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Economía minera Ing.

de Minas

RESUMEN EJECUTIVO
El zinc es un metal de importancia en aleaciones de hierros o aceros, ya que por su
potencial permite la anticorrosión de éstos. El liderazgo mundial de zinc al 2017 tiene a
China en primer lugar con 5,100 TMF, Perú con 1,400 TMF y la India con 1,300, El Perú
ocupa lugares importantes en Latinoamérica y el mundo por su producción y potencial
minero. La producción mundial de las minas de zinc en 2017 se estimó en 13,2 millones de
toneladas, un 5% más que el 2016. Los principales usos finales del zinc actualmente dentro
de los que se destacan el galvanizado para proteger al acero de la corrosión, la aleación de
zinc para la fundición (die cast) y, en latón y bronce.
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ÍNDICE

RESUMEN EJECUTIVO ......................................................................................................................... 1


ÍNDICE ................................................................................................................................................. 2
INTRODUCCIÓN .................................................................................................................................. 3
OBJETIVO GENERAL. ........................................................................................................................... 4
CAPITULO I .......................................................................................................................................... 5
I. RECOPILACIÓN INFORMACIÓN TEÓRICA. .................................................................................. 5
1.1. PRODUCCION ...................................................................................................................... 5
1.1.1. Oferta por países y empresas ..................................................................................... 5
1.1.2. Porcentaje de participación por corporación. ........................................................... 6
1.1.3. Tipo de procesos de extracción, procesamiento y comercialización ........................ 7
1.1.4. Proyecciones de la oferta: nuevos proyectos, afecciones sobre el precio ............. 11
1.1.5. Producción, subproductos y mina ............................................................................ 12
1.1.6. Concentración de la oferta y estructura de mercado: juicio sobre la condición del
bienestar social ......................................................................................................................... 13
1.1.7. Últimas tendencias en la producción y explicación al cambio de magnitud .......... 14
1.2. DEMANDA ......................................................................................................................... 14
1.2.1. Principales usos ........................................................................................................ 14
1.2.2. Intensidades de uso por país: relación con desarrollo país .................................... 17
1.2.3. Principales compradores y destinos. ....................................................................... 19
1.2.3.1. Factores determinantes de la demanda: ingreso, desarrollo económico, PIB,
actividad industrial, etc. ........................................................................................................... 22
1.2.3.2. Productos substitutos (y complementarios): potencial de substitución,
elasticidades cruzadas, cambios tecnológicos, políticas gubernamentales. .......................... 24
1.2.3.3. Últimas tendencias en la demanda y usos destacando a la razón de variaciones
existentes. 26
1.3. PRECIOS Y COMERCIO INTERNACIONAL .......................................................................... 27
1.3.1. Factores determinantes del precio. ......................................................................... 27
1.3.2. Detalle de mecanismos de fijación .......................................................................... 29
1.3.3. Para los principales países exportadores analizar la historia del precio con el tipo
de cambio local y analizar indicios de la “enfermedad holandesa”. ...................................... 30
1.3.4. Flujos de comercio mundial ..................................................................................... 30
1.3.5. Proyección de precio en base a series de tiempo ................................................... 32
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1.3.6. Últimas tendencias en los precios del commodity asignado, justificando las
variaciones del mismo .............................................................................................................. 33
CAPITULO III ...................................................................................................................................... 33
II. MÉTODO A UTILIZAR ................................................................................................................ 33
CAPITULO IV ...................................................................................................................................... 33
III. ANÁLISIS ................................................................................................................................ 33
CAPITULO V ....................................................................................................................................... 34
IV. RECOMENDACIONES ............................................................................................................ 34
V. CONCLUSIONES ......................................................................................................................... 34
VI. BIBLIOGRAFÍA ....................................................................................................................... 34

INTRODUCCIÓN

El zinc es uno de los elementos de mayor presencia en la corteza terrestre; ocupando el


puesto número 23 de abundancia, es un elemento natural, duradero, esencial para
nuestro medio ambiente, para los animales y para nuestra salud, además es reciclable y
fuente sostenible de energía.
Además, este es el tercer metal de mayor producción en el mundo, sólo superado por el
aluminio y el cobre. Gracias a estas características, el zinc es un material altamente
atractivo para una diversidad de sectores, ya sea de transporte, bienes de consumo,
producción alimentaria e infraestructuras, sobre toda en esta última, debido a sus
favorables usos como aleación que permiten al campo de la construcción obtener mejor
calidad en sus materiales.
Es por esto que aproximadamente las tres cuartas partes del zinc usado se consume como
metal, entre lo que se encuentran su uso como galvanizado para la evitar la corrosión del
acero, metal de aleación para fabricar latón. El cuarto restante se consume como
compuestos de zinc utilizados principalmente en la industria del caucho, productos
químicos, pinturas e industria agrícola.
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De esta forma, profundizaremos sobre estos aspectos del zinc, para analizar qué es lo que
lo hace tan esencial y como ha variado el precio de este metal en los últimos años,
analizando qué es lo que produce dichas variaciones y los precios a los que ha llegado, es
decir, fuerzas que actúan y modifican el escenario de la oferta y la demanda del Zinc,
teniendo por objetivo un análisis general de este preciado mineral.

OBJETIVOS.
OBJETIVO GENERAL

 Análisis general del zinc como mineral, además de su respectivo estudio de


mercado.

