá el cumpli-
miento de la exigencia de cualificación y competencia
para una gran parte de los profesionales de inversión
en entidades de crédito o en empresas de inversión.
Para adaptarse a estas exigencias del regulador, las
entidades han reaccionado estos últimos años de dife-
rentes formas.
Aunque hay que reconocer el ingente esfuerzo de mu-
chas firmas que han apostado de una manera firme por
unos niveles de exigencia elevados a la hora de certi-
ficar profesionalmente a la mayor parte de su plantilla,
hay algunas otras que han preferido acometer por el
momento otras soluciones más livianas, destinadas es-
pecialmente a cumplir el expediente, a la espera de que
el regulador se pronunciara de forma definitiva en esta
línea.
Pero no ha sido así. La propuesta de Guía Técnica es
flexible y proporcional, dejando un amplio margen para
las entidades en su obligación de asegurar los cono-
cimientos y competencia de su personal; pero fijando
criterios exigentes en las cualificaciones y para la forma-
ción, la certificación de la cualificación y para las actua-
lizaciones Dosteriores vía formación continua oue van
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(^INIÓN
a hacer muy difícil implementar soluciones "fáciles", al
pedirse amplios informes y justificaciones si no se opta
por los requisitos planteados por la CNMV.
Un proce so la rgo
Ha sido un proceso largo en el que la CNMV ha contado
y está contando con la opinión de todos los actores del
sector, convocando reuniones y publicando hace unos
meses un documento consultivo que incluía un amplio
cuestionario para que todos los involucrados dieran su
punto de vista.
En paralelo, el regulador desarrolló una acción de su-
pervisión de mistery shopping que arrojó algunas con-
clusiones reveladoras: los resultados reflejaron que
existen algunas debilidades en las prácticas de comer-
cialización de productos de inversión en la fase de con-
tactos iniciales de los clientes con la entidad. De esta
forma, el requiador se dio cuenta de que en ocasiones
"ES EL MOMENTO DE
AVANZAR 20 AÑOS DE GOLPF
Y SENTAR LAS BASES DEL
NUEVO ASESORAMIENTO
QUE CAMBIE LA RELACIÓN
ENTRE PROFESIONALES Y
AHORRADORES"
se presta un verdadero servicio de asesoramiento sin
que el cliente lo advierta con claridad y sin que las pro-
pias entidades lo clasifiquen o lo reconozcan como tal, y,
en consecuencia, apliquen las reglas propias del mismo.
Lo cierto es que es una realidad que se confronta de
una forma clara con los objetivos de MiFID II, que tiene
grabado en su ADN la calidad, la transparencia en el ser-
vicio y la protección del inversor.
Tras este arduo proceso que ha desarrollado la CNMV
en los últimos meses, la Guía Técnica viene a sentar las
bases para lograr un avance importante en beneficio de
clientes e inversores, pero también para los profesiona-
les y las entidades, y para la globalidad de un sector
que desde hace años necesita recuperar la reputación
y la confianza de sus clientes.
U na vue lta de tue rca
Ahora o nunca. MiFID II es la oportunidad de dar una im-
Dortante vuelta de tuerca a nuestro sector. Y el reaula-
c:Q
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(^INIÓN

dor ha tomado partido con una propuesta inteligen- "RESULTA C O M O

te y proporcionada. EFPA se ha posicionado muy MÍNIMO SORPRENDENTE
positivamente pero sugiriendo en la consulta que
se refuercen algunos aspectos importantes para
QUE, HASTA LA
evitar cualquier conflicto de interés entre entidades FECHA, CUALQUIER
y sus formadores contratados, separando la figura PROFESIONAL OUE
del formador del evaluador/certificador y haciendo REALIZARA LABORES
que el proceso esté estrechamente supervisado y DE ASESORAMIENTO
periódicamente revisado. O INFORMACIÓN N O
TUVIERA OUE ACREDITAR
Aspectos cruciales que el regulador ha incorporado
tienen que ver con la Importancia de la formación
NINGUNA
continua y el cumplimiento de un código ético. El CUALIFICACIÓN
reciclaje y la actualización de contenidos debe ser NI EXPERIENCIA"
permanente, validada y evaluada. Es un requisito
esencial en un sector tan cambiante en procedi-
mientos, productos y servicios. La incorporación de
un código ético en la cualificación de competencia
aparece como una garantía adicional para la pres-
tación de servicios de información y asesoramiento.

Debemos sentirnos satisfechos porque el regulador

ha sido valiente y ponderado a la vez. Se ha dado
cuenta de que es el momento de cambiar las cosas.
Y parece que las entidades y los propios profesio-
nales lo comparten y van a encontrar soluciones
alineadas con los niveles más altos de protección
al cliente.

El esfuerzo que exige cumplir los requerimientos

planteados por la autoridad europea ESMA es in-
gente, pero también lo será la recompensa de unos
clientes cada vez más satisfechos y mejor atendi-
dos, y un sector con mayores niveles de eficiencia.
No duden que la formación será un salvoconducto
adecuado para un nuevo tiempo del asesoramiento
financiero. •

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