UNIVERSIDAD NACIONAL MAYOR DE SAN MARCOS

FACULTAD DE CIENCIAS ADMINISTRATIVAS

E.A.P Negocios Internacionales

REPORTE DEL ANALISIS FINANCIERO DE

INTURSA SAA
Curso
Administración Financiera II

Docente
Mauricio Pachas, Pablo

Integrantes
Alfaro Martinez, Annel
Eguiluz Trujillo, Maryori Celeste
Mamani Apaza Yenes
Zamora Castillo, Lucero Violeta

Ciudad Universitaria, 17 de junio de 2019.

INDICE
1. PERFIL DE LA EMPRESA ................................................................................................. 2
1.1. CIUU ............................................................................................................................. 2
1.2. GRUPO DE INVERSIONISTAS ................................................................................. 2
1.3. OBJETO SOCIAL Y SECTOR PRODUCTIVO .......................................................... 2
2. ESTADOS FINANCIEROS ................................................................................................. 0
2.1. BALANCE GENERAL .................................................................................................... 0
2.2. ESTADOS DE GANANCIAS Y PÉRDIDAS .................................................................. 0
Fuente: SMV ................................................................................................................................. 0
2.3. INDICADORES Y RATIOS ............................................................................................ 0
3. INTERPRETACIONES Y ANÀLISIS ................................................................................. 0
4. TENDENCIAS Y PERSPECTIVAS .................................................................................... 1

INDICE DE TABLAS
Tabla 1: CIUU INTURSA............................................................................................................. 2
Tabla 2: Directorio de INTURSA ................................................................................................. 2
Tabla 3: Descripción de INTURSA .............................................................................................. 2

1|Página
 SERVICIO DE AGUA POTABLE Y
ALCANTARILLADO DE LIMA - SEDAPAL

1. PERFIL DE LA EMPRESA
1.1. CIUU
Tabla 1: CIUU sedapal
CIUU
4100
Fuente: SMV

1.2. GRUPO DE INVERSIONISTAS

Tabla 2: Directorio de sedapal

PRESIDENTE  DUMLER CUYA, FRANCISCO

ADOLFO
DIRECTORES  DUMLER CUYA, FRANCISCO
ADOLFO
 OLIVARES CANCHARI, JOSE
ANDRES
 PINTO TABINI, JAIME ALBERTO
 RIZO PATRON TORI, GUSTAVO

Fuente: Memoria 2017 INTURSA

1.3. OBJETO SOCIAL Y SECTOR PRODUCTIVO

Tabla 3: Descripción de sedapal

RUC 20100152356
RAZÓN SOCIAL SERV AGUA POTAB Y ALCANT DE LIMA -
SEDAPAL
NOMBRE COMERCIAL SEDAPAL
TIPO DE EMPRESA Empresa estatal de derecho privado
SECTOR PRODUCTIVO Captacion,depuración y distribución de agua (servicios)
Fuente: Universidad Perú

2|Página
 2. ESTADOS FINANCIERO
2.1. BALANCE GENERAL
Tabla 4: Balance General de sedapal 2018-2019