OBJETIVO ESPECIFICO


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CAPITULO I

I. RECOPILACIÓN INFORMACIÓN TEÓRICA.


1.1. PRODUCCION
1.1.1. Oferta por países y empresas

PAIS PRODUCCIÓN
CHINA 30%
PERU 14%
AUSTRALIA 12%
CANADA 6%
EEUU 6%
INDIA 6%
OTROS 26%

OTROS, 26% CHINA, 30%

INDIA, 6%

PERU, 14%

AUSTRALIA, 12%
EEUU, 6%

CANADA, 6%

Posición del Perú en racking mundial de producción minera


LATINOAMÉRICA /
PRODUCTO / PRODUCT LATIN AMERICA MUNDO / WORLD
Oro / Gold 1 6
Cobre / Copper 2 2
Plata / Silver 2 2
Zinc / Zinc 1 2
Plomo / Lead 1 4
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Estaño / Tin 2 6
Molibdeno / Molybdenum 2 4
Cadmio / Cadmium 2 8
Roca Fosfórica / Phosphoric Rock 2 8
Boro / Borom 3 4
Diatomita / Diatomite 2 5
Indio / Indium 1 6
Andalucita / Kyanite and related
minerals 1 4
Selenio / Selenium 1 8

PARTICIPACION DE LA PRODCUCCION DE
ZINC POR EMPRESAS 2016

20% ANTAMINA
40%
MILPO
14% VOLCAN
CHUNGAR

12% MILPO ANDINA


4%
5% 5% EL BROCAL
OTROS

1.1.2. Porcentaje de participación por corporación.


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PORCENTAJE DE PARTICIPACIÓN POR


CORPORACIÓN

COMPAÑÍA MINERA
ANTAMINA S.A.

1%
2% 1% COMPAÑÍA MINERA
1%
1% MILPO S.A.A.
2% 6%

2% 2% VOLCAN COMPAÑÍA
30% MINERA S.A.A.
2%
3%
COMPAÑÍA MINERA
3%
CHUNGAR S.A.C.
3%

3% COMPAÑÍA MINERA
11% RAURA S.A.
3%
4% 4%
7% 10% SOCIEDAD MINERA EL
BROCAL S.A.A.

MILPO ANDINA PERÚ


S.A.C.

1.1.3. Tipo de procesos de extracción, procesamiento y comercialización

DESCRIPCIÓN Y CARACTERÍSTICAS

El zinc es un metal blanco ligeramente azulado y brillante. Es un metal


quebradizo cuando esta frío, pero se vuelve maleable y dúctil entre 100 y
150°C.

Tiene un punto de fusión de 420 °C, un punto de ebullición de 907 °C y una


densidad relativa de 7,14. Su masa atómica es 65,38. En la naturaleza el zinc se
encuentra asociado al plomo y al cobre. El zinc no es considerado como
tóxico.

PROPIEDADES DE ZINC
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Símbolo ZN

Numero atómico 30

masa atómica 65.37

Estructura hexagonal, dihexagonal

Densidad (a 25°c 7133 kg/m³

Temperatura de fusión 419°C

Temperatura de ebullición (760mm Hg) 907°c

PROCESO

Recepción y almacenamiento de concentrados La principal materia prima


de la fábrica de zinc está constituida por concentrados de sulfuro de zinc,
procedentes de diferentes minas. Además de los concentrados sulfurados
de zinc, se recibe la calcin

Tostación y depuración de gases

La tostación del concentrado se realiza en tres hornos, del tipo denominado


de lecho fluido, cuyas capacidades de tostación son 300, 400, y 850
toneladas diarias de concentrados.

En esta fase, el concentrado se tuesta con aire, formándose óxido de zinc


(ZnO), denominado calcine, y dióxido de azufre gaseoso (SO2), que
posteriormente se transforma en ácido sulfúrico (H2SO4) una vez enfriado
y purificado el gas que sale de los hornos de tostación. Asimismo, se origina
vapor de agua que se emplea para la autogeneración de energía eléctrica,
así como fuente de calor en las etapas de lixiviación y purificación. Las
diversas fracciones de calcine, tras ser refrigeradas y, en su caso, molidas,
se transportan a unos silos de almacenamiento.

Plantas de ácido sulfúrico


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El SO2 contenido en la corriente de gas impuro procedente del horno de


tostación, se transforma en primer lugar en trióxido de azufre, debido a la
reacción con el oxígeno en la torre de catálisis. Posteriormente, en la
denominada torre de absorción intermedia, el trióxido de azufre resultante
se absorbe en ácido sulfúrico del 99% de concentración, transformándose
en ácido sulfúrico concentrado apto para uso en todo tipo de industrias, ya
que las instalaciones están dotadas de un sistema de depuración de gases
que permite la eliminación del mercurio, con carácter previo a su entrada
en la planta de ácido.

Lixiviación

El zinc y los otros metales contenidos en la calcine se disuelven en ácido


sulfúrico diluido, en dos etapas de lixiviación: lixiviación neutra y lixiviación
ácida.

En la etapa de lixiviación neutra se disuelve la mayor parte de la calcine,


excepto las ferritas de zinc (óxido de hierro y zinc) en ella contenidas.
Mediante la utilización de es pesadores se separan los sólidos no disueltos
de la disolución de sulfato de zinc. La disolución clarificada se envía a la
etapa de purificación, mientras que los sólidos no disueltos se someten a la
etapa de lixiviación ácida.

La lixiviación ácida se realiza a una temperatura próxima a la de ebullición.


De esta forma, se disuelven todos los metales excepto los que forman
compuestos insolubles en medio sulfúrico, como el plomo, calcio y sílice. La
disolución así obtenida se somete a un proceso de hidrólisis, tras el que se
forma un sulfato básico de hierro insoluble llamado jarosita, que en unión
de los metales no disueltos en esta segunda etapa constituyen el residuo
final del proceso. Este residuo, después de una decantación en espesadores
y posterior filtración, es enviado por bombeo a la balsa de residuos.

Purificación

La disolución de sulfato de zinc procedentes de la etapa de lixiviación


neutra se trata mediante un proceso continuo realizado en dos etapas,
para eliminar otros metales disueltos, como el cobre, el cadmio o el
cobalto, que se recuperan como subproductos. Una vez realizada la
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filtración, la disolución de sulfato de zinc se enfría mediante torres de


refrigeración y se bombea al tanque de almacenamiento de electrolito.

Electrólisis

En esta fase del proceso, se produce el paso de una corriente eléctrica a


través de la disolución purificada de sulfato de zinc, originándose el zinc
metálico puro, que se deposita sobre laminas de zinc resultantes se
arrancan automáticamente y son transportadas para su fusión y colado.

