Flujo de Fondos con Financiamiento 1 de 6

Proyecto Industrial
Con Fuente de Financiamiento Externo
Horizonte del Proyecto 8 años incluyendo 2 años como periodo de instalación
Inversión Fija Capital de trabajo Diferencia Costo de producción
Año -1 500.00 Año 0 100.00 Año 1 - 3 300.00
Año 0 1,000.00 Año 3 180.00 80.00 Año 4 - 6 400.00
50% Financiado Interes anual 10%
Valor Residual Vida util del Activo Fijo Ingreso
20% sobre activo fijo 10 años Año 1- 3 600.00
Año 4 - 6 800.00

Cuadro 1 Inversiones fijas

Concepto Aporte Propio Financiado Total
Activo Fijo 750.00 750.00 1,500.00
Activo Intangible 100.00 100.00
Totales 850.00 750.00 1,600.00

750.00 50% DE 1.500

100.00 ACT. INTANG. (LA SUMA DE LOS INTERESES DURANTE EL PERIODO DE CONTRUCCIÓN) (DEL SERVICIO DE LA DEUDA)

Cuadro 2 Cronograma de Inversión

Año -1 Año 0
Concepto Aporte Propio Financiado Aporte Propio Financiado Total
Activo Fijo 250.00 250.00 500.00 500.00 1,500.00
Activo Intangible 25.00 75.00 100.00
Totales 275.00 250.00 575.00 500.00 1,600.00

250.00 50% DE 500 APORTE PROPIO

25.00 INTERESES DURANTE EL PERIODO DE CONTRUCCIÓN (DEL SERVICIO DE LA DEUDA) AÑO -1
250.00 50% DE 500 A FINANCIAR
500.00 50% DE 1.000 APORTE PROPIO
75.00 INTERESES DURANTE EL PERIODO DE CONTRUCCIÓN (DEL SERVICIO DE LA DEUDA) AÑO 0
500.00 50% DE 1.000 A FINANCIAR

Cuadro 3 Servico de la Deuda 10%

Año Activo Fijo Capital de Trabajo Amortizacion 4 Interes
-1 250.00 25.00
0 250.00 500.00 25.00 50.00
1 250.00 500.00 62.50 25.00 50.00
2 187.50 500.00 62.50 125.00 18.75 50.00
3 125.00 375.00 62.50 125.00 12.50 37.50
4 62.50 250.00 62.50 125.00 6.25 25.00
5 - 125.00 125.00 12.50
6 -

INTERES 10%
PERIODO 6 AÑOS CON DOS DE GRACIA

Cuadro 4 Amortización de Activo Intangible Cuadro 5 Cuadro de depreciación

Concepto Monto años Cuota Concepto Monto años Cuota
Interes durante el periodo de construcción 100.00 5 20.00 Activo Fijo 1,500.00 10 150

100.00 ACTIVO INTANGIBLE

5 AÑOS DE AMORTIZACION

Cuadro 6 Cuadro de Costos

Concepto años 1 2 3 4 5 6
C. Fabricación 300.00 300.00 300.00 400.00 400.00 400.00
C. Administración (Amort. AFI) 20.00 20.00 20.00 20.00 20.00
C. Ventas
C. Financiero 75.00 68.75 50.00 31.25 12.50
Total 395.00 388.75 370.00 451.25 432.50 400.00

300 Y 400 DATOS

20.00 Activo intangible
C Financiero Del Servicio de la deuda de los años operativos

Cuadro 7 Cuadro Demostrativo de Pérdidas y Ganancias 30%

Año Ingreso Costo Utilidad Bruta Imp.Renta Utilidad Neta
1 600.00 395.00 205.00 61.50 143.50
2 600.00 388.75 211.25 63.38 147.88
3 600.00 370.00 230.00 69.00 161.00
4 800.00 451.25 348.75 104.63 244.13
5 800.00 432.50 367.50 110.25 257.25
6 800.00 400.00 400.00 120.00 280.00

600 y 800 Datos

Costo Del cuadro de Costos

Cuadro 8 Cuadro de Flujo de Fondos con Financiamiento

Años Inversión Fija Capital de Trabajo Depreciación Amortizacion AFI Amort.Deuda Utilidad Neta Flujo de Fondos
-1 -275.00 -275.00
0 -575.00 -100.00 -675.00
1 150 20.00 -62.50 143.50 251.00
2 150 20.00 -187.50 147.88 130.38
3 -80.00 150 20.00 -187.50 161.00 63.50
4 150 20.00 -187.50 244.13 226.63
5 150 20.00 -125.00 257.25 302.25
6 600.00 180.00 150 280.00 1,210.00

