1) Partiendo de un capital de 200’000.000.

¿Cuál es la tasa de interés efectiva anual,

equivalente a la siguiente serie de intereses sucesivos?

8 13 18 25 (Meses)
0 29

$200.000.000

15 % 0,05625% 3,5% 10%

4,8 % TA DIARIO B.A NBV (Meses)
0 8 NSA 13 18 25 29
A % IA A A
21,74 % IA 16,87 % IA 22,43 23,83 % IA 10,42 % IA

N: 8/12 N: 5/12
P: 200.000.000 P: 228.026.608
F: 228.026.608 F: 243.329.704
I: 21,74% I: 16,87%
N: 5/12 N: 7/12
P: 243.329.704 P: 264.737.257
F: 264.737.257 F: 299.891.040
I: 22,43% I: 23,83%

N: 4/12
P: 299.891.040
F: 309.965.057
I: 10,42%
 AL FINAL:
309.965.057 * 1.035 = 320.813.834

POR LO TANTO:
N: 35/12
P: 200.000.000
F: 320.813.834
I: 17,59%
 EJERCICIO 2

1 ENERO 1 ABRIL 1 OCT. 1 FEB. 1 SEP. (Meses)

$800.000.000

6 % IA 4,6%
11,5 %
INFLA: 2%
12,8 % NTA
3 6 4 T (Meses)
0 NMV 7
A
13,89 % IA 12,12 % IA 19,7 % IA

US: $2.050 US: $1.985

YEN: US120 YEN: US105

N: 3/12
N: 6/12
P: 800.000.000
P: 826.440.106
F: 826.440.106
F: 875.090.419
I: 13,89%
I: 12,12%
 POR LO TANTO:
INFLACIÓN: 2% POR 4 MESES
INF= (1+0.02)1/4 -1= 0,4962%
IR=6%
INFLACIÓN MENSUAL INFLACIÓN ANUAL
0,4962 6,1196%
𝑰𝒂 − 𝟎, 𝟎𝟔𝟏𝟏𝟗𝟔
𝟎, 𝟎𝟔 =
𝟏 + 𝟎, 𝟎𝟔𝟏𝟏𝟗𝟔
0,06(1+0,061196) + 0,061196= ia

Ia= 0,1248 12,48%

Luego: CAPITAL
1 𝑈𝑆𝐷 120 𝑌𝐸𝑁
$875.090.419 ∗ ∗
$2050 1 𝑈𝑆𝐷
CAPITAL = 51.224.805 YENES

N: 4/12
P: 51.224.805 YENES
F: 53.272.786 YENES
I: 12,48%

Luego: CAPITAL
1 𝑈𝑆𝐷 $1985
$53.272.786 𝑌𝐸𝑁𝐸𝑆 ∗ ∗
105 𝑌𝐸𝑁 1 𝑈𝑆𝐷
CAPITAL = 1.007.109.335 PESOS
N: 7/12
P: $1.007.109.335
F: $ 1.118.488.550
I: 19,7%

POR LO TANTO:
N: 20/12
P: 800.000.000
F: $ 1.118.488.550
I: 22,3%
 EJERCICIO 3

1 ENERO 1 ABRIL 1 JUN. 1 SEP. 1 ENE. (Meses)

$150.000.000
5,6 % AR
3,9%
10,5% INFLA:0,72
6.5 %
3 5
ET
8 % 4ME. (Meses)
0 EA 12
A
6,5 % IA 10,5 % IA 16,53 % IA % IA

2450 $/US.
2.325 $/US

N: 3/12 N: 2/12

P: $150.000.000 P: $152.380.242

F: $152.380.242 F: $ 154.937.200

I: 6,5% I: 10,5%
N: 3/12
P: $154.937.200
F: $ 160.977.485
I: 16,53%

POR LO TANTO:
INFLACIÓN: 0,72% POR 4 MESES
INF= (1+0.0072)1/4 -1= 0,1795%
IR=5,6 %
INFLACIÓN MENSUAL INFLACIÓN ANUAL

0,1795 2,1754%
𝑰𝒂 − 𝟎, 𝟎𝟐𝟏𝟕𝟓𝟒
𝟎, 𝟎𝟓𝟔 =
𝟏 + 𝟎, 𝟎𝟐𝟏𝟕𝟓𝟒
0,056(1+0,021754) + 0,021754= ia

Ia= 0,0789 7,89%

Luego: CAPITAL
1 𝑈𝑆𝐷
$160.977.485 ∗
$2325
CAPITAL = 69237,62796 USD
N: 4/12
P: 69237,62796 USD
F: 71.012,681422784 USD
I: 7,89%

Luego: CAPITAL
$2450
𝑈𝑆𝐷71.012,681422784 ∗
1𝑈𝑆𝐷
CAPITAL = $173.981.069,5

POR LO TANTO:
N: 12/12
P: $150.000.000
F: $ 173.981.069,5
I: 15,9874%
 PUNTO B

Si la inflación en el primer semestre del año en Colombia fue del 1,3 % trimestral, y
para el tiempo restante fue del 0,4 % mensual, ¿cuál fue el interés real anual obtenido
por el inversionista Colombiano?

