AUDITORÍA

FINANCIERA II

ALUMNA:

Lisbeth Marisol Cruz Anchatipán

NIVEL:
SEXTO FINANZAS “A”

AÑO LECTIVO:
2012
ESCUELA POLITECNICA DEL EJERCITO 2012
TASAS DE INTERÉS
TASA DE INTERÉS EFECTIVA

La tasa efectiva se define como la tasa de interés que actúa sobre el capital una vez al año
por lo tanto es capitalizable una vez al año y esta simbolizada como i.

TASA DE INTERÉS NOMINAL

Es la tasa de interés anual que se capitaliza varias veces al año y está representada por j.
La tasa de interés nominal debe ser convertida a efectiva para poder aplicar la fórmula.

POR TANTO:

Monto bajo tasa efectiva = Monto bajo tasa nominal

M=M
𝑗 𝑚
( 1 + 𝑖 ) = (1 + )
𝑚
Sea “i” la tasa de interés efectiva anual.

Sea “j” la tasa de interés nominal anual.

Sea “m” el número de veces que la tasa nominal se capitaliza al año.

De aquí en adelante ya depende que se solicite, si la tasa efectiva anual o la tasa nominal
de interés; como puede notarse:

𝑗
( 1 + 𝑖 ) = (1 + )𝑚
𝑚
𝒋 𝒎
𝒊 = (𝟏 + ) −𝟏
𝒎

FÓRMULA PARA CALCULAR LA TASA EFECTIVA ANUAL i.

𝑗 𝑚
( 1 + 𝑖 ) = (1 + )
𝑚
𝑗 𝑚
(1 + ) = (1 + 𝑖)
𝑚

1 INSTITUCIONES FINANCIERAS
ESCUELA POLITECNICA DEL EJERCITO 2012
𝑗 1
(1 + ) = (1 + 𝑖) 𝑚
𝑚

1
𝒋 = 𝒎 [(1 + 𝑖) − 1] 𝑚

FÓRMULA PARA CALCULAR LA TASA NOMINAL j.

EJERCICIOS

Ejercicio 1.

 Determine la tasa efectiva anual de interés para una tasa del 18% anual
capitalizable mensualmente.

Datos:

i=?

j = 18% anual capitalizable mensualmente

m=12 periodos de capitalización en 1 año para la tasa nominal “j”

𝒋 𝒎
𝒊 = (𝟏 + ) −𝟏
𝒎

𝟎. 𝟏𝟖 𝟏𝟐
𝒊 = (𝟏 + ) −𝟏
𝟏𝟐
𝒊 = 𝟎. 𝟏𝟗𝟓𝟔
𝒊 = 𝟏𝟗. 𝟓𝟔% 𝒂𝒏𝒖𝒂𝒍

2 INSTITUCIONES FINANCIERAS
ESCUELA POLITECNICA DEL EJERCITO 2012
Ejercicio 2.

 Determine una tasa nominal capitalizable mensualmente que genere el mismo

monto que la tasa equivalente de 19.562% anual.

Datos:

j=?

m = 12 periodos de capitalización en 1 año de la tasa “j”

i = 19.562%
1
𝒋 = 𝒎 [(1 + 𝑖)𝑚 − 1]
1
𝒋 = 𝟏𝟐 [(1 + 0.19562)12 − 1]

𝒋 = 𝟎. 𝟏𝟖
𝒋 = 𝟏𝟖% 𝒂𝒏𝒖𝒂𝒍 𝒄𝒂𝒑𝒊𝒕𝒂𝒍𝒊𝒛𝒂𝒃𝒍𝒆 𝒎𝒆𝒏𝒔𝒖𝒂𝒍𝒎𝒆𝒏𝒕𝒆
Ejercicio 3

Determine la tasa de interés nominal que produce un rendimiento de 16.1292% anual

efectivo si el interés se capitaliza cada quincena.

Datos

i = 0.161292

m = 24

𝒊 𝒎
𝒊 = (𝟏 + ) −𝟏
𝒎
𝒋 𝒎
1 + 𝑖 = (𝟏 + )
𝒎
𝑚 𝒋
√𝑖 + 1= 𝟏 + 𝒎

3 INSTITUCIONES FINANCIERAS
ESCUELA POLITECNICA DEL EJERCITO 2012
𝑚 𝒋
√𝑖 + 1 − 1 =
𝒎
𝑚
𝒋 = [ √𝑖 + 1 − 1]𝒎
24
𝒋 = [ √1 + 0.161293 − 1](𝟐𝟒)

𝒊 = 𝟏𝟓% 𝒂𝒏𝒖𝒂𝒍 𝒄𝒂𝒑𝒊𝒕𝒂𝒍𝒊𝒛𝒂𝒃𝒍𝒆 𝒄𝒂𝒅𝒂 𝒒𝒖𝒊𝒏𝒄𝒆𝒏𝒂.

Ejercicio 4.
 ¿ Cuál sería el monto de $20000 en 4 años si se invierten a una tasa efectiva de
8% anual?. Los intereses se capitalizan cada mes.

F= VALOR FUTURO

P= VALOR PRESENTE

Datos

P=20000

i= 0.08

m= 4

𝑭 = 𝑷(𝟏 + 𝒊)𝒎

𝑭 = 𝟐𝟎𝟎𝟎𝟎(𝟏 + 𝟎. 𝟎𝟖)𝟒
𝑭 = $ 𝟐𝟕 𝟐𝟎𝟗. 𝟕𝟖
Ejercicio 5

 ¿Cuanto debe depositarse en un banco si se desea tener un monto de $ 10, 000

dentro de 3 años auna tasa de 20% Anual capitalizada semestralmente?

Datos

F = $10, 000

4 INSTITUCIONES FINANCIERAS
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n = 3 Años.

i = 20% Anual Cap/ Sem= 20/2=10

𝑭 = 𝑷(𝟏 + 𝒊)𝒎

𝟏𝟎𝟎𝟎𝟎 = 𝑷(𝟏 + 𝟎. 𝟏𝟎)𝟔

𝟏𝟎𝟎𝟎𝟎 = 𝑷 (𝟏. 𝟕𝟕𝟏𝟓𝟔𝟏)
𝑷 = $𝟓𝟔𝟒𝟒. 𝟕𝟒

INTERES SIMPLE

DEFINICIÓN

Se entiende como Interés Simple cuando solo el capital gana interés,para medir la rentabilidad
de los ahorros o también el costo de un crédito que generalmente se expresa con un porcentaje
llamado tasa de interés indica que porcentaje de dinero obtendrá beneficio, o en el caso de un
crédito que porcentaje de ese dinero abría que pagar es habitual aplicar el interés simple en
operaciones de corto plazo (un año).

La cantidad deberá ser ligeramente superior a la presentada (monto).

FORMULAS

𝑰 = 𝑪. 𝒕. 𝒊

I=Es el pago adicional al uso del dinero.

5 INSTITUCIONES FINANCIERAS
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C=El dinero que se recibe o se entrega para la realización de una operación financiera.

i=Es la razón del interés devengado al capital.

t=El tiempo que transcurre desde la fecha que se subscribe hasta la fecha de finalización de la
operación.

REGLA: La tasa de interés y el tiempo siempre deben ir en las mismas unidades de tiempo.

APLICACIONES

Calcular el interés simple que produce un capital de 22000 en un año al 16 %

semestral.

C=22000

t=1 año

i=16% semestral

I=C.t.i

I= 22000*2*0.16

I=7040

Nota La unidad debe estar en la misma unidad de tiempo

Calcular el interés simple que produce un capital de 10000 en 2 trimestres al 6%

mensual

C= 10000

t= 2 trimestres

i=6% mensual

I=C.t.i

I=10000(6)(0.06)

I=3600

I=10000(2)(0.18)

I=3600

6 INSTITUCIONES FINANCIERAS
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Capital de 7500 en 63 días al 9 % anual

C=7500

t = 63 dias

I= 9% anual

I=C.t.i

I= 7500*63 dias *9% anual

63 9
I= 7500*365*100

I=116.51

Calcular el interés simple que gana un capital de 50000 al 12% anual desde el 15
de marzo hasta el 18 de agosto del mismo año

t = 153 días

c= 50000

i=12% anual

I=C.t.i
153
I=50000*365* 0.12

I=2515,07

Calcular el interés de 1000 al 10 % anual

I=C.t.i
360
I=100*360*0.10=100

365
I=100*365*0.10=100

Calcular el interés a 90 dias al 10 % anual

90
Ic=1000*360*0.10=25

7 INSTITUCIONES FINANCIERAS
ESCUELA POLITECNICA DEL EJERCITO 2012
90
Ic=1000365*0.10=24.66

Cual fue el capital que colocado a una tasa de interés de 9% anual de 180 dias
produjo un interés de 1125
𝐼
C=𝑡.𝑖

1125
C= 180
360(0.09)

1125
C= 0.045

C= 25000

En que tiempo un capital de 850000 ganara un interés de 45000 del 18 % anual

𝐼
t=𝑐.𝑖

45000
t=850000(0.18)

t=0.2941 años

t= 3 meses 16 días

t=1 trimestre 16 días

INTERES COMPUESTO
El interés compuesto representa el costo del dinero o utilidad de un capital Inicial o principal
a una tasa de interés durante un período (t),en el cual los intereses que se obtienen al final de
cada período de inversión no se retiran sino que se reinvierten o añaden al capital inicial, es
decir, se capitalizan.

FRECUENCIA DE CAPITALIZACION

Año.

Semestre.

Cuatrimestre.

Trimestre.

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Bimestre.

Meses.

Quincenas.

Semanas.

Días.

La frecuencia de capitalización, es las veces que se va ha cobrar o pagar dentro de un

periodo.

Ejercicio 1

Tomas invierte $ 50000 al 15% anual capitalizable cada mes en un plazo de seis meses.-
Calcular el monto compuesto al cabo de los seis meses y el interés compuesto ganado.

M= C(1 + 𝑖)𝑛

0.15 6
M= 50000 (1 + )
12

Ejercicio 2

Calcule la tasa de interés por periodo de capitalización y el numero de periodos de

capitalización para un capital invertido a interés compuesto durante.

a. 3 años con tasa de Interés de 12% anual capitalizable cada mes.

b. 3 años con tasa de interés del 12% anual capitalizable cada quincena.

a. t= 3
i= 12%
m= 12
n= 3x12= 36m

0.12
i= 12 = 0.01
b.t= 3ª
i= 12%
m=24

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n= 3x24= 72qq

0.12
i= 24 = 0.005qq

Ejercicio 3

Un padre de familia desea tener 10000 dólares disponibles para cuando su hija ingrese a la
universidad dentro de tres años y costear con ese dinero los dos primeros semestres de su
carrera que cantidad debe depositar hoy en el banco de tal manera que dentro de 3 años
tenga los 100000 la tasa que le paga el Banco es de 14% convertible por bimestre.

M= 100000

t= 3 años

i= 14%anual

m=6

n= 3x6 = 18

M= C(1 + 𝑖)𝑛

1+0.1418
100000 = C= 6

C= 66022,48

Ejercicio 4

Que tiempo es necesario para que 3600 se convierta en 9055,14 a una tasa anual de 9,44
convertible cada semestre.

Datos:

C=3600

M= 9055,14

i= 9,44%anual

10 INSTITUCIONES FINANCIERAS
ESCUELA POLITECNICA DEL EJERCITO 2012
m=2

M= C(1 + 𝑖)𝑛

1+0.0944𝑛
9055,14 = 3600 = 6

𝑛
2,515316 = (1,0472)
𝑛
Log 2,515316 = log (1,0472)

0,400592553 = n log (1,0472)

0,400392553 = n log ( 1,0472)

O,400392553 =n (0,20029633)

n = 20 semestres

Ejercicio 5

La Sra. Duran deposita un cierto capital en un pagare con rendimiento liquidable al

vencimiento a 28 días plazo, el ejecutivo bancario que lo atiende le informa que la tasa de
interés se mantendrá en 9% anual.- Si la Sra., Duran reinvierte cada 28 días el capital junto
con los intereses en cuanto tiempo se duplicara el capital utilice año real.

Datos:

t =?

C=?

M= ?

i= 9%anual

m=365 / 28 = 13,0357

M= C(1 + 𝑖)𝑛

0.09 𝑛
2C = C (1 + 13,0357)

2= (1,006904)𝑛

11 INSTITUCIONES FINANCIERAS
ESCUELA POLITECNICA DEL EJERCITO 2012
Log2 = Log (1,006904)𝑛

0.301029 = n log(1,006904)

O, 301029 = n (0,002988)

n = 100,75

n = 100 periodos de 28 días.