Fuente: SMV

Cuenta NOTA 31 del Marzo del 2019 31 de Diciembre del 2018

Activos 0
Activos Corrientes 0 s/. % s/. % ANALISIS HORIZONTAL
Efectivo y Equivalentes al Efectivo 8 S/ 1,454,909.00 13% S/ 1,387,695.00 13% S/ 67,214.00 5%
Otros Activos Financieros 0 S/ - 0% S/ - 0% S/ - 0%
Cuentas por Cobrar Comerciales y Otras
Cuentas por Cobrar 0 S/ 680,225.00 6% S/ 751,436.00 7% -S/ 71,211.00 -9%
Cuentas por Cobrar Comerciales 9 S/ 467,840.00 4% S/ 453,717.00 4% S/ 14,123.00 3%
Cuentas por Cobrar a Entidades
Relacionadas 0 S/ - 0% S/ - 0% S/ - 0%
Otras Cuentas por Cobrar 10 S/ 208,889.00 2% S/ 289,128.00 3% -S/ 80,239.00 -28%
Anticipos 0 S/ 3,496.00 0% S/ 8,591.00 0% -S/ 5,095.00 -59%
Inventarios 0 S/ 19,439.00 0% S/ 18,806.00 0% S/ 633.00 3%
Activos Biológicos 0 S/ - 0% S/ - 0% S/ - 0%
Activos por Impuestos a las Ganancias 0 S/ - 0% S/ - 0% S/ - 0%
Otros Activos no Financieros 0 S/ - 0% S/ - 0% S/ - 0%
Activos Corrientes Distintos al Efectivo
Pignorados como Garantía Colateral 0 S/ - 0% S/ - 0% S/ - 0%
Total Activos Corrientes Distintos de los
Activos no Corrientes o Grupos de
Activos para su Disposición Clasificados
como Mantenidos para la Venta o para
Distribuir a los Propietarios 0 S/ 2,154,573.00 20% S/ 2,157,937.00 20% -S/ 3,364.00 0%
Activos no Corrientes o Grupos de
Activos para su Disposición Clasificados
como Mantenidos para la Venta o como
Mantenidos para Distribuir a los
Propietarios 0 S/ - 0% S/ - 0% S/ - 0%
 Total Activos Corrientes 0 S/ 2,154,573.00 20% S/ 2,157,937.00 20% -S/ 3,364.00 0%
Activos No Corrientes 0 S/ - 0 S/ - 0% S/ - 0%
S/
Otros Activos Financieros 0 S/ - 0% S/ - 0% S/ - -
Inversiones en Subsidiarias, Negocios
Conjuntos y Asociadas 0 S/ - 0% S/ - 0% S/ - 0%
Cuentas por Cobrar Comerciales y Otras
Cuentas por Cobrar 0 S/ 216,213.00 2% S/ 209,548.00 2% S/ 6,665.00 3%
Cuentas por Cobrar Comerciales 9 S/ 14,459.00 0% S/ 15,229.00 0% -S/ 770.00 -5%
Cuentas por Cobrar a Entidades
Relacionadas 0 S/ - 0% S/ - 0% S/ - 0%
Otras Cuentas por Cobrar 8 S/ 201,754.00 2% S/ 194,319.00 2% S/ 7,435.00 4%
Anticipos 0 S/ - 0% S/ - 0% S/ - 0%
Inventarios 0 S/ - 0% S/ - 0% S/ - 0%
Activos Biológicos 0 S/ - 0% S/ - 0% S/ - 0%
Propiedades de Inversión 0 S/ - 0% S/ - 0% S/ - 0%
Propiedades, Planta y Equipo 11 S/ 8,551,375.00 78% S/ 8,500,516.00 78% S/ 50,859.00 1%
Activos Intangibles Distintos de la
Plusvalía 12 S/ 27,223.00 0% S/ 28,019.00 0% -S/ 796.00 -3%
Activos por Impuestos Diferidos 0 S/ - 0% S/ - 0% S/ - 0%
Activos por Impuestos Corrientes, no
Corrientes 0 S/ - 0% S/ - 0% S/ - 0%
Plusvalía 0 S/ - 0% S/ - 0% S/ - 0%
Otros Activos no Financieros 0 S/ - 0% S/ - 0% S/ - 0%
Activos no Corrientes Distintos al
Efectivo Pignorados como Garantía
Colateral 0 S/ - 0% S/ - 0% S/ - 0%
Total Activos No Corrientes 0 S/ 8,794,811.00 80% S/ 8,738,083.00 80% S/ 56,728.00 1%
TOTAL DE ACTIVOS 0 S/ 10,949,384.00 100% S/ 10,896,020.00 100% S/ 53,364.00 0%
Pasivos y Patrimonio 0 S/ - S/ -
Pasivos Corrientes 0 S/ - S/ -
Otros Pasivos Financieros 13 S/ 176,450.00 3% S/ 196,758.00 3% -S/ 20,308.00 -10%
Cuentas por Pagar Comerciales y Otras
Cuentas por Pagar 0 S/ 519,478.00 8% S/ 528,526.00 8% -S/ 9,048.00 -2%

1|Página
Cuentas por Pagar Comerciales 14 S/ 221,841.00 4% S/ 244,840.00 4% -S/ 22,999.00 -9%
Cuentas por Pagar a Entidades
Relacionadas 6.2.b S/ 80,000.00 1% S/ 80,000.00 1% S/ - 0%
Otras Cuentas por Pagar 0 S/ 215,498.00 3% S/ 201,547.00 3% S/ 13,951.00 7%
Ingresos Diferidos 0 S/ 2,139.00 0% S/ 2,139.00 0% S/ - 0%
Provisión por Beneficios a los
Empleados 0 S/ 58,496.00 1% S/ 70,079.00 1% -S/ 11,583.00 -17%
Otras Provisiones 0 S/ - 0% S/ - 0% S/ - 0%
Pasivos por Impuestos a las Ganancias 26.c S/ 72,320.00 1% S/ 60,985.00 1% S/ 11,335.00 19%
Otros Pasivos no Financieros 0 S/ - 0% S/ - 0% S/ - 0%
Total de Pasivos Corrientes Distintos de
Pasivos Incluidos en Grupos de Activos
para su Disposición Clasificados como
Mantenidos para la Venta 0 S/ 826,744.00 13% S/ 856,348.00 14% -S/ 29,604.00 -3%
Pasivos incluidos en Grupos de Activos
para su Disposición Clasificados como
Mantenidos para la Venta 0 S/ - 0% S/ - 0% S/ - #¡DIV/0!
Total Pasivos Corrientes 0 S/ 826,744.00 13% S/ 856,348.00 14% -S/ 29,604.00 -3%
Pasivos No Corrientes 0 S/ - 0% S/ - 0% S/ - 0%
Otros Pasivos Financieros 13 S/ 2,297,194.00 37% S/ 2,332,101.00 37% -S/ 34,907.00 -1%
Cuentas por Pagar Comerciales y Otras
Cuentas por Pagar 0 S/ 1,267,465.00 20% S/ 44,007.00 1% S/ 1,223,458.00 2780%
Cuentas por Pagar Comerciales 0 S/ - 0% S/ - 0% S/ - 0%
Cuentas por Pagar a Entidades
Relacionadas 6.2.b S/ 1,223,458.00 19% S/ - 0% S/ 1,223,458.00 0%
Otras Cuentas por Pagar 0 S/ - 0% S/ - 0% S/ - 0%
Ingresos Diferidos 0 S/ 44,007.00 1% S/ 44,007.00 1% S/ - 0%
Provisión por Beneficios a los
Empleados 0 S/ 32,364.00 1% S/ 32,306.00 1% S/ 58.00 0%
Otras Provisiones 15 S/ 146,978.00 2% S/ 1,253,427.00 20% -S/ 1,106,449.00 -88%
Pasivos por Impuestos Diferidos 17 S/ 352,976.00 6% S/ 353,940.00 6% -S/ 964.00 0%
Pasivos por Impuestos Corrientes, no
Corriente 0 S/ - 0% S/ - 0% S/ - 0%
Otros Pasivos no Financieros 16 S/ 1,362,152.00 22% S/ 1,370,002.00 22% -S/ 7,850.00 -1%
Total Pasivos No Corrientes 0 S/ 5,459,129.00 87% S/ 5,385,783.00 86% S/ 73,346.00 1%

2|Página
 Total Pasivos 0 S/ 6,285,873.00 100% S/ 6,242,131.00 100% S/ 43,742.00 1%
Patrimonio 0 S/ - S/ -
Capital Emitido 18 S/ 3,526,745.00 76% S/ 3,526,745.00 76% S/ - 0%
Primas de Emisión 0 S/ - 0% S/ - 0% S/ - 0%
Acciones de Inversión 0 S/ - 0% S/ - 0% S/ - 0%
Acciones Propias en Cartera 0 S/ - 0% S/ - 0% S/ - 0%
Otras Reservas de Capital 18 S/ 1,146,606.00 25% S/ 1,280,650.00 28% -S/ 134,044.00 -10%
Resultados Acumulados 18 -S/ 9,840.00 0% -S/ 153,506.00 -3% S/ 143,666.00 -94%
Otras Reservas de Patrimonio 0 S/ - 0% S/ - 0% S/ - 0%
Total Patrimonio 0 S/ 4,663,511.00 100% S/ 4,653,889.00 100% S/ 9,622.00 0.21%
TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO 0 S/ 10,949,384.00 100% S/ 10,896,020.00 100% S/ 53,364.00 0.49%

