En el siguiente trabajo, cada estudiante debe contribuir a la solución de los

ejercicios planteados y esta se debe evidenciar en una participación activa dentro

de las semanas 3, 4 y 5.

 La evaluación de su participación semanal se basará en los siguientes rúbrica:

http://bit.ly/2F1s9Cx

 La evaluación del consolidado del Trabajo final se basará en la siguiente rúbrica:

http://bit.ly/2HMXfOB

Tenga presente que para cada uno de los ejercicios debe ser explícito con la
solución que obtiene, son necesarios los procedimientos.

CONTEXTO

En la emisión de marzo de 1952 aparece en “The Journal of Finance”, el artículo titulado

“Portfolio Selection” [1], el cual presentó el trabajo desarrollado por Harry Markowitz para la
construcción de un portafolio de inversiones en el mercado de valores, tomando como
criterio fundamental el balance entre rentabilidad y riesgo.

El problema que pretendió resolver Markowitz en su trabajo, fue cómo determinar la mezcla
óptima de activos financieros, de tal manera que se logre la máxima rentabilidad con el
mínimo riesgo posible, en la totalidad del portafolio. La rentabilidad futura se midió con el
valor esperado de las rentabilidades del activo, y el riesgo con la desviación estándar de
las rentabilidades.

La estimación del comportamiento futuro de la rentabilidad se soporta en el estudio del

comportamiento pasado de la rentabilidad del activo financiero de interés. Para esto, se
selecciona una serie de tiempo de precios de activo, y se calculan las rentabilidades
respectivas.

Por ejemplo, si el precio diario de un activo financiero se simboliza con Pt , entonces la

rentabilidad porcentual del día t, se obtiene de la siguiente manera: