CASO PRACTICO UNIDAD III

ASIGNATURA

MATEMATICAS FINANCIERA

INTEGRANTE
JAVIER SUAREZ OLIVARES

PROFESOR

LEANDRO VIVAS

DIRECCION Y ADMINITRACION DE EMPRESAS

CORPORACION UNIVERSITARIA DE ASTURIAS
BOGOTA, OCTUBRE 2016
 CASO PRÁCTICO UNIDAD III

 Se negocian unos títulos que dan derecho a

recibir 1000€ a su vencimiento, dentro de un
año, y actualmente tienen un precio de 970€. Se
pide determinar, con esta información el tipo al
contado a un año.
VF=1.000
VA= 970
n=1
𝑉𝐹 = 𝑉𝐴(1 + 𝑖 )𝑛

𝑉𝐹
= (1 + 𝑖 )𝑛
𝑉𝐴
1000
= (1 + 𝑖 )1
970

1.030928 = 1 + 𝑖

1.030928 − 1 = 𝑖

0.030928 = 𝑖

𝑖 = 3.0928%

El tipo al contado a un año es de 3.0928%

 Se negocian también unos bonos a 2 años, que
pagan un cupón vencido al 2,90% y se
amortizan a la par y tienen una TIR del 3,3%. Se
pide determinar:

a. El precio de los títulos

i = 2.90%
Tir= 3.3%

Cupo 1 = 1.000 x 2.90% = 29 Valor por

año

Cupo 2 = 1.000 + 29 = 1.029

CUPON 1 𝐶𝑈𝑃𝑂𝑁 2
VA = +
(1 + 𝑇𝑖𝑟)1 (1 + 𝑖 )2

29 1.029
VA = +
(1 + 0.033)1 (1 + 0.033)2

29 1.029
VA = +
(1.033)1 (1.033)2

29 1.029
VA = +
1.033 1.0671
 VA = 28.0736 + 964.2958
VA = 28.0736 + 964.2958

VA = 992.3694

Precio de los títulos es 992.3694

b. Teniendo en cuenta el precio de estos títulos

y el tipo al contado a un año, determinar en el
apartado anterior obtener el tipo al contado a 2
años

VA = 992.3694
Tir1 =3.3%
CUPON 1= 29
CUPON 2=1029

CUPON 1 𝐶𝑈𝑃𝑂𝑁 2
VA = +
(1 + 𝑇𝑖𝑟)1 (1 + 𝑇𝑖𝑟)2

CUPON 1 CUPON 2
VA= +
(1+Tir1)1 (1+Tir)2
 29 1.029
992.3694 = +
(1.033)1 (1+Tir)2

1.029
992.3694 = 28.0736+
(1+Tir)2

1.029
992.3694 - 28.0736 =
(1+Tir)2

1.029
964.2958 =
(1+Tir)2

1.029
(1+Tir)2 =
964.2958

(1+Tir)2 = 1.0619

√(1 + 𝑇𝑖𝑟)2 = √1.0619

1 + Tir = √1.0619

Tir = √1.0619 − 1

Tir = 1.030493 − 1

Tir = 0.030493
 Tir = 3.0493%

Tipo al contado en al año dos es 3.0493%

 ¿Qué tipos a plazo (forward) quedan implícitos

en la ETTI para los dos primeros años? Se pide
obtenerlos.
(1+i0,2)2 = (1+i0,1)(1+i1,2)
(1+0.030493)2 = (1+0.030928)(1+i1,2)
(1.030493)2 = (1.030928)(1+i1,2)
1.061916 = (1.030928)(1+i1,2)
1.061916
= (1+i1,2)
1.030928

1.061916
= (1+i1,2)
1.030928

1.030058 = 1+i1,2

1.030058 - 1 = i1,2
 0.030058 = i1,2
i1,2 = 3.0058%

El tipos a plazo (forward) quedan implícitos en la

ETTI para los dos primeros años es de 3.0058%