3|Página
 2.2. ESTADOS DE GANANCIAS Y PÉRDIDAS

Tabla 5: Estado de pérdidas y ganancias de sedapal

Cuenta NOTA 31 de Marzo del 2019 31 de Marzo del 2018 V.Absoluta V. Relativa
Ingresos de Actividades Ordinarias 19 S/ 560,447.00 100% S/ 546,732.00 100% S/ 13,715.00 3%
Costo de Ventas 20 -S/ 290,599.00 -52% -S/ 281,517.00 -51% -S/ 9,082.00 3%
Ganancia (Pérdida) Bruta 0 S/ 269,848.00 48% S/ 265,215.00 49% S/ 4,633.00 2%
Gastos de Ventas y Distribución 20 -S/ 70,595.00 -13% -S/ 54,455.00 -10% -S/ 16,140.00 30%
Gastos de Administración 20 -S/ 48,641.00 -9% -S/ 42,347.00 -8% -S/ 6,294.00 15%
Otros Ingresos Operativos 21 S/ 36,973.00 7% S/ 29,656.00 5% S/ 7,317.00 25%
Otros Gastos Operativos 21 -S/ 10,858.00 -2% -S/ 13,791.00 -3% S/ 2,933.00 -21%
Otras Ganancias (Pérdidas) 0 S/ - 0% S/ - 0% S/ - 0%
Gananciade
Ganancia (Pérdida) (Pérdida) Operativa
la Baja en Activos 0 S/ 176,727.00 32% S/ 184,278.00 34% -S/ 7,551.00 -4%
Financieros medidos al Costo
Amortizado 0 S/ - 0% S/ - 0% S/ - 0%
Ingresos Financieros 23 S/ 17,582.00 3% S/ 12,929.00 2% S/ 4,653.00 36%
Ingresos por Intereses calculados
usando el Metodo de Interes Efectivo 0 S/ - 0% S/ - 0% S/ - 0%
Gastos
GananciaFinancieros
(Pérdida) por Deterioro de 24 -S/ 39,484.00 -7% -S/ 51,932.00 -9% S/ 12,448.00 -24%
Valor (Pérdidas Crediticias Esperadas o
Reversiones) 0 S/ - 0% S/ - 0% S/ - 0%
Diferencias de Cambio Neto 5.1.a S/ 8,733.00 2% -S/ 10,519.00 -2% S/ 19,252.00 -183%
Ganancia (Pérdida) antes de Impuestos 0 S/ 163,558.00 29% S/ 134,756.00 25% S/ 28,802.00 21%
Ingreso
Ganancia(Gasto) por Impuesto
(Pérdida) Neta de 25.a -S/ 51,056.00 -9% -S/ 38,713.00 -7% -S/ 12,343.00 32%
Operaciones Continuadas
Ganancia (Pérdida) procedente de 0 S/ 112,502.00 20% S/ 96,043.00 18% S/ 16,459.00 17%
Operaciones Discontinuadas, neta de
Impuesto 0 S/ - 0% S/ - 0% S/ - 0%

Ganancia (Pérdida) Neta del Ejercicio 0 S/ 112,502.00 20% S/ 96,043.00 18% S/ 16,459.00 17%