Fusión y colada

Las láminas de zinc producidas por electrólisis son fundidas en hornos de


inducción eléctrica. Una vez fundido el zinc, se envía a las máquinas de
colada con el objeto de producir las diversas formas comerciales de lingote
que requiere el mercado.

Todos los hornos se encuentran conectados a un sistema de depuración de


gases para eliminar el polvo que éstos contienen antes de emitirse a la
atmósfera.

Su actividad consiste en la tostación de concentrados de zinc (sulfuro de


zinc), obteniendo como productos finales óxido de zinc (calcine) y anhídrido
sulfuroso líquido.

Proceso productivo

El concentrado de zinc procedente de las minas, previamente a su


tostación, sufre un secado y molienda.
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La tostación de la blenda se realiza en un horno Flash a temperaturas de


unos 1.000C, pudiendo tratar al día entre 190 y 200 Tm., con un volumen
entre 26.000 y 28.000 m3/h.

El residuo sólido del proceso es el óxido de zinc (calcine), que se envía a la


planta de zinc electrolítico.

1.1.4. Proyecciones de la oferta: nuevos proyectos, afecciones sobre el


precio
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1.1.5. Producción, subproductos y mina


El mineral de zinc es una commodity abundante, pero de difícil
extracción y se puede encontrar en más de cincuenta países como
Perú, china, Australia, Canadá o España, que son los principales países
exportadores.
China es quien domina la refinación de zinc

El zinc tiene varios sustitutos como el aluminio, el acero y los plásticos


sustitutos para el acero galvanizado. El recubrimiento de aleación de
plástico de revestimiento, la pintura, el cadmio y aluminio también
puede reemplazar al zinc al utilizarse como protección contra la
corrosión. A diferencia del níquel y el cobre, la proporción de la
producción de zinc en manos de las empresas mineras es menor al
50%.
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2008-2017: PRODUCCIÓN MUNDIAL DE ZINC POR PAÍS (MILLONES DE TMF)


WORLD ZINC PRODUCTION BY COUNTRY (MILLIONS OF FTM)

PAÍS 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 1/
TOTAL 11.93 11.62 12.36 12.51 12.88 13.11 13.34 12.80 12.56 13.26

Chi na 3.34 3.33 3.70 4.05 4.38 4.73 4.93 4.30 4.80 5.10
Perú 1.60 1.51 1.47 1.26 1.28 1.35 1.32 1.42 1.34 1.47
Indi a 0.61 0.70 0.74 0.80 0.76 0.79 0.71 0.82 0.68 1.30
Aus tra l i a 1.52 1.29 1.48 1.52 1.54 1.52 1.56 1.60 0.97 1.00
Es tados Uni dos 0.78 0.74 0.75 0.77 0.74 0.78 0.83 0.83 0.81 0.73
Méxi co 0.45 0.49 0.57 0.63 0.66 0.64 0.66 0.68 0.67 0.68
Bol i vi a 0.38 0.43 0.41 0.43 0.39 0.41 0.45 0.44 0.49 0.50
Ka za ji s tán 0.39 0.39 0.40 0.38 0.37 0.36 0.35 0.34 0.34 0.36
Ca na dá 0.75 0.70 0.65 0.62 0.64 0.43 0.35 0.28 0.32 0.34
Sueci a 0.19 0.19 0.20 0.19 0.19 0.18 0.22 0.25 0.26 0.26
Otros 1.91 1.85 2.00 1.87 1.93 1.91 1.97 1.85 1.89 1.52

1/ Ci fra s es tima da s .
Fuente: U.S. Geol ogi ca l Survey (USGS), Mi nera l Commodi ty Summa ri es . En el ca s o de Perú, l a s ci fra s corres ponden a l a Decl a ra ci ón
Es tadís tica Mens ua l (ESTAMIN) que l a s empres a s mi nera s rea l i za n a nte el Mi ni s teri o de Energía y Mi na s .

1.1.6. Concentración de la oferta y estructura de mercado: juicio sobre la


condición del bienestar social

La asociación internacional del Zinc (IZA), asociación sin fines de lucro que
representa la industria del Zinc, plantea no solo una producción amigable
con el medio ambiente, sino que también un uso beneficioso durante el
ciclo de vida del producto y mediante el reciclaje extenderla aún más.
La unión europea en 1995 implemento un programa de evaluación de
riesgos relacionados con el Zinc, ya sea trabajadores, usuarios e impacto en
el medio ambiente que produciría a partir de la producción o del uso del
Zinc. Los resultados de este programa señalan que no existe algún daño al
medio ambiente, y que la durabilidad de los productos galvanizados es
mayor a otros metales por lo que genera un beneficio al medio ambiente.
El zinc como metal, tiene una baja toxicidad, para que se produzca una
intoxicación puede ser por alimentos que lo contengan o por inhalación de
este, pero este debe ser en grandes cantidades, y solo puede producir
trastornos gástricos y en el caso de inhalación puede ser peligrosa para los
pulmones.
La producción de este mineral necesita de energía tanto es su extracción
como producción, por lo que se necesitan grandes cantidades de energía, y
si la adquisición de esta energía es a través de termoeléctricas o
hidroeléctricas –como está pensado para la Región de Aysén- existe un
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impacto tanto en el medio ambiente como en el bienestar social de las


personas que habitan el lugar.

1.1.7. Últimas tendencias en la producción y explicación al cambio de


magnitud

1.2. DEMANDA
1.2.1. Principales usos
En todo el mundo se producen anualmente más de 11 millones de
toneladas de zinc. De ellas, casi el 50% se utiliza para galvanizado de
acero, es decir, para protegerlo frente a la corrosión. En torno al 17%
se utiliza para producir latón y otro 17% para la producción de
aleaciones de base zinc, principalmente en el sector de moldeado por
presión. Por último, también se utilizan cantidades significativas en
compuestos, como por ejemplo en óxido de zinc y sulfato de zinc, así
como en planchas de zinc, utilizadas en tejados, canalones y bajantes.