-275.00 Del cuadro Cronograma de Inversión año -1 Aporte Propio Depreciacion Del cuadro correspondiente
-575.00 Del cuadro Cronograma de Inversión año 0 Aporte Propio A AFI Del cuadro correspondiente
600.00 4 años no depreciados del Activo Fijo Amort. de deu Del cuadro de servicio de la deuda
-100.00 Capital de trabajo necesario para el año 0 Util Neta Del cuadro demostrativo de P y G
-80.00 Incremento del capital de trabajo necesario para el año 3 F de Fondos Suma algebraica de lo que pasa en el año.
Flujo de Fondos Sin Financiamiento 2 de 6

Proyecto Industrial
Sin Fuente de Financiamiento Externo
Horizonte del Proyecto 8 años incluyendo 2 años como periodo de instalación
Inversión Fija Capital de trabajo Diferencia Costo de producción
Año -1 500.00 Año 0 100.00 Año 1 - 3 300.00
Año 0 1,000.00 Año 3 180.00 80.00 Año 4 - 6 400.00
50% Financiado Interes anual 10%
Valor Residual Vida util del Activo Fijo Ingreso
20% sobre activo fijo 10 años Año 1- 3 600.00
Año 4 - 6 800.00
Cuadro 1 Inversiones fijas
Concepto Aporte Propio Financiado Total
Activo Fijo 1,500.00 - 1,500.00
Activo Intangible - -
Totales 1,500.00 - 1,500.00

1,500.00 100% de 1.500

Cuadro 2 Cronograma de Inversión

Año -1 Año 0
Concepto Aporte Propio Financiado Aporte Propio Financiado Total
Activo Fijo 500.00 - 1,000.00 - 1,500.00
Activo Intangible - - -
Totales 500.00 - 1,000.00 - 1,500.00

500.00 100% de 500 aporte propio año -1

1,000.00 100% de 1.000 aporte propio año 0

Cuadro 3 Servico de la Deuda 10%

Año Activo Fijo Capital de Trabajo Amortizacion 4 Interes
-1 - -
0 - - - 0.00
1 - - - - 0.00
2 - - - - - 0.00
3 - - - - - 0.00
4 - - - - - 0.00
5 - - - 0.00
6 -

No hay

Cuadro 4 Amortización de Activo Intangible Cuadro 5 Cuadro de depreciación

Concepto Monto años Cuota Concepto Monto años Cuota
Interes durante el periodo de construcción - 5 - Activo Fijo 1,500.00 10 150

No hay por provenir en este caso todo el AFI de los intereses

Cuadro 6 Cuadro de Costos

Concepto años 1 2 3 4 5 6
C. Fabricación 300.00 300.00 300.00 400.00 400.00 400.00
C. Administración (Amort. AFI) - - - - -
C. Ventas
C. Financiero - - - - -
Total 300.00 300.00 300.00 400.00 400.00 400.00

300 y 400 Datos

Act. Intangible no hay en este caso
Costo financiero no hay en este caso

Cuadro 7 Cuadro Demostrativo de Pérdidas y Ganancias 30%

Año Ingreso Costo Utilidad Bruta Imp.Renta Utilidad Neta
1 600.00 300.00 300.00 90.00 210.00
2 600.00 300.00 300.00 90.00 210.00
3 600.00 300.00 300.00 90.00 210.00
4 800.00 400.00 400.00 120.00 280.00
5 800.00 400.00 400.00 120.00 280.00
6 800.00 400.00 400.00 120.00 280.00

600 y 800 Datos

Costo Del cuadro de Costos

Cuadro 8 Cuadro de Flujo de Fondos sin Financiamiento

Años Inversión Fija Capital de Trabajo Depreciación Amortizacion AFI Amort.Deuda Utilidad Neta Flujo de Fondos
-1 -500.00 -500.00
0 -1,000.00 -100.00 -1,100.00
1 150 - - 210.00 360.00
2 150 - - 210.00 360.00
3 -80.00 150 - - 210.00 280.00
4 150 - - 280.00 430.00
5 150 - - 280.00 430.00
6 600.00 180.00 150 280.00 1,210.00

-500.00 Del cuadro Cronograma de Inversión año -1 Aporte Propio Depreciac Del cuadro correspondiente
-1,000.00 Del cuadro Cronograma de Inversión año 0 Aporte Propio A AFI Del cuadro correspondiente
- 4 años no depreciados del Activo Fijo Amort. de Del cuadro de servicio de la deuda
0.00 Capital de trabajo necesario para el año 0 Util Neta Del cuadro demostrativo de P y G
0.00 Incremento del capital de trabajo necesario para el año 3 F de Fond Suma algebraica de lo que pasa en el año.
Flujo de Fondos con Financiamiento 3 de 6

