ANUALIDAD

I. DEFINICION

Una anualidad es una sucesión de pagos, depósitos o retiros, generalmente iguales, que
se realizan en períodos regulares de tiempo, con interés compuesto. El término anualidad
no implica que las rentas tengan que ser anuales, sino que se da a cualquier secuencia de
pagos, iguales en todos los casos, a intervalos regulares de tiempo, e independientemente
que tales pagos sean anuales, semestrales, trimestrales o mensuales.

Cuando en un país hay relativa estabilidad económica, es frecuente que se efectúen

operaciones mercantiles a través de pagos periódicos, sea a interés simple o compuesto,
como en las anualidades.

Cuando las cuotas que se entregan se destinan para formar un capital, reciben el nombre
de imposiciones o fondos; y si son entregadas para cancelar una deuda, se llaman
amortizaciones.

Las anualidades nos son familiares en la vida diaria, como: rentas, sueldos, seguro social,
pagos a plazos y de hipotecas, primas de seguros de vida, pensiones, aportaciones a
fondos de amortización, alquileres, jubilaciones y otros, aunque entre unas y otras existen
distintas modalidades y también muchas diferencias.

Sin embargo, el tipo de anualidad al que se hace referencia designa generalmente a

la anualidad de inversión, que incluye interés compuesto, ya que en otras clases de
anualidad no se involucra el interés.

II. VALUACIÓN DE ANUALIDADES ORDINARIAS

(a) Valor futuro de una anualidad ordinaria

Responde a la pregunta: ¿Cuál es el monto o valor futuro de una suma de pagos iguales
distribuidos de manera uniforme a lo largo del tiempo?

(a) El valor futuro de un conjunto de n pagos vencidos de valor R cada uno es:

R = valor del pago regular.

i = tasa de interés para cada uno de los intervalos de tiempo en que se ha dividido el
plazo completo.

n = número total de intervalos de la operación.

Ejercicios:
1. Una persona se ha propuesto depositar $ 320 mensualmente durante 2 años (24 meses)
en una 3cuenta bancaria que paga el 18 % anual de interés (1.5 % mensual). ¿Cuál será la
cantidad acumulada al final de los dos años considerando que el banco capitaliza
mensualmente los intereses?

Aplicando (1.1):

(b) Valor presente de la anualidad.

Responde a la pregunta: ¿Cuánto vale hoy un conjunto de n pagos iguales a realizar a

intervalos regulares en el futuro?

La fórmula que responde a la pregunta es:

III. ELEMENTOS

En una anualidad intervienen los siguientes elementos:

 Renta: Es el pago, depósito o retiro, que se hace periódicamente.

 Renta anual: Suma de los pagos hechos en un año.

 Plazo: Es la duración de la anualidad. El número de veces que se cobra o se paga la

renta.

 Periodo de pago: Es el tiempo que transcurre entre un pago y otro.

 Tasa: Es el tipo de interés que se fija en la operación. Puede ser efectiva o

capitalizable una vez en el año; o bien, nominal, si se capitaliza más de una vez en el
año.

 Renta Perpetua: Es una serie de pagos que dura y permanece para siempre.

IV. TIPOS

A. Anualidades ordinarias o vencidas cuando el pago correspondiente a un intervalo se

hace al final del mismo, por ejemplo, al final del mes.

B. Anualidades adelantadas, cuando el pago se hace al inicio del intervalo, por ejemplo
al inicio del mes.
 Ambos tipos de anualidades pueden aplicarse en un contexto de certeza, en cuyo caso se
les llama anualidades ciertas o en situaciones caracterizadas por la incertidumbre, en
cuyo caso se les conoce como anualidades contingentes. .

Para el caso de una anualidad ordinaria de n pagos, el despliegue de los datos en la línea
del tiempo es:

Pagos de valor

R R R R R R

|________|________|________|__. . .___|________|

| 1 2 3 n-1 n

Inicio fin

y para el caso de una anualidad anticipada de n pagos:

Pagos de valor

R R R R R R

|________|________|________|__. . .___|________|

| 1 2 3 n-1 n

Inicio fin

En estos problemas se supone que el conjunto de pagos es invertido a interés compuesto

hasta el fin del plazo de la operación. Esta consideración es fundamental para definir
el Valor futuro o monto de una anualidad y el Valor presente de la anualidad.

V. RENTA, PLAZO Y TASA DE INTERES

Hay ocasiones en que se desea conocer la tasa de interés que están cargando a una
compra o préstamo. Imagina que compras en un almacén aprovechando la promoción de
“compre hoy y pague hasta dentro de tres meses a pagos fijos”. Se pueden presentar
situaciones de diferente naturaleza en las cuales deseas saber la tasa de interés, el número
de pagos, o bien el monto de cada pago. Estos datos pueden ser calculados con las
expresiones que ya hemos revisado de monto y capital.
Ejemplo
Una tienda comercial anuncia como oferta un horno de microondas sin enganche, con 25
pagos quincenales de x cantidad; si a este tipo de operaciones la tienda acostumbra
cargarle un 48% de interés y se sabe que el precio de contado del horno es de $1,500, ¿de
cuánto debe ser cada pago? Los datos que proporciona el problema son:
el número de pagos n = 25; la tasa de interés r = 48%; el precio de contado del artículo que
es C = 1,500
 Además se sabe que los pagos se hacen cada quincena por lo que será necesario
transformar la tasa a periodos quincenales. Ahora bien, la ecuación que debe utilizarse es la
de capital:

El resultado obtenido significa que necesitas realizar 25 pagos de $76.83 cada quincena, para
poder liquidar el horno de microondas.

VI. CONCLUSIONES

Para que un conjunto de pagos se considere anualidad debe de cumplir con los siguientes
términos:

Todos los pagos deben de ser iguales Todos los pagos deben de ser periódicos
Todos los pagos son llevados al principio o al final de la serie.
A la misma tasa, a un valor equivalente y un valor futuro equivalente.
El número de pagos debe de ser igual al número de periodos