Estos proveedores, primeros usuarios del zinc, convierten el metal en


una amplia variedad de productos. Las principales áreas de aplicación
de los productos de zinc son: construcción (45%), transporte (25%),
bienes de consumo y electrodomésticos (23%), e ingeniería (7%).

PRODUCTO PROPIEDADES USOS SUSTITUTOS


PRINCIPALES

Protege de la  Construcción
corrosión(acero y 47%(galvanizado
fierro) galvanizado, ) Aluminio y
fácil de moldear  Transporte 26%( plásticos para
ZINC produciendo piezas galvanizado) piezas moldeables
consistentes  Bronce piezas
27%
(moldeables)
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Principales usos finales que tiene el Zinc a nivel mundial.

USOS APLICACIONES DEL ZINC


GALVANIZADOS 49%
ALEACIONES 11%
LATONES 4%
OXIDO DE ZINC 12%
LAMINADOS 14%
OTROS 10%

APLICACIONES DEL ZINC

10%
GALVANIZADOS
14%
49% ALEACIONES
12% LATONES
OXIDO DE ZINC
11% LAMINADOS

4% OTROS

 Galvanizado: La galvanización es un proceso a través del cual el zinc es adherido


metalúrgicamente al acero, proporcionando a este el revestimiento anti-corrosión
más avanzado y eficiente en términos de costo. El acero galvanizado se utiliza en la
construcción de casas, puentes y automóviles, por ejemplo.

 Die Casting: Los productos de Die Casting se encuentran entre los artículos de
producción masiva fabricados por la industria metalmecánica. Desde las
instalaciones de baño, puertas y ventanas hasta los equipos de oficina,
herramientas, así como innumerables componentes eléctricos y automotrices. Por
ejemplo, los Die Casting de zinc pueden hacer que se vea como oro sólido, latón
desgastado, acero inoxidable, e incluso cuero, debido a la densidad del zinc, las
partes moldeadas de zinc proporcionan durabilidad que no puede ser obtenida
por los componentes plásticos.
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 El latón: El zinc es usado como un constituyente del latón que es uno de las
aleaciones con la mayor variedad de aplicaciones. Es un hecho que el latón es muy
común en la arquitectura y decoración de interiores. Los tiradores de puerta de
latón, los accesorios de ferretería, llaves, adornos para la iluminación en las casas
y más aún los abundantes usos en los edificios comerciales ofrecen un amplio
testimonio de su utilidad.

 Protección Catódica: La Protección Catódica es una técnica de control de la


corrosión, la cual aprovecha el mismo principio electroquímico de la corrosión,
transportando un cátodo a una estructura metálica, ya sea que se encuentre
enterrada o sumergida. Para este fin será necesario la utilización de fuentes de
energía externa mediante el empleo de ánodos galvánicos; que difunden la
corriente suministrada por un transformador - rectificador de corriente. En la
práctica se puede aplicar protección catódica en metales como acero, cobre,
plomo, latón y aluminio, contra la corrosión en todos los suelos y en casi todos los
medios acuosos. De igual manera, se puede eliminar el agrietamiento por
bajo tensiones por corrosión, corrosión inter-granular, picaduras o tanques
generalizados. La protección catódica no elimina la corrosión, sino que la remueve
de la estructura a ser protegida y la concentra en un punto donde va a ser
descargada la corriente.

 Óxido de Zinc: La industria del caucho es el segmento más amplio para el óxido de
zinc. Esto se debe a que el zinc es el agente activador del proceso de
vulcanización, proceso por el cual el caucho al calentarse se vuelve hasta seis
veces más elástico y al enfriarse vuelve a su estado normal. El caucho a su vez
protagonizó el desarrollo de la industria de neumáticos y el látex (guantes, gorros
de baño, globos, juguetes, muñecas, hilos elásticos, gomas y adhesivos). Además, l
óxido de zinc es usado en la industria química en una variedad de aplicaciones, lo
que incluye: aceites aditivos, retardantes de fuego, catalizador en muchas
reacciones químicas y en adhesivos.

 Compuestos de zinc: El compuesto de zinc tiene uso farmacéutico, así como para
neumáticos, plástico, vidrio, papel, cerámicas, pinturas, alimentos balanceados,
fósforos, cosméticos, esmaltes, etc.

 Baterías: El zinc se utiliza en la fabricación de una variedad de batería, tanto


primarias y recargables, de consumo e industriales. El más conocido de estos
químicos son las baterías de pilas de zinc-carbón y alcalinas, que juntas dominan el
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nivel AAA, AA, C y D. Sirven para la prótesis de oído, las computadoras portátiles y
teléfonos móviles; para accionar los vehículos eléctricos de cero - emisión como
autobuses, camionetas y sillas de ruedas; y para accionar unidades de aire
acondicionado en los carros.

1.2.2. Intensidades de uso por país: relación con desarrollo país


A continuación, se presenta el gráfico de la Imagen N °13; que muestra la
intensidad de uso del Zinc para el año 2011 en las principales economías
como Estados Unidos de América, China e India.
Gráfico de Intensidad de Uso del Zinc a de principales economías mundiales. Consumo / PIB

También, se añade el mismo tipo de grafico anterior, para el año 2005, incluyendo a
economías emergentes.

Intensidad de Uso de Zinc a nivel mundial, año 2005.


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Este último grafico ilustra claramente la tendencia mundial de pasar de una


intensidad de uso del metal baja, en una primera etapa de Agricultura, a
una intensidad alta para cuando están en una etapa de Industrialización.
Finalmente, la intensidad de uso desciende cuando se está en una etapa de
Servicios.

Cabe destacar que en el grafico se distinguen claramente dos grupos:


a. Un primer grupo en donde se incluyen economías emergentes (EE’s)
como India, Brasil, México y Sudáfrica, y

b. Un segundo grupo integrado por economías más desarrolladas (EMD)


como Alemania, Francia, Reino Unido, además de economías en
desarrollo como Corea y Japón.

Por su parte, China y Estados Unidos resaltan en cuanto a su alta intensidad


de uso del zinc que se puede explicar, principalmente, por ser los
principales consumidores del mundo con un consumo de zinc refinado de
3257 y 1072 (en miles de toneladas).
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1.2.3. Principales compradores y destinos.

En la tabla siguiente se observan las principales empresas del mundo que


trabajan en la industria de los concentrados de zinc y zinc metálico:
TABLA DE PRINCIPALES EMPRESAS EN LA INDUSTRIA DEL ZINC

País Empresas
Corea del Sur Corea Zinc
China Zhuzhou Lead - Zinc Smelter; Huludao ZInc Smelter; Shaoguan
Smelter; Northwest Lead and Zinc Smelter
Japón Akita Zinc; Hachinohe Smelting; Mitsubishi materials; Mitsui Mining
& Smelting; Toho Zinc
EEUU Zinc Corporation of America; Savage Zinc
Canadá Noranda, Falconbridge; Teck&Cominco; Hudson Bay
Noruega Norzink
Francia Umicore Zinc
Holanda Budel Zink – Pasmico
Italia Glencore
Alemania Metaleurop; B.U.S Berzelius Umwelt-Service AG; Ruhr-Zinc
india Hindustan Zinc
Australia Pasmico Limited
Brasil Companhia Mineira de Metais
México Industrias Peñoles S.A. de C.V; Grupo Mexico
Perú Volcán; Glencore; Cominco; Compañía Minera Antamina; Mitsui
Mining & Smelting

Por otra parte, según la UNCTAD, los principales destinos en el mundo de concentrados de
zinc y zinc metálico son: Corea del Sur, Japón, China, Hong Kong, Unión Europea, Noruega,
Estados Unidos y Canadá.

PRODUCCION ANUAL DE ZINC (2016 – 2017)


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PRODUCTOS SUSTITUTOS Y COMPLEMENTARIOS

Actualmente, para todos los usos que posee el zinc, no se han encontrado sustitutos, con la
única excepción del aluminio, que por su baja densidad y su conductividad relativamente
alta se utiliza como sustituto en cables de conducción eléctrica de gran longitud.
Tampoco existen elementos complementarios, sino subproductos que se obtienen en las
etapas de producción, tales como: mercurio, óxido de germanio, cadmio, oro, plata, cobre,
plomo. Todos estos en función de la composición de los minerales.

CAMBIOS TECNOLÓGICOS
En la actualidad, los desechos pueden considerarse como una fuente de minerales. Lo que
hace un par de décadas se planteaba sólo en términos de su disposición (almacenamiento
definitivo de modo de no dañar el medio ambiente) actualmente se considera como una
fuente de explotación de diversos materiales.
Los materiales reciclados reducen la demanda de nuevos materiales, un dato a tener muy
en cuenta si consideramos el ahorro energético que esto supone a nivel mundial.
Miles de productos comerciales e industriales se fabrican a partir de segundas materias, lo
que reduce la utilización de los recursos naturales y el consecuente impacto para el
planeta.
El zinc se puede reciclar completamente sin perder ninguna de sus propiedades físicas y
químicas. Actualmente el 30% del zinc consumido se obtiene del reciclado y el 70%
restante se origina en cuerpos mineralizados extraídos de minas. El nivel de reciclaje esta
aumentado a la par con el progreso en la tecnología de producción de zinc. Hoy en día se
recicla más del 90% del zinc disponible para reciclaje. Se obtienen 600,000 TM de zinc solo
de latón reciclado y se espera para este año 2018 que los desechos de acero protegidos
con zinc destinados al reciclaje aumenten en un 50%.

POLÍTICAS GUBERNAMENTALES
Grupo de estudio internacional sobre el zinc y el plomo (ILZSG)
El Grupo de estudio internacional sobre el zinc y el plomo fue creado por la ONU en 1959
con los siguientes objetivos:
 Presentar oportunidades de consultas intergubernamentales regulares sobre el
tema del comercio internacional del plomo y del zinc.
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 Proporcionar información continua sobre el estado de la oferta y la demanda de


plomo y de zinc y su evolución probable en el futuro.
 Efectuar estudios específicos sobre la situación mundial del plomo y del zinc y tratar
de encontrar eventuales soluciones a los problemas o dificultades que no pudieran ser
resueltas en el marco "normal" de desarrollo del comercio mundial.

El principal papel del ILZSG es asegurar la transparencia de los mercados internacionales


del plomo y del zinc. Esto se realiza principalmente por medio de la diseminación continua
de información referente a la evolución de la oferta y la demanda de zinc, gracias a la
publicación mensual de estadísticas y de estudios económicos. ILZSG organiza igualmente
sesiones internacionales, así como conferencias especiales que reúnen la industria y a las
instituciones con el objeto de facilitar los intercambios y la concertación entre los actores.
Los Estados miembros de esta organización son: Argelia, Australia, Bélgica, Brasil, Bulgaria,
Canadá, China, la Comisión Europea, Finlandia, Francia, Alemania, India, Irlanda, Italia,
Japón, Corea (República de), Marruecos, Países Bajos, Noruega, Perú, Polonia, Federación
Rusa, África del Sur (República de), España, Suecia, Tailandia, Reino Unido, Estados Unidos
y Yugoslavia (República federal de). Los países miembros representan el 90% de la
producción mundial y más del 80% del consumo mundial de plomo y de zinc.

Programa de evaluación de los riesgos relacionados con el zinc de la UE


La Unión Europea implementó en 1995 un programa de evaluación de los riesgos
relacionados con el zinc (European Union Risk Assessment for zinc). Esta iniciativa está
basada en un enfoque sistemático de la cadena y tiene como objetivo la evaluación de los
riesgos potenciales que podrían sufrir los trabajadores, los usuarios o el público en general,
así como los impactos posibles sobre el medio ambiente que surgirían de la producción o
de la utilización del zinc. Como consecuencia, se creó un grupo de trabajo integrado por la
industria europea del zinc y por los organismos de reglamentación. La evaluación
emprendida no se ha terminado aún, pero el último estudio realizado en junio del 2001 por
el ponente de los Países Bajos, sobre el zinc y sus componentes, pone en relieve los
siguientes hechos:

 La cantidad de zinc que se desprende de las superficies galvanizadas sería muy


inferior a lo que había sido señalado en un informe anterior, lo que significa que el
impacto sobre el medio ambiente sería menos importante que lo que se preveía.
 El zinc presentaría la ventaja de ofrecer una duración más larga a los productos
galvanizados, lo que tendría una influencia favorable sobre el medio ambiente.
 Cierre de la mina de Los Frailes.