Proyecto Industrial
Con Fuente de Financiamiento Externo
Horizonte del Proyecto 8 años incluyendo 2 años como periodo de instalación
Inversión Fija Capital de trabajo Diferencia Costo de producción
Año -1 500.00 Año 0 100.00 Año 1 - 3 300.00
Año 0 1,000.00 Año 3 180.00 80.00 Año 4 - 6 400.00
40% Financiado Interes anual 10% 40% Financiado
Terreno 500.00
Puesta en Marcha 100.00
Entrenamiento Personal 100.00
Organización 50.00
Patente 100.00
Valor Residual Vida util del Activo Fijo Ingreso
20% sobre activo fijo 10 años Año 1- 3 600.00
Año 4 - 6 800.00
Cuadro 1 Inversiones fijas
Concepto Aporte Propio Financiado Total
Activo Fijo 900.00 600.00 1,500.00
Terreno 500.00 500.00
Activo Intangible 350.00 350.00
Activo Intangible 84.00 84.00
Totales 1,834.00 600.00 2,434.00

Cuadro 2 Cronograma de Inversión

Año -1 Año 0
Concepto Aporte Propio Financiado Aporte Propio Financiado Total
Activo Fijo 300.00 200.00 600.00 400.00 1,500.00
Terreno 500.00 500.00
Organización 50.00 50.00
Puesta en Marcha 100.00 100.00
Entrenamiento Personal 100.00 100.00
Patente 100.00 100.00
Activo Intangible 20.00 64.00 84.00
Totales 1,070.00 200.00 764.00 400.00 2,434.00

Cuadro 3 Servico de la Deuda 10%

Año Activo Fijo Capital de Trabajo Amortizacion 3 Interes
-1 200.00 20.00
0 200.00 400.00 40.00 20.00 40.00 4.00
1 200.00 400.00 40.00 66.67 20.00 40.00 4.00
2 133.33 400.00 40.00 66.67 133.33 13.33 13.33 40.00 4.00
3 66.67 266.67 26.67 32.00 66.67 133.33 13.33 6.67 26.67 2.67
4 - 133.33 13.33 32.00 133.33 13.33 10.67 - 13.33 1.33
5 - - - 21.33 10.67 0.00
6 - 10.67 10.67
-

Cuadro 4 Amortización de Activo Intangible Cuadro 5 Cuadro de depreciación

Concepto Monto años Cuota Concepto Monto años
Organización 50.00
Puesta en Marcha 100.00
Entrenamiento Personal 100.00
Patente 100.00
Interes durante el periodo de construcción 84.00 Activo Fijo 1,500.00 10
Total 434.00 5 86.80

Cuadro 6 Cuadro de Costos

Concepto años 1 2 3 4 5 6
C. Fabricación 300.00 300.00 300.00 400.00 400.00 400.00
C. Administración (Amort. AFI) 86.80 86.80 86.80 86.80 86.80
C. Ventas
C. Financiero 64.00 57.33 39.20 17.87 2.13 1.07
Total 450.80 444.13 426.00 504.67 488.93 401.07

Cuadro 7 Cuadro Demostrativo de Pérdidas y Ganancias 30%

Año Ingreso Costo Utilidad Bruta Imp.Renta Utilidad Neta
1 600.00 450.80 149.20 44.76 104.44
2 600.00 444.13 155.87 46.76 109.11
3 600.00 426.00 174.00 52.20 121.80
4 800.00 504.67 295.33 88.60 206.73
5 800.00 488.93 311.07 93.32 217.75
6 800.00 401.07 398.93 119.68 279.25

Cuadro 8 Cuadro de Flujo de Fondos con Financiamiento

Años Inversión Fija Capital de Tra Depreciación Amortizacion AFI Amort.Deuda Utilidad Neta Flujo de Fondos
-1 -1,070.00 -1,070.00
0 -764.00 -60.00 -824.00
1 150 86.80 -66.67 104.44 274.57
2 150 86.80 -213.33 109.11 132.57
3 -48.00 150 86.80 -213.33 121.80 97.27
4 150 86.80 -157.33 206.73 286.20
5 150 86.80 -10.67 217.75 443.88
6 1,100.00 180.00 150 -10.67 279.25 1,698.59
Flujo de Fondos con Financiamiento 4 de 6