Fuente: SMV
2.3. INDICADORES Y RATIOS

Tabla 6: Ratios de sedapal 2018-2019

Ratios/Años 2018 2019

Ratios de Lizquidez
Liquidez Corriente 2.52 2.61
Prueba Acida 2.50 2.58
Capital de Trabajo -S/ 856,348.00 -S/ 826,744.00
Ratios de Gestión
Rotación de Existencias -14.97 -14.95
Rotacion del capital de trabajo -0.64 -0.68
Rotacion del activo fijo 0.06 0.06
Rotacion de patrimonio -0.06 -0.06
Solvencia
Razón de endeudamiento 0.57 0.57
Razón de cobertura activo fijo 1.15 1.15
Solvencia Patrimonial 0.75 0.74
Rentabilidad
Margen de utilidad bruta 0.49 0.48
Rentabilidad del activo 0.01 0.01
Rentabilidad del capital 0.03 0.03
Rentabilidad sobre capitales socios 0.02 0.02
Margen comercial 0.49 0.48
Rentabilidad Neta sobre ventas -0.10 -0.13

Fuente: Elaboración propia

3. INTERPRETACIONES Y ANÀLISIS

- Al 31 de marzo de 2019, la empresa presupuesto un monto de 106.2 millones

de soles para atender sus diferentes programas de inversión, los cuales están
dirigidos principalmente a facilitar el acceso y asegurar la sostenibilidad de
los servicios de agua potable y alcantarillado. En ese marco se han ejecutado
s/.92.3 millones, representado el 86.9% de lo presupuestado. De lo
ejecutados/.16.1 millones fueron financiados con recursos propios/6.5
millones con transferencias del ministerio de vivienda, construcción y
saneamiento y s/.69.7 millones con endeudamiento externo.
- Los ingresos al 31 de marzo 2019, ascienden a s/.597.4 millones, mayor en
3.7% respecto a marzo 2018(s/.576.4 millones), principalmente por efecto del
incremento tarifario.
- Los costos y gastos al 31 de marzo 2019 ascienden a s/.420.7 millones,
mayores a marzo 2018 (s/.392.1 millones) principalmente por una mayor
 provisión por litigios y deterioro de las cuentas por cobrar comerciales.
- La utilidad operativa al 31 de marzo 2019 alcanzo a s/. 176.7 millones, menor
a lo obtenido en el periodo 2018 (s/.184,3 millones), por el efecto neto de
mayores gastos; mostrando una rentabilidad operativa del 31.5% para el
periodo 2019 y 33.7% para el periodo 2018.
- La utilidad neta al 31 de marzo 2019, alcanzo el monto de s/. 112.5 millones
mayor a lo obtenido a marzo 2018 (s/.96 millones), principalmente por el
efecto neto de menores gastos financieros, mostrando una rentabilidad neta
del 20.1 % para el periodo 2019 y 17.6% para el periodo 2018.
- El índice de liquidez general al 31 de marzo 2019 es 2.6 mayor al 31 de
diciembre 2018(2.5), principalmente por menores pasivos financieros. El
índice de solvencia (Deuda Total / Deuda Total +Patrimonio) al 31 de marzo
2019 es de 0.4 igual al 31 de diciembre 2018 (0.4).
- El activo total al 31 de marzo 2019 asciende a s/. 10949 millones, de cuyo
monto, el 78% comprende al rubro de propiedades, planta y equipo, neto de
depreciación siendo de mayor relevancia el valor de redes de agua y desagüe.
- El pasivo total al 31 de marzo 2019 asciende a s/.6286 millones, de los cuales
el 39.3% corresponde a operaciones de endeudamientos, realizados por el
ministerio de economía y finanzas y que son trasladadas a sedapal mediante
convenio de traspaso de recursos.
- El patrimonio al 31 de marzo 2019 asciende a s/.4663 millones, mayor en s/.9
millones al registrado al 31 de diciembre de 2018.

4. TENDENCIAS Y PERSPECTIVAS

Básicamente la empresa ha tenido estabilidad en comparación del año pasado, los

desempeños de esta durante los próximos periodos se verán afectados por los diversos
factores económicos exógenos que condicionan su desempeño.

Hay una necesidad de ciertas inversiones en obras de almacenamiento y tratamiento de

aguas superficiales y residuales. Esta tiene que venir del sector privado de saneamiento

También tendrá mucho en cuenta los fenómenos naturales que han estado impactando y
afectando las reseras de agua y la calidad de las mismas