ÚLTIMAS TENDENCIAS EN LA DEMANDA Y USOS DESTACANDO AL RAZÓN DE


Economía minera Ing. de Minas

VARIACIONES EXISTENTES.

El crecimiento mundial sincronizado unido a la falta de inversión en nueva oferta ha


impulsado los precios de los metales más del 50% en los dos últimos años, aumentando los
márgenes de ganancias para los mayores productores.
Es probable que los precios del zinc se mantengan cerca de los niveles más altos en diez
años, generando ganancias extraordinarias para las mineras, ya que la producción podría
ser inferior a la demanda por tercer año consecutivo, según la principal fundición de Japón.
Saíto en Tokio dijo: ES BASTANTE INUSUAL refiriéndose al alza de Zinc de más del 120% en
los últimos dos años, la mayor de entre los seis contratos principales en Londres. “A los
precios actuales, todas las mineras pueden ganar dinero, y simplemente no es normal que
esta situación dure tanto tiempo”.

1.2.3.1. Factores determinantes de la demanda: ingreso, desarrollo económico,


PIB, actividad industrial, etc.

El zinc se vende principalmente como crudo (materia prima) o como acero, por lo
que el ingreso de este mercado depende directamente de estos productos, es
decir, del zinc crudo y del acero. Además, para las fórmulas más simple de ingreso
se necesita una recuperación tanto para el tratamiento de zinc como para la
producción de acero lo cual se ve directamente ligado a la tecnología disponible y
su inversión.

El zinc que se utiliza para la producción de acero alcanza un 50% de la producción


total, aun cuando esta tendencia va en descenso, el mayor ingreso se obtiene por
el acero.

a. producción de zinc

El BCR estima que la producción de zinc crecerá 7,9% al culminar el presente año
con 1,440 toneladas; en adelanto la cifra aumentará a 4,3% con 1501 TMF (2018) y
0,2% con 1504 TMF (2019). Para este objetivo serán trascendentales las
contribuciones mineras de Antamina, Milpo y Volcan, quienes sumarían 834 mil
toneladas finas dentro de dos años.

En tanto, el precio del metal creció 12% durante enero-agosto, alcanzando 1,36
dólares por libra en el octavo mes, debido a la menor disponibilidad de
concentrados que restringe la producción de zinc refinado, el cierre de grandes
Economía minera Ing. de Minas

minas en 2016, el recorte productivo de Glencore y las exigencias ambientales de


China que afectan a la oferta del mineral.

Así, el zinc se mantendría al alza por la menor oferta, determinando un mercado


cada vez más ajustado en el corto plazo. La proyección del precio posee riesgos
asociados a la demanda china y a la reanudación de operaciones de minas
paralizadas, la ampliación de operaciones o la aceleración de la inversión en
proyectos actualmente en desarrollo.

Vale indicar que en agosto los términos de intercambio de comercio exterior


ascendieron 9,6% respecto al mismo mes de 2016, explicado por los mayores
precios de exportación del cobre (36,2%) y del zinc (28,8%). Con ello, se
acumularon 14 meses de crecimiento continuo, en un contexto internacional de
mejora de los precios de las materias primas

b. Desarrollo en urbanización

Como el principal uso del zinc es para la construcción, uno de los principales
factores que afecta la demanda es el desarrollo en urbanización e industrialización
que tienen los países.

Como el principal uso del acero es para la construcción, uno de los principales
factores que afecta la demanda es el desarrollo en urbanización e industrialización
que tienen los países. Ilustración 10: Urbanización en China Como se observa en la
ilustración, la urbanización en China se encuentra en aumento, y se mantendrá así
por al menos un par de décadas en el futuro. Pero este comportamiento no se
mantendrá en el tiempo, llegando un punto en el que la urbanización cederá y el
consumo de materiales de construcción disminuirá también.

China se encuentra en aumento, y se mantendrá así por al menos un par de


décadas en el futuro. Pero este comportamiento no se mantendrá en el tiempo,
llegando un punto en el que la urbanización cederá y el consumo de materiales de
construcción disminuirá también. Con esto se espera que la producción de acero
continúe creciendo, en el forecast que se muestra a continuación se indica que se
espera un crecimiento del 40% en la producción para el año 2025, de esa
producción extra un 50% vendría siendo China.

c. Costos de la materia prima

La industria del acero es completamente sensible al costo del zinc crudo, por lo
que los costos básicos son los de extracción del zinc crudo y en el caso de la
industria del acero, el costo de compra asociado al zinc crudo.

Las empresas de acero tienen altos niveles de consumo intermedio de las


empresas de zinc crudo. Como resultado, la creciente volatilidad y los niveles en el
costo de materia prima tienen un marcado impacto en la sostenibilidad de la
industria del acero.
Economía minera Ing. de Minas

d. Utilización del zinc y acero

Al tener mayores usos para el zinc y el acero, habrá mayores sectores que
demandaran el bien, por lo que es probable que la demanda aumente. Además,
puede haber externalidades negativas que afectan la demanda, como la recesión
que ocurrió durante el año 2009. Como es una externalidad negativa afecta
disminuyendo la demanda. Esta externalidad disminuyo la utilización del acero y
del hierro.

e. Mercado del zinc

El mercado de zinc en cuanto a la producción del recurso mineral, su utilización en


la elaboración de acero, la demanda tanto del recurso mineral como del acero, y
cómo influye en el precio. También en el presente, aparecen factores de riesgo
que determinan también el precio, dentro de los cuales, los más importantes son
el costo que tendrán nuevos proyectos mineros (dado que aumentan los costos de
los insumos), la calidad de los recursos (dado que disminuye la ley de los recursos)
y otros asociados a efectos de la política adoptada por los países
compradores/vendedores.