12 INSTITUCIONES FINANCIERAS
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TASA DE INTERÉS REAL

Tasa De Interés: Precio que se paga por el uso del dinero ajeno. Rendimiento que se
obtiene al prestar o hacer un depósito en dinero.

Tasa De Interés Real: Mide el regreso de los ahorros en términos

el volumen de bienes que se pueden adquirir en el futuro con un monto dado de ahorro
reciente.

FÓRMULA:

EJEMPLO 1

Supóngase que un ahorrista realiza un depósito de $100 en un banco que se compromete

a pagar un interés nominal anual del 10% al final del período. Para el mismo tiempo, se
espera que la inflación anual sea baja, digamos del 0,5%. Dicho ahorrista espera obtener a
fin de año $110. Dado que la inflación es baja, la tasa nominal (10%) es prácticamente
igual a la tasa real (9,5%), por lo tanto la suma que obtendrá el ahorrista en términos de
capacidad de compra no ser verá prácticamente afectada.

r= Rn-p

r= 10-0.5

r=9.5%

Cálculo de la tasa real de un crédito externo en dólares:

EJEMPLO 2

Préstamo: US$100.000

Tasa de interés 8 % anual vencido

Tasa de inflación 1.01%

Al año, se pagan el crédito más los intereses: US$100.000 x 1.08 =US$108.000

Mediante fórmula podemos calcular la tasa real:

TASA REAL = [(1+i) x (1+d)] – 1

13 INSTITUCIONES FINANCIERAS
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Dónde:

i = Tasa de interés anual

d = Tasa deinflación anual

TASA REAL = [(1+0.08) x (1+0.0101)] –1

TASA REAL = 1.0909 – 1

TASA REAL = .0909 = 9.09%

¿Cómo se calcula la tasa de interés real?

Para calcular la tasa de interés real, es necesario conocer la tasa de inflación (o la tasa de
inflación esperada, si estamos haciendo una predicción sobre el futuro). Podemos calcular
a partir de los datos del IPC:

Cálculo de la Tasa de Inflación

Fórmula:

i = [IPC (este año) - IPC (último año)] / IPC (último año).

[110-100] / 100 = 0,1 = 10%.

REAJUSTE DE TASA

La variación del índice, es el porcentaje de aumento o disminución que experimenta el

índice entre dos fechas determinadas. Las tasas de inflación acumulada siempre son
referidas a dos períodos, por lo tanto se comparan los índices de ambos períodos, por
ejemplo si se quiere calcular la tasa acumulada en 12 meses, se comparan los índices del
mes actual, respecto al índice de igual mes del año anterior, y con ellos se calcula la
variación porcentual.

EJEMPLO

Se realiza un préstamo de $50.000,00 a 5 años plazo con una tasa de interés del 7% anual
capitalizable semestralmente y se pagan cuotas trimestrales.

Elaborar la tabla para los períodos 1 y 2 la tasa de interés se reajusta al 6% anual

capitalizable trimestralmente. Luego del pago 16 realizar el cálculo de la nueva cuota
trimestral y reconstruir en los períodos 19 y 20.

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DATOS:

VA= 50 000

t= 5 años

j= 7% anual

m= 4

n= 20

𝑉𝐴 50000
𝑅= 𝑗
𝑅= 0.07 −20 𝑅 = 2984,56
1−(1+ )−𝑛 1−(1+
4
)
𝑚
𝑗 0.07
𝑚 4

PERÍODO K. INSOLUTO INTERÉS RENTA CUOTA K SALDO

1 $50000,00 875,00 2984,56 2109,56 47890,44
2 47890,44 838,08 2984,56 2146,48 45745,96
16 11433,68
17 11433,68 200,09 2966,41 2766,32 8667,36
5801,95
19 5801,95 87,03 2966,41 2879,38 2922,57
20 2922,57 43,84 2966,41 2922,57 0

BIBLIOGRAFÍA

VIDAURRI. Héctor. Matemáticas Financieras. Tercera Edición. México. Pearson

Educación. 2009. Pág. 213-216.

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