3.20
3.20
2.13
1.07

Cuota

150
Flujo de Fondos Sin Financiamiento 5 de 6

Proyecto Industrial
Sin Fuente de Financiamiento Externo
Horizonte del Proyecto 8 años incluyendo 2 años como periodo de instalación
Inversión Fija Capital de trabajo Diferencia Costo de producción
Año -1 500.00 Año 0 100.00 Año 1 - 3 300.00
Año 0 1,000.00 Año 3 180.00 80.00 Año 4 - 6 400.00
40% Financiado Interes anual 10% 40% Financiado
Terreno 500.00
Puesta en Marcha 100.00
Entrenamiento Personal 100.00
Organización 50.00
Patente 100.00
Valor Residual Vida util del Activo Fijo Ingreso
20% sobre activo fijo 10 años Año 1- 3 600.00
Año 4 - 6 800.00
Cuadro 1 Inversiones fijas
Concepto Aporte Propio Financiado Total
Activo Fijo 1,500.00 - 1,500.00
Terreno 500.00 500.00
Activo Intangible 350.00 350.00
Activo Intangible - -
Totales 2,350.00 - 2,350.00

Cuadro 2 Cronograma de Inversión

Año -1 Año 0
Concepto Aporte Propio Financiado Aporte Propio Financiado Total
Activo Fijo 500.00 - 1,000.00 - 1,500.00
Terreno 500.00 500.00
Organización 50.00 50.00
Puesta en Marcha 100.00 100.00
Entrenamiento Personal 100.00 100.00
Patente 100.00 100.00
Activo Intangible - - -
Totales 1,250.00 - 1,100.00 - 2,350.00

Cuadro 3 Servico de la Deuda 10%

Año Activo Fijo Capital de Trabajo Amortizacion 3 Interes
-1 - -
0 - - - - 0.00 -
1 - - - - - 0.00 -
2 - - - - - - - 0.00 -
3 - - - - - - - - 0.00 - -
4 - - - - - - - - 0.00 - -
5 - - - - - 0.00 -
6 - - - -
-

Cuadro 4 Amortización de Activo Intangible Cuadro 5 Cuadro de depreciación

Concepto Monto años Cuota Concepto Monto años Cuota
Organización 50.00
Puesta en Marcha 100.00
Entrenamiento Personal 100.00
Patente 100.00
Interes durante el periodo de construcción - Activo Fijo 1,500.00 10 150
Total 350.00 5 70.00

Cuadro 6 Cuadro de Costos

Concepto años 1 2 3 4 5 6
C. Fabricación 300.00 300.00 300.00 400.00 400.00 400.00
C. Administración (Amort. AFI) 70.00 70.00 70.00 70.00 70.00
C. Ventas
C. Financiero - - - - - -
Total 370.00 370.00 370.00 470.00 470.00 400.00

Cuadro 7 Cuadro Demostrativo de Pérdidas y Ganancias 30%

Año Ingreso Costo Utilidad Bruta Imp.Renta Utilidad Neta
1 600.00 370.00 230.00 69.00 161.00
2 600.00 370.00 230.00 69.00 161.00
3 600.00 370.00 230.00 69.00 161.00
4 800.00 470.00 330.00 99.00 231.00
5 800.00 470.00 330.00 99.00 231.00
6 800.00 400.00 400.00 120.00 280.00

Cuadro 8 Cuadro de Flujo de Fondos sin Financiamiento

Años Inversión Fija Capital de Tra Depreciación Amortizacion Amort.Deuda Utilidad Neta Flujo de Fondos
-1 -1,250.00 -1,250.00
0 -1,100.00 -100.00 -1,200.00
1 150 70.00 - 161.00 381.00
2 150 70.00 - 161.00 381.00
3 -80.00 150 70.00 - 161.00 301.00
4 150 70.00 - 231.00 451.00
5 150 70.00 - 231.00 451.00
6 1,100.00 180.00 150 - 280.00 1,710.00
Para un Proyecto Industrial se tiene las siguientes informaciones:

Horizonte del Proyecto: 8 años incluyendo 2 años como período de instalación

a) Inversión Fija (No incluye gasto financiero)

Año -1 500 u.m.

Año 0 1,000 u.m.

b) Capital de Trabajo

Año 0 100 u.m.

Año 3 180 u.m.

c) Costo de Producción ( No incluye intereses)

Año 1-2-3 300 u.m.

Año 4-5-6 400 u.m.

d) Valor Residual

20% sobre la inversión fija total

e) Vida útil

El total del activo fijo tiene 10 años de vida útil

f) El 50% del activo fijo es financiado con recursos externos:

Año -1 250 u.m.

Año 0 500 u.m.

Plazo del Préstamo: 6 años con 2 años de gracia

Tasa de interes anual: 10% (Método Aleman)

g) Ingresos por venta

Año 1-2-3 600 u.m.

Año 4-5-6 800 u.m.

h) Impuesto a la renta (30% sobre la utilidad)

Con estos datos:

Evaluar el Proyecto
a) Considerando Financiamiento Externo
b) Considerando Capital Propio (Sin Financiamiento externo)