1.2.3.2. Productos substitutos (y complementarios): potencial de substitución,


elasticidades cruzadas, cambios tecnológicos, políticas gubernamentales.
Actualmente, para todos los usos que posee el zinc, no se han encontrado
sustitutos, con la única excepción del aluminio, que por su baja densidad y su
conductividad relativamente alta se utiliza como sustituto en cables de
conducción eléctrica de gran longitud.
Tampoco existen elementos complementarios, sino subproductos que se
obtienen en las etapas de producción, tales como: mercurio, óxido de
germanio, cadmio, oro, plata, cobre, plomo. Todos estos en función de la
composición de los minerales.

CAMBIOS TECNOLÓGICOS
En la actualidad, los desechos pueden considerarse como una fuente de
minerales. Lo que hace un par de décadas se planteaba sólo en términos de su
disposición (almacenamiento definitivo de modo de no dañar el medio
ambiente) actualmente se considera como una fuente de explotación de
diversos materiales.
Los materiales reciclados reducen la demanda de nuevos materiales, un dato a
tener muy en cuenta si consideramos el ahorro energético que esto supone a
nivel mundial.
Economía minera Ing. de Minas

Miles de productos comerciales e industriales se fabrican a partir de segundas


materias, lo que reduce la utilización de los recursos naturales y el consecuente
impacto para el planeta.
El zinc se puede reciclar completamente sin perder ninguna de sus propiedades
físicas y químicas. Actualmente el 30% del zinc consumido se obtiene del
reciclado y el 70% restante se origina en cuerpos mineralizados extraídos de
minas. El nivel de reciclaje esta aumentado a la par con el progreso en la
tecnología de producción de zinc. Hoy en día se recicla más del 90% del zinc
disponible para reciclaje. Se obtienen 600,000 TM de zinc solo de latón
reciclado y se espera para este año 2018 que los desechos de acero protegidos
con zinc destinados al reciclaje aumenten en un 50%.

POLÍTICAS GUBERNAMENTALES
Grupo de estudio internacional sobre el zinc y el plomo (ILZSG)
El Grupo de estudio internacional sobre el zinc y el plomo fue creado por la
ONU en 1959 con los siguientes objetivos:
 Presentar oportunidades de consultas intergubernamentales regulares
sobre el tema del comercio internacional del plomo y del zinc.
 Proporcionar información continua sobre el estado de la oferta y la
demanda de plomo y de zinc y su evolución probable en el futuro.
 Efectuar estudios específicos sobre la situación mundial del plomo y del
zinc y tratar de encontrar eventuales soluciones a los problemas o
dificultades que no pudieran ser resueltas en el marco "normal" de
desarrollo del comercio mundial.

El principal papel del ILZSG es asegurar la transparencia de los mercados


internacionales del plomo y del zinc. Esto se realiza principalmente por
medio de la diseminación continua de información referente a la evolución
de la oferta y la demanda de zinc, gracias a la publicación mensual de
estadísticas y de estudios económicos. ILZSG organiza igualmente sesiones
internacionales, así como conferencias especiales que reúnen la industria y
a las instituciones con el objeto de facilitar los intercambios y la
concertación entre los actores.
Los Estados miembros de esta organización son: Argelia, Australia, Bélgica,
Brasil, Bulgaria, Canadá, China, la Comisión Europea, Finlandia, Francia,
Alemania, India, Irlanda, Italia, Japón, Corea (República de), Marruecos,
Países Bajos, Noruega, Perú, Polonia, Federación Rusa, África del Sur
(República de), España, Suecia, Tailandia, Reino Unido, Estados Unidos y
Economía minera Ing. de Minas

Yugoslavia (República federal de). Los países miembros representan el 90%


de la producción mundial y más del 80% del consumo mundial de plomo y
de zinc.

Programa de evaluación de los riesgos relacionados con el zinc de la UE


La Unión Europea implementó en 1995 un programa de evaluación de los
riesgos relacionados con el zinc (European Union Risk Assessment for zinc).
Esta iniciativa está basada en un enfoque sistemático de la cadena y tiene
como objetivo la evaluación de los riesgos potenciales que podrían sufrir
los trabajadores, los usuarios o el público en general, así como los impactos
posibles sobre el medio ambiente que surgirían de la producción o de la
utilización del zinc. Como consecuencia, se creó un grupo de trabajo
integrado por la industria europea del zinc y por los organismos de
reglamentación. La evaluación emprendida no se ha terminado aún, pero el
último estudio realizado en junio del 2001 por el ponente de los Países
Bajos, sobre el zinc y sus componentes, pone en relieve los siguientes
hechos:

 La cantidad de zinc que se desprende de las superficies galvanizadas


sería muy inferior a lo que había sido señalado en un informe
anterior, lo que significa que el impacto sobre el medio ambiente
sería menos importante que lo que se preveía.
 El zinc presentaría la ventaja de ofrecer una duración más larga a los
productos galvanizados, lo que tendría una influencia favorable
sobre el medio ambiente.
 Cierre de la mina de Los Frailes.

1.2.3.3. Últimas tendencias en la demanda y usos destacando a la razón de


variaciones existentes.
El crecimiento mundial sincronizado unido a la falta de inversión en nueva oferta ha
impulsado los precios de los metales más del 50% en los dos últimos años, aumentando los
márgenes de ganancias para los mayores productores.
Es probable que los precios del zinc se mantengan cerca de los niveles más altos en diez
años, generando ganancias extraordinarias para las mineras, ya que la producción podría
ser inferior a la demanda por tercer año consecutivo, según la principal fundición de Japón.
Saíto en Tokio dijo: ES BASTANTE INUSUAL refiriéndose al alza de Zinc de mas del 120% en
Economía minera Ing. de Minas

los últimos dos años, la mayor de entre los seis contratos principales en Londres. “A los
precios actuales, todas las mineras pueden ganar dinero, y simplemente no es normal que
esta situación dure tanto tiempo”.

1.3. PRECIOS Y COMERCIO INTERNACIONAL


1.3.1. Factores determinantes del precio.

El precio del zinc ha evolucionado de gran manera en los últimos 50 años,


esto debido principalmente a la demanda de países que se encuentran en
proceso de industrialización, quienes requieren de las materias primas
necesarias para mejorar su infraestructura. Para analizar de mejor manera
el precio del zinc, comenzaremos viendo que es lo ocurre con el precio en
los mercados en dos periodos de tiempo.
En el gráfico de la Imagen se tiene la evolución de los precios y del stock
entre los años julio 2013 y marzo 2018. Es fácil apreciar que el precio del
zinc presenta una inestabilidad muy fuerte.
A nivel de oferta, esto puede deberse a una interrupción del proceso de
producción lo que se puede reflejar en huelgas en las principales minas.
Otro factor que influye más es el nivel de los stocks. De cualquier manera, la
oferta del zinc es bastante inelástica, lo que implica que pequeños cambios
influyen drásticamente en el precio del metal.
Economía minera Ing. de Minas

Ahora, veamos lo que ocurrió con el precio del zinc entre el año 1988 y
2018. Los precios del zinc adquieren cierta estabilidad, es decir, si no
consideramos los precios máximos y mínimos (los picos), vemos que el
precio ha tenido una tendencia a subir, que en comparación con el análisis
visto anteriormente. Aunque también presenta variaciones considerables
(una subida por ejemplo entre 2005 al 2008) las cuales pueden en cierta
medida deberse a crecimiento de la oferta, crecimiento del nivel de stocks,
y de crecimiento del sector de la industrialización (por ejemplo crecimiento
automotriz y de construcción).

Imagen: Precio anual del zinc entre enero 1988 y enero 2018 en el mundo.
Economía minera Ing. de Minas

Fuente: tematicas.org

1.3.2. Detalle de mecanismos de fijación

Para la fijación de precios del zinc se dispone de diferentes instrumentos para


manejar la inestabilidad de los precios. Como mercado de referencia se tiene
el LME (London Metal Exchange), el cual se considera como la representación
verdadera de los precios, por ende de la oferta y de la demanda del sector
comercial e industrial de todo el mundo. Entre los ocho contratos de la LME, el
zinc es el tercer mayor contrato de la LME.

PRECIOS-LME ZINC (12/07/18)


CERCA
EURO
RESOLVER CERCA DEL VOL CHG ASIÁTICO
SETTLE
EURO
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Efectivo 2598 2229.7 2589.5 2222.4 8


TOM
3
2574 2209.1 2581 2215.1 10495 -5.5 2585.2
meses
Fuente: London Metal Exchange

Especificaciones del contrato:


 Mes del contrato: mensual por 27 meses.
 Tipo de opción: tipo americano.
 Último día de negociación: martes antes del primer miércoles del mes
próximo.

1.3.3. Para los principales países exportadores analizar la historia del precio
con el tipo de cambio local y analizar indicios de la “enfermedad
holandesa”.

El término enfermedad holandesa se refiere a los efectos nocivos


derivados de un aumento significativo en las entradas de divisas de un
país y fue acuñado debido al hallazgo de grandes yacimientos de gas
natural en Holanda, específicamente en el mar del norte. El impacto de
estos hallazgos originó un aumento considerable en sus exportaciones
lo que trajo una mayor entrada de divisas y por tanto una reducción de
la tasa de cambio de la moneda holandesa de la época, el Florín.

1.3.4. Flujos de comercio mundial


Se denomina flujo comercial a la totalidad de las acciones de compra y
venta (en otras palabras, importaciones y exportaciones) que los
territorios o países del mundo llevan a cabo en determinados lapsos de
tiempo.
Economía minera Ing. de Minas

Este flujo comercial de orden mundial, conforma una balanza de pagos


en la que se mueven las divisas del mundo. Así mismo, el flujo
comercial se ve afectado por las características de los países que
participan en el mercado mundial; ya que, un país, suele realizar
acciones en su mayoría, bien como importador, bien como exportador.
En otras palabras, cuando un país se caracteriza como un comprador
para otros países, puede considerársele un país importador. El que un
país se caracterice como importador trae diversas consecuencias, la
principal y la relacionada directamente con el flujo comercial es que las
monedas de dichos países tienden a debilitarse. Así, cuando un país se
caracteriza como un vendedor para otros países, más que como
comprador, el precio que tiene en el mercado mundial una divisa, se
fortalecerá

La forma más simple para explicar el efecto de un ingreso de divisas en


el mercado es a través de un gráfico de oferta y demanda ya que en
una economía con un esquema de tasa de cambio flexible la tasa de
cambio la determinan las fuerzas del mercado de divisas. Lo anterior
implica que el valor de la tasa de cambio va a estar sujeto a las fuerzas
de oferta y demanda por lo que el efecto de un aumento en el ingreso
de divisas genere variaciones en la tasa tal y como se ve en el siguiente
gráfico.
Economía minera Ing. de Minas

1.3.5. Proyección de precio en base a series de tiempo


Economía minera Ing. de Minas

1.3.6. Últimas tendencias en los precios del commodity asignado,


justificando las variaciones del mismo

CAPITULO III

II. MÉTODO A UTILIZAR


El método usado es el encontrado en el estudios del ministerio de energía y minas
MEM como también de revistas y consultoras.
Dentro de todas las posibilidades de elegir se puede encontrar ya hechos en las
Cámaras de Comercio, ministerios, organismos públicos (como el ICEX),
organizaciones empresariales, revistas sectoriales, consultoras, etc. También
puedes recurrir a estadísticas oficiales y encuestas que publican organismos
públicos como el Instituto Nacional de Estadística (www.ine.es) o el Centro de
Investigaciones Sociológicas (www.cis.es).

CAPITULO IV

III. ANÁLISIS
Economía minera Ing. de Minas

CAPITULO V

IV. RECOMENDACIONES

V. CONCLUSIONES

VI. BIBLIOGRAFÍA

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