1 ENERO 6 MESES 1 JUL. 6 MESES 1 ENE. (Meses)

INFLACIÓN: INFLACIÓN:
1,3% TRIMESTRAL 0,4% MENSUAL

INFLACIÓN: (1+ 0,013)2 (1 + 0, 004)6 – 1

INFLACIÓN: 0,051 = 5,1% ANUAL

𝐼𝐴 − 𝐼𝑁𝐹𝐿𝐴𝐶𝐼Ó𝑁
𝐼𝑅 =
1 + 𝐼𝑁𝐹𝐿𝐴𝐶𝐼Ó𝑁
POR LO TANTO
0,159874 − 0,051
𝐼𝑅 = = 0,1036
1 + 0,051
LUEGO EL INTERÉS REAL OBTENIDO FUE:
10,36% anual
 EJERCICIO 4

1 ENERO 1 JUNIO 1 SEP. 1 ABRIL 1 JULIO. (Meses)

$1.800.000.000
4,2 %
NMA
7% INFLA: 4,6%
10,8 % NBA
5 8 15 TA (Meses)
0 SEMES. 2,5% (7M) 18
A
10,61 % IA 14,49 % IA 20,73 % IA

1.750 $/US 1835 $/US

0,72 euros / U$ 0,84 euros / U$

N: 5/12 N: 3/12
P: $1.800.000.000 P: $1.877.241.595.17
F: $1.877.241.595,17 F: $ 1.941.833.805,22
I: 10,61% I: 14,49%
 POR LO TANTO:
INFLACIÓN: 2,5% POR 7 MESES
INF= (1+0.025)1/7 -1= 0,3533%
IR=4,297% IA
INFLACIÓN MENSUAL INFLACIÓN ANUAL

0,3533% 4,3238%
𝑰𝒂 − 𝟎, 𝟎𝟒𝟑𝟐𝟑𝟖
𝟎, 𝟎𝟒𝟐𝟗𝟕 =
𝟏 + 𝟎, 𝟎𝟒𝟑𝟐𝟑𝟖
0,04297(1+0,043238) + 0,043238= ia

Ia= 0,08807 8,807%

Luego: CAPITAL
1 𝑈𝑆𝐷 0,72 𝐸𝑈
$ 1.941.833.805,22 ∗ ∗
$1.750 1 𝑈𝑆𝐷
CAPITAL = 798.926 EUROS

N: 7/12
P: 798.926 EUROS
F: 839.246,83 EUROS
I: 8,807%

Luego: CAPITAL
1 𝑈𝑆𝐷 $1.835
$ 839.246,83 EU ∗ ∗
0,84 𝐸𝑈 1 𝑈𝑆𝐷
CAPITAL = $1.833.355.054
N: 3/12
P: $1.833.355.054
F: $1.921.765.445
I: 20,73%

POR LO TANTO:
N: 18/12
P: $1.800.000.000
F: $1.921.765.445
I: 4,46%
RENTABILIDAD ANUAL
PROMEDIO: 4,46%
Si la inflación en los primeros 9 meses del año 2007 en Colombia fue del 1,2 % bimestral y
para el tiempo restante hasta donde realizo las inversiones fue del 1, 6 % trimestral ¿Cuál
fue la tasa de interés real anual obtenida por el inversionista colombiano?

1 ENERO 9 MESES 1 OCT. 9 MESES 1 JUL. (Meses)

INFLACIÓN: INFLACIÓN:
1,2% BIMESTRAL 1,6% TRIMESTRAL

INFLACIÓN: (1+ 0,012)4,5 (1 + 0, 016)3 – 1

INFLACIÓN: 0,1066 = 10,66% 18 MESES

INFLACIÓN MENSUAL= (1+0,1066) 1/18 – 1= 0,5643211%

INFLACIÓN ANUAL= 6,986 % ANUAL

𝐼𝐴 − 𝐼𝑁𝐹𝐿𝐴𝐶𝐼Ó𝑁
𝐼𝑅 =
1 + 𝐼𝑁𝐹𝐿𝐴𝐶𝐼Ó𝑁
POR LO TANTO
0,0446 − 0,06986
𝐼𝑅 = = −0,02361
1 + 0,06986
LUEGO EL INTERÉS REAL OBTENIDO FUE:
-2,361% anual